德阳经济增速 - 德阳2025年上半年GDP同比增速7 5% 与眉山并列全省第一 高出全省平均水平1 9个百分点 [3] - 规模以上工业增加值同比增长12 8% 规模以上工业企业产品销售率94 4% [3] 主导产业创新 - 东方电机定子冲片绿色"无人车间"产能从9000余吨提高至15000吨 冲片人均产量提高超6倍 设计周期缩短40% [5] - 东方汽轮机燃机智慧制造基地实现叶片加工时间从3天缩短至6小时 燃烧器数字化生产线攻克6大关键技术 年产能可满足10台自主燃机配套需求 [5][6] - 德阳机械装备产业工业增加值同比增长14 9% 其中国机重装 东方电机 东方汽轮机增速均超20% [7] 新兴产业提速 - 欣旺达德阳基地上半年出货量 产值均增长超200% 主产314Ah储能电芯 正推进第三条生产线投产 单款电池容量将达主流产品两倍以上 [8][9] - 亨通精密铜箔6微米锂电铜箔订单量同比增长超100% 新增5000吨/年生产线近期投产 [9] - 德阳上半年推动77个项目开工 48个项目加快建设 94个项目竣工 实施60个5000万元以上技改项目 工业投资 制造业投资实现"双20%"增长 [10] 产业链协同 - 建安机械与东方电机共建数字化车间 实现全流程无人化 效率提升30%以上 车间占地1700平方米可24小时连续生产 [7] - 东方汽轮机通过供应链协同提升燃机转子制造与整机装配能力 自主燃机整机年产能将进一步提升 [6]

刚刚结束的"酷暑"7月，全国电力负荷四次刷新纪录，最高达15.08亿千瓦，较去年夏季 峰值显著提升。这不断上翘的曲线，不仅是高温炙烤下的民生需求写照，更是中国经济社会 蓬勃发展的生动注脚。透过这条曲线，我们既能感知民生温度，更能洞察发展脉动，读懂中 国在能源保供与高质量发展道路上的深刻实践。 电力负荷的攀升，是自然因素与经济活力的共振。今年入夏早、高温极端，18个省份日 最高气温突破历史同期极值，直接推高居民制冷用电，7月上半月城乡居民生活用电量同比 增长8.2%。但将负荷增长简单归因于"天热"，显然失之偏颇。在"两重""两新"政策推动下， 制造业投资回升、国内需求扩大，新质生产力加速培育，成为拉动用电增长的核心引擎。6 月份，汽车制造业用电量增长11.0%，通用设备制造业增长10.3%，仪器仪表制造业增长 8.6%，均大幅跑赢制造业平均增速；互联网数据服务业用电激增44.6%，软件和信息技术服 务业用电量同比增长17.4%，新能源汽车整车制造业增长13.0%……这些数据清晰表明，用 电负荷的攀升，本质上是产业升级的"电力叙事"，是中国经济向创新驱动转型的有力印证。 负荷曲线的区域分化，折射出发展不平衡中的协 ...

电力负荷与高温影响 - 武汉电网负荷达1704.8万千瓦，同比增长26.48%，创今年首个峰值[1] - 全国电网总负荷达14.65亿千瓦历史新高，江苏、安徽、山东等省份电网"爆表"[1] - 江苏电网90%负荷增量来自空调制冷[1] - 国家电网投入303亿元投产140项度夏工程，提升供电能力超3000万千瓦[2] 车网互动技术发展 - 车网互动包括智能有序充电和反向放电V2G，实现电动车与电网双向能量流动[3] - 成都车主通过V2G放电1小时赚取48元收益，净赚30多元[3] - 上海老旧小区由5辆新能源车临时供电7小时，放出260度电[4] - 深圳84个充电场站同步启动反向放电示范，覆盖创意园区、科技企业等场景[4] - 杭州出台V2G补贴政策，最高2元/千瓦时顶峰放电补贴[5] 电池技术进步 - 动力电池设计寿命至少3000次，实际使用寿命2000次[5] - 宁德时代2025年将推出循环寿命超1万次的钠离子电池[5] - 钠离子电池在-40℃极寒中仍能保持90%电量[5] - 深圳车主放电三个月后电池健康度仍显示100%[6] 行业应用与经济效益 - 蔚来3000多座换电站被中国工程院院士点名表扬[6] - 上海特斯拉车主通过"低买高卖"每月可净赚500元实现零成本用车[7] - 深圳纯电动大巴单次放电150度，日放电目标1.5万度[8] - 国家电网通过特高压通道跨省输电电力超2亿千瓦[8] 政策与市场发展 - 国家电网首批9个试点城市推动电车反哺电网[7] - 杭州补贴政策旨在验证车网互动在电力系统平衡、清洁能源消纳方面的能力[7] - 随着政策推进和技术普及，支持V2G功能的充电桩将大幅增加[8]

行业绿色转型 - 民航业作为能源消耗和碳排放重点领域，其绿色低碳转型是落实国家环保战略、推动交通领域"双碳"目标实现的关键环节 [1] - 根据《"十四五"民用航空发展规划》，推动绿色低碳发展已成为民航业高质量发展的核心任务之一 [2] - 民航业碳排放约占全国交通领域碳排放的15%，机场作为核心节点直接影响国家"双碳"目标进度 [4] 双碳机场战略意义 - "双碳机场"是国家"双碳"战略在机场场景的具体落地形态，通过能源结构转型、运营模式优化和技术创新应用推动机场向绿色低碳发展转型 [2] - "双碳机场"串联航空飞行、地面服务等多环节碳排放，通过全链条减碳为民航业提供"节点突破"示范路径 [2] - "双碳机场"注重减污降碳协同推进，将生态保护与运营减碳结合，实现"发展与环保"平衡 [2] 西安咸阳机场实践成果 - 西安咸阳国际机场通过四星级"双碳机场"评价，成为民航业践行"双碳"战略标杆 [3] - 能源结构优化方面构建多能互补供热、高效节费制冷系统，推动分布式光伏和综合智慧管廊协同 [3] - 数智化赋能方面依托智慧能源管理平台实现能碳数据精准管控 [3] - 协同减排方面联动航空及地面服务等多环节构建减排网络 [3] - 技术创新方面探索行李分拣系统优化、冰蓄冷等新技术应用 [3] 双碳机场未来价值 - 完善绿色发展长效机制，推动民航业从"被动减碳"向"主动创绿"转变 [4] - 作为西北地区核心航空枢纽，绿色转型将辐射区域交通、物流、能源等领域，推动"机场－城市－区域"生态协同 [4] - 贡献"可量化、可推广"的减碳方案，为国家实现"双碳"承诺注入民航力量 [4] 公司发展计划 - 西安咸阳国际机场将持续深化绿色低碳技术创新与模式探索，为国家环保战略贡献"民航智慧" [5]

平台建设与定位 - 山西联通煤炭工业互联网平台聚焦AI+能源+安全发展体系 为煤炭产业升级提供动能 [1] - 平台是山西唯一垂直行业类智算中心 也是全国首个煤炭行业专属能源智算中心 [1] - 平台依托联通网络安全优势与算力支持 提供普惠化人工智能训练开发服务 [1] 技术能力与生态规模 - 平台提供64P专业智算服务能力 降低AI研发门槛与成本 [2] - 吸引超600家生态伙伴入驻 上架近1500件应用产品 [2] - 联通云统一智算平台包含维护/运营/管理/多云共生等模块 支撑算力稳定调度 [2] 应用成效与产业变革 - AI算法实现生产全流程管控 提升效率并降低生产成本 [2] - 通过云边协同机制与行业大模型 实现煤矿实时监控与智慧管理 [3] - 解决矿山数据孤立问题 促进行业数据共享与安全生态融合 [3] 行业痛点与解决方案 - 矿山环境复杂制约智能化设备应用 平台提供统一算力解决全局管理难题 [2] - 传统矿山存在安全风险高/数据分散等问题 平台实现智能预警与协同控制 [3]

公司创始与发展历程 - 公司创始人于德翔39岁从国家电网河北省电力公司离职创业 带领20多人创办特锐德[2] - 2006年中标青藏铁路全线105个35千伏箱式变电站项目 三个月内完成生产安装交付[2] - 2009年成为创业板第一家上市公司 股票代码300001[3] - 2014年成立特来电进军电动汽车充电领域 开启二次创业[6] 技术突破与产品创新 - 研发国内第一台高可靠高海拔箱式变电站 应用于青藏铁路项目[2] - 创新研发中国第一套10kV高铁远动箱变 第一套35kV撬装移动式变电站 第一套110kV预制舱式模块化变电站等系列产品[3] - 2024年获工信部"制造业单项冠军企业"称号[3] - 特来电开创充电网技术体系 拥有1400多项专利及软著 攻克20项充电网核心关键技术[7] 财务业绩表现 - 2024年智能制造+集成服务业务营收104.85亿元 同比增长22.47%[4] - 2024年归母净利润7.09亿元 同比增长91.42%[4] - 特来电2023年扭亏为盈实现净利润1.7亿元 2024年净利润提升至2.9亿元[8] 充电网业务发展 - 构建充电网-微电网-储能网-数据网深度融合的新工业互联网[6] - 截至2024年底运营公共充电终端70.9万个 其中直流终端42.4万个[8] - 全年充电量突破130亿度 市场占有率24% 累计注册用户超3400万人[8] - 形成公交 公共 物流 园区 小区五张充电网建设布局[8] 国际化战略推进 - 电力设备解决方案推广至全球56个国家和地区[9] - 2024年海外业务合同额8亿元 同比增长131.87%[9] - 2025年1月签署沙特国家电网7亿元高压移动变电站订单[9] - 15套132kV移动式变电站不到6个月完成生产交付 正常需3年[10]

公司发展历程 - 2004年39岁的于德翔从国家电网离职创办特锐德，开启箱式变电站领域的第一次创业 [1] - 2006年中标青藏铁路全线105个35千伏箱式变电站项目，三个月内完成交付 [2] - 2009年特锐德成为创业板首家上市公司，股票代码300001 [2] - 2014年成立特来电进军电动汽车充电领域，开启二次创业 [4] - 2023年特来电实现扭亏为盈净利润1.7亿元，2024年提升至2.9亿元 [7] - 2024年特锐德获工信部"制造业单项冠军企业"称号 [3] 技术创新与产品突破 - 研发国内首台高可靠高海拔箱式变电站，填补国内多项空白 [2][3] - 开创充电网技术体系，构建充电网-微电网-储能网-数据网融合的"新工业互联网" [4][6] - 拥有1400多项充电网相关专利和软著，攻克20项世界级核心技术 [6] - 开发智能预制舱式模块化变电站产品，应用于铁路、电网、新能源等多个领域 [3] 经营业绩 - 2024年特锐德"智能制造+集成服务"业务营收104.85亿元，同比增长22.47% [4] - 2024年特锐德归母净利润7.09亿元，同比增长91.42% [4] - 2024年特锐德海外业务合同额8亿元，同比增长131.87% [7] - 特来电2024年底运营公共充电终端70.9万个，市场占有率24% [7] - 特来电2024年充电量突破130亿度，累计注册用户超3400万人 [7] 战略布局 - 构建"五张充电网"覆盖公交、公共、物流、园区、小区等多场景 [7] - 计划构建全国最大能源数据平台，赋能1000家中小充电运营商 [7] - 沙特项目6个月完成15套132kV移动式变电站交付，创中国基建速度 [8] - 产品已推广至全球56个国家和地区，将加大国际市场布局 [7][8] 行业影响 - 推动中国电力设备行业整体进步，成为箱式电力设备领域龙头 [3] - 解决中国电动汽车规模化发展的能源瓶颈问题 [4] - 开创"低谷充电、高峰卖电"的智慧调度模式，实现能源交通融合 [5][6] - 支撑新能源发电与新能源汽车协同发展，成为"双引擎" [6]

电力行业现状与挑战 - 中国电力系统面临高温季节用电高峰挑战，部分地区气温突破40℃，空调使用量激增[1] - 国家电网连续9年全球电力行业营收第一，2024年500强排名第三，但利润排名靠后[3] - 中国存在"南北两张网"问题，国家电网和南方电网分割导致资源无法最优配置[4] - 东部地区如广东2024年用电量达9121亿千瓦时，自身发电量仅6955亿千瓦时，缺口巨大[6] - 内蒙古等西部地区能源丰富，2023年通过特高压外送电力超过3000亿千瓦时[6] 电力体制改革与技术发展 - 2006-2007年单年新增装机容量突破1亿千瓦，形成水火互济、风光互补的多元化电源格局[6] - 2025年将迎来新一轮电力体制改革10周年，已初步建成全国统一电力市场[6] - 2024年前5月绿电交易量超2200亿千瓦时，同比增长近50%[6] - 国家推动年底前实现规则、品种、时序"三统一"，闽粤联网工程已向华东输送20亿千瓦时绿电[7] - 特高压技术全球领先，建成1000千伏特高压交流和±1100千伏直流输电系统[11] 国家电网国际化布局 - 海外业务横跨四大洲，在马来西亚、新加坡、意大利、希腊、巴西、秘鲁、智利等国运营电网[8][10] - 在巴西拥有亚马逊河流域特高压线路控制权，在葡萄牙负责全国90%电力调度[10] - 海外投资超过400亿美元，如巴西美丽山项目完全采用中国技术规范和设备[10][11] - 2022年巴西洪灾期间，通过跨洲线路从阿根廷调电120万千瓦缓解危机[10] - 马来西亚±500千伏海底电缆项目使当地停电次数从每月3次降至每年1次[11] 清洁能源发展与未来规划 - 2024年清洁能源装机历史性超越火电，风电太阳能装机达14.5亿千瓦[11] - 2024年电网建设投资突破6083亿元，同比增长15.3%[11] - 雅鲁藏布江下游水电工程建成后年发电量相当于3个三峡[12] - 西北和蒙古高原1/10面积铺设光伏可年发电1000万亿度，满足150年用电需求[12] - 中国电力弹性系数稳定保持在1.2，用电增速持续高于GDP增速[11] 行业战略意义 - 特高压技术成为21世纪"新基建核武器"，中国掌握全球电力标准制定权[11][14] - 电力网络成为新时代丝绸之路，中国构建不依赖化石能源的工业体系[14] - 从能源自给者转变为全球电力中枢，重塑国际能源秩序[12][14]

公司转型战略 - 公司从1993年单一煤焦企业转型为拥有氢能全产业链的中国500强企业，完成"黑色能源"到"绿色动能"跨越式转型[1] - 2019年基于资源禀赋优势率先布局氢能改革，定位为未来能源革命核心方向[2] - 提出"国家战略就是最大战略"的发展理念，将企业转型与国家能源革命战略深度绑定[1] 氢能产能与技术 - 鹏湾氢港产业园实现每天1.3万立方米焦炉尾气100%资源利用，氢气转化率达120%超预期，产出纯度99.999%[2] - 一期2万吨/年焦炉煤气制高纯氢项目2022年投产，2023年投运干熄焦余热发电制绿氢示范项目[2] - 研发全国首套250KW单堆氢燃料电池动力系统，填补国内技术空白[3] 研发与标准建设 - 与清华、北大等顶尖院校及中科院合作，在氢能整车制造、核心零部件等领域取得突破[3] - 牵头制定5项行业团体标准，参与工业氢/高纯氢等国家标准制定，推动产业链规范化[3] - 联合中国移动建立AI工业智能实验室，打造全国首个氢能全产业链本质安全标杆[3] 应用场景拓展 - 2023年起投运氢能共享单车/公交/重卡等交通工具，车辆具备空气污染物吸附功能[4] - 构建零碳智慧物流平台，提供全生命周期服务，实现从企业物流向物流企业转型[4] - 2024年开通晋津氢能重卡700公里零碳通廊，累计行驶4300万公里减碳2.7万吨[5] 行业地位 - 公司制氢能力处于全国前列，获批山西省氢能成果转化基地和关键技术中试基地[3] - 通过技术创新实现从行业"跟跑"到"领跑"的跨越，驱动山西向氢能产业高地转型[3] - 氢能重卡运输网络覆盖山西、陕西、河北等多地，形成规模化碳中和应用场景[5]

市场表现与私募业绩 - 市场盘中一度冲上3600点，创下年内新高3613.02点，市场情绪从年初亢奋到4月冰点后板块轮动表现 [1] - 部分私募产品业绩进入牛市状态，如押注新消费的同犇投资与复胜资产上半年回报接近2020年水平 [1] - 上半年主观股票私募机构10-12%收益为常见区间，医药生物、轻工制造和计算机是主要增持行业 [1] - 前5大行业（医药生物、传媒、电子、轻工制造、有色金属）合计贡献回报约70%，医药生物单一行业贡献超20% [1] - 石油石化、社会服务和煤炭成为主要拖累行业，港股持仓整体提升源于上涨和主动加注 [2] 私募机构投资策略 - 老牌私募如宁泉杨东、高毅邓晓峰等净值创新高，邓晓峰产品连续10年跑赢沪深300指数 [3] - 邓晓峰组合中信息技术和材料占股票仓位6成以上，增持有色金属和科技硬件半导体行业 [4][5] - 同犇投资半年业绩近乎翻番，定位从"偏好大消费"转为"偏好大消费（新消费为主）" [5][20] - 复胜资产新消费持仓包括游戏、纺织服饰、休闲食品等超10%权重，贵金属黄金近10% [5] - 重阳投资提前布局创新药，采用行业ETF+个股策略，三位医药研究员深度覆盖 [7][33] 行业投资机会 - 新消费领域呈现"新供给创造新需求"特征，与传统消费相比增速更快（如今年增50%+） [18][20] - 创新药行业基本面支撑强劲，临床数据、BD交易和产品获批标志中国创新药走向世界 [33][34] - 地产行业高度分化，一二线核心区域优质项目一房难求，品牌房企估值仅1倍经营性净现金流 [22][24] - AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向被看好，高端制造新技术突破带来成长机会 [12] - 服务业需提升体验价值，反内卷同时注重产品质量，如胖东来、山姆未接入外卖平台仍成功 [26] 市场趋势与配置 - 港股强于A股趋势预计持续，A/H股价格倒挂现象增多，但需警惕市场风格切换风险 [10] - 新兴成长机会可能从新消费和创新药泛化至科技和周期工业领域，形成哑铃型配置 [11][12] - 三季度是观察关税影响窗口期，政策延续宽松聚焦新兴产业，全球流动性过剩利好优质资产 [14][15] - 中国资产估值修复进入中场，需挖掘商业模式好（垄断地位）、自由现金流强劲企业 [40] - 三条投资主线：超跌行业结构性机会、科技创新突破、精神消费类企业情绪价值 [41]