文章核心观点 - 东莞证券作为扎根大湾区的国有控股券商，将金融“五篇大文章”融入发展战略，以科技金融与数字金融为双翼，同步推进绿色金融、普惠金融及养老金融布局，通过构建“投融保研”一体化服务体系和深度数字化转型，服务区域科技创新与产业升级 [1] 顶层设计与战略布局 - 公司于2025年成立了由党委书记、董事长担任组长的“五篇大文章”工作领导小组，下设五个专项工作小组，确保政策研究、业务协同与创新实践落到实处 [2] - 公司积极开展专题研究，形成《精耕“五篇大文章” 谱写金融新未来》等成果，推动业务与服务国家战略结合，并向东莞发改局提供银发经济发展建议 [2][3] 科技金融：全周期服务科创企业 - 公司构建“投融保研联动”的全生命周期服务体系，通过直接投资、发债融资、保荐上市、研究服务四大核心抓手服务科创企业 [4] - 在股权融资方面，累计保荐36家企业上市，募集资金超180亿元；服务30家上市公司再融资，募集资金近190亿元，并完成了多个标志性案例 [4] - 在债券融资方面，2025年在深交所成功发行10亿元科技创新公司债券，期限2年，票面利率1.79%，创公司全品种债券历史新低 [5][6] - 在创新融资领域，已向深交所申报规模达5亿元的东莞松山湖科学城知识产权资产支持专项计划，助力科技型企业“知产”变“资产” [6] - 通过私募投资基金和另类投资子公司，锚定大湾区人工智能、芯片设计等优势产业集群进行股权投资 [6] - 自2022年3月创设的鲲鹏星火路演平台已成功举办23场路演活动，吸引超100家企业报名，线上线下累计触达机构逾3000家 [6] 数字金融：驱动服务变革与效能提升 - 公司将数字金融作为战略转型核心引擎，推动从“工具应用”向“生态重构”迈进 [7] - 以掌证宝APP、企业微信及小程序构建移动展业新生态，掌证宝APP活跃用户数稳居券商类APP第18位 [7] - 依托新一代智能营销服务系统整合客户画像，实现精准营销；智能条件单系统含近三十种类型，为投资者提供便捷服务 [7] - 推出数字人开户服务，引入3D数字人实时交互，通过多模态引导辅助用户完成开户 [7] - 提供全链路交易服务，涵盖极速、量化、策略交易等，并设立两融VIP独立通道及券商结算系统以服务高净值客户 [7] - 扎实推进DeepSeek等大模型的本地化部署与推理应用，成为国内首批实现该技术落地的券商之一，通过智能系统处理信息、生成研究摘要以提升投研效率 [8]

业绩预增概况 - 中国人寿预计2025年前三季度归母净利润为1567.85亿元至1776.89亿元，同比增加522.62亿元至731.66亿元，同比增长50%至70% [1] - 人保财险预计前三季度净利润为267.50亿元人民币，同比增长40%至60% [1] - 新华保险预计前三季度归母净利润为299.86亿元至341.22亿元，同比增加93.06亿元至134.42亿元，同比增长45%至65% [1] - 三家上市险企均实现净利润同比大幅增长 [1] 业绩增长原因：业务优化与改革 - 公司积极发挥经济减震器和社会稳定器功能，做实做优金融“五篇大文章”，聚焦价值创造与效益提升 [2] - 公司深化保险供给侧结构性改革，优化经营管理模式，强化重点领域战略布局，推动业务发展提质增效 [2] - 公司围绕提升市场竞争力目标，深化专业化、市场化、系统化改革，聚焦保险业务价值增长和品质提升 [2] - 上述举措增强了公司的可持续发展能力，并带动承保利润同比大幅增长 [2] 业绩增长原因：投资表现提升 - 公司投资坚持服务实体经济，践行长期投资、价值投资理念，稳健开展跨周期投资布局 [3] - 公司在保持流动性安全边际基础上，适度增配具有长期价值的优质权益类资产，优化资产配置结构 [3] - 受益于前三季度资本市场上涨，公司投资收益同比大幅提升，进而推动净利润实现较大增长 [3]

当前信贷投放状况 - 大部分银行在四季度开启信贷收官冲刺，部分银行如华南某股份制银行已提前完成全年信贷投放任务 [2] - 不少银行仍在冲刺年度目标，考核指标包括存款、贷款、代发及代销保险理财等 [2] - 对公领域银行加大对外贸企业支持，例如南京银行推广数字化扫码即贷产品并深化银政风险分担贷款 [2] - 零售领域银行普遍加大消费贷投放，江苏一家城商行在国庆中秋长假期间消费贷新增授信超6亿元，同比增长12.97% [2] 来年项目储备策略 - 银行正积极为明年储备项目，重点服务高新技术企业、资本市场、专精特新企业等重点客群 [3] - 项目储备明确围绕金融“五篇大文章”进行，重点包括科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [3] - 科技型企业和普惠小微企业是当前储备发力重点，部分银行通过单列信贷计划确保绿色金融、科技创新、乡村振兴等领域获得支持 [3] - 南京银行为制造业和普惠型小微企业单列信贷额度计划，总行要求聚焦优势产业加大资源储备 [3] 行业竞争环境与挑战 - 银行一线信贷人士普遍感受到“僧多粥少”、“竞争白热化”和“产品同质化”的挑战 [4] - 在利率下行和“资产荒”背景下，价格战边际效益递减，同业竞争进入多维度比拼 [5] 业务创新与优化措施 - 银行通过创新获客方式、升级服务和产品来抓住优质客户并优化信贷结构 [5] - 获客方式上更重视多渠道协同，例如国有大行进园区、进楼宇、进商圈市场进行点对点触客 [5] - 运用数字化手段提升精准度，如广发银行上海分行通过大数据模型开发科技企业授信资质评分模型挖掘融资线索 [5] - 服务优化方面，部分银行升级无还本续贷和产品体系以增强客户黏性，例如杭州银行重塑中小企业信贷流程提升便捷度 [5]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开 [1] - 大会主题为“携手应对挑战：全球行动、创新与可持续增长”，由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，并获得上海市黄浦区人民政府支持 [4] - 大会嘉宾阵容强大，邀请约500位中外重磅嘉宾，其中约100位为海外嘉宾 [4] 公司战略定位 - 公司锚定建设“中国一流的服务型投资银行”的战略目标 [2] - 公司坚定服务型投行的战略定位，以服务国家战略、服务实体经济和服务广大投资者为使命 [7] - 公司秉持“合规稳健”的经营理念，并将ESG纳入偏好范畴，严控高耗能、高污染领域的投融资活动 [2][8] 公司ESG与可持续发展举措 - 公司组建了专业的ESG研究团队，从内部治理层面推动可持续发展 [2] - 公司积极践行绿色办公，客户服务满意度持续保持在较高水平，各项社会贡献指标稳步提升 [2][8] - 公司发布实施“五篇大文章”行动方案并辅以配套的保障落实机制 [8] 金融“五篇大文章”实践 - 在科技金融方面，公司深耕高新技术企业专精特新客群，为多家知名企业承销发行科创票据 [8] - 在绿色金融方面，“十四五”以来公司为绿色产业融资规模达到658.2亿元 [9] - 在普惠金融方面，今年上半年公司举办投资者教育活动超过1000场，覆盖受众20万人次，2023年以来承销乡村振兴债券75亿元 [9] - 在养老金融方面，公司积极参与养老第三支柱建设，做大基金保有规模 [9] - 在数字金融方面，公司强化科技数字赋能，持续完善金阳光APP服务产品建设，探索AI大模型等新技术应用 [10] 行业角色与展望 - 证券行业作为连接资本市场与实体经济的核心枢纽，将持续发挥不可替代的支撑作用 [6] - 公司呼吁生态共建，愿意与各方携手共同构建良好的ESG生态，为金融强国建设贡献力量 [2][10]

会议背景与核心主题 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开，大会主题为“携手应对挑战：全球行动、创新与可持续增长”[1][12] - 会议汇聚约500位中外重磅嘉宾，其中约100位为海外嘉宾，包括政要、国际组织代表、诺奖得主及全球500强企业负责人[12] - 金融“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）被定位为推动金融可持续发展、服务国家战略的核心路径[4][5][6] 行业协同与合作框架 - 金融行业需打破“单打独斗”模式，银行、证券、保险等机构应依据禀赋分工协作，为市场主体提供全周期服务[3] - 需加强金融与产业、科技领域的跨界融合，筑牢一体化服务能力，并在全球层面积极参与可持续金融治理[3][11] - 中国应依托绿色金融、数字金融的先发优势，在绿色标准、跨境数据流动等领域发出更多“中国声音”[3][11] 政策指引与顶层设计 - 2023年中央金融工作会议首次提出“五篇大文章”并列为金融工作核心任务，2025年中央政府指导意见明确到2027年要取得显著成效[3][5] - “五篇大文章”被视为服务国家战略、破解经济社会痛点的系统工程，旨在通过提高“含科量”和“含绿量”重塑经济发展路径[5][6] 公司在“五篇大文章”领域的实践成果 科技金融 - 公司通过股权融资、债券融资等形成全链条服务能力，2024年科技金融多项指标位列行业前2，服务国家级专精特新企业数量居行业首位[8] - 完成对科技企业股权投资超过20亿元，科技创新债数量和金额位居行业第二名[8] 绿色金融 - 公司打造覆盖绿色融资、碳金融创新、ESG实践的全链条可持续金融体系，2024年主承销绿色债券107支，主承销金额近600亿元[9] - 持续拓展碳金融业务，在上海落地首批碳汇额交易，在湖北落地首批借碳交易[9] 普惠金融 - 公司通过探索普惠数智中心模式、开展“保险+期货”业务，加大对中小微企业及“三农”领域的服务力度，推动金融资源向薄弱领域倾斜[10] 养老金融 - 公司构建“产品+服务+生态”三位一体的养老金融体系，2024年上线近300支公募养老产品，市场覆盖率近80%[10] - 发挥券商资管优势，养老产品上线以来规模达40多亿元，并为全国社保基金等提供路演服务数千场[10] 数字金融 - 公司确立数据治理、系统建设、数据挖掘三大转型方向，打造支撑1600万经纪客户和800家机构客户的平台，并推出AI数智平台[10] - 机构通平台提供投融资、投研、投后一站式服务，面向居民的八爪鱼平台提升数字服务效能[10] 公司战略与行业定位 - 公司ESG评级由A级提升为双A级，并将“五篇大文章”深度融入建成一流投资银行的战略愿景[7] - 证券公司被视为书写“五篇大文章”的主力军和共建可持续发展新生态的引领者[7]

行业转型趋势 - 保险行业正加速回归保障本源，推动营销体制向专业化、服务化转型 [2] - 行业佣金红利逐步消退，竞争焦点转向专业服务与长期价值比拼 [2] - 营销队伍的专业能力、持续成长及多维赋能成为决胜市场的关键 [2] 公司人才战略 - 公司推出“跨界为王”人才招募品牌，通过“双百万计划”广纳精英，其中“倚天奖”108万，“祥龙奖”140万，最高累计248万 [2] - 2024年10月公司与终身学习平台“得到”达成战略合作，将保险职业发展与知识学习深度融合 [2] - 2025年上半年公司累计招募营销精英数量同比大增81% [2] 人才培养体系 - 公司依托中信金控综合金融协同优势，构建多元化培训体系，包括“个养咨询官”、“金融传家顾问”、“综合金融研学营”等项目 [3] - “卓越经理人”与“超级经理人”两大计划持续培养高绩效营销骨干，其中“超级经理人”计划于2019年启动 [3] - 2025年公司启动“财富新势力”计划，以每年超百万的“总监领航计划”支持总监团队长达三年的团队发展 [3] 产品与服务赋能 - 公司聚焦“以客户为中心”，围绕“健康、教育、养老、传承”四大场景，提供“保险+养老陪伴”等四大“金融+非金融”产品服务方案 [3] - 2024年10月公司推出“E-Partner”保险服务平台，为营销伙伴打造专属“数智新伙伴”平台 [4] - 公司通过大湾区客户服务体系为客户提供差异化、特色化、有温度的产品服务体系 [3] 公司基本情况 - 公司成立于2000年，由中信集团与保诚集团共同发起创建 [4] - 截至2025年6月，公司注册资本73.6亿元，总资产突破2700亿元 [4] - 公司在广东省内10个城市设立9家中心支公司及近40个营销服务部，拥有近6000名从业人员 [4] - 公司为超过50万个人客户及6000家企业客户提供风险保障总额超1万亿元 [4]

中国经济网编者按："十四五"时期，我国持续推进高质量发展，经济增长表现出较强的韧性。围绕 坚定不移走中国特色金融发展之路，锚定金融强国建设目标，深化金融供给侧结构性改革，做好金 融"五篇大文章"，银行业在行业高质量发展，增强行业发展稳健性的同时，为经济社会发展提供高质量 金融服务，为后续银行业高质量发展并更好服务经济社会发展奠定了坚实的基础。 服务实体经济见实效 全球1000强银行中，143家中资银行上榜，前10位我国占据6席。截至2025年6月末，中国银行业总 资产近470万亿元，位居世界第一。 "十四五"时期，中国银行业在复杂严峻的内外部环境中深耕拓业，持续提高服务实体经济质效，实 现错位发展、优势互补、各展所长，综合实力显著增强。中国民生银行首席经济学家温彬表示，从经营 表现看，整体呈现以下特征：第一，多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系日益完善。第二，资产规 模平稳增长，重点领域信贷增量走高。第三，严格落实"五篇大文章"，加快金融产品和服务模式创新。 第四，主动让利实体经济，严格遵守存款自律要求，牢牢守住流动性安全底线。第五，资产质量稳中向 好，重点领域风险有序收敛。 温彬指出，"十四五"时期，经济高 ...

菏泽市金融支持实体经济总体情况 - 金融运行整体平稳健康，为实体经济高质量发展提供有力金融支撑 [1] - 金融运行呈现总量扩张、结构优化、成本下降的特点，营造良好货币金融环境 [2] - 各金融主管部门将继续贯彻落实决策部署，为地方经济发展贡献更多金融力量 [4] 重点领域资金支持举措 - 深入开展金融直达基层加速跑活动，邀请22家省级金融机构启动该活动 [1] - 用好房地产白名单工作机制，创新五方会审、修复明白纸等机制助力房地产市场止跌回稳 [1] - 强化货币政策工具牵引带动作用，让更多央行低成本资金惠及五篇大文章各个领域 [4] 小微企业普惠金融支持 - 建立支持小微企业融资协调工作机制，从供需两端发力实现银行信贷资金直达基层、快速便捷、利率适宜 [3] - 建立责任协同、会商辅导、质量管控、联合保障四项机制，按照五项标准落实融资对接 [3] - 高效摸排融资需求，畅通信贷资金直达渠道，帮助小微经营主体解决实际困难激发发展动能 [3] 金融生态环境优化建设 - 提升市属国企信用评级，组织召开金融政策宣讲会议引导国企优化产业结构增强融资能力 [2] - 开展信贷诚信管理，市政府制定企业和银行机构的诚信管理评价办法并开展上半年评价工作 [2] - 完善工作机制强化政策协同联动，因地制宜推进金融五篇大文章在菏泽落地落实 [4] 未来工作方向与政策导向 - 人民银行菏泽市分行将全面贯彻适度宽松货币政策，用好结构性货币政策工具引导金融机构满足有效信贷需求 [2] - 推动全市社会融资规模和贷款平稳较快增长，为高质量发展提供更有力金融支持 [2] - 聚焦菏泽市重大战略、重点领域和薄弱环节，引导金融机构进一步加大对实体经济支持力度 [4]

文章核心观点 - 金融“五篇大文章”是推动社会经济高质量发展和金融业可持续发展的关键路径 [1] - 公司作为行业标杆，通过创新债券发行等融资工具，在金融“五篇大文章”领域取得多项行业首单，专项和主题债发行规模超200亿元，居金租行业首位 [3] 科技金融 - 2024年接连发行金租行业首单“科创”主题金融债券和“两新”主题金融债券，累计规模达50亿元 [4] - “两新”主题债券为公司成立以来单期发行规模最大一期，募集资金全部用于科创和设备更新项目 [4] - 创新迭代创e租、科技租、贴息租等一系列产品，推动形成“科技—产业—金融”的良性循环 [4] 绿色金融 - 2021年成功发行全国首单“碳中和”专题非银机构绿色金融债，2024年发行行业首单中欧共同目录GTC认证绿色金融债券 [5] - 绿色金融债存续规模达50亿元，支持企业超200户，每年可实现碳减排超过100万吨 [5] 普惠金融 - 2022年发行全国规模领先的货运物流主题金融债，累计服务货运物流客户近万户、采购物流运输车超万辆 [6] - 2023年发行全国首单非银机构小微金融债，2025年发行全国首单非银机构“三农”专项金融债券 [6] - 通过打造“融易租”品牌系列产品，帮助普惠小微客户每年节约3000万元融资成本 [6] 养老金融 - 2024年成功打通柜台债买入和卖出双向流通渠道，完成4亿元柜台债承销和交易创新尝试，成为全国首家实现柜台债双向交易的金租公司 [7] - 推动提升柜台债市场活跃性和流动性，优化和扩大养老金融服务供给 [7] 数字金融 - 2023年通过数字人民币向某海洋工程公司投放1.87亿元，为南通市首单且国内单笔规模最大的数字人民币融资租赁业务 [8][9] - 以数字人民币形式投放租赁项目已覆盖近30个省份，规模达15亿元，投放笔数超1000笔，居金融租赁行业首位 [9]

文章核心观点 - 文章围绕国寿安保基金如何贯彻落实“金融五篇大文章”的战略部署展开，阐述了公司在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五个重点领域的实践与成果 [1] - 公司通过“四位一体”工作方法论和“一基五柱”理论框架，旨在提升服务实体经济质效，助力金融高质量发展和金融强国建设 [1][6] 科技金融领域总结 - 公司积极布局科技金融，构建了适用于科技行业的投研体系和“四分法”估值方法，形成了科创特色鲜明的产品矩阵 [2] - 自2023年底以来，公司共发行了9只主要投向支持发展行业领域的权益型主题基金，积极服务新质生产力方向 [2] 绿色金融领域总结 - 公司响应“双碳”战略，建立了绿色基金和绿色经营“两个体系”，并推动价值和管理“两个框架”的突破 [3] - 公司将绿色金融要求纳入年度落实方案，成立了相关主题基金并制定了投资负面清单 [3] 普惠金融领域总结 - 公司建立健全普惠金融服务工作机制，截至2025年8月末，个人客户数达到7479万户，个人投资者持有资产规模超过1000亿元 [4] - 公司旗下公募产品累计分红300余次，累计分红金额超过200亿元，让投资者分享经济发展成果 [4] - 公司积极承担社会责任，截至2025年8月末，涉及区域重大战略投资规模达到2179.13亿元，并对甘肃会宁杨湾小学进行持续帮扶 [4] 养老金融领域总结 - 公司于2018年成立FOF投资专职部门，目前已发行两只养老目标基金 [5] - 2023年初，公司增设了个人养老金Y份额，参与多层次养老保障服务体系建设 [5] - 2025年，公司着力开发突出长期投资价值的个人系养老基金产品 [5] 数字金融领域总结 - 公司建立“双支柱”IT基础架构，通过租赁一体化数据中心和超融合虚拟系统，简化了传统IT架构，降低了运维成本 [6] - 公司构建了主动防御安全体系，加强主动防御、跟踪溯源、未知威胁检测安全能力建设 [6] - 在业务系统建设方面，公司规划建设了新一代登记过户和统一业务管理门户等系统，解决了传统系统整合程度低、业务流程断点等问题 [6] - 公司积极应用大数据、RPA机器人流程自动化、OCR智能识别等技术，提高科技投入的产出效能 [6]