公司财务表现 - 2024年营收同比微增1.73%至14.24亿元，净亏损13.24亿元较上年同比收窄近五成 [2] - 2025年一季度单季亏损收窄至629万元，同比降幅高达95.18% [2] - 超集好电商2024年上半年累计GMV为5400万元，相比2023年上半年GMV增长256% [3] - 2024年线上销售业务实现GMV近1.59亿元 [3] 战略布局 - 战略重心南移趋势明确，海南自贸港与粤港澳大湾区双核布局浮出水面 [2] - 从"保壳求生"向"业务重构"的战略切换进入实操阶段 [2] - 推动"商业运营+商贸物流+商品贸易"三大主业协同发展 [2][4] - 规划嫁接、拓展商品贸易业务，快速推进贸易品种结构转型 [5] 新业态发展 - 聚焦高端消费、即时零售、社区服务等赛道，推动传统商贸物流向智慧供应链转型 [3] - 电商直播表现亮眼，单日单品订单量突破43000单，成交额突破600万元，最高排名至抖音生鲜销售榜第1名 [3] - 即时零售布局通过"门店仓配一体化"改造，将61家华南超市门店转化为即时零售履约节点 [4] - 深化与美团、京东到家合作，推进即时零售业务 [4] 业务调整与优化 - 运营项目"由重到轻"，拓展轻资产运营项目，重点输出品牌和管理 [5] - 商贸物流网点建设目标为服务"工业品下行、农产品上行"双向流通网络 [5] - 推动重点区域存量住宅土地开发，为现金流提供保障 [5] - 湘中物流园深化区域物流产业布局，整合构建集采集配、加工分拣、冷链云仓等综合服务 [5] 行业趋势与竞争 - 即时零售高频消费特性可提升坪效与人效，对冲传统商超增速放缓压力 [4] - 物理网点数字化重生的转型路径成为老牌流通企业打通线上线下商业闭环的破局之选 [4] - 在国内大循环深入推进、传统零售式微的背景下，新型供销城市流通业务模式成为重点 [4]

行业整体表现 - 2024年7家啤酒上市公司合计实现营收1521.33亿元，净利润174.37亿元，业绩呈现"四降三升"分化格局 [1] - 57%的酒企出现啤酒销量下滑，行业规模以上企业累计啤酒产量3521.3万千升，同比下降0.6% [1][3] - 营收分为三大阵营：百威亚太456.7亿元居首，华润啤酒386.35亿元、青岛啤酒321.38亿元位列第二三，燕京啤酒和重庆啤酒组成百亿级第二阵营，珠江啤酒57.13亿元和惠泉啤酒6.47亿元处于尾部 [1] 企业分化表现 - 4家企业营收下降：百威亚太(-8.9%)、华润啤酒(-0.76%)、青岛啤酒(-5.3%)、重庆啤酒(-1.15%) [2] - 3家企业营收增长：燕京啤酒(+3.2%)、珠江啤酒(+6.56%)、惠泉啤酒(+5.44%)，但尾部企业合计营收63.6亿元仅占百威亚太的13.93% [2] - 区域啤酒企业通过渠道下沉和高端产品(如U8)提升产品结构，在缩量市场中获得相对竞争优势 [2] 销量压力分析 - 主要企业销量下滑：华润啤酒1087.4万千升(-2.5%)、百威亚太848.1万千升(-8.8%)、重庆啤酒297.49万千升(-0.75%) [3] - 即饮渠道(餐饮、酒吧、KTV)持续萎缩，2024年全国餐饮人均消费降至39.8元(-6.6%)，饮品赛道人均消费从21.6元降至18.6元(-13.9%) [4][5] - 高端产品增长放缓：百威亚太在中国高端市场份额从50%降至42%，重庆啤酒高档产品收入下滑2.97% [5] 行业转型方向 - 即时零售成为战略新渠道，啤酒即时零售市场规模2020-2022年增长83%，酒水线上渗透率达35% [6] - 企业布局即时零售场景：华润雪花与歪马送酒合作开发电竞/露营/夜市定制产品，青岛啤酒在24城实现新鲜直送 [6] - 行业竞争重点从渠道争夺转向消费场景挖掘，技术高端化与即时消费场景成为两大发展方向 [7] 消费趋势变化 - 行业面临高端化、个性化、性价比和年轻化四重挑战 [5] - 悦己逻辑和情绪价值成为新一代消费者核心诉求 [5] - 消费习惯调整导致传统即饮场景(如KTV)啤酒消费减少 [4]

凭借"补贴 + 电商低价 + 快速送达"的三重朴素组合，用时 6 天，阿里打造的新闪购单日订单量已突破 1000 万单。 以下文章来源于和讯商业 ，作者康嘉林 和讯商业 . 商业世界的故事、逻辑、认知。由"和讯商业"团队出品。 5 月 8 日，上淘宝闪购抽"奶茶免单卡"的活动还在持续，为这场生猛的即时零售大战添足了热火。 过去半个多月， 面对京东、美团你来我往的互放冷箭，饿了么都相对冷静和克制。 甚至有不少急坏了的网友在社交平台上向饿了么喊话："饿了么你记住，当年王老吉和加多宝竞 争，'死'的可是和其正。" 五一前夕，终于坐不住的饿了么开始"摇人"，联合升级后的淘宝闪购，利用奶茶文化加入战局。 这个数字的达成时间，比同期的京东外卖还要稍快一些，双平台的迅速起量也足以证明，电商巨头设想 的，从外卖导流到即时零售的链路成立。 从打法上看，淘宝闪购和京东外卖的"从零出发"也有不同，背后有着阿里庞大的商业生态作为支撑，淘 宝 APP 首页设置入口导进流量，饿了么提供基础设施打辅助。这也意味着， 阿里正将即时零售视为战略 业务的新增长点。 饿了么走进战局中心 在国贸上班的白领菲菲（化名）已经连续两天得到了"奶茶免单卡" ...

2025年的外卖大战，正式进入"三国杀"了。 过去三个月，京东正式入局做外卖，通过"给骑手交五险一金"等话题，和美团外卖互相"喊话"。美团在"打口水仗"的间隙，还正式上线了即时零售品 牌"美团闪购"。 五一节前，阿里派出饿了么和淘宝闪购，下场加入战斗，并迅速登上热搜。 饿了么发放百亿补贴，淘宝则直接在首页增加"闪购 | 外卖"入口，并联合饿了么推出奶茶免单卡和请客卡，消费者只要打开淘宝APP搜索闪购，就有机会 抽到。 "三家争霸赛"拉开帷幕，《DT商业观察》决定梳理一下，这场大战打到什么地步了？为什么大家都要抢外卖这个生意？美团闪购和淘宝闪购又在打什么 算盘？ 截至目前，京东、美团和饿了么都做了啥？ 热搜话题和表情包虽多，但各家到底拿出了多少"诚意"，还得认真盘一盘。 我们根据公开资料分别统计了京东外卖、美团外卖、饿了么和淘宝闪购的"投入"，发现在外卖涉及到的三大方面中——消费者、骑手和商家，各平台的侧 重点各有不同。 京东或许是"初来乍到"，是唯一一个对商家、用户、骑手都有所投入的（至少从宣传侧来看）。 一开始先是通过0佣金策略吸引商家入驻；然后给消费者发券，并逐步扩大发券的对象范围，从面向京东PLUS会员 ...

公司融资与战略布局 - 安徽顺雅商贸完成天使轮融资 资金将用于团队建设、市场推广和供应链优化 [1] - 公司计划加速长三角区域市场覆盖并探索下沉市场增量空间 [4] - 融资后有望在即时零售赛道实现跨越式发展 现为华东地区领先的即时零售解决方案服务商 [5] 商业模式与运营策略 - 构建"线下无人店+线上即时配送"双轮驱动模式 覆盖社区和商圈的高效服务网络 [3] - 采用"轻资产+重服务"运营策略 降低终端运营成本 吸引多家投资机构关注 [4] - 通过智能化仓储管理和动态库存调配系统 商品周转效率提升40% [4] 供应链与技术优势 - 公司拥有百货、美妆、礼品等多元化供应链体系 [1][3] - 已与超百家品牌达成战略合作 致力于通过数字化技术重构零售价值链 [5] - 独创大数据分析技术 深度契合用户场景化需求 优化"最后一公里"服务体验 [4] 行业趋势与市场定位 - 即时零售市场规模持续扩大 消费者对"线上下单、即时送达"需求激增 [3] - 公司聚焦即时零售风口 深化全渠道布局 打造"便民生活圈"新样本 [3][4] - 业务覆盖无人零售选址建店、运营、品牌联营及供应链服务 以"极速、极简、极致"理念服务用户 [5]

微盟同城业务升级 - 公司宣布同城业务全新升级 通过"技术优化履约链路+场景化运营赋能"双轮驱动 帮助商家实现可持续增长 [1] - 升级后业务基于LBS 门店运力 订单优先级等维度实现自动派单 自助改单 多门店协同等五大核心功能 将履约系统从人工经验决策升级为自动优化引擎 [1] - 此次升级不仅是技术能力展现 更是商业模式进化 从工具输出转向场景破局 以"智能引擎+场景运营"重新定义即时零售效率标准 [1] 即时零售行业背景 - 2023年我国即时电商市场规模达2万亿元 同比增长36% 预计2026年年增长率可能高达47 1% [3] - 即时零售已成为各平台争抢的零售新"真空地带" 是电商在本地化 即时性需求下的创新模式 [3] 技术升级细节 - 云端协同技术打通多门店数据壁垒 实现库存状态秒级同步与动态运力池构建 [3] - 依托LBS热力地图及实时路况 智能实施"双最优匹配"策略 订单分配至最高效门店 同时调度最近运力 [3] - 店员可通过移动端可视化面板实时接收异常订单提醒 一键操作完成改派或补发 大幅缩短平均处理时长 [3] - 新方案破解地址信息偏差导致的履约难题 当消费者修改地址时系统可依托LBS定位纠偏 有效降低配送失败率 [3] 商家案例效果 - 同城酒水外卖平台"酒是多"合作后搭建线上私域小程序商城 线下设前置仓门店 自建配送团队承诺25分钟必达 [4] - 某连锁烘焙接入后实现订单精准分配至对应门店 确保配送时效并提升整体运营效率 [4] - 某生鲜商户将公域用户引入私域池后 线上搭建"试吃中心"小程序 LBS匹配附近门店 私域用户月均复购率大幅提升 [5] - 另一连锁烘焙品牌通过微信矩阵运营和会员运营 精准触达目标受众 收获大量忠实粉丝 [6] 业务模式创新 - 构建覆盖"需求预判-智能调度-弹性响应"的全链路闭环 为行业提供可复制提效样本 [4] - 配置"用户自助改单+差异化自提"功能 系统可自动触发重新派单 基于历史数据预判运力饱和度 动态调整优先级 [5] - 通过智能化系统重构"人货场"关系 让技术成为创造增量价值的核心引擎 [7]

行业现状与竞争格局 - 即时零售行业以"30分钟送达"为核心竞争力，生鲜、药品、日用品和电子产品均可实现随叫随到服务 [2] - 行业竞争表面拼速度，实际拼持久力与稳定性，类似马拉松而非短跑 [2] - 当前行业进入淘汰赛阶段，从扩张转向精细化运营，2024年美团闪购削减60%补贴预算，京东到家关闭20个低效城市前置仓 [6] 商业模式与成本结构 - 即时零售的高效配送依赖高成本投入，30元订单中需支付骑手5元、商家抽成3元，叠加补贴和技术成本后利润不足1元 [3] - 规模效应是关键，需通过低价补贴吸引订单量提升骑手和仓库利用率以摊薄成本 [3] 核心竞争壁垒 - **本地化网络**：需在3~5公里内布局前置仓或合作门店，美团覆盖2800县市760万商户耗时10年，京东到家建成100城"1小时达"体系耗时8年 [4] - **用户习惯**：美团闪购用户月均下单4.2次，京东到家用户月均消费超200元，高频使用形成强黏性 [5] - **数据能力**：美团"超脑系统"7年研发实现配送误差<3分钟，京东到家掌握区域化商品偏好数据（如南方洗发水销售趋势） [5] 未来发展趋势 - **服务升级**：从速度转向价值，美团引入苹果授权店确保正品，京东到家与沃尔玛合作提供生鲜冷链配送 [6] - **盈利导向**：行业转向会员制等留存策略，如美团推出15元/月免配送费会员 [6] - **生态协同**：美团联合顺丰补充夜间配送，抖音整合本地超市库存，可能出现"平台+车企"移动仓库模式 [6] 行业发展阶段 - 2014~2018年为资本驱动扩张期，2019~2022年进入洗牌阶段，2023年后转向精耕细作 [7] - 长期胜出者需平衡速度与耐力，终局将属于少犯错、坚持到底的企业 [7]

美团和京东的外卖大战还未熄火，一个新的玩家，真正的硬核挑战者出现了： 淘宝闪送 4月30日，淘宝 "小时达"正式升级为 "淘宝闪购"，由饿了么团队负责外卖配送服务。 短短6天，截至5月5日20时28分，淘宝闪购当日订单已突破1000万单。 这个"千万单"的速度，比京东快了2个多月！ 而且入驻商家非常踊跃，数据显示，自5月2日淘宝闪购全国全量上线以来，多地咖啡、奶茶店迎来订单高峰。茶饮品牌"茉莉奶白"多城市在饿了么的外卖 订单量日均增长近3倍；奈雪的茶配送运力满负荷运转，饿了么外卖订单日同比增长超200%；库迪咖啡销量较日常订单增长近10倍。 无相君也测试了下淘宝闪送的活动力度，发现比起京东的百亿补贴还要给力。 在汉堡、简餐、奶茶的价格上，实现了同城对京东外卖的优势。 比如沪上阿姨的奶茶，外卖比店里便宜一倍，塔斯汀三件套只要13.4就能送到家。 全网大补贴，人狠话不多，淘宝闪购的这波推广，大大超出了用户预期。 现在搓一下牌，就是一对大王。 一方面，是配送的速度。 根据《聚焦中国95后消费群体》的报告，超过50%的95后消费者，对于外卖配送速度格外看重。 而淘宝闪购业务基于饿了么和蜂鸟即配的400多万活跃骑手，有 ...

淘宝入局外卖商战 - 淘宝天猫旗下即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购"，并联合饿了么启动"饿补超百亿"大促，通过补贴活动刺激消费 [1] - 五一假期后推出奶茶咖啡品类"免单卡"和限量版"请客卡"活动，进一步拉动消费热潮 [1] - 阿里系资源整合优势显现，平台争夺本地生活流量入口，电商巨头加码近场电商以突破增长瓶颈 [1] 泡泡玛特大宗交易减持 - 5月7日投资人以每股190 2港元减持386万股，涉及资金7 34亿港元，此前一周连续两次减持累计达15亿港元 [2] - 长期价值取决于海外收入占比提升及IP矩阵可持续性 [2] 中国手游厂商全球收入表现 - 4月腾讯《王者荣耀》以71%收入涨幅重回全球手游收入榜首，33家中国厂商入围全球百强，合计吸金20亿美元，占比38 4% [3] - 行业进入"价值深耕"阶段，未来竞争聚焦技术原创性、文化穿透力与全球化运营能力 [3] 上海乐高乐园门票开售 - 上海乐高乐园度假区定于2025年7月5日开园，面向2-12岁亲子家庭，含八大主题区及超75个互动设施，使用超8500万块乐高积木 [4] - 项目有望推动长三角文旅升级，为二三线城市国际IP合作提供"轻资产+在地化开发"范本 [4]

市场概述 - 中美经贸高层会谈将举行，美联储按兵不动并重申不急于降息 [2] - 特朗普政府拟撤销拜登任内AI芯片限制新规，提振美股尾盘拉升，标普500震荡收涨 [2] - 芯片指数尾盘拉升，英伟达涨超3%，苹果拟改版Safari瞄准AI搜索导致谷歌一度跌超9% [2] - 中概指数走弱，盘后财报后Arm大跌超11%，Applovin一度暴涨16% [2] - 美联储按兵不动导致美债全面上涨，美元指数涨幅明显接近100关口 [2] - 比特币盘中一度涨超3000美元接近9.8万美元后横盘震荡 [2] - 现货黄金下跌1.91%，期金跌破3400美元，原油日内冲高回落超3% [2] - A股冲高回落沪指涨0.8%，军工股集体爆发，恒科指收跌0.75% [2] 美联储政策 - 美联储再次暂停降息，示警滞胀风险并重申"不确定性"增加 [8] - 鲍威尔称经济仍好但不确定性极高，拒绝因关税抢先行动 [8] - 美联储声明新增"失业率上升和通胀上升的风险已增加"的表述 [11] - 鲍威尔表示高关税可能导致通胀和失业率上升，当前货币政策有适度限制性 [11] 芯片行业 - 媒体称特朗普政府计划撤销拜登执政时期的AI芯片限制 [9] - 芯片股尾盘拉升，Arm盈利和营收超预期但指引失望导致盘后重挫超11% [13] 中美经贸 - 外交部回应中美经贸高层会谈表示会谈是应美方请求举行 [9] - 中方坚决反对美国滥施关税，对话必须建立在平等、尊重、互惠基础上 [9] - 若对美谈判失败，欧盟准备反制并将对波音飞机征收关税 [12] 中国政策 - 中国人民银行宣布降准0.5个百分点并降低政策利率0.1个百分点 [11] - 中国4月外汇储备规模环比上升1.27%至32817亿美元 [10] - 央行连续六个月增持黄金，4月末黄金储备7377万盎司 [10] - 公募业改革方案落地，基金经理薪酬与收益挂钩且费率调降 [11] 公司动态 - 苹果酝酿Safari大改版瞄准AI搜索，对谷歌搜索主导地位构成挑战 [13] - 特斯拉4月在华销售同比下降6%，连续7个月下滑 [15] - 泡泡玛特董事屠铮通过大宗交易清空全部股份 [15] - 京东与美团在外卖领域的竞争实质是围绕"即时零售"的战略布局 [15] - 迪士尼Q2业绩超预期并大幅上调全年盈利指引，股价涨超10% [17] - 宝马Q1息税前利润同比暴跌23%但维持盈利指引不变 [18] - 巴里克黄金Q1净利润同比增长81.08% [19] 行业趋势 - 军工行业基本面或已处于复苏态势，全球军费开支有较大幅度增长 [20] - 国产算力市场投资规模预计大幅增长，昇腾产业链将显著受益 [20] - AI已逐步融入材料研发体系，开源材料大模型加速AI赋能 [21] - 智能驾驶下沉至中低端车型放量区，国产供应链有望深度参与 [21]