云计算ETF - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 该指数由50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及相关硬件设备的公司股票组成 覆盖云计算产业链 [2] - 截至午间收盘 该指数涨跌0.1% [2] - 该指数滚动市销率为5.0倍 [2] - 该指数自发布以来估值分位数为99.79 [2] 芯片ETF易方达 - 跟踪中证芯片产业指数 该指数由50只业务涉及芯片设计、制造、封装与测试以及半导体材料、半导体生产设备等公司股票组成 聚焦未来计算的核心硬件环节 [2] - 截至午间收盘 该指数涨跌2.5% [2] - 该指数市净率为8.0倍 [2] - 该指数自发布以来估值分位数为93.89 [2]

半导体板块市场表现 - 中证芯片产业指数上涨1.4% [1] - 中证半导体材料设备主题指数上涨1.8% [1] - 半导体设备ETF易方达（159558）净申购近1.3亿份 [1] 企业动态与产品进展 - 摩尔线程IPO过会 拟募资80亿元用于新一代自主可控芯片研发项目 [1] - 公司主要产品为全功能GPU 是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU企业 [1] - 阿里云发布磐久128超节点AI服务器 单柜支持128个AI计算芯片且密度刷新业界纪录 [1] 指数与投资工具 - 中证芯片产业指数覆盖50只芯片设计、制造及物料设备领域上市公司证券 [1] - 中证半导体材料设备主题指数覆盖40只半导体材料与设备领域上市公司证券 [1] - 芯片ETF易方达（516350）与半导体设备ETF易方达（159558）分别跟踪上述指数 [1]

文章核心观点 - 消费主题基金通过扩大和更新消费行业定义范围 将科技股、军工股、半导体、创新药等纳入投资范围 使得基金业绩表现显著提升 [1] - 基金业绩差异的核心原因在于对消费定义的不同 顺应以人工智能为代表的硬核科技市场主线逻辑的基金获得更高收益率 [3] - 消费行业定义范围的扩大使消费主题基金在投资范围上高度接近科技基金 反映出科技正成为市场的硬核逻辑与共识 [1] 消费主题基金业绩表现 - 两只港股消费ETF在约50天运作时间内业绩差异近9个百分点 一只亏损1.3% 另一只收益率达7.3% [3] - 国融沪港深大消费基金今年以来收益率达58.56% [5] - 中银鑫新消费成长基金因重仓半导体、军工、多晶硅材料等 净值弹性接近科技主题基金 [6] 消费行业定义更新 - 部分消费ETF所跟踪指数权重几乎清一色为科技股 如前十大重仓股中科技制造、人形机器人、AI应用互联网公司权重占比超过70% [4] - 主动权益基金经理根据基金合同扩大消费定义 涵盖人工智能、半导体芯片、AI医疗、互联网巨头等热门行业 [5] - 长城消费增值基金对消费定义宽松 涵盖科技股、医药股、信息技术、汽车股甚至地产股 为重仓AI医疗提供合同依据 [6] 市场逻辑与共识 - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4% 增速较7月略有回落 消费市场处于调整阶段 [8] - 人工智能正从主题投资走向主导产业投资 通过AI提升生产效率引发硬件革命并促进经济增长 成为股票市场硬核逻辑 [8] - 市场形成"科技—指数—成长风格—事件驱动"的逻辑闭环 科技股代表估值扩张 消费股处于估值收缩阶段 [8][9]

核心观点 - 货币政策保持稳健，LPR连续四个月维持不变，1年期为3.0%，5年期以上为3.5% [1][10] - 数字人民币国际运营中心正式启动，推出三大业务平台，旨在推动人民币国际化与跨境支付发展 [3][22][23][24] - 市场指数表现分化，科创50指数单周涨幅达6.47%，电力设备行业领涨 [2][30][31][33] - 投资主线聚焦新质生产力、提振消费、有色金属及高股息资产 [3][40][41] 资讯要闻及点评 - LPR连续四个月保持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，符合市场预期，短期内货币政策预计保持宽松但进一步降准降息必要性不强 [1][10] - 国新办新闻发布会详解"十四五"金融业成就：银行业保险业总资产超500万亿元，5年年均增长9%；A股科技板块市值占比超1/4；外资持有A股市值达3.4万亿元；融资平台数量较2023年初下降超60%，金融债务规模下降超50% [13][15][17][19][21] - 数字人民币国际运营中心正式运营，推出跨境数字支付、区块链服务及数字资产三大平台，助力人民币国际化与上海国际金融中心建设 [3][22][23][24] - 国务院总理李强在纽约与美国友好团体座谈，强调中美应相互尊重、和平共处、合作共赢，中方将为外资企业创造更多机遇 [25][26][27] 市场概览 - 主要指数表现分化，科创50指数单周涨幅最大，达6.47%；创业板指涨1.96%，深证成指涨1.06%，上证指数微涨0.21% [2][30][31] - 申万一级行业中，电力设备涨幅居首，为3.86%，有色金属和电子行业紧随其后，涨幅分别为3.52%和3.51% [2][33] - 热点板块中，半导体相关领域涨幅领先，半导体硅片板块周涨幅达13.06%，半导体设备板块涨11.22%；旅游出行板块跌幅最大，为-8.39% [39] 投资建议 - 新质生产力：在流动性宽松背景下，关注人工智能、半导体芯片、机器人、低空经济、深海科技、可控核聚变等科创与创新类公司 [3][40] - 提振消费：以扩大国内有效需求为重点，关注新消费、家电、汽车等领域 [3][40] - 有色金属：因地缘政治紧张与全球经济不确定性，黄金的避险需求及铜的供应紧张态势支撑其中长期投资机会 [3][40] - 高股息：红利资产能提供长期相对稳定的投资回报 [3][41]

股票ETF整体资金流向 - 9月25日A股市场主流指数全线收涨，创业板指一度涨超2%，股票ETF整体资金净流入达70亿元[2][4] - 截至9月25日，全市场1157只股票ETF总规模达4.47万亿元[4] - 从大类型看，行业主题ETF资金净流入居前，达43.27亿元，宽基ETF规模上升167.87亿元[5] 资金净流入主要板块与产品 - 半导体芯片相关ETF单日净流入32.7亿元，成为最“吸金”的板块[5] - 中证A500指数ETF资金净流入居前，达25亿元[5] - 机器人、黄金、煤炭板块ETF资金净流入显著，分别达8.3亿元、7.3亿元和6.3亿元[5] - 具体产品方面，A500ETF华泰柏瑞单日净流入11.18亿元，中证A500ETF富国净流入9.93亿元，科创芯片ETF净流入7.10亿元[6] - 易方达基金旗下ETF整体净流入8亿元，其中创业板ETF净流入3.61亿元，A500ETF易方达净流入1.9亿元[6] - 华夏基金方面，机器人ETF和A500ETF基金资金净流入居前，分别达5.55亿元和2.79亿元[7] 资金净流出主要板块与产品 - 沪深300指数相关ETF资金净流出居前，达11.3亿元[8][9] - 中证1000指数相关ETF净流出7.2亿元[9] - 具体产品方面，沪深300ETF净流出6.07亿元，中证1000ETF净流出5.48亿元，通信ETF净流出5.31亿元[10] - 资金流出的细分行业主题ETF包括通信ETF（6.7亿元）、稀土ETF（3.9亿元）、石化化工ETF（3亿元）[10] 头部基金管理人动态 - 易方达基金ETF最新规模为8095.8亿元，9月25日规模增加83.3亿元，2025年以来规模增加2089.3亿元，其中资金净流入221.8亿元[6] - 易方达科创板50ETF最新规模超750亿元，位居同类产品第一[6] - 华夏基金机器人ETF最新规模达218.9亿元，其跟踪指数近一月日均成交额为20.68亿元[7]

股价表现 - 沪硅产业9月25日股价上涨5.2%至26.48元/股 成交额27.24亿元 换手率3.91% 总市值727.45亿元 [1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达19.52% [1] 公司基本情况 - 上海硅产业集团股份有限公司位于中国(上海)自由贸易试验区临港新片区 成立于2015年12月9日 2020年4月20日上市 [1] - 主营业务为半导体硅片及其他材料的研发、生产和销售 半导体硅片业务占比94.92% 受托加工服务占比4.22% 其他业务占比0.86% [1] 基金持仓情况 - 华宝上证科创板芯片指数发起A(021224)二季度减持4.09万股沪硅产业 目前持有29.84万股 占基金净值比例2.5% 为第七大重仓股 [2] - 该基金9月25日浮盈39.09万元 连续3天上涨期间累计浮盈122.64万元 [2] - 华宝上证科创板芯片指数发起A成立于2024年8月27日 最新规模5978.03万元 今年以来收益67.95% 近一年收益161.61% 成立以来收益161.95% [2] 基金经理信息 - 华宝上证科创板芯片指数发起A基金经理为陈建华 累计任职时间12年281天 [2] - 现任基金资产总规模155.33亿元 任职期间最佳基金回报166.28% 最差基金回报-49.65% [2]

核心业务定位 - 公司产品目前没有直接应用于半导体芯片领域 [1] - 主要产品包括新能源BOPA膜材、功能性BOPA膜材和生物基可降解BOPLA膜材 [1] - 产品属于新型包装材料 应用于软包装锂电池、终端消费品（食品/日化）及医药用品封装 [1] 新产品布局 - 新能源BOPP膜材将于四季度投产 主要用于薄膜电容器基膜和复合集流体基膜 [1] - 在PA6领域深耕基础上 正积极开拓高温尼龙领域 [1] - 重点开展PA6T和PA10T等高温尼龙的研发工作 [1] 技术研发方向 - 通过对聚合工艺持续优化与配方体系创新突破实现技术升级 [1] - 研发目标为满足人形机器人、汽车引擎部件及电子电器领域需求 [1] - 重点突破耐高温和高负载材料的严苛技术要求 [1]

产品应用领域 - 公司产品目前没有直接应用于半导体芯片领域 [1] - 主要产品包括新能源BOPA膜材、功能性BOPA膜材和生物基可降解BOPLA膜材 [1] - 产品属于封装软包装锂电池、终端消费品（食品、日化）和医药用品的新型包装材料 [1] 新产品投产计划 - 新能源BOPP膜材将于四季度投产 [1] - 新产品主要用于薄膜电容器基膜和复合集流体基膜 [1] 技术研发方向 - 公司在PA6领域持续深耕 [1] - 通过对聚合工艺优化与配方体系创新突破积极开拓高温尼龙领域 [1] - 重点开展PA6T、PA10T等高温尼龙的研发工作 [1] - 研发方向旨在满足人形机器人、汽车引擎部件和电子电器领域对耐高温高负载材料的严苛要求 [1]

公司产品当前应用领域 - 产品目前没有直接应用于半导体芯片领域 [1] - 主要产品包括新能源BOPA膜材、功能性BOPA膜材、生物基可降解BOPLA膜材 [1] - 产品属于用于封装软包装锂电池、终端消费品（食品、日化）、医药用品的新型包装材料 [1] 公司新产品投产计划 - 新能源BOPP膜材即将于四季度投产 [1] - 新能源BOPP膜材主要用于薄膜电容器基膜和复合集流体基膜 [1] 公司技术研发方向 - 在PA6领域深耕基础上，持续优化聚合工艺与创新配方体系 [1] - 正积极开拓高温尼龙领域，重点开展PA6T、PA10T等高温尼龙的研发工作 [1] - 研发方向旨在满足未来人形机器人、汽车引擎部件、电子电器等领域对耐高温、高负载材料的严苛要求 [1]

中国基金报记者 张舟 【导读】A股三大股指低开高走，半导体板块直线拉升，强势"霸屏"A股，半导体材料设备指 数大涨逾11% 9月24日上午，A股三大股指低开高走，创业板指涨超1.7%。截至午间收盘，沪指涨 0.63%，深证成指涨1.11%，创业板指涨1.76%。 沪深两市半日成交额超1.4万亿元，较上个交易日缩量2885亿元。个股涨多跌少，共4035只 个股上涨，68只个股涨停，1218只个股下跌。 从板块看，半导体板块"霸屏"A股，半导体设备、半导体硅片、半导体材料、中芯国际产业 链、光刻机等概念板块大涨，涨幅均超6%；数字经济、动漫游戏、人工智能等板块走强；煤 炭板块明显回调，贵金属、餐饮旅游等板块走弱。 | | | Wind热门概念指数 | | | | Wind中国行业指数 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 未合体设备 | 未合体硅片 | 中心国际产业链 | 未合体材料 | 未曾体 | 综合类 | 电脑硬件 | 软饮料 | | 8.17% | 7.82% | 7.10% | 6.35% | 5.63% | 3.55% | 3. ...