当前美元理财产品收益率表现 - 美元理财产品年化收益率大多维持在3.6%左右 [1] - 近6个月美元理财产品年化收益率在3.66%至3.7%之间 [2] - 以工银理财PR2级固收类季开净值型美元理财产品为例 近1个月年化收益率3.87% 近6个月4.04% 成立以来4.35% [2] 与人民币理财产品收益对比 - 全市场存续封闭式固收类理财产品近1个月年化收益率平均水平为1.66% [3] - 开放式固收类理财产品(不含现金管理类)近1个月年化收益率平均水平为2.20% [3] - 美元理财产品相较同风险等级人民币理财收益高出较多 [2] 预期收益率变化趋势 - 预计后续每一期年化收益区间可能会逐渐走低 [2] - 叠加降息影响 收益率可能降至3.2%至3.4%区间 [2] - 美元理财整体收益率在中长期内预计呈下降趋势 [4] 主要投资风险因素 - 汇率风险可能使理财收益被部分或全部抵消并产生汇兑损失 [4] - 利率下行风险将影响产品收益水平 [4] - 流动性风险体现在部分封闭式产品期限较长 提前赎回可能面临折价或无法退出 [4] 银行理财机构应对策略 - 优化产品结构 增加浮动利率债券和多元货币计价资产配置 [4] - 提升跨市场配置比例以增强抗周期能力 [4] - 推出挂钩通胀保值债券或动态对冲汇率风险的结构性产品 [4] 资产配置建议方向 - 结合QDII额度扩容与跨境理财通机制深化 推动境内资金参与全球资产配置 [5] - 布局新兴市场高息资产与绿色金融标的实现收益来源多元化 [5] - 构建具备韧性的多维资产组合应对利率中枢下移的新常态 [5]

公司业务定位与战略 - 瑞银基金销售作为首家落户深圳前海的国际财富管理机构 旗下数字化平台瑞富众旨在为中国投资者提供国际化专业财富管理服务 定位触达更广泛客户群而非仅高净值人群[2] - 公司致力于为大湾区普通投资者架起全球资产配置桥梁 截至2025年上半年上架基金产品中近半数（约50%）主要投向海外市场[1][4] - 采用"精品店"模式严控产品数量 目前仅上架68只基金 涵盖货币基金、债券基金、权益类及指数等全类型产品 坚持优中选优原则而非单纯交易平台[6] 产品与服务特色 - 依托瑞银集团全球财富管理CIO研究成果及全球合作网络（包括瑞士百达、东方汇理、摩根大通等）提供投资策略[4] - 每只基金上架前进行长达3个月调研并按年复盘评价 基于CIO市场判断选取胜率更高赛道 按基金公司专长筛选经验丰富的管理人[6] - 以买方思维服务投资者 强化客户需求理解 提供匹配产品及全球投资洞见 将原本仅服务高净值客户的CIO报告降低门槛向大众客户开放[7] 市场机遇与投资策略 - 瑞银CIO研判全球主要央行或继续降息 建议提前布局优质债券与高股息资产 同时逐步建仓全球股票 配置黄金、REITs等另类资产平衡地缘风险[1] - 看好亚太地区丰富机遇 重点关注印度、新加坡、印尼等市场以及中国科技板块 实现投资多元化[1] - 调研报告显示77%投资者希望获得全球投资资讯和专业分析报告 61%投资者期望提供全球化多元化投资产品和策略 22%投资者已涉足海外市场挂钩基金[4] 客户需求与市场现状 - 投资者全球配置愿望强烈 虽大部分客户以持有国内资产为主 但高度关注分散投资 对投资环境保持信心[5] - 多数投资者对全球投资理解仍停留在香港保险和港股阶段 复杂产品认知有限 显示全球资产配置服务仍属蓝海市场但开拓难度较大[8] - 公司选择落地大湾区既因政策便利和互联互通优势 也被当地创新企业和中高收入人群吸引[8] 数字化运营与获客模式 - 实现3分钟内完成开户 借助AI模型根据客户持仓提供针对性资讯 数字化工具服务能力领先[8] - 采用B2B2E模式为金融科技服务商数千员工打造专属计划 匹配产品专家并组织线下活动 将企业合作信任延伸至员工层面[8] - 通过B2B2C模式借助合作方触达C端客户 批量稳定获取新潜在客户群体 数字化平台定位支撑差异化获客策略[8]

文章核心观点 - 新浪财经APP凭借其“实时+免费+智能+生态联动”的综合优势，在针对中国投资者的美股投资工具评测中脱颖而出，成为首选工具 [1][12] - 美股市场的高流动性、丰富投资标的和巨大增长潜力持续吸引中国投资者，但同时也对信息获取速度、决策效率和工具支持提出极高要求 [1] - 除新浪财经外，雪球、同花顺、东方财富和富途牛牛等其他主流财经APP也各具特色，能满足不同类型投资者的多元化需求 [7][12] 美股市场对中国投资者的吸引力与挑战 - 美股市场具备高流动性、丰富的投资标的和巨大的增长潜力 [1] - 市场挑战包括跨越时区、信息瞬息万变、交易机制灵活（如T+0、无涨跌幅限制） [1] 新浪财经APP核心优势 - 提供毫秒级全球行情，数据直连纽交所、纳斯达克等全球交易所，刷新速度达0.03秒级，盘前盘后均可实时掌握动态 [3] - Level-1实时报价对所有用户免费开放，无需VIP [3] - 搭载通过北京市生成式AI服务备案的“喜娜AI助手”，可将5000字财报浓缩为300字核心摘要，并自动标注风险点与机会点 [4] - 提供7×24小时不间断运转的全球快讯与专业财经日历，覆盖美联储议息、非农数据、财报发布等关键节点 [5] - 独家整合微博财经大V生态，构建“资讯-分析-交易”闭环，例如在药明康德突发利空时，用户可在60秒内完成从接收快讯到执行交易的全流程 [6] 其他主流财经APP特色功能 - 雪球作为投资者社区，汇聚资深股民、私募基金经理与行业专家，其“组合回测”功能支持用户创建并回测投资组合 [8] - 同花顺的“问财2.0”智能查询支持自然语言搜索，并免费开放Level-2行情，提供十档盘口、主力资金流向等专业数据 [9] - 东方财富依托财经媒体背景，提供及时专业的新闻报道与券商研报，其“股吧”社区日均发帖量超百万条 [10] - 富途牛牛作为持牌券商平台，支持美股、港股、新加坡股等多市场交易，订单类型丰富，支持盘前盘后交易、暗池交易等高级功能 [11] 工具选择结论 - 优秀的财经APP是投资者在美股市场制胜的关键 [1] - 新浪财经APP在行情速度、资讯深度、工具实用性、用户体验与成本的全面平衡方面表现突出 [12]

美联储降息对全球及中国资产影响 - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25%区间 为9个月来首次降息 引发全球资金重新配置[1][2] - 降息通过降低融资成本和提升流动性提振风险偏好 推动资金向风险资产倾斜[2] - 历史数据显示预防式降息周期中美股科技成长板块和中小盘股表现突出 美债收益率平均下跌80-100基点[2] 全球资产配置格局变化 - 全球金融条件边际宽松利好各类资产 但需结合美国经济周期评估效果[2] - 美债与黄金在降息周期中最受益 美股虽可受益但波动性随经济下行加剧[2] - 欧元区因政治不确定性和主权评级下调承压 可能推动部分资金回流美元资产[2] - 新兴市场或迎资本流入 美元走弱与流动性改善推动资金流向亚洲股市与主权债[2] 中国资本市场表现与外资动向 - 纳斯达克中国金龙指数涨2.85% 人民币汇率中间价报7.1085[1] - 主动外资持续流入中国资本市场 港股外资占比从2022年79%回升至66%[1] - 中国资本市场估值相对较低且国际资本配置比重偏低 有望吸引海外资金流入[1] - 离岸人民币自8月以来累计升值逾2% 人民币资产相对优势吸引海外分散配置[4][5] 人民币汇率与债券市场展望 - 美联储降息叠加关税政策给美元指数带来下行压力 为人民币提供被动升值动力[5] - 人民币汇率大概率保持稳中有升 快速单边升值或大幅贬值风险不大[5] - 中美利差收窄吸引外资增持人民币债券 尤其是国债和政策性金融债[5] - 中国央行同步降准降息可能性不高 债券收益率下行空间有限[5] 中国资产配置机会 - 降息为中国央行优化利率结构提供更大空间 资金成本下降减轻企业融资负担[4] - 外资净流入与境内美元流动性改善使人民币延续"股汇联动"偏强震荡格局[4] - 可关注三条交易主线：人民币升值受益A股板块、国内政策宽松主题投资、美元流动性改善利好港股[4] - 投资者可适度增加股票、黄金及新兴市场资产 但需警惕预期落空后的回调风险[3]

美联储降息预期与市场影响 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点且概率超90% 年内或累计降息3次 为2008年后力度最大的宽松周期 [1][4] - 降息背景包括美国8月失业率升至4.3% 非农新增就业仅2.2万人远低于预期 同时通胀保持温和（CPI同比2.9%）形成"就业降温+通胀可控"组合 [2][4] - 本次属预防式降息 与2008年衰退式降息不同 旨在通过提前释放流动性应对潜在经济放缓 [4] 资产配置趋势与机会 - 新兴市场成为资金流向重点 A股和港股估值仅为美股1/2（沪深300市盈率15倍 vs 标普500的30倍）叠加人民币汇率企稳和政策支持 外资回流趋势明显 [5] - 港股科技板块因估值修复空间大 已吸引大量南向资金 [6] - 黄金价格年内上涨近40%突破3600美元/盎司 受益于降息压低持有成本及全球央行购金与地缘风险 [7] 美元资产与配置策略 - 美元指数可能因降息走弱 但美股科技龙头（如苹果、微软）仍可能受益于低融资成本 [9] - 权益类配置可关注港股科技、A股消费电子等全球科技周期联动板块 固收类侧重短久期美债或高评级企业债 另类资产包括黄金ETF和大宗商品基金对冲风险 [9][10] - 历史数据显示降息周期初期波动较大 但持有6个月以上可平滑波动 例如2019年美联储降息后沪深300指数半年内上涨18% [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 重要资讯方面指数密集“上新”提供精细化投资工具，公募布局增强指数型基金，QDII 基金规模年内增 26.5% [2] - 市场回顾显示上周 A 股主要宽基指数及多数境外指数上涨 [2] - 基金市场回顾表明上周多数主动权益基金获正收益，科技和周期主题表现突出 [2] - ETF 基金统计指出上周业绩前三为国际宽基、科技和 H 股宽基主题，资金流入靠前为制造、医药和金融地产主题 [2] - 基金市场动态包括上周 58 只基金经理变更，新成立 40 只基金，56 只首次发行，33 只待发行 [2] - 权益类基金发行跟踪显示上周发行规模减少，新发基金未建仓资金或给电子等行业带来增量 [2] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 市场动态：9 月 10 - 11 日中证发布六条 A500 相关指数，提供多样化投资标的；9 月 8 日国际金价创新高，机构调研黄金股 [7] - 产品热点：截至 9 月 12 日 QDII 基金总规模较年初增 26.5%；9 月 12 日第二批科创债 ETF 集体结募；9 月 10 日业内首只浮动管理费医疗 QDII 基金发售 [10] - 海外市场：9 月 11 日美国通胀数据强化降息信心；9 月 8 - 12 日南向资金净流入超 600 亿港元；中国公募基金出海成新风尚 [11][12] 市场回顾 - A 股市场：上周主要宽基指数上涨，如上证指数涨 1.52%，沪深 300 指数涨 1.38% [2] - 境外指数：多数上涨，中国互联网 30 涨 6.32%，韩国综合指数涨 5.94% [2] - 行业表现：电子和房地产行业涨幅居前，银行和综合金融行业跌幅居前 [16] 基金市场回顾 - 主动权益基金业绩：近一周科技和周期主题突出，近三月科技和制造主题居前，近一年科技和医药主题突出 [18] - 绩优基金业绩：上周鹏华创新驱动表现突出，各主题前五基金业绩详见报告 [23] ETF 基金统计 - 业绩表现：上周国际宽基、科技和 H 股宽基主题 ETF 业绩排名前三 [25] - 资金流向：上周资金流入靠前为制造、医药和金融地产主题，流出靠前为 A 股宽基、科技和债券主题 [28] - 折溢价统计：截至 9 月 12 日，华宝上证科创板人工智能 ETF 等溢价率前三，银华中证 2000 增强策略 ETF 等折价率前三 [34] 基金市场动态 - 基金经理变更：上周 58 只基金经理新任职，54 只基金经理离任 [36][39] - 上周新成立基金：共 40 只，合并发行份额 217.94 亿份，偏股混合型数量最多，被动指数型份额最大 [42] - 上周首次发行基金：共 56 只，华夏基金与国泰基金首次发行数量最多，被动指数型债券基金数量最多 [45] - 待发行基金：截至 9 月 14 日有 33 只，涉及多种投资类型 [47] 权益类基金发行跟踪 - 发行规模：上周为 177.49 亿元，较上上周减少 65.68 亿元 [50] - 建仓情况：296 只新发基金在建仓期，35.14%建仓比例不足 5%，40.20%超 95%，未建仓资金 888.71 亿元 [53] - 行业资金分布：未来资金增量前三为电子、计算机和医药行业，募集完成基金资金增量前三为电子、通信和计算机行业 [54][56]

全球市场表现 - 全球股票市场指数整体上涨 美股本周上涨1.5% [2] - 全球非美元市场上涨更多 A股上涨2% 港股恒生指数上涨3.82% [3][4] - 港股科技板块表现突出 恒生科技指数上涨5.3% [5] - 亚太市场普遍上涨 日股韩股涨幅均超2% [7][8] - 欧洲股票市场涨幅相对较小 [9] - 全球债券市场同步上涨 [10] 美联储政策影响 - 市场普遍预期9月美联储降息25BP 有一定概率降息50BP [11][12] - 美元利率下降对全球资产构成利好 对非美元市场利好更显著 [13][14] - 去年9月美联储首次降息以来 人民币股票市场涨幅位居全球第一 [15] 估值水平变化 - 港股科技股处于正常估值水平 尚未进入高估区间 [6] - A股港股估值优势收窄 从较全球股票市场平均估值低50%缩窄至仅差10%多点 [18][19] 海外投资机会 - 美股高分红红利类基金仍处低估状态 [21] - 美元债基金处于低估 美元利率下降直接利好债券净值上涨 [23][25] - 桥水基金推出全天候策略公募ETF(ALLW) 通过配置全球股票、债券、黄金等资产降低组合波动 [27][28][29] - 内地可通过投顾组合模拟全球股票指数投资 但普遍存在限购 目前每日最多买入350元 [40][41][43] 全球指数星级与基金 - 全球股票市场星级从2025年4月初4.1-4.2星反弹至当前2.9星 [38] - 海外全球股票指数基金规模达上万亿美元 但内地暂无直接对应基金 [40] - 提供具体指数估值数据表 包含市盈率、市净率、股息率等指标 [57][59] - 列出多只美元债基金产品 包括摩根海外稳健配置混合(017970)、易方达中短期美元债(007360)等 [62] - 提供美国债券ETF数据 包括美国0-3月国库券债券ETF(SGOV)规模574.93亿美元 管理费0.09% [63] 新书发布 - 《股市长线法宝》第6版上市首日登京东金融投资类销量榜首 [46][47] - 该书通过对200年各类资产收益率统计 论证股票资产是长期财富积累最佳途径 [48][49] - 新增30年数据及6大章节 首次纳入房地产收益率分析 [48]

【截至9月12日，QDII基金规模大增，多产品净值涨幅超80%】统计显示，截至9月12日，QDII基金总 量达314只，总规模6730亿元，较年初的5320亿元增加1410亿元，增幅26.5%。多达25只产品年内净值 增长超80%，市场人士认为，年内QDII基金规模增长明显高于以往，或反映投资者对全球资产配置需求 和风险承受能力提升，也与部分产品业绩表现有关。 本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 ...

市场人士认为，年内QDII基金规模增长明显高于以往水平，或反映出投资者对全球资产配置需求有所提升，投资者风险承 受能力有所提升，同时也与年内部分QDII基金业绩表现有关。 今年以来，港股市场表现较好，部分QDII基金业绩走强。数据显示，截至目前，有25只QDII基金年内净值增长率超过 80%，其中，多只产品超过100%。分主题来看，创新药和生物科技主题基金表现居前。 多家受访机构认为，港股市场在今年受益于充裕的流动性影响，估值修复行情表现强劲，尤其是创新药、消费和科技等行 业的QDII基金，成为业绩领跑者。此外，QDII基金投资范围较广，特有的灵活性使其在选股和行业配置上更具优势，尤其在港 股创新药等非港股通标的中表现突出。 本报记者 王宁 Wind资讯统计显示，截至9月12日，QDII（合格境内机构投资者）基金总量已达314只，总规模为6730亿元，较年初的 5320亿元增加1410亿元，增幅达26.5%，同时有多达25只产品年内净值增长超过80%。 其中，股票型QDII基金数量为215只，规模为5677亿元，产品数量和规模占比最高，而混合型和债券型等QDII基金的数 量、规模均偏低。 华夏基金相关人士告诉 ...

全球市场表现复盘 - 全球主要股指表现分化：A股沪深300下跌1.24%，中证红利指数上涨0.50%；港股恒生指数微涨0.06%；美股纳指100上涨1.48%；德国DAX下跌0.96%；日经225大涨3.45%；印度Sensex30上涨0.53%；越南胡志明指数暴跌3.43% [2][4] - 债券市场表现不一：中债新综合全价下跌0.08%，美国20年以上国债大幅上涨4.75% [2][4] - 商品市场表现突出：上海黄金价格上涨3.07%，自加仓以来累计涨幅达5%-10% [4] 投资组合业绩表现 - 睿定投全球版组合单周上涨1.32%，净值创历史新高，通过多元化配置（A股、美股、印度、黄金等资产）实现对冲风险的效果 [7] - 懒人均衡组合单周上涨0.81%，今年以来累计收益达13.37%，超越2023年全年13.13%和2024年7.87%的业绩表现 [8] - 省心债组合单周下跌0.06%，但年内收益达9.32%，净值同步创新高，债券配置比例40%-50%体现防御特性 [13][16] 组合策略与配置特点 - 睿定投组合采用跨市场分层布局策略，覆盖A股、港股、美股等多市场权益资产，年化波动率18.07%，夏普比率0.77 [19] - 懒人均衡组合采用股债动态调整策略，当前权益仓位54%，成立以来年化收益率6.20%，最大回撤27.45% [20][22] - 红利组合聚焦高股息资产，累计收益率353.22%，年化波动率11.07%，夏普比率0.36 [23][24] - 港股通组合跟踪恒生指数蓝筹股，累计收益率148.34%，年化波动率18.07% [26][27] - 美股组合累计收益率116.07%，年化波动率20.71%，夏普比率0.79 [29][31] 近期调仓操作 - A股两融余额重返2万亿元，流动性充裕支撑慢牛行情，睿定投组合本周正常定投 [19] - 红利资产受降息预期影响赚钱效应减弱，红利组合本周减半定投 [26] - 港股受益于美国9月降息预期，港股通组合本周减半定投 [28] - 美股估值回落至近5年65%分位数，进入合理区间，美股组合本周正常定投 [19]