| 股指期货价差日报 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | | | | | 叶倩宁 | Z0016628 | | | 2025年6月16日 | | | | | | | 品种 | 价差 | | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | | 0.82 | | F期现价差 | -7.78 | | 41.80% | 40.00% | | H期现价差 | 期现价差 | | -11.23 | -2.16 | 25.40% | 19.50% | | IC期现价差 | | | -11.24 | 8.69 | 77.00% | 67.00% | | IM期现价差 | | | -21.81 | 13.61 | 90.00% | 48.30% | | 次月-当月 | | | -43.40 | -1.40 | 0.40% | 6.10% | | 季月-当月 | | | -72.40 | -1.00 | 8.60% | 13.60% | | 远月-当月 | | | -104. ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 全球资产市场表现 - 2025年6月13日，主要经济体10年期国债收益率方面，美国为4.401%，英国为4.549%等；2年期国债收益率方面，美国为3.940%，英国为3.934%等 [3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率方面，2025年6月13日巴西为5.544，南非zar为17.946等，且有不同时间维度的变化 [3] - 主要经济体股指方面，2025年6月13日道琼斯为5976.970，标普500为42197.790等，也有不同时间维度的变化 [3] - 信用债指数方面，新兴经济体投资级信用债指数最新变化为 -0.43%，一周变化为0.66%等 [3] 股指期货交易数据 - A股收盘价3377.00，涨跌 -0.75%；沪深300收盘价3864.18，涨跌 -0.72%等 [4] - 沪深300 PE(TTM)为12.72，环比变化 -0.06；标普500 PE(TTM)为25.41，环比变化 -0.29等 [4] - A股资金流向最新值 -1393.57，近5日均值 -574.45；沪深两市成交金额最新值14671.97，环比变化1954.28等 [4] - 主力升贴水方面，IF基差 -7.78，幅度 -0.20%；IH基差 -11.23，幅度 -0.42%等 [4] 国债期货交易数据 - 2025年6月13日，国债期货T00收盘价108.825，涨跌0.02%；TF00收盘价105.900，涨跌0.00%等 [5] - 资金利率R001为1.4620%，日度变化 -12.00BP；R007为1.5811%，日度变化0.00BP等 [5]

印度国债收益率与汇率变动 - 印度10年期国债收益率上行3个基点至6.37% [1] - 印度卢比兑美元汇率下跌0.7% [1] - 变动主要受油价飙升影响 [1]

外汇市场人民币汇率中间价变动 - 美元兑人民币报7.1772，下调31点（人民币升值）[1] - 欧元兑人民币报8.3083，上调505点[1] - 港元兑人民币报0.91444，下调3.7点[1] - 英镑兑人民币报9.7619，上调283点[1] - 澳元兑人民币报4.6780，上调105点[1] - 加元兑人民币报5.2715，上调218点[1] - 100日元兑人民币报5.0028，上调265点[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报11.1440，上调823点[1] - 新西兰元兑人民币报4.3441，上调165点[1] - 人民币兑林吉特报0.5887，下调6.5点[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.8560，上调920点[1] - 新加坡元兑人民币报5.6090，上调195点[1]

欧洲养老金美元敞口调整 - 欧洲投资者开始减少对美元的敞口，且存在"更多"潜在风险 [1] - 法巴银行押注欧元兑美元走强，目标汇率升至1 [1] - 荷兰养老基金第一季度外汇对冲比率提高3个百分点 [1] - 丹麦养老基金年内削减370亿美元美元敞口 [1] - 丹麦养老基金首次成为欧元兑美元的大买家 [1] 外汇市场动向 - 法巴银行分析师报告显示欧元兑美元汇率上升趋势 [1] - 欧洲养老基金行为显示美元资产配置策略转变 [1]

【资讯导读】 ·美国5月消费者价格指数同比上涨 ·贝森特：希望继续担任美国财政部长直至2029年 ·欧洲央行称黄金已成为全球央行第二大储备资产 ·欧洲央行管委马赫鲁夫：欧洲央行利率在可预见的未来可能会保持不变 ·国际油价涨逾4% 美元指数下跌0.47% 【市场资讯】 ·美国劳工部11日公布的数据显示，今年5月美国消费者价格指数（CPI）同比上涨2.4%，较上月2.3%的 涨幅有所上升。剔除波动较大的食品和能源价格后，5月核心CPI同比上涨2.8%。美国CPI环比上涨 0.1%，其中食品价格涨势明显，从4月环比下跌0.1%转为5月环比上涨0.3%。不过，由于能源价格环比 有所回落，当月CPI涨幅相对缓和。市场分析人士认为，5月美国通胀数据涨幅有限，原因可能是企业 使用已有库存导致价格维持相对稳定。美国加征进口关税的影响可能在未来几个月更为明显。 ·美国至6月11日10年期国债竞拍-得标利率4.421%，前值4.34%。美国至6月11日10年期国债竞拍-投标倍 数2.52，前值2.6。 ·美国财政部长贝森特在美国众议院筹款委员会的听证会上发表讲话。在被问及是否愿意担任美联储主 席时，贝森特明确表示，他希望继续担任 ...

匈牙利福林兑欧元汇率突破400关口。 ...

周二（6月10日），韩元兑美元最终跌0.94%，报1367.15韩元。 日内至北京时间13:00，该货币对持续走低，后续交易时间内低位震荡。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 主要经济体国债收益率 - 2025年6月6日，美国10年期国债收益率4.508%，最新变化0.115%，一周变化0.088%，一月变化0.128%，一年变化 - 0.043%；2年期国债收益率3.870%，最新变化 - 0.090%，一周变化 - 0.050%，一月变化 - 0.100%，一年变化 - 1.060% [2] - 英国10年期国债收益率4.643%，最新变化0.028%，一周变化 - 0.004%，一月变化0.099%，一年变化0.363%；2年期国债收益率4.008%，最新变化0.005%，一周变化0.017%，一月变化0.088%，一年变化 - 0.485% [2] - 其他主要经济体如法国、德国、意大利等10年期和2年期国债收益率也有相应数据及变化 [2] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 2025年6月6日，美元兑巴西货币汇率5.560，最新变化 - 0.50%，一周变化 - 1.89%，一月变化 - 1.82%，一年变化7.74% [2] - 美元兑俄罗斯货币汇率108.000，最新变化0.00%，一周变化0.00%，一月变化0.00%，一年变化0.00% [2] - 其他新兴经济体货币汇率也有相应数据及变化 [2] 人民币汇率 - 2025年6月6日，在岸人民币汇率7.193，最新变化0.21%，一周变化0.09%，一月变化 - 0.69%，一年变化 - 0.72% [2] - 离岸人民币汇率7.189，最新变化0.17%，一周变化0.01%，一月变化 - 0.75%，一年变化 - 1.03% [2] 主要经济体股指 - 2025年6月6日，标普500指数6000.360，最新变化1.03%，一周变化1.49%，一月变化5.94%，一年变化13.09% [2] - 道琼斯工业指数42762.870，最新变化1.05%，一周变化1.30%，一月变化3.37%，一年变化10.06% [2] - 其他主要经济体股指也有相应数据及变化 [2] 信用债指数 - 美国投资级信用债指数最新变化 - 0.49%，一周变化 - 0.05%，一月变化0.61%，一年变化5.84% [2] - 欧元区投资级信用债指数最新变化0.11%，一周变化 - 0.12%，一月变化0.41%，一年变化6.14% [2] - 其他信用债指数也有相应数据及变化 [2] 股指期货交易数据 指数表现 - A股收盘价3385.36，涨跌0.04%；沪深300收盘价3873.98，涨跌 - 0.09%；上证50收盘价2688.85，涨跌 - 0.12%；创业板收盘价2039.44，涨跌 - 0.45%；中证500收盘价5762.08，涨跌 - 0.14% [3] 估值 - 沪深300 PE(TTM)12.56，环比变化0.00；上证50 PE(TTM)10.92，环比变化0.01；中证500 PE(TTM)29.11，环比变化0.01；标普500 PE(TTM)25.50，环比变化0.25；德国DAX PE(TTM)20.81，环比变化 - 0.01 [3] 风险溢价 - 沪深300 1/PE - 10利率3.70，环比变化0.00；上证50 1/PE - 10利率5.77，环比变化0.00；中证500 1/PE - 10利率 - 0.38，环比变化0.00；标普500 1/PE - 10利率 - 0.59，环比变化 - 0.16；德国DAX 1/PE - 10利率2.23，环比变化0.01 [3] 资金流向 - A股最新值 - 518.24，近5日均值 - 350.67；主板最新值 - 328.23，近5日均值 - 277.06；中小企业板最新值 - 56.21，近5日均值 - 56.21；创业板最新值 - 175.69，近5日均值 - 68.71；沪深300最新值 - 12.78，近5日均值0.29 [3] 成交金额 - 沪深两市最新值11519.78，环比变化 - 1384.27；沪深300最新值2020.35，环比变化 - 297.14；上证50最新值520.03，环比变化 - 39.59；中小板最新值2579.98，环比变化 - 380.35；创业板最新值3229.32，环比变化 - 470.84 [3] 主力升贴水 - IF基差 - 18.58，幅度 - 0.48%；IH基差 - 15.25，幅度 - 0.57%；IC基差 - 36.68，幅度 - 0.64% [3] 国债期货交易数据 - 国债期货T00收盘价108.710，涨跌0.03%；TF00收盘价105.850，涨跌0.00%；T01收盘价108.925，涨跌 - 0.04%；TF01收盘价106.140，涨跌 - 0.00% [4] - 资金利率R001 1.4477%，日度变化 - 12.00BP；R007 1.5514%，日度变化 - 2.00BP；SHIBOR - 3M 1.6510%，日度变化0.00BP [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周原木市场现货价格大多持平，供应方面6月预计到货112万方，需求端港口出货量有降有升，库存小幅累库，期货盘面价格先跌后涨，基本面维持供需偏弱格局，同时海运费和汇率等因素有不同变化[4][5][14] 根据相关目录分别进行总结 综述 - 主流交割品3.9米30 + 辐射松，山东报价750元/方、江苏报价775元/方，均较上周持平，两地区价差 - 25；山东3.9米40 + 辐射松报价810元/方、5.9米30 + 辐射松报价760元/方，均较上周持平；欧洲材云杉、冷杉在江苏缺货 [4] - 截止6月1日，6月从新西兰出发船只1条去中国大陆，预计6月到港1条，7月到港0条，6月预计到货112万方 [4] - 截至5.30当周，岚山港日均出货量2.28万方（周环比 - 0.20万方）、太仓港1.05万方（周环比 - 0.01万方）；岚山港库存约125.18万方（周环比 + 0.2万方）、太仓港53.56万方（周环比 - 3.41万方）、新民洲37.35万方（周环比 - 1.97万方）、江都港24.68万方（周环比 + 4.19万方），四大港口总库存240.77万方，较前一周累库5.83万方 [5] - 截至6月8日当周，波罗的海干散货指数（BDI）1633点，较上周 + 215点（+ 15.2%），分项灵便型海运指数BHSI 600点，较上周 - 0.2%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）2240.35点，较上周 + 8.1%；美元兑人民币汇率较上周 - 0.1%，美元兑新西兰元汇率较上周 - 0.9% [5] 供应 - 截止6月1日，6月从新西兰出发船只1条去中国大陆，0条去中国台湾、韩国减载，预计6月到港1条，7月到港0条，6月预计到货112万方 [7] 需求及库存 - 截至5.30当周，岚山港日均出货量2.28万方（周环比 - 0.20万方）、太仓港1.05万方（周环比 - 0.01万方） [11] - 港口库存方面，岚山港约125.18万方（周环比 + 0.2万方）、太仓港53.56万方（周环比 - 3.41万方）、新民洲37.35万方（周环比 - 1.97万方）、江都港24.68万方（周环比 + 4.19万方），四大港口总库存240.77万方，较前一周累库5.83万方 [11] 行情走势 - 截至6月6日，主力合约LG2507合约收盘价768.5元/立方米，较上周 + 0.3%，本周盘面价格先跌后涨，基本面维持供需偏弱格局 [14] - 本周月差倾向收窄，07 - 09月差 - 16元/立方米，07 - 11月差 - 20.5元/立方米，09 - 11月差 - 4.5元/立方米 [14] 价格与价差 - 原木现货价格大多较上周持平，如3.9米30 + 辐射松山东750元/方、江苏775元/方，较上周均无变化 [19] - 下游建筑木方现货价格也大多较上周持平，如4米C级材辐射松山东1215元/立方米、江苏1195元/立方米，较上周无变化 [21] - 展示了多种主流材种区域价差和树种、规格间价差的情况 [22][43] 其他 - 截至6月8日当周，波罗的海干散货指数（BDI）1633点，较上周 + 215点（+ 15.2%），分项灵便型海运指数BHSI 600点，较上周 - 0.2%；原油BDTI 951，较上周 + 29（+ 3.1%）；集运指数SCFI综合指数2240，较上周 + 168（+ 8.1%） [56][57] - 汇率方面，美元兑人民币USD/CNY较上周 - 0.1%，美元兑新西兰元USD/NZD较上周 - 0.9% [56][57]