市场表现与产品 - 科创创业ETF（588360）于1月27日收涨超0.6% [1] - 该ETF跟踪科创创业50指数（931643），单日涨跌幅限制达20% [1] - 科创创业50指数从科创板与创业板中选取市值较大、科技属性显著的50只新兴产业上市公司证券 [1] 核心驱动因素与市场观点 - 科技创新与内需扩张的双轮驱动正在强化 [1] - 政策端持续发力催生结构性投资机遇 [1] - 市场方面，科创板块、中小盘板块表现领先，科技创新主线表现活跃 [1] 战略方向与产业聚焦 - 战略层面需紧扣“十五五”规划方向 [1] - 关注新兴产业，包括新能源、新材料、低空经济、航空航天 [1] - 关注未来产业，包括量子科技、脑机接口、具身智能 [1] 投资策略建议 - 建议坚持“科技创新+红利资产”的哑铃型配置，以把握结构性机遇 [1] 指数构成与行业覆盖 - 科创创业50指数重点覆盖电子、电力设备、通信、医药生物等行业 [1] - 该指数旨在反映科创板与创业板中代表性新兴产业公司的整体表现 [1]

文章核心观点 - 多地于“十五五”开局之年召开地方两会，明确2026年经济增长目标及重点任务，政策着力点集中于强化科技创新、构建现代化产业体系及挖掘有效需求潜力 [1] - 各地将扩大内需置于2026年经济工作首位，重点推动服务消费转型升级，并计划出台2026-2030年扩大内需战略实施方案 [1][2] - 强化科技创新支撑引领，多地重点提及“科技成果应用转化”与人工智能的推广应用，并设定具体产业增长目标 [2][3] - 地方将完善现代化产业体系，点名支持多个新兴产业及未来产业作为新兴支柱，以加快发展新质生产力 [4][5] 2026年经济增长预期目标 - 天津设定2026年经济增长预期目标为4.5% [1] - 广东设定2026年经济增长预期目标为4.5%至5% [1] - 北京与河南均设定2026年经济增长预期目标为5%左右 [1] - 河北设定2026年经济增长预期目标为5%以上 [1] - 浙江设定2026年经济增长预期目标为5%至5.5% [1] 扩大内需与服务消费政策 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”置于2026年重点经济工作之首 [1] - 北京将加大对教育、健康、养老、托育等服务消费的政策支持，鼓励平台创新发展家政等服务业务 [2] - 天津提出丰富养老、托幼、健康、家政等连锁化规模化服务供给，满足家居类、信息文化服务类等改善性需求 [2] - 国家将制定出台2026-2030年扩大内需战略实施方案，并推动实施服务业扩能提质行动以重点推进服务消费 [2] 科技创新与人工智能发展 - 广东提出大力推进新技术、新产品、新业态、新模式的创新应用，完善首台套首批次首版次应用支持政策 [3] - 北京强调加快重大科技成果高效转化应用，提升概念验证、中试孵化等平台服务能力 [3] - 浙江政府工作报告提及“阿里千问、DeepSeek等通用模型性能全球领先”，并提出推动人工智能创新发展及场景资源开放 [3] - 浙江设定人工智能核心产业营收增长20%以上的目标，2025年该产业营收约6800亿元，按此计算2026年有望超8000亿元 [3] - 广东强调加快推进人工智能全域全时全行业高水平应用，在芯片、算力、算法、数据、应用等领域固本强基 [3] - 专家指出，芯片、操作系统、数据库、基础大模型等基础性核心技术是未来竞争的决定性因素，需在研发投入上实施超常规部署 [4] 现代化产业体系与新兴支柱产业 - 浙江提出打造新兴支柱产业，支持新材料、新能源、集成电路、航空航天、低空经济、生物医药、视觉健康等新兴产业集群发展 [4] - 浙江将“一链一策”推动人形机器人、脑机接口、类脑智能、量子信息、生物制造等产业发展 [4] - 广东明确加快新兴产业发展壮大和未来产业成形成势，做大做强新能源、新材料、智能网联汽车等新兴产业 [4] - 专家表示，我国新兴产业发展面临做大增量、优化结构、提高核心竞争力的客观要求，但拥有前沿技术突破、超大规模市场及完整产业链等机遇条件 [4][5]

广东着眼打造具有全球影响力的产业科技创新中心，提出要大力推进新技术、新产品、新业态、新模式 的创新应用，完善首台套首批次首版次应用支持政策。北京强调加快重大科技成果高效转化应用，提升 概念验证、中试孵化等平台服务能力。 值得注意的是，多地重点提及了加快推动人工智能推广应用。2025年1月，来自浙江的DeepSeek（深度 求索）上线，引发全球关注。浙江省今年的政府工作报告不仅提及"阿里千问、DeepSeek等通用模型性 能全球领先"，还提出推动人工智能创新发展，特别是推动场景资源开放和大规模应用，并明确人工智 能核心产业营收增长20%以上。数据显示，2025年浙江省人工智能核心产业营收6800亿元左右，按此目 标计算，2026年将有望超8000亿元。广东也强调加快推进人工智能全域全时全行业高水平应用，在芯 片、算力、算法、数据、应用等领域固本强基、培优增效，加快做强产业全链条。 近日，浙江、北京、广东等地陆续召开地方两会，于"十五五"开局的关键节点，谋划未来五年发展蓝图 和2026年全年重点目标任务。翻看今年各地政策着力点，强化科技创新支撑引领、构建现代化产业体 系、挖掘有效需求潜力居于重要位置，"服务消费潜 ...

中国团体标准国际化进展 - 市场监管总局在2025年持续推动团体标准高质量发展，并指导将先进团体标准转化为国际标准，已取得积极进展 [1] - 中国光伏行业协会、中关村材料试验技术联盟、中国细胞生物学学会等社会团体，组织产业领军企业、科研机构、高等院校等单位，基于中国在相关技术领域的领先优势，制定并组织实施了一批先进的团体标准 [1] - 光伏组件、精细陶瓷、生物技术等领域的23项团体标准已被国际标准化组织（ISO）和国际电工委员会（IEC）确认为国际标准提案，正在按程序制定成为国际标准 [1] 未来标准制定重点领域 - 市场监管总局将根据“十五五”规划建议，在新能源、新材料、航空航天、低空经济等新兴产业领域，鼓励基于创新技术制定团体标准 [1] - 行业推动团体标准产业应用，旨在为国际标准储备先进技术方案贡献中国力量 [1]

湖南省2025年宏观经济表现 - 全年地区生产总值达到55308.65亿元，按不变价格计算同比增长4.8% [1] 三大产业增加值 - 第一产业增加值4951.76亿元，同比增长4.2% [2] - 第二产业增加值19915.46亿元，同比增长4.1% [2] - 第三产业增加值30441.43亿元，同比增长5.3% [2] 需求端表现与结构优化 - 社会消费品零售总额21204.59亿元，同比增长3.6% [2] - 受“以旧换新”政策带动，相关商品零售额增长26.4% [2] - 民间投资占全部投资比重升至65.2% [2] - 高技术产业投资占全部投资比重达16.7% [2] - 设备工器具购置投资增长19.3% [2] - 电动汽车、锂电池、太阳能电池等“新三样”产品出口额增长88% [2] 产业发展动能与新兴行业 - 规模以上高技术制造业增加值同比增长11.2% [3] - 新能源汽车产量突破100万辆，大幅增长34.9% [3] - 工业控制计算机及系统产量增长42.7% [3] - 光电子器件产量增长39.2% [3] - 工业机器人产量增长37.3% [3] 政府财政与民生保障 - 财政民生相关支出占一般公共预算支出比重稳定在72%以上 [3] - 全年城镇新增就业82.68万人，完成年度目标的118.1% [3] - 建成投入使用100所县域普通高中“徐特立项目”及20个县域医疗卫生中心 [3] - 建成电动汽车公共充电桩8893个 [3]

金属市场行情 - 内盘基本金属普遍上涨，仅沪铅下跌0.15%，沪铜和沪锡领涨，涨幅分别为1.26%和1.37% [1] - 碳酸锂价格大幅波动，主连合约早间冲高至189,440元/吨，刷新2023年9月以来新高，但日间收盘下跌6.56% [1] - 外盘基本金属普遍下跌，伦锡和伦镍跌幅显著，分别为5.75%和1.44%，仅伦铝和伦锌小幅上涨 [1] - 黑色系商品涨跌互现，铁矿石下跌0.95%，焦煤上涨1.35% [1] - 工业硅和多晶硅分别上涨0.96%和1.19% [1] - 欧线集运主连价格大幅上涨5.46%，报1200.2点 [1][4] 贵金属市场行情 - 贵金属价格全线飙升，COMEX黄金上涨2.37%，盘中最高触及5,107.9美元/盎司，创上市以来历史新高 [2] - COMEX白银上涨6.65%，盘中最高触及109.32美元/盎司 [2] - 国内贵金属涨幅更为显著，沪金上涨3.67%，沪银暴涨12.78%，两者盘中均刷新上市以来历史最高记录 [2] - 铂和钯价格亦大幅上涨，铂主连上涨9.68%，盘中创762.85元/吨的历史新高，钯主连上涨7.17% [2] 宏观与政策动态 - 国家税务总局数据显示，2025年消费市场呈现新亮点，家电、手机、新能源汽车消费热度上升，相关零售业销售收入同比增长12.9%至18.6% [5] - 2025年新能源乘用车销量和销售收入同比分别增长24.3%和21.1% [5] - 中国人民银行今日公开市场操作实现净回笼资金2,078亿元 [5] - 香港财经事务及库务局与上海黄金交易所签订合作协议，推动香港黄金市场发展，目标在三年内使香港黄金仓储容量超越2,000吨 [6] - 广东省政府工作报告提出，2026年将做大做强新能源、智能网联汽车、智能机器人、航空航天等新兴产业，并布局第六代移动通信、量子科技等未来产业 [7] - 广东省政府工作报告同时指出，2026年将着力稳定房地产市场，因城施策并鼓励推广智能建造、装配式建筑 [8] - 1月26日人民币汇率中间价为1美元对人民币6.9843元，美元指数下跌0.33%至97.16 [9] - 市场预期美联储在1月会议上维持利率不变的概率为97.2% [9] 能源市场动态 - 国际原油价格小幅上涨0.77%，市场关注哈萨克斯坦出口管道恢复运营以及美伊地缘紧张局势对供应的潜在影响 [11] - 美国遭遇大规模冬季风暴，导致得克萨斯州石油和天然气供应短缺，多家炼油厂和化工厂被迫停产 [11]

市场运行环境 - 当前市场运行面临多重因素的博弈与对冲，一方面中高估值水位、监管降温信号及海外地缘风险共同抑制市场过热倾向，另一方面科技创新与内需扩张的双轮驱动正在强化，政策端持续发力催生结构性投资机遇 [1] 战略布局方向 - 战略层面应紧扣“十五五”规划方向，重点布局新兴产业，包括新能源、新材料、低空经济、航空航天 [1] - 战略层面应紧扣“十五五”规划方向，重点布局未来产业，包括量子科技、脑机接口、具身智能在内的科技创新领域 [1] 投资策略与工具 - 投资策略上，坚持“科技创新+红利资产”的哑铃型配置，并以ETF工具平滑曲线、优化风险收益比 [1] - 科创创业ETF（588360）跟踪的是科创创业50指数（931643），单日涨跌幅限制达20% [1] - 科创创业50指数从科创板与创业板中选取市值较大、科技属性显著的50只新兴产业上市公司证券，重点覆盖电子、电力设备、通信、医药生物等行业，以反映这些市场中代表性新兴产业公司的整体表现 [1]

文章核心观点 - 上市公司正积极通过参设或认购基金的方式进行产业投资，其核心驱动力在于企业转型升级和拓展发展空间的战略需求，体现了公司的长远战略眼光[1] - 这一趋势有助于公司借助专业机构优化产业布局、提升创新能力、增强核心竞争力，并为产业结构优化升级提供支撑[1] 具体操作模式 - 与专业机构联合投资是主流路径，例如鹏翎股份拟与关联方及广发信德共同出资2亿元人民币设立基金，其中鹏翎股份作为有限合伙人认缴8000万元人民币，占比40%[2] - 认购基金份额亦是重要方式，例如金卡智能全资子公司拟认购基金份额，认缴出资4280万元人民币，占基金认缴总额的29.48%[3] - 通过与专业投资机构合作，公司能更精准捕捉市场机遇，加速在新兴领域布局，并提升资源配置效率[3] - 专业机构的参与能为企业注入管理经验和风控能力，助力增强抗风险能力，夯实长期发展基础[3] 重点投资领域 - 机器人产业链是热门赛道之一，例如鹏翎股份参设的基金将主要投资于人形机器人关键零部件、工业机器人、服务机器人、特种机器人等产业链[4] - 四川君逸数码、深圳市智微智能等公司也将投资目光聚焦于机器人产业链[5] - 新能源、新材料、半导体、人工智能等新兴产业同样是基金布局的核心方向，因其具有高成长性和广阔发展潜力[5] - 具体案例包括：世纪华通参设基金定向投资于半导体设备相关企业；光大同创参设基金重点围绕AI算力基础设施及新一代通信技术；彩讯科技参设基金专注于半导体、先进制造、新材料、人工智能领域[5] 战略动机与影响 - 公司积极布局新兴产业，核心是看好相关产业发展前景，旨在通过提前锁定核心技术、原材料供应或新兴销售渠道来构建产业护城河[5] - “企业+专业机构”的合作模式能大幅拓宽公司的战略视野，使其能够突破地域与行业限制，触达此前难以涉足的细分市场[5] - 公司参设基金需兼顾战略协同与风险管控，确保资金投向契合长期战略，并健全投后管理机制[5]

节目背景与主题 - 节目为《观点财经》广东两会特别节目，主题为“走在前 作示范 挑大梁 2026广东两会•会客厅” [1] - 2026年是“十五五”规划开局之年，广东省委经济工作会议为传统产业、新兴产业、未来产业齐头并进明确了目标 [1] - 节目旨在探讨广东如何在新起点上实现“走在前、作示范、挑大梁” [1] 与会嘉宾 - 嘉宾包括广东省政协委员、中铁南方投资集团有限公司党委书记、董事长李仲峰 [1] - 嘉宾包括广东省政协委员、世界数字科学院国际首席人工智能官杜兰 [1] - 嘉宾包括广东省政协委员、安永中国主席陈凯 [1]

文章核心观点 - 大连市2025年地区生产总值达到10002.1亿元，同比增长5.7%，成为东北地区首个GDP突破万亿的城市，全国万亿GDP城市增至29座 [1] - 大连经济的成功得益于其坚实的工业基础（特别是石化产业）和高效的港口经济，同时新兴产业正成为增长新动能 [4][7][8] - 大连作为东北振兴的“跳高队”，其发展路径和万亿城市地位有望辐射带动整个东北地区的产业升级与投资吸引 [9] 经济总量与目标达成 - 2025年大连市实现地区生产总值10002.1亿元，按不变价格计算同比增长5.7% [1] - 大连在“十四五”规划中提出的2025年经济总量迈入万亿城市行列的目标已顺利实现 [3] - 大连市政府工作报告为“十五五”开局之年提出地区生产总值增长5%以上的新目标 [9] 工业经济支柱产业 - 工业是城市经济命脉，2023年其对大连GDP增长贡献率达六成 [4] - 石化产业是王牌产业，2024年产值达4256亿元，规模稳居东北第一、全国第四 [4] - 城市拥有全球最大PTA生产基地和国内最大一次性建设石油炼化项目，绿色石化集群规模长期稳定在4000亿元量级 [4] - 2025年全市规上工业增加值同比增长11.7%，增速比上年同期提高4.1个百分点，保持两位数增长 [4] - 产业格局呈现石化担纲、车船加速、轴机轨自强的态势 [4] - 新一代汽车产业全链条拓展，产值过1000亿元 [4] - 船舶海工装备产业高技术转型，产值达800亿元 [4] - 高端轴承、数控机床和先进轨道交通装备产值达580亿元 [4] 港口经济与外贸地位 - 大连港在2025年《集装箱港口绩效指数(2020-2024)》中排名跃升至全球第四 [5] - 大连港承担了东北地区98%以上外贸集装箱、60%以上外进原油转运 [7] - 近年来大连外贸进出口总额占辽宁省60%左右、东北三省40%左右，出口市场覆盖200多个国家和地区 [7] 新兴产业与未来布局 - 冲击万亿GDP需要新动能加持，战略性新兴产业增加值占GDP比重达15% [8] - 新一代信息技术产业形成2000亿级产业集群，SK海力士三期加快建设 [8] - 新能源产业特色化发展，加入国家氢燃料电池汽车示范城市群 [8] - 低空经济、生命安全、新材料、人工智能等产业加快布局，数据标注产业园投产，获批建设国家级数据产业集聚区 [8] 区域带动与东北振兴 - 辽宁省委书记要求大连更好发挥带动示范作用，当好东北振兴“跳高队” [9] - 专家认为，大连GDP突破万亿有助于吸引更多外部投资与人才关注东北，并联动东北腹地城市形成“沿海带动内陆”的产业协作网络 [9] - 大连从传统产业升级到新兴产业培育的发展路径，可为东北其他城市提供转型样本，为东北振兴注入动能 [9] - 实现东北振兴需要更多万亿之城，沈阳正全力冲刺成为下一个 [10]