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贸易战缓和
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日内瓦经贸会谈引爆全球!美股买点是否出现?
第一财经· 2025-05-13 07:36
中美经贸会谈联合声明 - 中美双方发表《中美日内瓦经贸会谈联合声明》,提振全球市场情绪 [1] - 欧亚股市率先反应,恒生指数尾盘涨近3%,欧洲斯托克600和德国DAX创1年新高 [1] - 美股三大指数大幅上涨,道指涨1160点,标普500和纳指分别涨3.26%和4.35%,纳指较4月低点反弹22%进入技术性牛市 [1] 市场机构解读 - 摩根大通认为关税削减幅度超预期,渣打银行称谈判成果显著超出预期并建立持续对话机制 [4] - 瑞穗银行指出协议降低"关税墙"至可行水平,可能带动其他国家争取类似待遇 [5] - 德意志银行预计美股短期跑赢欧股,建议关注对华关税敏感行业如汽车、医疗保健和芯片 [7] 行业影响与机会 - 航运业受益于贸易不确定性消除,马士基股价盘中跳涨超12% [7] - 科技股被普遍看好,Wedbush分析师认为协议将推动科技股创新高,关税数字或进一步下降 [8] - 瑞银预测标普500指数年底目标位5800点,因多国可能与美国展开关税谈判 [8] 市场情绪与资金流向 - 协议重新引发风险偏好,全球权益资产有望受益 [4] - 美元指数飙升超1%逼近102关口,10年期美债收益率上涨6个基点 [4] - 巴克莱指出美股风险溢价仍高,防御性配置转向可能带来超额收益空间 [7]
德意志银行:美国贸易进展对美元的影响尚不明确
快讯· 2025-05-12 23:23
金十数据5月12日讯,德意志银行分析师乔治•萨拉韦洛斯在一份报告中表示,最近全球贸易战缓和的进 展对美元的影响尚不明确。他说,最近几周有关美国贸易的更积极的消息在经济增长方面对世界其他地 区的好处大于对美国的好处。这对美元不利,尤其是相对于经济增长敏感的货币。然而,对于美国的外 部融资而言,一个不那么敌对的美国政府显然对美元更有利,因为它不会过于阻碍资金流入。 德意志银行:美国贸易进展对美元的影响尚不明确 ...
U.S.-China De-escalation: Markets Rip Higher
ZACKS· 2025-05-12 23:15
贸易战缓和 - 美中贸易谈判取得突破 双方同意暂停互征关税 中国进口关税从+145%降至+30% 美国出口关税从+125%降至+10% [1] - 贸易战缓和刺激股市大涨 道指上涨1075点 标普500上涨175点 纳斯达克上涨800点 罗素2000上涨90点 所有主要指数均高于4月2日水平 [2] - 亚马逊和特斯拉在盘前交易中涨幅均超过8% [2] 经济前景 - 全球经济衰退风险降低 若未来90天内达成永久性贸易协议 市场可能进一步上涨 [3] - 美联储首次降息预期从7月推迟至9月 [3] - 4月CPI预计环比增长+0.2% 高于3月的-0.1% 同比增长预计从+2.4%微降至+2.3% [5] 公司财报 - NRG能源一季度业绩超预期 每股收益2.62美元 超出预期45.6% 营收85.9亿美元 远超预期的74.3亿美元 股价上涨10% 年内累计涨幅达32% [6] - Sally Beauty每股收益0.42美元 超出预期0.03美元 但营收8.83亿美元低于预期的9.01亿美元 同店销售预计三季度持平至下降2% 全年持平至下降1% 股价仍上涨4% [6] 经济数据 - 4月美国预算预计增至2560亿美元 高于上月的2100亿美元 [4]
过去六周只是噩梦一场?“买入美国”交易回来了
金十数据· 2025-05-12 20:35
期货显示标普500指数(SPX)开盘时将上涨近4%,这可能会推动该指数大幅高于4月2日的水平。纳斯达克100 指数(NDX)有望重新进入牛市。美元涨幅创一个月来最大,美国国债价格下跌。 纳斯达克100指数有望重新进入牛市 在日内瓦经过一个的谈判后,中美双方同意降低关税,并给予彼此时间来解决分歧。这一进展标志着这两个经济 大国之间的一个重要里程碑。 纽约梅隆银行(BNY Mellon)欧洲、中东和非洲地区的货币与宏观策略师杰弗里・于(Geoffrey Yu)表示:"这 一消息好于预期。我们怀疑市场是否会忘记4月发生的事情,但最糟糕的情况现在已成为遥远的记忆,人们将相 应地进行资产配置。" 此前在抛售潮中遭受重创的大型科技股预计开盘时将大幅上涨。英伟达公司(NVDA)、特斯拉公司(TSLA) 和苹果公司(APPL)在早盘交易中均飙升超过5%。纳斯达克100指数期货跃升3.8%。 与此同时,避险资产下跌,黄金、日元和瑞士法郎均一同下跌。欧元兑美元汇率下跌多达1.5%,有望创下今年以 来的最差单日表现。 随着中美经贸高层会谈达成重要共识引发新一轮反弹,美国股市如今的交易态势仿佛特朗普的"解放日"冲击从未 发生过。 这 ...
综合晨报-20250512
国投期货· 2025-05-12 14:20
gtaxinstitute@essence.com.cn 综合晨报 2025年05月12日 近期氧化铝检修压产产能不断上升,产蛋阶段性降低,行业库存转降,不过一旦利润修复产能依然 会大规模复产,且山东和河北新产能将逐渐有成品产出。成本端几内亚铝土矿成交价已从年初110美 元降至75美元,对应氧化铝平均成本降至2900元附近。本周氧化铝现货成交略有上升,短期盘面反 弹高度将受到过剩前景和成本坍塌限制,期货升水时考虑逢高偏空参与。 上周国际油价低位反弹,布伦特07合约上涨3.95%。继美英达成贸易协议后,周末中美高层绕贸会 谈在瑞士取得实质性进展及重要关识,双方同意建立中美经贸挫伤机制开展进一步磋商,贸易战风 脸的阶段性缓和带动油价向上修复,同时二季度以来全球石油累阵速度放缓。同时值得注意的是. 周日美伊核会谈同样进展积极,俄乌和谈亦在推进之中,全球地缘风险的绘和降低原油制裁及断供 风险,后续上涨空间取决于贸易战实质性缓和的进展。 【贵金属】 周五贵金属震荡,波动有限。上周美联储会议鲍威尔重申需等待更多经济数据指导决策,本周重点 关注美国CP1、PPI和零售数据。近期贸易谈判和地练纷争交织,印巴达成停火,关英达成 ...
铁矿石早报(2025-5-12)-20250512
大越期货· 2025-05-12 10:25
每日观点 铁矿石: 交易咨询业务资格:证监许可【2012】1091号 大越期货投资咨询部 胡毓秀 从业资格证号:F03105325 投资咨询证号: Z0021337 联系方式:0575-85226759 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 铁矿石早报(2025-5-12) 1、基本面:钢厂铁水产量开始减少,供应端本月到港水平继续将保持偏高水平,总体供需宽松,港口库存 增加,市场传言将出台粗钢压减政策;偏空 2、基差:日照港PB粉现货折合盘面价841,基差145;日照港巴粗现货折合盘面价825,基差129,现货升水 期货;偏多 3、库存:港口库存14764.71万吨,环比减少,同比减少;中性 4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空 5、主力持仓:铁矿主力持仓空减;偏空 6、预期:贸易战有缓和迹象,市场情绪回暖,但国内需求降低,进口增加,价格难以上行,震荡偏空思路 I2509:690-710震荡 利多: 利空: 1.钢厂补库有所增加。 2.港口库存减少。 ...
综合晨报-20250509
国投期货· 2025-05-09 11:19
报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 贸易战压力阶段性缓和,部分商品价格受贸易协议和会谈影响,市场情绪有所波动,但贸易谈判仍存在不确定性 [2][20][44] - 不同商品因自身供需、成本、政策等因素呈现不同走势,部分商品建议观望,部分建议反弹做空或等待回调布局机会 [2][3][4] 各品种总结 能源化工 - **原油**:隔夜国际油价反弹,贸易战压力缓和,但OPEC+增产压力仍存,油价中枢下移后短期稳态,高波动震荡阶段观望 [2] - **燃料油&低硫燃料油**:LU强于FU,OPEC+增产利空高硫燃料油,低硫燃料油市场边际好转但中期强势持续性待察 [21] - **沥青**:夜盘国际油价走强,沥青库存小幅增加,预计裂解后续走强空间有限 [22] - **液化石油气**:化工需求支撑海外PG市场,国内PDH毛利走弱,开工率或下滑,盘面震荡 [23] - **苯乙烯**:供应增加,需求稳中偏弱,成本端油价反弹难扭转颓势,市场心态不佳 [24] - **聚丙烯&塑料**:节后库存累积,需求不及往年,市场供应宽松,成交清淡 [25] - **PVC&烧碱**:PVC累库,期价弱势震荡;烧碱期价走弱,下游需求不佳,不具备做多驱动 [26] - **PX&PTA**:夜盘油价反弹提供成本推动,PX估值或修复,PTA装置检修库存下降,中线有订单风险 [27] - **乙二醇**:震荡收十字星,聚酯开工高,到港预报量降,供需或转好但有变数 [28] - **短纤&瓶片**:短纤受成本推动反弹,供需较好;瓶片需求旺季,关注减产可能 [29] 金属 - **贵金属**:隔夜延续调整,美联储未释放增量信息,中长期金价重心上移,短期等待回调布局 [3] - **铜**:隔夜震荡收阳,关注国内低库存,可反弹空配或参与近月合约正套 [4] - **铝**:隔夜窄幅波动,库存处近年同期低位,上方有阻力,暂时偏弱震荡 [5] - **氧化铝**:检修压产产能上升,库存持降,短期盘面反弹受限,期货升水时偏空参与 [6] - **锌**:现货进口窗口打开,需求转弱概率大,前期高位空单继续持有 [7] - **铅**:再生冶炼厂利润不佳,原料供应偏紧,沪铅区间震荡 [8] - **镍及不锈钢**:沪镍窄幅波动,供应增加,库存有变化,处于反弹尾声,空头成熟 [9] - **锡**:内外锡价震荡,预计5月震荡,空单背靠26.5万持有 [10] - **碳酸锂**:低位反弹,库存有变化,期价下行通道,等待新空入场 [11] - **多晶硅**:期货震荡收涨,现货供需格局未变,主力合约短期有反弹可能 [12] - **工业硅**:期货小幅收跌,下游产量或下滑,库存难缓解,硅价偏弱震荡 [13] - **螺纹&热卷**:夜盘钢价下挫,需求疲弱,库存累积,供应压力大,盘面承压 [14] - **铁矿**:隔夜震荡,供应正常,需求有担忧,预计走势偏弱震荡 [15] - **焦炭**:价格疲弱,提涨被拒,库存去化不畅,关注钢材出口 [16] - **焦煤**:价格反弹后疲弱,供应稳定,库存高,预计偏弱震荡 [17] - **锰硅**:价格反弹,锰矿库存累增,建议反弹做空 [18] - **硅铁**:价格小幅反弹,需求下行,库存累增,建议反弹做空 [19] 农产品 - **大豆&豆粕**:关注中美会谈,短期油厂开机率回升,后续现货有压力,合约间驱动有差异 [33] - **豆油&棕榈油**:棉桐油反弹,棕榈油或累库,关注供应和需求表现,预计反复震荡 [34] - **菜粕&菜油**:关注中美经贸会议和大豆进口,行情震荡偏弱,关注长期多头机会 [35] - **豆一**:盘面回吐涨势,关注政策成交和中美会谈结果,短期关注政策指引 [36] - **玉米**:期货高位震荡,市场流通粮源沉淀,需求未明显增长,观望等待粮源投放 [37] - **生猪**:期货盘面震荡偏弱,供应增加,关注现货价格回落空间 [38] - **鸡蛋**:近月走弱,远月反弹,产能上升,需求平淡,蛋价长期空头思路 [39] - **棉花**:美棉回落,国内需求淡季,郑棉震荡,暂时观望 [40] - **白糖**:美糖震荡,巴西产糖预期偏空,国内库存低有支撑,预计糖价震荡 [40] - **苹果**:期价震荡,现货价格偏强,关注新年度产量预期变化,暂时观望 [41] - **木材**:期价弱势,供应压力下降,需求进入淡季,基本面偏弱,暂时观望 [42] - **纸浆**:有所反弹,港口库存去化但同比偏高,采购谨慎,暂时观望 [43] 金融 - **股指**:A股缩量震荡攀升,期指收涨,美英贸易协议提振情绪,关注政策对市场结构影响 [44] - **国债**:期货震荡收跌,关注发债规模扩大,短期超跌修复大半,多头区间震荡 [45] 航运 - **集运指数(欧线)**:供应压力是核心矛盾,短期市场博弈,红海断航有不确定性,远月合约有预期 [20]
节中离岸人民币狂飙!海外交易逻辑巨变
第一财经· 2025-05-04 18:04
文章核心观点 海外市场乐观情绪攀升,“卖出美国”交易反转,美股大幅反弹,美元指数一度涨破100大关,同时人民币对美元大涨,未来关税问题演变和贸易谈判进程将主导市场 [1] “卖出美国”交易反转 - 截至当周收盘,标普500指数连续九个交易日上涨,创2004年以来最长连涨纪录,基本抹平4月初以来跌幅,美元指数跌势止住 [4] - 贸易战缓和是主要原因,如美国豁免对加拿大和墨西哥汽车零部件25%的关税 [4] - 经济数据韧性安抚市场,美国一季度实际GDP同比降0.3%符合预期,4月新增非农就业17.7万人超预期,失业率维持4.2%,高盛推迟美联储首次降息时间点 [7] - 市场认为美国和一些亚洲国家可能部分达成协议,整体乐观情绪升温,美债担忧缓和,或有亚洲国家买美债促贸易协议 [7] - 财报季过后回购窗口开启,预计年内有超1万亿美元回购大潮 [7] - 美股技术面转好,杠杆投资群体情绪转向,股票回购将全面启动,大型科技公司盈利能力强 [8] 人民币和美元指数齐涨 - 4月中旬美元指数和人民币齐跌,如今齐涨,根本原因是贸易摩擦及其进展 [9] - 截至本周收盘,美元/离岸人民币报7.211,当周人民币大涨近700点,人民币与美元指数同步走强,体现对一篮子货币走强 [10] - 未来关税问题演变和贸易谈判进程主导市场,中国更可能依赖政策支撑国内需求,中美贸易谈判开启或使“人民币升值”更明确 [10] 港股表现 - 离岸人民币走强,港股节日期间表现强势,5月2日香港恒生指数反弹1.74%报22504.68点 [11] - 南向资金青睐成长股,过去一个月阿里巴巴获最高南向资金净买入 [11] - 中央政治局会议定调积极,预计政策6月底前落地,短期恒生指数或在22000点上下波动,建议区间交易,关注中美关税谈判及非关税壁垒变化,配置防御性红利板块 [11]
伦敦金仍可低多看涨反弹
金投网· 2025-04-30 16:02
摘要本周三(4月30日)欧市盘中,伦敦金价格小幅下跌,截发稿暂报3311.14美元/盎司,跌幅0.18%。日 内将迎来众多重磅数据,包括;美国4月ADP就业人数(万人)、美国第一季度实际GDP年化季率初值、 美国3月核心PCE物价指数年率等等数据,根据昨日公布的整体数据和市场预期来看,晚间数据预计将 利好金价,所以,日内仍可以低多看涨反弹为主。 对未来情况的看法更加恶化。该会衡量受访者如何看待未来六个月的预期指数大跌至54.4,下降12.5, 为2011年10月以来的最低水平。该会官员表示该读数与经济衰退相符。 该会负责全球指标的高级经济学家Stephanie Guichard表示:"三个预期子指标(商业状况、就业前景和 未来收入)都急剧恶化,反映出对未来普遍存在的悲观情绪。" Guichard补充说,总体而言,信心调查处于"疫情爆发以来从未见过的水平"。 【黄金行情解析】 昨日黄金走势维持宽幅震荡整理,一方面因市场对贸易战缓和的预期,令黄金反弹受到限制,另一方面 因关税政策不确定性,与经济衰退担忧,依旧吸引逢低买盘支撑金价,因此操作上建议大家,以震荡思 路对待,下方支撑关注3300美元,其次3268美元,上 ...