公司业务与定位 - 公司成立于2017年，是一家基于滑板底盘的模块化智能汽车开发企业，同时从事L4无人车业务 [3] - 基于滑板底盘核心技术，公司已成功开发Robobus、无人清扫车、无人零售车等多款L4无人车产品，这些产品已进入全球30多个国家和地区 [3] - 公司在中国和日本布局了三座智能制造工厂，拥有基于自身滑板底盘的完整整车产品及自建制造体系，使产品成本大幅降低 [8] - 公司的无人车产品定位为“移动空间”服务车队，而非单纯的无人巴士，旨在提供增量价值和新商业模式 [8] 核心产品战略与市场规划 - 公司计划通过“百城计划”在未来五年内于全球100座城市、1000个生活场景部署自动驾驶移动空间，预计服务超过10亿人次出行 [9] - 公司不会单纯进入无人配送物流车市场参与价格竞争，而是通过新技术催生新商业模式，基于新产品打造新业态，帮助城市或乡村进行综合场景升级 [10] - 公司将于今年11月发布移动空间车队的场景，与城市区域合作打造“科技+文旅”场景，使无人车成为场景入口和旅游目的地 [9] 行业合作与赛事参与 - 公司是2025年Hitch Open世界AI竞速锦标赛的重要合作伙伴，为赛事提供统一的智能线控底盘平台，确保硬件支持的公平性 [2][4] - 公司支持赛事的开源政策，赛事产生的极限场景数据将完全开源，这些数据是训练物理智能大模型的稀缺资源，将极大推动生成式AI模型算法发展 [2] - 公司认为硬件统一的赛事模式让软件不断迭代升级，有机会在全球复制，并能带动更多高校、研发机构和企业参与 [4][5] - 公司通过赛事链接产业资源，例如与日本名古屋大学、奥特威尔开源软件的合作源于早期黑客马拉松活动，后续拓展至日本及全球合作 [6] 技术能力与商业化进展 - 公司的L4无人车技术目前可以顺利完成张家界天门山99道弯赛道，但时速预计不超过30公里，与竞速赛事不可相提并论 [5] - 公司以RoboBus为核心的自动驾驶产品已在美国、日本、韩国、马来西亚、意大利、阿联酋、印度等全球30多个国家及地区获得累计数亿元订单 [6] - 公司致力于打造低成本、开放式的自动驾驶硬件平台，降低行业创新门槛 在2018年至2019年期间，改装一辆商用车或乘用车做无人驾驶的基本套件成本超过100万元 [6] 人才培养与产业生态 - AI领域最缺乏具备实际动手和场景落地能力的人才，公司一直与高校、工程师社区合作，从中获得人才并链接产业资源 [5] - 公司希望通过与赛事、高校合作让创新更分布式和去中心化，愿意深度参与这类活动以实现公司愿景 [6] - 公司建议AI竞速赛事未来应扩大参与者范围至各类高校、职业教育学校和机构，并延长筹备时间，同时拓展至自动驾驶不同维度的比赛 [7]

盘前要闻 1、黄仁勋勾勒AI宏伟蓝图：6G、量子计算、机器人、自动驾驶全都有份 类型：公司 情绪影响：正面 英伟达举办GTC大会，黄仁勋演讲涉猎甚广，全球资本市场热炒的6G、量子计算、物理AI和机器人、 核聚变、自动驾驶全都有份。黄仁勋同时宣布，目前截至2026财年底的Blackwell、Rubin芯片订单已经 达到5000亿美元。隔夜英伟达股价收涨4.98%，公司总市值接近4.9万亿美元。 2、一文梳理"十五五"规划建议7大要点：健全投资和融资相协调的资本市场功能 类型：宏观 情绪影响：正面 "十五五"规划建议正式公布，首要提到高质量发展取得显著成效，提出提高资本市场制度包容性、适应 性，健全投资和融资相协调的资本市场功能，加快建设金融强国，并明确了一系列部署，加快高水平科 技自立自强，建设强大国内市场，增强财政可持续性。 3、央行：守住不发生系统性金融风险的底线，巩固资本市场向好势头 类型：宏观 情绪影响：正面 央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告。潘功胜表示，落实落细适度宽松的货币政 策，研究储备新的政策举措；大力整治金融机构无序非理性竞争；巩固资本市场向好势头，健全稳市机 制。 4、中方 ...

合作核心内容 - Stellantis与英伟达、优步及鸿海建立全新合作，共同探索在全球范围内联合开发并部署L4级自动驾驶汽车出租车 [1] 各合作方角色 - Stellantis将结合英伟达DRIVE AV软件以实现L4级无人驾驶能力 [1] - 英伟达将提供基于DRIVE AGX Hyperion 10架构的DRIVE AV软件，涵盖L4级泊车与L4级驾驶功能 [1] - 鸿海将与Stellantis在硬件及系统集成领域展开合作 [1] - 优步将运营机器人出租车服务 [1] 合作目标 - 合作旨在联合开发并部署L4级自动驾驶汽车出租车 [1]

公司战略与市场地位 - 公司CEO黄仁勋在GTC大会上展示了广泛的技术布局，涵盖6G、量子计算、物理AI、机器人、核聚变及自动驾驶等全球资本市场热炒的前沿领域 [2] - 公司披露截至2026财年末的Blackwell和Rubin芯片订单积压已达5000亿美元，显示其产品需求极其强劲 [4][19] - 公司股价收涨4.98%至201.03美元，总市值接近4.9万亿美元，并带动部分芯片股走高，如英特尔涨5.03%，博通涨3.02% [4] 6G与AI-RAN合作 - 公司宣布向诺基亚投资10亿美元，并合作推出面向6G的电信计算平台NVIDIA ARC，旨在加速AI-RAN创新并引领从5G到6G的转型 [4][6] - 公司与T-Mobile、思科等合作伙伴打造美国首个面向6G的AI原生无线堆栈，以提升AI应用的网络体验并为无人机、汽车等设备提供6G连接 [8][9] - 目前ChatGPT每周8亿活跃用户中近50%通过移动设备访问，AI流量正处于爆发性增长状态，AI-RAN系统可帮助移动运营商提升性能与效率 [8] 高性能计算与量子计算 - 公司与美国能源部达成协议，将再建设7台使用Blackwell和下一代Vera Rubin架构芯片的超级计算机 [11] - 其中名为Solstice的系统将配备10万块Blackwell GPU，将成为美国能源部用于科学发现的最大AI超级计算机 [11] - 公司展示了基于CUDA‑Q核心构建的NVQLink，用于连接传统GPU和量子计算机，以支持量子纠错所需的控制算法 [9] 新一代芯片与硬件产品 - 公司展示了截至2028年的GPU技术路线图及下一代Vera Rubin架构芯片样机 [21] - 新款GB200 NVL72 AI超级计算机通过更好地分配推理任务，性能提高了10倍，同时运行成本降低了10倍 [15] - 公司披露新款BlueField-4数据处理芯片，可加速千亿量级AI基础设施，支持800Gb/s吞吐量 [17] - 单个液冷AI服务器机架重达2吨，由150万个零部件构成，1吉瓦数据中心需要8000个这样的机架 [24] 物理AI与边缘计算 - 公司在"物理AI"方面重点展示Omniverse数字孪生技术，用于构建现代工厂及训练机器人 [26] - 机器人初创公司Figure使用公司加速计算构建其Helix模型，并采用Isaac平台进行仿真和训练以加速人形机器人研发 [26] - 公司推出新一代工业级边缘AI平台IGX Thor，在集成GPU形态下提供8倍于上一代产品的AI算力，旨在边缘侧无缝运行大型语言模型 [29] 自动驾驶合作 - 公司推出NVIDIA DRIVE AGX Hyperion 10平台，这是一套面向L4级自动驾驶的通用平台，包含14个摄像头、9个雷达等传感器及两台DRIVE AGX Thor车载平台 [31] - 公司与Uber达成合作，使用该计算平台的车辆将可选接入Uber平台 [33] 核聚变模拟 - 公司与General Atomics及国际合作伙伴打造了一个高保真、AI驱动的数字孪生聚变反应堆模型，能够以秒级速度预测等离子体行为 [28]

6G电信平台合作 - 公司与诺基亚合作推出支持6G的Aerial RAN计算机平台 旨在为蜂窝网络提供更稳定高效的连接以及更快的数据传输 以支持直接融入网络连接的AI服务 [1] 高性能计算与政府项目 - 公司与Oracle合作打造美国能源部最大的AI超级计算机 计划部署总共110,000个Blackwell GPU 以加速科学发现并加快美国的研发进程 [2] - 公司强势介入政府项目 此前AMD已宣布与美国能源部达成基建合作 供应M430芯片 [4] 自动驾驶技术拓展 - 公司自动驾驶平台将应用于Stellantis、Lucid和梅赛德斯-奔驰汽车 为其提供自动驾驶出租车功能 [2] - 公司与Uber合作 计划从2027年开始推出由10万辆自动驾驶出租车组成的车队 [2] - 公司进入自动驾驶出租车环节旨在搜集实测数据 尽管其实验室合成数据能力全球最强 但端到端的真实数据对模型调优更具意义 [5] 工业AI与数字孪生 - 公司正在扩展其NVIDIA Omniverse蓝图 该蓝图用于模拟机器人队列 新增功能包括设计和模拟工厂数字孪生的技术 [3] 公司财务数据 - 公司股票代码为NVDAO 股价为20103美元 当日上涨954美元 涨幅498% 成交量为30亿股 换手率112% [6] - 公司总股本为24300亿股 总市值达48850亿美元 市盈率为564 市净率为4879 [6] - 盘后交易股价为20368美元 上涨265美元 涨幅132% [6]

特斯拉薪酬计划与领导力 - 特斯拉董事长警告若马斯克10年期薪酬计划未获批准 马斯克可能离职[1] - 薪酬计划包含12项分阶段目标 若全部完成马斯克有望获得12%的特斯拉股票[1] - 若目标达成 特斯拉市值设想将达到8.5万亿美元 马斯克所获股票市值约1万亿美元[1] 地方汽车消费补贴政策调整 - 深圳市因2025年汽车置换更新补贴资金已达预算上限 宣布补贴政策停止实施[2] - 四川省对汽车置换更新和报废更新补贴资格实施调控 采用公证摇号方式分配资格 首轮摇号于10月31日进行[2] - 两地政策调整反映出汽车以旧换新需求旺盛 政策拉动消费效果显著[2] 小马智行港股上市与财务表现 - 自动驾驶企业小马智行于10月27日在香港启动招股 预计11月6日在港交所挂牌上市[3] - 此次IPO计划发售约4196万股 每股发售价不超过180港元 并成功引入1.2亿美元基石投资[3] - 公司2025年上半年营收3543万美元 同比增长43.3% 其中Robotaxi板块收入增长178.8%[3] 鸿蒙智行业务里程碑 - 鸿蒙智行宣布全系车型累计交付量正式突破100万辆[4] - 达成100万辆交付目标用时43个月[4] - 问界M9车型上市21个月全系累计交付突破25万辆 刷新50万元级豪华车型交付纪录[4]

特斯拉高管薪酬与领导力 - 特斯拉董事长警告若马斯克薪酬计划未获批准其可能离职 [1] - 马斯克10年期薪酬计划包含12项发展目标全部完成可获得市值约1万亿美元的特斯拉股票占公司股份12% [1] - 该薪酬计划设定目标为特斯拉市值达到8.5万亿美元 [1] 地区汽车消费补贴政策调整 - 深圳市因2025年汽车置换更新补贴资金达预算上限停止实施相关补贴政策 [2] - 四川省对汽车置换更新补贴资格实施调控采用公证摇号方式首轮摇号于10月31日进行 [2] - 政策调整反映汽车以旧换新需求旺盛厂商或需加大促销以保持销售增长应对库存压力 [2] 小马智行资本市场动态 - 自动驾驶公司小马智行于10月27日在香港启动招股预计11月6日在港交所挂牌上市 [3] - 此次IPO计划发售约4196万股每股发售价不超过180港元并引入1.2亿美元基石投资 [3] - 公司2025年上半年营收3543万美元同比增长43.3%其中Robotaxi板块收入增长178.8% [3] - 小马智行将形成美股与港股双重上市架构此前已于2024年11月在纳斯达克上市 [3] 鸿蒙智行市场里程碑 - 鸿蒙智行宣布全系车型累计交付量突破100万辆从零到百万用时43个月 [4] - 问界M9车型上市21个月全系累计交付突破25万辆刷新50万元级豪华车型交付纪录 [4] - 百万辆交付被视为公司在智能汽车领域的重要里程碑彰显市场快速成长与技术竞争力 [4]

特斯拉薪酬计划 - 特斯拉董事长警告若马斯克10年期薪酬计划未获批准 马斯克可能离职[1] - 薪酬计划设定12项分阶段目标 若全部完成马斯克有望获得相当于特斯拉12%的股票[1] - 目标达成后特斯拉市值设想将达到8.5万亿美元 马斯克所获股票市值约1万亿美元[1] 汽车行业政策动态 - 深圳市因2025年汽车置换更新补贴资金已达预算上限 宣布停止实施补贴政策[2] - 四川省对汽车置换更新和报废更新补贴资格实施调控 采用公证摇号方式隔周进行[2] - 政策调整反映出汽车市场以旧换新需求旺盛 厂商可能需要加大促销力度应对库存压力[2] 自动驾驶公司上市 - 小马智行于10月27日在香港启动招股 预计11月6日在港交所挂牌上市[3] - 此次IPO计划发售约4196万股 每股发售价不超180港元 引入1.2亿美元基石投资者[3] - 公司2025年上半年营收3543万美元 同比增长43.3% Robotaxi板块收入增长178.8%[3] - 小马智行曾于2024年11月在纳斯达克上市 此次港股上市后将形成美股+港股双重架构[3] 智能汽车交付里程碑 - 鸿蒙智行宣布累计交付突破100万辆 从零到百万辆仅用时43个月[4] - 问界M9车型上市21个月全系累计交付突破25万辆 刷新50万元级豪华车型交付纪录[4]

美股市场表现 - 三大股指继续创新高，道指涨0.34%至47706.37点，纳指涨0.8%至23827.49点，标普500指数涨0.23%至6890.89点 [1] - 苹果公司市值盘中一度突破4万亿美元，成为第三家达到此里程碑的大型科技公司 [1] - 英伟达股价涨近5%，市值达4.89万亿美元，特斯拉涨近2%，英特尔涨5%，诺基亚涨23% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.2%，阿里巴巴跌超1%，哔哩哔哩涨5% [1] 欧股与原油市场 - 欧洲主要股指涨跌互现，英国富时100指数涨0.52%至9704.40点，德国DAX30指数跌0.08%，法国CAC40指数跌0.27% [2] - 原油期货价格下跌，纽约轻质原油期货价格跌1.89%至每桶60.15美元，伦敦布伦特原油期货价格跌1.86%至每桶64.40美元 [2] 加密货币与外汇市场 - 比特币价格跌超1.4%至113012.49美元，以太坊价格跌超2.6%并跌破4000美元关口 [3] - 美元指数下跌0.12%至98.667，欧元兑美元汇率升至1.1662，英镑兑美元汇率降至1.3280 [3] 宏观经济数据 - 美国10月消费者信心指数降至94.6，为今年4月以来最低水平，未来六个月预期指数降至71.5 [5] - 美国8月标普/凯斯-席勒全国房价指数同比上涨1.5%，创两年多来最慢同比增速 [6] 苹果公司动态 - 苹果公司计划为MacBook Air、iPad Air和iPad mini产品线配备OLED屏幕，预计iPad mini最快明年推出，售价可能提高约100美元 [7] - 自9月9日新iPhone发布以来，苹果股价已上涨约13%，实现今年以来首次转正 [7][8] 英伟达与人工智能 - 英伟达首席执行官黄仁勋驳斥AI泡沫论，预计公司最新芯片将在未来5个季度创造5000亿美元收入 [9] - 英伟达推出连接量子计算机与AI芯片的新系统，并与优步、Palantir等企业合作将AI融入产品 [9] 特斯拉公司治理 - 特斯拉董事会已开始考虑内部CEO继任人选，以防马斯克的千亿美元薪酬方案未获通过 [10] - 拟议薪酬方案为马斯克设立12个股权激励阶梯，考核目标包括使公司市值达到8.5万亿美元 [10] 自动驾驶技术进展 - Lucid Group宣布计划通过与英伟达合作，向消费者推出Level 4自动驾驶汽车，股价一度涨7% [11] - Lucid计划将英伟达DRIVE AGX Thor技术整合到未来中型车辆中，以优化制造流程并加速交付 [11]

公司治理与CEO继任计划 - 特斯拉董事会已准备从公司内部挑选新任CEO以确保平稳交接，并未完全排除外部人选的可能性，以应对马斯克薪酬方案被否决后其可能离任或转移精力的风险 [1] - 董事会提出可能采用"双CEO"等多元治理模式以降低高管集中风险，并指出内部梯队如全球制造负责人朱晓彤等高管具备接任能力 [3] - 特斯拉董事会正密集展开投票动员，包括推进媒体访谈、会见Vanguard、贝莱德、道富等机构股东并拉拢散户选票 [1] 马斯克薪酬方案与公司控制权 - 特斯拉即将举行关键股东大会，表决是否向马斯克授予价值高达1万亿美元的薪酬方案，该方案若获通过将使马斯克在完成激励条件后获得25%的投票权 [1] - 马斯克已公开表示，若无法获得预期控制力，将把重心转向xAI、SpaceX等其他企业，董事会主席称其大概率会退居二线或降低参与度 [1] - 代理咨询机构ISS与Glass Lewis均建议股东对薪酬方案投"反对"票 [1] 公司股价表现与市场情绪 - 特斯拉股价截至周二收盘上涨1.8%，年内涨幅约12%，但仍落后于标普500指数同期17%的涨幅 [2] - 市场曾因车型老化及马斯克政治行为引发的消费端抵触情绪令股价重挫，使市场重新意识到马斯克深度参与对公司估值与订单的重要性 [2] - 随着公司叙事重心从整车销售转向Robotaxi及AI机器人平台，市场情绪略有改善，投资人关注点转向人工智能、自动驾驶与类人机器人领域的资本化路径 [3] 马斯克政治行为对销量的影响 - 耶鲁大学研究指出，马斯克自2022年收购Twitter并公开站队共和党以来，其政治行为对特斯拉美国销量造成显著负面影响，估算若无此效应，2022年10月至2025年4月间销量本应高出67%-83%，相当于增加100万至126万辆 [2] - 研究称马斯克向共和党候选人近3亿美元的捐款等举动疏离了原本以民主党倾向为主的环保购车群体，导致加州等关键市场渗透率受损 [2] - 数据显示特斯拉在加州三季度注册量下滑9.4%，市占率降至46.2% [2] 未来业务发展与战略投资 - 股东会还将对是否投资xAI进行咨询性投票，若通过公司将启动关联交易评估流程，但目前尚未投资，因为xAI正在构建完全不同类型的AI技术 [3] - 公司的激励条件包括完成市值增长、汽车交付、机器人及Robotaxi业务等目标 [1]