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大功率充电设施发展提速,超充产业链有望积极受益
东方证券· 2025-07-08 21:14
报告行业投资评级 - 看好(维持)[5] 报告的核心观点 - 充电桩行业转向高质量发展,政策聚焦大功率充电设施建设,驱动大功率超充加速推广,建议关注核心器件及整桩设备中产品和技术能力领先的头部企业,如盛弘股份、永贵电器、特锐德 [3] 根据相关目录分别进行总结 充电桩行业高景气,超充升级带来新机遇 - 充电桩市场将转向高质量发展新阶段,早期以低功率交流桩为主,难以适应公共充电需求,《通知》提出构建大功率充电基础设施体系,提升服务能力和用户体验 [7] - 大功率超充推广应用有望加速,《通知》提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台,当前超充站推广进程缓慢,与目标差距大,《通知》将加速超充技术普及 [7] - 大功率趋势下,核心器件与整桩设备迎来升级,高电压需采用碳化硅功率器件,大电流散热液冷或成主流,整桩系统集成复杂度升级,头部企业竞争力有望强化 [7]
沪指盘中逼近3500点创年内新高!中证A500ETF龙头(563800)红盘震荡,成分股沃尔核材、健帆生物涨逾8%
新浪财经· 2025-07-04 14:39
市场表现 - 中证A500指数上涨0 36%,成分股沃尔核材上涨8 85%,健帆生物上涨8 67%,巨人网络上涨7 68%,君实生物上涨7 20%,沪电股份上涨6 55% [1] - 中证A500ETF龙头上涨0 41%,盘中换手4 66%,成交8 12亿元,近1年日均成交20 22亿元,最新规模达174 22亿元 [2] - 上证指数盘中一度逼近3500点,报3496 37点,创年内新高 [2] 指数与行业分析 - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现 [2] - 中证A500指数行业分布均衡,传统行业和新兴行业各占一半,增加医药、新能源、计算机等新兴行业权重,实现价值与成长均衡 [2] - 中证A500指数作为布局新质生产力的核心工具,在政策利好与成分股优化驱动下,具备"低位蓄势—成长接力"的配置价值 [3] 宏观经济与机构观点 - 高盛预计今年上半年中国GDP增速有望达到5 2%,且仍有上行空间,高盛在5月中旬上调了二季度和下半年中国GDP环比增速预测,并将2025年全年GDP增速预测上调0 6个百分点 [2] - 申万宏源证券预测2025年三季度市场维持高位震荡,四季度中枢有望抬升,2026年或开启"中国版慢牛"行情 [3] - 中泰证券指出7月国内市场的主要观测变量是上市公司中期业绩和高层重磅会议,整体仍乐观,建议聚焦科技主线、地产链及中报景气度掘金 [3] 投资策略与产品 - 中证A500ETF龙头紧密跟踪中证A500指数,均衡配置各行业优质龙头企业,一键布局A股核心资产 [2][3] - 7月建议配置方向包括半导体、汽车产业链等科技主线,地产链修复机会,以及结合国产化替代逻辑的中报景气度掘金 [3]
重磅信号释放!A股、港股、A50爆发
证券时报· 2025-06-11 17:35
市场表现 - A股三大股指全线走高,沪指涨0.52%报3402.32点,深证成指涨0.83%报10246.02点,创业板指涨1.21%报2061.87点,沪深北三市合计成交12869亿元,较前一日减少超1600亿元 [1] - 港股恒生指数涨0.84%,恒生科技指数涨1.09%,哔哩哔哩涨近10%,泡泡玛特涨超4%创历史新高 [2] - 富时中国A50指数期货盘中涨近1.5%,收涨0.82% [3] 券商保险板块 - 券商板块领涨,兴业证券涨9.29%,信达证券涨6.35%,东兴证券、中国银河涨约4% [5][6] - 保险板块同步拉升,新华保险、中国人寿涨超3%,中国太保、中国平安涨约2% [6] - 机构认为券商板块PB估值具备安全边际,并购重组后的整合协同效应将逐步显现 [7][8] 汽车产业链 - 汽车产业链股爆发,同心传动涨29.95%,美晨科技、欣锐科技20%涨停,金麒麟等10余只个股涨停 [10][11] - 14家车企联合承诺缩短供应商支付账期至60天内,国元国际认为此举将改善供应链流动性并减轻盈利压力 [11][12] 稀土板块 - 稀土板块活跃,九菱科技涨29.89%,中科磁业连续两日涨停,西磁科技涨13.15%,大地熊涨11.76% [14][15] - 国内稀土出口管制导致海外供应趋紧,中信建投预计出口放松将助推价格上涨,形成估值与利润双击 [15][16] 个股亮点 - 科创板新股影石创新上市首日收盘涨274.4%报177元/股,盘中最高涨幅近300%,单签盈利最高超7万元 [1]
A股上涨,马斯克向特朗普认错
中国基金报· 2025-06-11 16:09
市场整体表现 - 沪指涨0.52%重返3400点 深成指涨0.83% 创业板指涨1.21% [1] - 3415只个股上涨 72只涨停 1738只下跌 [2] - 总成交额12866.77亿 总成交量105442.8万手 [3] - 涨幅>7%个股120只 跌幅>7%个股33只 [3] 稀土永磁板块 - 北矿科技、中科磁业、华宏科技等多股涨停 [4] - 金力永磁获出口许可证 磁材产品出口美国、欧洲及东南亚 [4] - 中美经贸磋商达成框架共识 涉及稀土领域 [4] IP经济与汽车产业链 - IP经济板块活跃 哈尔斯、元隆雅图涨停 [5] - 汽车产业链拉升 同心传动涨29.95% 美晨科技涨20.23% [6] - 上汽集团、北汽集团承诺60天账期 取消商业承兑汇票 [5] 个股表现 - 汽车零部件板块领涨 欣锐科技、迪生力、泉峰汽车等10只个股涨停 [6] - 浙江华远涨8.83% 立中集团涨7.60% 威迈斯涨7.49% [6]
【港股收评】三大股指涨跌不一!影视股、光伏概念股领涨
金融界· 2025-05-23 17:03
港股市场整体表现 - 恒生指数涨0 24% 国企指数涨0 31% 恒生科技指数跌0 09% [1] 影视行业 - 阿里影业涨8 45% 近4个交易日上涨63 83% 花旗看好大麦2025财年稳健增长 认为IP商品潜力未完全释放 「Chiikawa」和「蜡笔小新」将在2026财年带来新贡献 [1] - 猫眼娱乐涨4 05% 柠萌影视跟涨 [1] 光伏与核电行业 - 福耀玻璃涨4 64% 彩虹新能源涨2 5% [1] - 中广核矿业涨8 5% 中广核电力涨1 72% [1] 汽车产业链 - 特斯拉概念、锂电池股、汽车经销商、汽车股普遍上扬 耐世特涨4 4% 永达汽车涨2 37% 华晨中国涨3 13% 长城汽车涨2 42% [1] - 乘联分会预计5月狭义乘用车零售市场总量达185万辆 同比增长8 5% 环比增长5 4% [1] 医药外包行业 - 泰格医药涨8 35% 昭衍新药涨7 34% 康龙化成涨4 49% 金斯瑞生物科技涨4 59% 凯莱英涨3 76% [2] - 机构称CXO基本面拐点已现 看好小分子/大分子CDMO商业化订单兑现及多肽&寡核苷酸&ADCCDMO业务发展 [2] 其他上涨板块 - 猪肉概念、农业股、烟草概念、啤酒板块涨幅靠前 [3] 下跌板块 - 奢侈品、香港零售股、奶制品、百货业股、食品股、航空等消费股跌幅居前 依波路跌5 43% 中国旺旺跌2 11% 统一企业中国跟跌 [3] - SaaS概念股普遍低迷 汇通达网络跌9 22% 百融云-W跌2 42% 金蝶国际跌1 58% 微盟集团跟跌 [3] - 苹果概念回调 丘钛科技跌3 06% 高伟电子跌2 88% 舜宇光学科技跌1 03% [3] - 水泥股、内房股、物管股表现不佳 山水水泥跌6 6% 西部水泥跌2 74% 华新水泥跌1 34% [4][5] - 教育股、芯片股走弱 [4] 热门个股 - 恒瑞医药港股上市首日上涨25 2% [6] - 富智康集团涨22 62% 因股份合并后获纳入港股通 [7] - 德昌电机控股涨11 33% 录得4连涨 下周将发全年业绩 进军机器人赛道有望打开二次成长空间 [7]
新技术系列报告(五):固态电池产业化机遇之工艺与设备
东方证券· 2025-05-20 12:44
报告行业投资评级 - 看好(维持) [9] 报告的核心观点 - 固态电池产业化面临工艺与成本双重挑战,虽近期取得进展,2027 年量产装车成共识,但技术上电芯大型化有瓶颈,成本上原材料需降本,技术、工艺与设备待革新,制造成本高昂 [9] - 全固态电池制造需设备到工艺全面重构,因与液态锂离子电池各层粘合逻辑和材料兼容性有根本差异,涉及电解质革命、界面工程挑战和严苛环境控制三方面问题 [21] - 设备是规模量产基石和降本突破口,干法工艺适配全固态电池制片,等静压可改善孔隙率与界面复合问题,叠片有望成装配主流,关键设备开发对规模量产至关重要 [9] - 建议关注布局关键设备,与客户紧密合作或已获订单/实现交付的设备企业,如纳科诺尔、宏工科技、先导智能、利元亨、曼恩斯特 [4] 根据相关目录分别进行总结 产业化挑战:工艺与成本 - 从实验室到量产线,电芯大型化有技术难题,现阶段全固态电池样品单体电芯普遍 20Ah 左右,距车规级 60Ah 及以上有差距,放大生产面临多方面挑战,技术难度指数级上升 [12] - 工艺设备未成熟,全固态电池制造成本高昂,制造端工艺革新使研发费用和设备价格抬高成本,本田示范生产线投资额高,产能规模可能不超 1GWh,单位固定成本高,与成熟锂电量产线有差距 [17] 工艺革新,设备铺路 - 全固态电池制造需设备到工艺全面重构,涉及电解质革命、界面工程挑战和严苛环境控制三方面问题,设备是规模量产基石和降本增效核心突破口 [21] 干法工艺:干电极助力降本,电解质成膜工艺创新 - 干法工艺早期用于超级电容器制备,在电极生产中避免溶剂使用和后续处理问题,提高生产效率,降低能耗和污染 [22] - 干电极核心优势是低成本,特斯拉主导推行,可缩短工艺流程,节省资本和运营支出,降低能耗和碳排放,对硅基负极有解决性能瓶颈作用 [23] - 干法制膜产业化工艺路线聚焦粘结剂原纤化和静电喷涂,粘结剂原纤化法性能稳定性和可加工性更优,成主流路线 [26] - 粘结剂纤维化是干电极工艺核心环节,核心设备有气流粉碎机、螺杆挤出机和强力混合机,其效果影响后续成膜和电池电化学性能 [28] - 辊压是成膜关键工序,干法工艺对辊压设备性能要求更高,辊压机成膜性能和生产效率是量产核心要素,行业有压实密度和生产效率目标 [32] - 干法工艺是硫化物固态电池刚需,其他电解质路线固态电池也倾向使用,可降低电极/电解质孔隙率和界面接触电阻 [34] 等静压:致密化与界面问题的潜在解法 - 固态电池设备开发侧重高压致密化与电极/电解质复合,需控制孔隙率和降低界面阻抗 [35] - 等静压是先进材料致密化技术,可消除电芯空隙,提升界面接触效果,增强导电性,提高能量密度,减少体积变化 [36] - 等静压技术分冷等静压、温等静压和热等静压三类,冷等静压常用,可用于制备固态电解质膜和电池;温等静压有调控难度,海外企业有布局;热等静压适用性好但成本高 [38][40][41] 叠片:全固态主流装配工艺,精度要求大幅提升 - 叠片工艺是全固态电池主流装配方案,因无机电解质不适用卷绕工艺,叠片工艺从多方面考虑最适用,叠片机有望取代卷绕机 [46] - 固态电池对叠片设备要求严苛,需精准控制叠片压力,避免电解质裂纹和极片偏移、弯折接触导致短路,设备需有更高精度和稳定性 [46] 设备企业相关布局 - 设备开发依赖电池 - 材料 - 设备企业协同,因材料和工艺路线未确定,现阶段设备定制化可能使企业形成强绑定关系 [49] - 多家设备企业有固态电池相关设备布局和客户进展,如先导智能有全固态整线解决方案等多种设备,获海内外订单;利元亨有多款设备,中标硫化物固态电池整线项目等 [50] 投资建议 - 建议关注布局关键设备,与客户紧密合作或已获订单/实现交付的设备企业,如纳科诺尔、宏工科技、先导智能、利元亨、曼恩斯特 [4][52]
郑眼看盘 | A股维持震荡格局,个股或有结构性机会
搜狐财经· 2025-05-17 12:39
市场表现 - 沪综指全周小涨0 76%至3367 46点 深综指全周涨0 80% 创业板综指涨0 92% 科创50逆势跌1 1% 北证50涨3 13% [1] - 周一A股上涨但涨势收敛 因中美关税会谈未有确定性消息 港股在A股收盘后加速上涨 [1] - 周二A股早盘显著高开但收盘多以小跌为主 [1] - 周三A股在保险 券商等权重股带动下反弹 但下跌个股家数明显多于上涨个股家数 [1] - 周四A股各大股指齐跌 美容护理等少数板块表现稍好 绝大多数个股下跌 [1] - 周五A股各大股指有涨有跌 汽车产业链涨幅领先 银行 保险等个股走弱 [1] 外围因素 - 美国物价指标弱于预期 但中美关税谈判成功降低对美国衰退的担忧 市场对美联储降息预期推迟至9月 晚于此前预期的7月 [2] 后市展望 - 中短期内A股预计维持震荡格局 结构性机会存在但系统性机会较少 [2] - 外围关税环境改善缓解经济增长压力 但不足以推升A股大涨 [2]
星源材质:隔膜产销同比高增,全球布局开花结果-20250514
东方证券· 2025-05-14 13:45
报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4][7] 报告的核心观点 - 下调公司2025 - 2026年每股收益预测值至0.34、0.54元,新增2027年预测值0.80元,给予公司2025年34倍市盈率,对应目标价为11.56元 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入35.41亿元,同比增长17.52%;归母净利润3.64亿元,同比下降36.87%;扣非归母净利润2.83亿元,同比下降48.17% [10] - 2025年一季度公司实现营业收入8.89亿元,同比增长24.44%;归母净利润0.47亿元,同比下降56.39%;扣非归母净利润0.34亿元,同比下降64.66% [10] 隔膜产销与盈利情况 - 2024年公司隔膜产销量40.5/39.9亿平,同比增长56.3%/57.6% [10] - 2024年毛利率和净利率分别为29.1%和10.3%,同比下降15.3pct和8.9pct;2025年一季度,毛利率25.5%,环比微降0.4pct;净利率5.3%,环比提升3.8pct [10] - 干法基膜价格截至4月底较年初上涨6%,盈利有望修复;湿法膜价格下跌,短期内盈利预计继续承压 [10] 产能与市场布局情况 - 稳步推进海外基地建设,马来西亚、瑞典基地投产有望提升本土化配套供应能力 [10] - 与三星SDI签订战略备忘录,与大众集团旗下子公司签订定点协议,深化与国际客户合作关系 [10] 新产品新技术开发情况 - 率先量产新型涂层隔膜产品,持续开发更新纳米纤维涂覆隔膜等新产品 [10] - 与大曹化工等开展合作研发固态电解质膜产品;参股公司深圳新源邦氧化物电解质达量产阶段,硫化物和聚合物电解质小批量供应 [10] 可比公司估值情况 - 恩捷股份、宁德时代等可比公司2024 - 2027年市盈率有不同表现,调整后平均市盈率2024 - 2027年分别为38.93、33.69、22.35、16.29 [11] 财务报表预测与比率分析情况 - 资产负债表方面,货币资金、应收票据等项目在2023 - 2027年有不同变化趋势 [12] - 利润表方面,营业收入、营业成本等项目在2023 - 2027年有不同变化趋势 [12] - 现金流量表方面,经营活动现金流、投资活动现金流等在2023 - 2027年有不同变化趋势 [12] - 主要财务比率方面,成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023 - 2027年有不同表现 [12]
星源材质(300568):隔膜产销同比高增,全球布局开花结果
东方证券· 2025-05-14 13:23
报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4][7] 报告的核心观点 - 下调公司2025 - 2026年每股收益预测值至0.34、0.54元,新增2027年预测值0.80元,给予公司2025年34倍市盈率,对应目标价为11.56元 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入35.41亿元,同比增长17.52%;归母净利润3.64亿元,同比下降36.87%;扣非归母净利润2.83亿元,同比下降48.17% [10] - 2025年一季度公司实现营业收入8.89亿元,同比增长24.44%;归母净利润0.47亿元,同比下降56.39%;扣非归母净利润0.34亿元,同比下降64.66% [10] 隔膜产销与盈利情况 - 2024年公司隔膜产销量40.5/39.9亿平,同比增长56.3%/57.6% [10] - 2024年毛利率和净利率分别为29.1%和10.3%,同比下降15.3pct和8.9pct;2025年一季度,毛利率25.5%,环比微降0.4pct;净利率5.3%,环比提升3.8pct [10] - 干法基膜价格截至4月底较年初上涨6%,盈利有望修复;湿法膜价格下跌,短期内盈利预计继续承压 [10] 产能与市场布局情况 - 稳步推进海外基地建设,未来马来西亚、瑞典基地投产有望提升本土化配套供应能力 [10] - 与三星SDI签订战略备忘录,与大众集团旗下子公司签订定点协议,与国际客户合作关系持续深化 [10] 新产品新技术开发情况 - 率先量产新型涂层隔膜产品,纳米纤维涂覆隔膜等新产品持续开发更新 [10] - 与大曹化工等开展合作研发固态电解质膜产品;参股公司深圳新源邦氧化物电解质达量产阶段,硫化物和聚合物电解质处于小批量供应阶段 [10] 可比公司估值情况 - 给出恩捷股份、宁德时代等可比公司2024 - 2027年每股收益、市盈率等数据,并计算出最大值、最小值、平均数、调整后平均 [11] 财务报表预测与比率分析情况 - 给出2023A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据 [12] - 给出成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等主要财务比率数据 [12]
这些板块涨停潮!
证券时报网· 2025-04-30 17:42
市场整体表现 - A股走势分化,沪指跌0.23%报3279.03点,深证成指涨0.51%报9899.82点,创业板指涨0.83%报1948.03点,北证50指数涨2.96% [1] - 沪深北三市合计成交11933亿元,较昨日增加逾1500亿元,超3400股上涨 [1] - 港股恒生指数涨0.51%,恒生科技指数涨1.35%,科技股金蝶国际、金山软件涨约7%,小米集团涨超5% [1] 银行板块表现 - A股银行板块大幅回调,华夏银行跌8.55%,工商银行、建设银行、农业银行等跌逾3% [2][3] - 港股中资银行股同步走弱,招商银行跌近5%,工商银行、建设银行跌近3% [1][4] - 42家上市银行一季度合计营收1.45万亿元同比下降1.72%,归母净利润5639.79亿元同比下降1.2%,其中华夏银行净利润同比下降14.04%,厦门银行营收同比下降18.42% [5] AI应用概念表现 - AI应用概念强势拉升,创意信息涨19.93%,浙文互联、超讯通信涨停,鸿博股份4连板 [7] - 阿里巴巴发布Qwen3系列模型,旗舰模型Qwen3-235B-A22B在编码、通用能力评测中达业界SOTA水平 [8] - 小米开源推理大模型Xiaomi MiMo,7B参数规模超越OpenAI o1-mini和阿里Qwen-32B-Preview [8] 汽车产业链表现 - 汽车产业链股大幅走高,菱电电控、精进电动20%涨停,斯菱股份涨13.24% [10][11] - 工信部发布2025年汽车标准化工作要点,强化智能网联汽车标准供给,明确L2/L3级别技术规范 [11] - 产业链公司加速收敛软硬件架构,激光雷达渗透率有望提升,L3级别自动驾驶资源投入增加 [12]