东方证券认为，在AI算力需求持续增长下，HBM出货动能强劲，全球DRAM市场规模将持续扩张，利 好存储产业链。随着三大原厂DDR4停产进展持续，利基DRAM供给缺口持续存在，中国存储原厂和利 基存储设计公司有望持续受益。 存储市场多个产品价格上涨 近期，多个存储大厂宣布旗下产品涨价。日前NAND闪存原厂之一的闪迪宣布，将对所有渠道通路及消 费类产品实施全面价格上调。此次调价即日起适用于所有新报价订单，但已签订的合同交易不受影响。 闪迪表示，未来将定期对价格进行评估，并可能在未来数个季度内根据市场情况继续进行调整。 今年以来，存储市场多个产品连续上涨。数据显示，截至9月15日，DRAM颗粒DDR4 8Gb（1Gx8） 3200现货平均价涨至5.33美元，该产品一季度均价仅为1.47美元，6月开始快速攀升，目前的价格较一季 度上涨超260%。 闪存价格亦有明显上涨，截至9月1日，MLC 32Gb 4GBx8现货平均价为3.54美元，较年初累计上涨 54.29%。 减产+需求增长推动涨价 存储产品的本轮涨价，主要受到供给侧结构性调整与需求侧新动能爆发两重因素影响。今年以来各大存 储厂商均发布减产计划，包括三星电子、 ...

存储市场行情 - 存储市场迎来普涨行情 闪迪 美光等大厂相继提价 部分DRAM产品现货价格大幅上涨 [1] - 截至9月15日 DRAM颗粒DDR4 8Gb 3200现货平均价涨至5.33美元 较一季度1.47美元上涨超260% [2] - 截至9月1日 MLC 32Gb 4GBx8现货平均价为3.54美元 较年初累计上涨54.29% [2] 涨价驱动因素 - 供给侧减产加速去库存 三星电子 SK海力士等大厂发布减产计划 [3] - 产能转向高端产品 传统DRAM产能逐步转向利润更高的DDR5和HBM 导致DDR4供应趋紧 [3] - 需求端受益于AI应用爆发 数据中心大规模建设和消费电子市场回暖 [3] - 2025年二季度全球DRAM市场规模较上一季度增长约17% 主要受生成式AI带动 [3] 产业链影响 - 三大原厂DDR4停产进展持续 利基DRAM供给缺口持续存在 [3] - 中国存储原厂和利基存储设计公司有望持续受益 [3] - A股存储产业链40只概念股9月以来平均上涨5.36% [4] - 香农芯创累计涨幅达79.16% 公司已完成企业级DDR4 DDR5 Gen4 eSSD研发试产 [4] 上市公司表现 - 17只概念股上半年归母净利润同比增长 报喜比例达55% [4] - 上海新阳归母净利润同比增长126.31% 公司电子蚀刻系列材料是存储芯片生产关键工艺材料 [4][5] - 澜起科技归母净利润同比增长95.41% 公司在内存互连领域技术实力国际领先 [4][6] - 16只概念股获外资机构调研 澜起科技 兆易创新 佰维存储分别获184家 52家 28家机构调研 [5]