11月14日，《自然》杂志官网公布"2024自然指数-科研城市"排名，广州首次跃居全球第六 20日，广东省科学技术奖公布，广州再创佳绩，占全省获奖总数的65.6% 21日，2025年中国科学院、中国工程院院士增选结果正式揭晓，曾木圣、陈新、杨中民、徐瑞华、黄险波5位广州科学家入选，占全省5/9 近日，广州科创佳报频传。 亮眼成绩背后，是广州多年来以人才为科技创新发展核心，在创新链上勇于投入、默默耕耘的"开花结果"。有人于实验室坚 守，点亮"从0到1"的原创星火；有人进行概念验证，让"从1到10"的雏形淬火成器；有人奔赴产线，促成产业"从10到100"的百花齐放。人才之潮，百川赴 海；金融之风，鼓帆助航；创新之轮，飞旋疾驰。如今，广州结下累累科创硕果，正似木棉欲燃，照彻南天。 企业造"士" 创新主体地位不断凸显 当前， 广州的科技企业数量已达1.35万家，比2015年翻了7倍。 企业是科技创新的主体，科技企业已成为我国引领科技创新和产业创新的主导力量，同时 也成为培养科技人才的主战场。 新晋5位两院院士中， 黄险波院士的身份十分显眼，他担任金发科技股份有限公司首席技术官、高分子材料资源高质化利用国家重点实验室主 ...

工业运行 - 全省规模以上工业增加值同比增长1.5%，其中高技术制造业增加值增长3.9% [1] - 采矿业增加值同比增长7.8%，制造业增长0.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长0.1% [2] - 化学纤维制造业增加值增长7.7倍，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长47.1%，燃气生产和供应业增长21.6% [2] - 民用钢质船舶产量同比增长66.7%，变压器增长54.8%，化学试剂增长32.8%，新能源汽车增长19.2% [2] - 国有控股企业增加值同比增长2.2%，股份制企业增长4.4%，外商及港澳台投资企业下降5.9% [2] 固定资产投资 - 制造业投资增长6.2%，其中高技术制造业投资增长10.8% [2] - 第一产业投资同比增长5.1% [2] 市场消费 - 全省社会消费品零售总额8779.8亿元，同比增长3.5% [3] - 可穿戴智能设备零售额增长15.5倍，能效等级为1级和2级的家用电器增长1.3倍，智能手机增长1.1倍，新能源汽车增长7.0% [3] - 粮油、食品类零售额同比增长13.4%，日用品类增长11.8% [3] 对外贸易 - 全省货物进出口总额3383.7亿元，增长9.6% [3] - 机电产品出口1705.9亿元，增长8.5%，其中电工器材出口168.1亿元，增长13.2% [3] - 船舶出口194.1亿元，增长23.7%，汽车零配件出口123.1亿元，增长7.9% [3] - 农产品出口276.7亿元，同比增长9.9% [3]

国家标准体系建设 - 市场监管总局联合多部门于2022年发布中国首个碳达峰碳中和标准体系，为各领域绿色低碳标准制修订提供顶层指导 [1] - 在碳排放管理方面已发布49项重点行业温室气体排放核算国家标准，全面覆盖钢铁、有色、电力等高碳排放行业 [1] - 针对塑料、电解铝、家具等贸易量大、影响面广的产品，已发布13项产品碳足迹国家标准，为产品碳足迹管理体系提供技术支撑 [1] 国际标准转化 - 修订发布的《采用国际标准管理办法》已于今年6月1日起施行，国际标准转化时间缩短近6个月 [2] - 在碳排放、碳核算、碳足迹、碳捕集等领域，已转化采用相关国际标准410项 [2] - 截至2025年9月底，中国国际标准转化率整体达到86%，完成《国家标准化发展纲要》提出的2025年工作目标 [1][2] 国际标准化参与 - “十四五”期间在绿色低碳领域，中国专家累计承担228个工作组召集人，牵头提出442项国际标准提案，制修订342项国际标准 [2] - 积极参与ISO气候变化协调委员会等活动，并推动国际电工委员会新型电力系统标准路线图制定 [2] - 加强与共建“一带一路”国家、金砖国家合作，围绕新能源汽车、循环经济、绿色建筑等领域共同推进国际标准制定 [2]

股东减持 - 沪硅产业遭大基金拟减持不超过2%公司股份 [1] - 力芯微控股股东亿晶投资拟减持不超过3.00%股份 [1] - 云路股份股东郭克云拟减持不超过3%股份 [1] - 力量钻石股东李爱真拟减持不超过3%股份 [1] - 国新能源股东宏展房产拟减持不超过2.07%股份 [1] - 乐山电力遭渤海信息产业基金合计减持0.8590%股份 [1] - 宁波韵升股东朱世东拟合计减持不超过11.18万股股份 [1] - 科威尔遭合涂投资、京坤投资合计减持62.03万股股份 [1] - 万华化学遭股东合成国际减持合计1646.96万股股份 [1] - 威尔药业股东舜泰宗华已完成减持1%公司股份 [1] - 复洁环保遭股东隽洁投资减持合计281.33万股公司股份 [1] - 华夏幸福遭平安人寿及其一致行动人累计减持0.20%股份 [1] - 星湖科技股东铁小荣合计减持1912万股公司股份 [1] 公司经营与治理 - 甲投能源独立董事韩放无法取得联系 [1] - 热景生物前三季度净亏损1.09亿元 [1]

核心观点 - 2025年9月第三周至第四周 A股绿色周报显示12家上市公司暴露环境风险 涉及固体废物处理违规等问题 其中9家为国资控制企业[10][13] - 环境风险信息覆盖31个省区市337个地级市 基于政府权威环境数据 涉及数千家上市公司及数万家关联公司[9][10] - 本期环境风险榜关联上市公司股东达143.89万户 可能面临投资风险[14] 上市公司处罚案例 - 中国中铁控股公司上海第一工程因未编制建筑垃圾处理方案被罚100万元 处罚文号2509180239[10][14] - 鲁银投资控股公司岱岳制盐因未核实受托方技术能力被罚37万元 处罚文号泰环罚〔2025〕DY-04号[3][4][16] - 中国长城控股公司长光电源因危废库防护措施不达标被罚12.7万元 处罚文号武经开（汉南）环罚〔2025〕11号[15] - 皖能电力控股公司钱营孜发电因未核实受托方资质被罚26.2万元 处罚文号皖宿环（埇）罚〔2025〕33号[17] 行业分布特征 - 环境风险榜涉及行业包括煤炭 汽车 公用事业 农林牧渔 环保 交通运输 商贸零售 计算机 基础化工 建筑装饰等行业[8][11] - 固体废物污染环境防治法为主要处罚依据 涉及条款包括第一百一十一条 第一百零二条及第一百一十二条[14][15][16][17] 数据统计 - 本期生态环境违法违规风险信息关联12家上市公司[13] - 罚款总额达321.8875万元[6] - 涉及上市公司总市值超1361亿元[2]

市场指数表现 - 9月26日A股三大指数悉数低开，创业板指低开0.42%，深成指低开0.38%，沪指低开0.35% [1] - 表征核心龙头资产的MSCI中国A50互联互通指数盘中跌约0.8% [1] - 指数成分股中招商蛇口、比亚迪、中国核电等领涨 [1] 两融余额分析 - 作为市场情绪和流动性重要指标的两融余额自去年9月以来节节攀升 [1] - 自今年8月5日突破2万亿元大关以来，两融余额已连续37个交易日在该关口之上，其中连续3个交易日维持在2.4万亿元以上 [1] - 方正证券研报认为两融余额持续新高反映市场风险偏好提升，A股市场流动环境整体较为宽松 [1] - 当前两融余额绝对规模已超过2015年，但占流通市值及成交比重依然处于2016年来历史中枢水平 [1] MSCI中国A50互联互通指数及ETF - A50ETF（159601）紧密跟踪MSCI中国A50互联互通指数，一键打包50只龙头互联互通标的 [1] - 该指数均衡覆盖A股市场核心龙头资产表现，是境内外资金优选之选 [1] - 相较市场其余"漂亮50"指数，该指数在编制过程中更侧重于流动性与行业均衡，大市值特征显著 [1]

核心观点 - 策略模型在20250922一周推荐配置种植业、影视院线、航空装备等板块，具体操作包括新增持有粮食ETF、影视ETF、工业母机ETF、油气ETF等产品，并继续持有航空航天ETF、绿电ETF等产品 [2] - 截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示 [2] - 20250915-20250919期间，策略累计净收益约为-0.21%，相对于沪深300ETF的超额收益约为0.16% [3] - 自2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约为24.91%，相对于沪深300ETF累计超额收益约为6.36% [3] 策略推荐板块与产品 - 未来一周（20250922-20250926）策略推荐调入的产品包括：粮食ETF（市值1.83亿元，周度/日度择时信号为1/0）、影视ETF（市值1.13亿元，信号1/1）、工业母机ETF（市值11.64亿元，信号1/1）、油气ETF（市值1.12亿元，信号-1/1）、房地产ETF（市值7.37亿元，信号1/1）、游戏ETF（市值90.58亿元，信号1/-1）、农业ETF（市值24.42亿元，信号1/1）、钢铁ETF（市值36.24亿元，信号1/-1） [10] - 未来一周策略推荐继续持有的产品包括：航空航天ETF（市值13.06亿元，信号-1/1）、绿电ETF（市值1.58亿元，信号-1/1） [10] 近期持仓与表现 - 在20250915-20250919期间，策略调出的产品包括：药ETF（近一周涨跌幅-1.91%，市值1.11亿元）、科创芯片设计ETF（涨跌幅-0.07%，市值6.37亿元）、JI ZETE（涨跌幅-0.35%，市值10.34亿元）、科创材料ETF（涨跌幅-0.17%，市值3.15亿元）、中药ETF（涨跌幅-2.34%，市值24.30亿元）、生物医药ETF（涨跌幅-1.43%，市值33.65亿元）、智能汽车ETF（涨跌幅5.07%，市值8.16亿元）、科技100ETF（涨跌幅1.97%，市值5.06亿元） [11] - 同期继续持有的产品为：航空航天ETF（涨跌幅-0.35%）、绿电ETF（涨跌幅-2.49%） [11] - 该期间ETF组合平均收益为-0.21%，沪深300ETF收益为-0.37%，ETF组合超额收益为0.16% [11]

美国投资者对中国市场关注度 - 美国投资者对中国市场关注度已升至2021年以来最高水平 无论指数投资或主题性机会均维持高位兴趣 [1] 上证180指数策略特征 - 指数采用90%红利资产与10%科技资产的杠铃型策略 兼具红利稳定性和科技成长弹性 [1] - 指数成分包含180只沪市市值规模大、流动性好的证券 反映上海证券市场核心上市公司整体表现 [2] - 前十大权重股合计占比26.25% 包含贵州茅台、紫金矿业、恒瑞医药等龙头企业 [2] 科技类成分股表现 - 指数成分股中科曙光上涨8.35% 寒武纪上涨4.97% 兆易创新上涨3.94% 海光信息上涨3.92% [1] - 寒武纪位列指数前十大权重股 体现科技资产在指数中的重要地位 [2] 指数及ETF产品表现 - 上证180指数上涨0.46% 上证180ETF指数基金上涨0.33% 最新报价1.2元 [1] - 上证180ETF设有多类场外联接基金 包括平安上证180ETF联接A/C/E等不同份额类别 [2] 资产配置趋势 - 居民资产配置持续加大权益市场占比 红利类资产有望率先受益于资金流入 [1] - 科技类资产代表经济发展长期趋势 确定性较强 与红利资产形成互补效应 [1]

A股上半年业绩表现 - 2025年上半年A股上市公司归母净利润合计2.99万亿元 同比增长2.45% 其中近77%个股实现盈利 归母净利润同比正增长比例近46% [1] - 农林牧渔 钢铁 建筑材料 计算机 有色金属等板块上半年业绩增速较快 房地产板块亏损明显 [1] - 万辰集团以归母净利润504倍同比增长摘得"业绩增速王" 新特电气 南方精工等股业绩增速居前 [1] 公募定增投资表现 - 截至8月底 今年以来25家公募参与55家A股公司定增 合计获配金额173.53亿元 当前浮盈83.54亿元 整体浮盈比例48.14% [1] - 23家公募定增实现浮盈 占比92% 诺德基金 财通基金和易方达基金获配金额超10亿元 年内浮盈比例分别为43.99% 45.95%和70.33% [1] 保险行业动态 - 人身险公司2024年度分红实现率披露临近尾声 友邦人寿发布最高143%的分红实现率 [1] - 二季度起约70余家险企披露约3000余款分红险 专家建议关注保险公司长期投资能力和持续盈利能力 [1] 人工智能政策推进 - 交通运输部《"人工智能＋交通运输"实施意见》经部务会审议通过 将于近期印发实施 [2] - 交通运输部提出"1+N+X"综合交通运输大模型总体技术架构 建设综合交通运输大模型 [2] 新能源产业投资 - 2025年上半年中国新能源项目投资总额约1.4万亿元 同比下降32.2% [2] - 风电和光伏以5604亿元投资额占据40.8%行业份额 同比下降44.4% 其中风电项目投资3654亿元 光伏项目投资1950亿元 [2] 晶圆代工行业趋势 - 2025年第二季全球前十大晶圆代工厂营收达417亿美元以上 季增14.6% [3] - 第三季晶圆代工主要成长动能来自新品季节性拉货 先进制程迎来新品主芯片订单 产业整体产能利用率预计较前一季提升 [3] 人工智能大模型应用 - 2025年上半年中国企业级大模型日均调用量较2024年底增长363% 目前超10万亿Tokens [4] - 阿里通义以17.7%占比位列中国企业选择最多的大模型 [4] 黄金市场价格 - 9月1日周大福 潮宏基足金饰品价格均为每克1027元 较前一日上涨每克12元 [5] - 周生生足金饰品每克1025元 老庙足金饰品每克1023元 老凤祥足金每克1025元 主要品牌足金饰品价格均超1020元 [5] 企业动态与合约 - 华润置地拟转让华城新产业40%股权 转让底价11787.94万元 该公司专注粤港澳大湾区产业园区开发 [7] - 上海建工债务融资工具获准注册 注册额度2年内有效 由多家金融机构联席主承销 [7] - 一彬科技获得国内新能源车企立柱包汽车零部件项目定点 生命周期5年 总销售金额约2.43亿元 预计2026年第一季度量产 [8] - 龙旗科技股东苏州顺为拟减持不超过4.09%公司股份 合计不超过1919.16万股 减持原因为资金需求 [9] - 上汽集团8月整车销量36.34万辆 同比增长41.04% 其中新能源汽车销量12.98万辆 同比增长49.89% [10] - 三星医疗子公司签订5880万美元埃及智能表项目合同 约合4.19亿元 提供单相和三相智能预付费表产品 [11] - 祥和实业签订4亿元铁路扣件系统零部件买卖合同 涉及新建西安至重庆高速铁路和重庆至昆明高速铁路等项目 [12] - 威胜信息8月中标4个项目 金额合计8553.77万元 占2024年度营业总收入3.12% [13] 证券市场表现 - 创业板指高开高走涨2.29% 沪深两市成交额2.75万亿元 较上个交易日缩量483亿元 [14] - 超3200只个股上涨 黄金概念股集体大涨 CPO等算力硬件股维持强势 创新药概念股反弹 大金融股集体调整 [14]

长江电力增持情况 - 长江电力于8月22日盘后披露增持情况 [1] 上市公司减持情况 - 盾安环境股东紫金投资拟减持不超过3%股份 [3] - 佳缘科技部分董事及高管拟合计减持不超过3.41%股份 [3] - 顺威股份股东西部利得增盈1号拟减持3%股份 [3] - 新强联控股股东及实控人拟减持不超过3%股份 [3] - 德才股份股东红塔创新拟减持不超过1%股份 [3] - 圣诺生物股东川发投资、卢昌亮、王晓莉拟合计减持不超过3.43%股份 [3] - 安乃达股东宁波恩辉拟减持不超过2%股份 [3] - 万业企业第二大股东三林万业拟减持不超过2.76%股份 [3]