核心观点 - 成都银行2025年上半年实现营业收入122.70亿元，同比增长5.91%，归属于母公司股东的净利润66.17亿元，同比增长7.29%，总资产达13,722.25亿元，较上年末增长9.77%，存款和贷款规模分别增长11.02%和12.40%，资产质量保持稳定，不良贷款率0.66%，拨备覆盖率452.65%，资本充足率13.13%，各项业务稳健发展，区域优势和战略规划成效显著 [2][13][18] 财务表现 - 营业收入122.70亿元，同比增长5.91%，营业利润78.68亿元，同比增长6.90%，净利润66.17亿元，同比增长7.29% [2] - 利息净收入97.66亿元，同比增长7.59%，手续费及佣金净收入2.48亿元，同比下降45.15%，投资收益22.66亿元，同比增长13.10% [18][19] - 总资产13,722.25亿元，较上年末增长9.77%，发放贷款和垫款总额8,346.28亿元，较上年末增长12.40%，吸收存款9,834.81亿元，较上年末增长11.02% [2][13] - 基本每股收益1.57元/股，同比下降3.09%，加权平均净资产收益率7.94%，同比下降1.08个百分点 [2] - 成本收入比23.18%，同比下降0.61个百分点，资产利润率（年化）1.01%，同比下降0.07个百分点 [4] 业务发展 - 公司金融业务紧抓国家战略腹地建设机遇，支持重大基础设施和现代产业体系建设，投行业务信用债承销份额124.29亿元，共计37只，均排名四川省第一 [8][9] - 小微金融业务围绕制造业重点产业链开展深度调研，对成都市专精特新"小巨人"企业、科创板上市企业、创业板上市企业综合金融服务覆盖率均超过80% [9] - 个人金融业务深化"市民银行"品牌建设，个人手机银行签约用户数突破500万户，月活客户数达到143万户，客户接通率维持在95%以上 [10][12] - 金融市场业务加强债券资产错时配置，投资收益持续提升，同业负债成本显著下降，国际结算量同比增长44% [11] - 电子银行业务持续优化数字渠道，企业网上银行和企业手机银行高效支撑对公业务发展，网络支付客群规模和活跃度双提升 [12] 资产质量与风险管理 - 不良贷款率0.66%，与上年末持平，拨备覆盖率452.65%，贷款拨备率2.98% [4] - 正常类贷款迁徙率0.25%，关注类贷款迁徙率15.76%，次级类贷款迁徙率36.32%，可疑类贷款迁徙率56.04% [5] - 核心一级资本充足率8.61%，一级资本充足率9.24%，资本充足率13.13%，杠杆率6.26%，流动性覆盖率216.79%，净稳定资金比例115.78% [4][6] - 贷款按行业分布中，租赁和商务服务业贷款余额3,302.67亿元，不良贷款率0.10%，批发和零售业贷款余额562.07亿元，不良贷款率2.09%，制造业贷款余额460.32亿元，不良贷款率1.55% [21] 区域优势与战略规划 - 成都位于新时代西部大开发、成渝地区双城经济圈建设和国家战略腹地建设等重点区域，发展态势良好、潜力巨大 [13] - 公司立足政务金融、实体业务、零售负债三大业务"护城河"，聚焦五大提能方向，战略规划高效引领 [14] - 在英国《银行家》杂志2025年全球银行1000强榜单中排名第170位，较上一年度提升14位 [8] 金融科技与数字化转型 - 信息科技连续十年荣膺国家金融监督管理总局信息科技监管2B评级，稳居全国城商行金融科技第一梯队 [16] - 顺利完成互联网贷款系统、银联系统优化升级，成功上线智慧投行系统和中小微企业资金流信用信息系统 [16] - 持续推进反洗钱管理系统建设，搭建大模型分析系统、通用光学字符识别系统（OCR）和机器人流程自动工具（RPA） [16]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入22.49亿元，同比增长12.46% [1] - 归属于母公司股东的净利润8.19亿元，同比增长42.12% [1] - 旗下子公司实现全面盈利 [1] 财富管理业务 - 基金投顾保有规模同比增长55.27%，较2024年末增长近215% [1] - 累计服务客户数近3万户 [1] - 代理销售金融产品净收入4322.24万元，同比增长18.05% [1] 投资交易业务 - 构建多产品、多策略、多市场的全天候投资体系 [1] - 存续股权投资项目8个，投资规模合计3.60亿元 [1] - 投资项目聚焦战略性新兴产业和科技创新领域 [1] 投资银行业务 - 实施投行业务架构改革并细化管理单元 [1] - IPO主承销家数4家，均为新材料、高端装备制造等国家战略性新兴产业企业 [1] 资产管理业务 - 获批新增QDII投资额度0.4亿美元 [2] - QDII境外证券投资累计总额度提升至1.8亿美元 [2] 期货业务 - 期末客户权益27.06亿元，日均客户权益28.77亿元 [2] - 管理存续资管产品10只，总规模28.24亿元 [2] 香港业务 - 自营投资业务超额完成收益目标 [2] - 投行业务项目储备数量提升 [2] - 经纪业务托管规模增长带动交易量提升 [2] - 高净值客户新开户数量及佣金收入增加 [2] 战略规划 - 将金融"五篇大文章"纳入长期发展战略 [2] - 在内部机构设置、资源投入、绩效考评等方面作出倾斜 [2] - 深化内部改革提升核心竞争力，创新金融服务模式 [2]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入22.49亿元，同比增长12.46% [1] - 归属于母公司股东的净利润8.19亿元，同比增长42.12% [1] - 子公司实现全面盈利 [1] 财富管理业务 - 基金投顾保有规模同比增长55.27%，较2024年末增长近215% [1] - 累计服务客户数近3万户 [1] - 代理销售金融产品净收入4322.24万元，同比增长18.05% [1] - 融资融券业务整体维持担保比例为267.33% [1] 投资交易业务 - 承销交易所地方政府债券实际中标金额15.77亿元，在68家证券公司中排名第25 [2] - 实际中标地区数17个，排名第11 [2] - 存续股权投资项目8个，投资规模合计3.60亿元 [2] 投资银行业务 - IPO主承销家数4家，均为新材料、高端装备制造等国家战略性新兴产业企业 [2] - IPO主承销家数行业排名并列第3位，主承销规模行业排名第6位 [2] - 在北交所、全国股转公司2025年第二季度执业质量评价中位列第3名 [2] - 荣获2025年度新财富杂志"最具潜力投行"奖项 [2] 资产管理业务 - 获批新增QDII投资额度0.4亿美元，累计总额度提升至1.8亿美元 [3] - 新设立多只QDII产品，开拓跨境衍生品资管产品 [3] - "普善系列"慈善资管产品荣获"2025中国资产管理行业英华典型案例" [3] - 东兴兴瑞基金A份额最近一年收益进入行业同期排名前5% [3] - 多只基金产品最近一年收益进入行业同期排名前10% [3] - 存续管理9支私募股权投资基金，投资项目17个，投资规模12.56亿元 [3] - 所投4个项目分别在科创板、创业板、香港联交所主板上市 [3] 其他业务 - 东兴期货期末客户权益27.06亿元，日均客户权益28.77亿元 [4] - 管理存续资管产品10只，总规模28.24亿元，规模排名第17 [4] - "保险+期货"业务结项3个交易所项目，获批立项项目4个 [4] - 东兴香港自营投资业务超额完成收益目标，投行项目储备数量提升 [4] - 获准向东兴香港增资3亿港元 [4] 金融创新与战略布局 - 成功发行"2025年科技创新公司债券（第一期）"，发行规模10亿元，期限3年，票面利率1.80% [4] - 债券全场认购倍数达到3.94，发行利率显著低于同业同期债券 [4] - 保荐国家级专精特新"小巨人"企业广信科技在北交所上市 [5][6] - 东兴产业升级混合型发起式证券投资基金聚焦产业升级大趋势 [6] - 公司将金融"五篇大文章"纳入长期战略，加强组织管理体系建设 [6]

核心观点 - 公司入选"2025金融'五篇大文章'卓越实践机构"并获评"活力·ESG"社会责任案例 彰显其在金融创新与社会责任领域的双重领导力 [1] - 公司通过全面践行科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大方向 深度服务实体经济 [1][4] - MSCI ESG评级从B级跃升至AA级 实现四级跨越 反映其卓越的治理能力与可持续发展实践 [2][8][10] - 公司通过"小微+消金"双轮驱动模式 累计服务近700万小微企业主 贷款总额超3000亿元 [6][9] 金融五篇大文章实践 - 科技金融领域：通过"AI+O2O"服务模式为小微企业提供全生命周期解决方案 有效化解轻资产企业融资难题 [4] - 数字金融领域：依托平安融易APP提供7×24小时在线服务 支持企业主自主搭配融资方案 案例显示企业净利润增长24% [5] - 绿色金融领域：推出"车e贷"绿色融资专属方案 覆盖新能源汽车品牌 案例中为废品回收企业提供50万元资金支持 [5][6] - 普惠金融领域：聚焦下沉市场 三线及以下城市用户占比达92% 累计服务超31万涉农群体 提供借款超600亿元 [6] ESG实践与评级提升 - MSCI ESG评级从2024年6月B级跃升至2025年7月AA级 位列消费金融类别中国第一 [8][10] - 构建权责分明的董事会治理架构 新增独立非执行董事强化ESG风险管理 [9] - 通过"科技+制度+文化"多维消保体系保障消费者权益 深化"金融+公益"乡村振兴路径 [10] 市场表现与投资价值 - 纽交所股价单日上涨5.45%至2.90美元 成交额549.57万美元 [11] - AA评级吸引全球数千亿美元ESG定向资金流入 凸显长期投资价值 [10][11] 业务数据与成果 - 服务近700万小微企业主 贷款总额超3000亿元 [6] - 消费金融客户中三线及以下城市占比92% [6] - 涉农小微群体服务超31万户 借款规模超600亿元 [6]

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入65.12亿元，归属于上市公司股东的净利润11.49亿元，同比增长46.54%，总资产规模达1991.51亿元，所有者权益为359.45亿元 [41] - 公司完成对国都证券的并购并实现并表，持股比例提升至34.77% [42] - 公司拟取消监事会并修订《公司章程》及相关治理制度，以优化治理结构 [5][7][71] - 公司变更会计师事务所为天健所，审计费用为150万元 [25][63] 财务表现 - 2025年上半年营业收入65.12亿元，净利润11.49亿元，同比增长46.54% [41] - 总资产规模1991.51亿元，归属于上市公司股东的所有者权益359.45亿元 [41] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.10元，预计派发现金约4.5亿元，加上中期分红，年内分红总额预计达6.8亿元 [49] 业务发展 - 经纪业务新开户超8万户，激活存量客户超2万户，股基交易额市占率和两融日均规模持续上升 [43] - 投资业务债券投资择时胜率和抗回撤能力提升，REITs投资营收创历史新高，权益投资稳定性提升 [43] - 财富管理公募券结新模式推进，新发纯券结1只、纯托管1只、券结+托管1只，储备券结项目6只，新发集合类FOF产品8只 [44] - 国际业务加快跨境牌照资质攻坚，拓展QDII额度申报和境外资产配置范围 [44] 战略并购 - 通过司法拍卖取得国都证券3000万股股权，持股比例提升至34.77% [42] - 完成国都证券董事会换届改组，实现实质性控制并整体并表 [42] 治理结构 - 拟取消监事会，修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等制度 [5][7][71] - 修订董事会各专门委员会议事规则、独立董事工作制度、信息披露管理制度等19项制度 [7][9][10][11][12][13][14][16][17][18][19][20][21][22][23] - 2025年上半年召开董事会6次、监事会3次，修订《对外捐赠管理办法》《市值管理制度》等重要制度 [51] ESG与可持续发展 - 发布《2024年度可持续发展（ESG）报告》，Wind ESG评级跃升三级达到A级 [51] - 深入落实金融"五篇大文章"，上半年完成科创债8单、绿色债3单、普惠债6单 [46][47] - 新设安吉基金、四会基金、石城基金、常山基金等政府基金，中标天台基金及财务顾问服务基金 [46] 数字化转型 - 成立金融科技委员会，统筹推进AI技术研究与场景应用 [48] - 培育智能投研、智能投顾、量化投资三大AI应用场景，完善知会大模型平台 [48] - 上半年申报行业协会及交易所课题12项，获金融科技创新奖等4项省部级荣誉，新增专利授权15项、软件著作权3项 [48] 投资者关系 - 上半年披露各类公告及上网文件64份，参加投资者交流活动15次 [49][50] - 日常接待投资者电话咨询约100次，回复上交所E互动提问约30次 [50] 风险管理 - 修订合规及风控制度百余项，开展合规风控培训30余次，培训员工超3000人次 [52] - 搭建企业微信会话敏感词监测系统，强化风险排查和预警 [52] 会计师事务所变更 - 原聘任中汇所已连续服务5年，为确保审计独立性变更为天健所 [56][65] - 2025年度审计费用150万元，较上期增加因并购国都证券后审计范围扩大及业务复杂度提升 [63]

国家以旧换新政策资金支持 - 国家发展改革委和财政部下达第三批支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金690亿元 [1] 银联商务以旧换新解决方案 - 公司基于近一年各地促消费活动经验，围绕以旧换新政策落地过程中的材料审核、支付开票、资金周转等场景创新特色解决方案 [1] - 公司运用技术和产品创新落实金融"五篇大文章"部署，服务实体经济高质量发展 [1] 银商大脑AI审核助手 - 公司基于银商大脑平台推出"以旧换新"AI审核助手，助力商户和商务部门实现补贴材料初审智能化 [2] - AI助手深度融合机器人流程自动化与AI大模型视觉能力，可自动登录企业OA系统进行多维度信息验证 [3] - 在河南金钻手机案例中，订单处理效率提升5倍以上，信息初审准确率达100% [3] - 该方案已应用于河南、青海、山西、广西等地的以旧换新活动，大幅提升审核效能并缩短补贴发放周期 [4] 支付即开票服务 - 公司"支付即开票"服务直连以旧换新核销及审计数据平台，确保发票与订单信息100%精准匹配 [5] - 构建"交易-开票-核销-申领-审计"全链路解决方案，简化传统开票流程 [5] - 已应用于京东五星电器、沃尔玛、欧派、立邦等超万家商户，覆盖26个省市的重点领域 [5] 普惠金融服务 - 公司推出"国补贷"产品，与多家银行合作构建全流程融资服务体系 [6] - 服务聚焦家电、3C数码、家具等品类商户，通过"提额增信"满足其资金需求 [6] - 已在深圳、厦门、南宁等地落地，有效缓解商户资金周转压力 [6] 全国业务覆盖情况 - 自2024年8月以来，公司助力全国31个省(自治区、直辖市)的以旧换新项目落地 [7] - 涵盖家电、3C数码、汽车、电动二轮车、家装家居、适老化改造等多个领域 [7] - 通过优化产品、加强运营保障、升级风控等措施持续推动政策落地 [7]

公司发展历程与业绩表现 - 公司成立十年累计实现投放超2000亿元，服务客户12万家 [1] - 资产总额从2015年31亿元增长至2024年末711亿元，增长22倍 [1] - 利润总额从2015年0.23亿元提升至2024年末10.01亿元，增长42倍 [1] - 净资产从2015年30亿元增长至2024年82亿元，增长1.73倍，累计实现利润66亿元，缴纳税款30余亿元 [1] - 截至2025年3月末资产总额824.40亿元，在相同股东背景金租公司中稳居前列 [2] - 截至2025年3月末不良融资租赁资产率1.01%，拨备率3.31%，拨备覆盖率326.22% [2] 战略转型与业务布局 - 公司出台《五年战略规划（2024-2028）》，累计举办转型业务研讨会10期 [3] - 明确新能源、交通物流、高端设备三大重点方向，深耕光伏、储能等十多个细分赛道 [4] - 业务模式采取差异化策略，依托大股东推进产融结合，并针对中小市场主体推出标准化直租产品 [4] - 组织架构聚焦船舶、车辆等标的物设立专业化部门，筹建SPV项目设备公司 [4] - 通过“内培外引”培养专业化人才80余人，绩效考核向转型业务倾斜 [4] - 直租业务投放累计近200亿元，截至2025年3月末直租余额占比16.86%，同比提高8.75个百分点 [5] - 光伏板块户用光伏累计投放113.15亿元，向首个“百亿元板块”迈进 [5] 风险防控与内控合规 - 持续压实“三道防线”，明确业务条线主体责任为风险防控第一道关 [5][6] - 内控合规管理紧跟市场政策变化，运用大数据风控和打分模型强化监测预警 [6] - 内部审计监督推进审计全覆盖，并将审计整改纳入绩效考核 [6] 金融服务与国家战略 - 绿色金融领域累计投放246.32亿元，科技金融83.28亿元，养老金融18.42亿元，普惠金融138.27亿元 [7] - 未来将重点打造“光伏+储能+充电”一体化绿色能源解决方案等标准化产品体系 [7] - 开发“设备易租”系列普惠产品，布局智慧养老等三大养老场景，建设统一业务中台实现全流程数字化管理 [7] ESG实践与社会贡献 - 通过户用光伏经营性租赁每年为12万户农户增加收益1.5亿元 [8] - 户用光伏资产113亿元，去年生产清洁电力35.2亿度，节约燃煤100万吨，减排二氧化碳近300万吨 [8] - 累计投放近10亿元布局新能源环卫车、公交等车辆更新 [8] - 通过直租模式为污水处理厂定制方案，日处理污水6800吨，惠及5万居民 [8] 未来发展规划 - 确保湖北省内业务投放占比不低于50%，服务湖北支点建设 [9] - 坚定推进业务转型，确保2026年新增直租投放占比超过50% [9] - 持续优化营销、风控、激励“三优”支撑体系，向“中而美”金租公司迈进 [9]

核心观点 - 上一轮牛市高点至今，存量主动管理公募基金整体已修复至95%，若偏股型基金指数上涨5%，上证指数或对应上涨5%至3800点附近 [1][3] - 新基金7/24突破初始净值均值，整体净值收益均值2%，老基金已修复至上一轮牛市高点的88% [1][3] - 3万亿新基金中赛道基规模5千亿，细项占比消费基40%、制造基31%、医药基19% [1][3] - 新基金中赛道基承压更大，整体已修复至初始净值均值的94%，细项医药基已回正，消费基修复至82%、制造基修复至88% [1][3] - 我国居民资产配置主要集中于住房与股票，此前三年股市楼市调整是居民资产负债表萎缩的主因 [1][3] - 相比于地产，股市是未来居民资产负债表修复及财产性收入提升的重要基石 [1][3] 居民资产负债表修复 - 稳住股市楼市对改善居民可支配收入具有重大意义，去年9/24以来中央对于稳定股市楼市做出一系列重大部署 [4] - 解铃还须系铃人：此前三年股市楼市调整是居民资产负债表萎缩的主因，过去几年居民部门资产负债表收缩的主要原因为财产性收入下行 [12] - 24/9以来随着再通胀牛市的启动以及房价环比的改善，居民财产净收入同比出现明显改善，25Q1已修复至2.7% [12] - 居民部门信心得到修复，个人住房贷款余额经历了23-24年持续的环比回落后于24Q4回正 [12] 居民资产配置结构 - 中国居民资产配置主要集中于非金融资产中的住房，2019年非金融资产占总资产比重43.5%，其中住房占比40.4% [7][8] - 金融资产占比56.5%，主要集中在股票及股权（29.6%）和存款（19.5%） [7][8] - 美国居民对金融资产的配置比例基本维持在70%左右，高于中国的56.5% [7][9] - 截至25Q1美国居民对房地产的资产配置比例为25%，对于股票的配置比例为29%（直接+间接） [7][9] 公募基金表现分析 - 为研究上一轮公募基金热潮（2019-2021年）至今三类主动权益基金损益情况，将2019年以前成立的基金定义为"老基金"，2019-2021年间成立的基金定义为"新基金" [26] - 从复权单位净值增长率来看，新老基金整体净值收益均值为-5%，规模加权后的整体净值收益均值为-13% [26] - 老基金整体净值收益均值为-12%（距回正需再涨13%），规模加权后均值为-23%（31%） [27] - 新基金整体净值收益均值为2%，规模加权后均值为2% [27] - 24/9以来随着市场的回暖整体收益出现明显抬升，截至25/8/6新老基金整体收益均值回暖25pct [27] 赛道基表现 - 老基金中的"赛道基"21年初至今整体净值收益均值为-17%（老基金整体-12%，非"赛道基"-11%） [30] - 新基金中的"赛道基"成立至今整体净值收益均值为-6%（新基金整体2%，非"赛道基"4%） [30] - 从细分板块来看，近年来表现较好为周期类与金融地产类"赛道基"，而制造、医药与消费表现相对落后 [31] - 本轮牛市以来TMT、医药基修复明显，规模更大的消费基和制造基仍需努力 [36]

银行业服务实体经济成果 - 银行承销的"五大主题债券"总额从2020年310亿元增至2024年6916亿元，增幅超21倍 [2] - 2024年前7个月银行承销五大主题债券总额已超2023年全年 [2] - 银行承销五大主题债券金额占比从2020年28.72%升至2024年前7个月41.28% [3] 债券承销与发行表现 - 2022年以来银行每年发行五大主题债券超5000亿元，占全市场比重超25% [3] - 2024年前7个月银行发行五大主题债券7700亿元，占比36.33% [3] - 科技创新债2024年前7个月发行额超2350亿元 [3] 科技金融发展 - 截至2024年末近70家银行对科技型企业贷款总余额达6.5万亿元 [4] - 19家上市银行2024年末科技行业贷款余额7474.29亿元，同比增34% [5] - 浦发银行科技行业贷款余额超1350亿元，北京银行、兴业银行均突破千亿元 [5] 绿色金融进展 - 52家上市银行2024年末绿色信贷余额超27万亿元，同比增20% [6] - 西安银行、瑞丰银行及郑州银行绿色信贷余额较上年末翻倍 [6] - 银行业绿色贷款占全市场比重超75% [6] 普惠金融成效 - 50家上市银行2024年末普惠型小微企业贷款余额超22万亿元，同比增10% [6] - 农业银行、工商银行、中国银行普惠贷款增幅均超25% [6] - 银行业普惠贷款占全市场比重近67% [6] 养老金融布局 - 6家理财公司发行35只个人养老金理财产品，累计销售金额超90亿元 [7] - 工商银行养老金管理规模近5万亿元，招商银行托管规模1.33万亿元 [7] - 农业银行养老产业贷款余额109.76亿元，同比增68% [8] 数字金融投入 - 20家上市银行信息科技投入总额从2021年1603亿元增至2024年1884.75亿元 [9] - 股份制银行2024年信息科技投入占比达4.31%，城商行达4.2% [9] - 工商银行2024年信息科技投入超285亿元，累计授权专利4957件 [10]

银行业践行金融"五篇大文章"的实践与成效 - 银行业通过调整资产结构聚焦科技、绿色、普惠、养老及数字五大领域，推动金融与实体经济深度融合 [1] - 国有大行带头攻坚，工商银行战略性新兴产业贷款余额突破3 1万亿元，科技型企业贷款余额近2万亿元，绿色贷款余额突破6万亿元，普惠贷款余额2 9万亿元 [1] 中小银行在"五篇大文章"中的差异化表现 - 桂林银行科技型企业贷款余额301 13亿元，同比增长超30% [2] - 上海农商银行科技型企业贷款余额近1150亿元，同比增长24 29% [2] - 徽商银行绿色贷款余额接近1160亿元，同比增长超40%，普惠小微企业贷款余额超1500亿元 [2] - 中原银行绿色信贷余额417 59亿元，同比增长超20%，普惠小微贷款余额突破900亿元 [2] 银行业在数据与业务层面面临的挑战 - 宁波银行2024年末绿色贷款余额505 44亿元，低于A股城商行均值 [3] - 平安银行2024年末普惠型小微企业贷款余额同比下降 [3] - 国内银行信息科技投入占比普遍低于国际大行，2024年仅4家银行投入占比超5%，个别不足3%，而花旗集团2023年占比达11 61% [3] - 养老金融领域产品创新不足，第三支柱发展缓慢，银行需提升产品吸引力 [3] 银行业数据治理与业务发展建议 - 行业存在数据口径不一、命名不规范问题，需统一标准以提升考核客观性 [4] - 大银行需避免"偏科"，均衡发展科技、普惠等领域 [3] - 中小银行应先深耕特色领域再适度拓展，形成与大银行的互补格局 [3] 行业整体进展与未来方向 - 银行业在金融"五篇大文章"推进中成效初显，但资产结构调整、业务均衡发展和数据治理仍需持续优化 [4]