消费级AI发展趋势 - AI正在重写所有消费产品的底层逻辑，从注意力经济转向关系经济，从功能导向转向情感连接 [2][5] - ChatGPT日活用户数以亿计，是消费产品发布史上最快的案例，但产品推出过程实际是一场"苦战" [7][10][12] - AI记忆功能是情感操作系统的基础，能够跨时间积累信息并推导结论 [15][16] - 语音交互比文字输入更能释放思维潜能，让想法自然展开 [23][24] - AI产品不能是"旧产品+AI"，必须从基本原理出发重新思考用户体验 [17][95] 消费品牌建设 - 最成功的消费品牌共同点是从根本上重新思考用户需求，而非简单叠加功能 [5] - 最好的营销就是产品本身，消费者能看透质量差的产品 [36] - 品牌建设需要思考核心价值，并在每个接触点表达这些价值 [31][32] - Dollar Shave Club通过病毒视频切入市场，开创了男性个人护理新对话 [40][48] 消费品行业转型 - 消费品行业持续转型，五年前大型消费品公司仅4%销售来自自然传播，现在达48% [56][57] - 技术变革催生全新创业模式，不再需要巨额订单进驻零售店 [52][53] - Instacart等平台以更低成本替代传统超市陈列位置获取方式 [55] AI在健康领域的应用 - 健康趋势从被动"健康"转向主动"养生"，传统医疗体系让消费者失望 [81][82] - AI有望实现"口袋里的医生"，基于个人健康画像提供精准建议 [86][92] - 生成式AI集成将带来健康管理领域的进化机会 [84] 搜索与广告行业变革 - 消费者搜索习惯从关键词转向对话式，现有网站内搜索功能面临挑战 [64] - 付费广告和SEO模式将在新界面中找到自己的位置 [65][66] - ChatGPT可能改变广告投放方式，需考虑赞助内容标注问题 [67] 创业与投资机会 - 在"混乱的创意阶段"做第一个比做第N个价值巨大，能创造惊喜和魔力时刻 [38] - 创业者应顺应技术发展潮流，同时思考完全不同的用户体验 [103] - 情感AI方向蕴含巨大机遇，特别是能建立关系的领域 [97][98]

行业动态 - 马斯克旗下xAI发布Grok 4模型 在"人类的最后考试"中取得25 4%准确率 超过谷歌Gemini 2 5 Pro的21 6%和OpenAI o3的21% 被称为"世界上最强AI模型" [1] - 华泰证券指出 多模态大模型和应用发展奇点将至 多模态能力将推动算力和应用两方面的投资机会 [1] - 华安证券认为 包括AI在内的泛科技板块下半年可能出现催化事件 如DeepSeek和OpenAI新版模型发布 英伟达新型计算平台推出 苹果秋季发布会等 板块或呈现"先抑后扬"走势 [1] 市场表现 - 英伟达登顶4万亿市值带动"AI投资热"升温 科创人工智能ETF华宝(589520)7月10日获资金净流入3922万元 近10个交易日中有8日净流入 累计金额5065万元 [2] - 市场分析人士指出 人工智能技术发展迅速 应用场景拓展 长期有望推动相关企业业绩增长 [4] 国产替代 - 国产DeepSeek实现弯道超车 打破海外算力封锁 奠定国产AI公司后来居上基础 [5] - 科创人工智能ETF华宝(589520)重点布局国产AI产业链 标的指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 有望受益端侧芯片/软件AI化提速 [5]

打造一枢纽四中心，分三个阶段推进，实施22个专项行动计划，到2035年，基本建成服务"双循 环"、引领东北亚的国际化中心城市……7月10日，备受期待的《沈阳市建设东北亚国际化中心城市行动 纲要（2025—2035年）》（以下简称《行动纲要》）一经公布，立即成为各界关注的焦点。 去年10月，国务院正式批复《沈阳市国土空间总体规划（2021—2035年）》，沈阳的城市性质 由"东北地区重要的中心城市"升级为"东北亚国际化中心城市"。这是国家赋予沈阳的新使命，也是沈阳 城市发展新的重大机遇。 《行动纲要》还特别强调了营商环境建设，通过建立健全要素市场化体系，建设信用政府、信用城 市，深化外商投资促进体制机制改革，深化"只提交一次材料"改革，加快打造一流营商环境，推动沈阳 开放动力、配置效力、科技实力、服务能力、城市魅力持续显著提升。 《行动纲要》之所以备受瞩目，是因为沈阳建设东北亚国际化中心城市将给区域发展和百姓生活带 来巨大变化。《行动纲要》提出22个专项行动计划，诸多重点领域发展任务、发展方向得以明晰。其中 包括，沈阳将加快推进"大国重器"研发落地，打造世界级产业集群；实施"人工智能+"行动，培育壮大 新产业新 ...

纪要涉及的行业和公司 行业：宏观经济、制造业、金融、消费、科技、军事贸易等 公司：未提及具体公司 纪要提到的核心观点和论据 宏观经济格局重塑 - 从东和西、内和外、新和老、虚和实、人和物五个方面理解，呈现东升西降趋势，国内大循环重要，新旧产业分化，资金脱虚向实，人力资本重要[1][2] - 论据：2023 年中国成为 81 个国家和区域的第一大商品进口来源地，2024 - 2025 年持续东升西降过程，南方世界崛起；外部环境不确定需建设国内统一大市场；新型产业成长，传统产业待升级；过去五年资金从虚拟转向实体经济；房地产下行和基建平淡使稳增长依赖人，中央提出投资于人[1][2][4] 中国宏观经济未来趋势 - “6D”趋势：去全球化或区域化、人口结构变化、数字化转型加速、债务问题、分配不均加剧、环境保护压力增大[1][5] - 论据：区域贸易增速快于全球，地缘政治使区域化明显；连续三年人口负增长，95 后成消费主力引发新热点；各领域数字化转型加快；债务问题持续；分配不均加剧；环保要求提高[5] 全球贸易格局变化 - 呈现“东升西降”态势，中国成全球多数国家最大贸易伙伴[1][8] - 论据：2023 年中国作为第一大商品进口来源地的国家和区域达 81 个，美国为 34 个，德国为 16 个[8] 美国贸易战影响 - 对美国自身及全球经济带来负面影响，美国制造业空心化问题难解决[9] - 论据：美国国内商品涨价短缺，2024 年 4 月商讨商品短缺问题，5 月与中国达成协议缓解；美国通过高关税倒逼制造业回流难度高[9] 中美实体经济表现 - 中国制造业成果显著，美国实体经济空心化[10][11] - 论据：中国社会发电量是美国 2.3 - 2.4 倍，2010 年左右制造业增加值超美国，造船等领域领先；美国通过高关税重振制造业效果有限[10][11] 中美资本市场表现 - 2024 年 9 月 24 日以来港股七巨头优于美股七巨头[12] - 论据：反映实体经济“东升西降”格局，也体现在虚拟经济和资本市场[12] 中国制造业发展 - 向绿色化、高端化和智能化方向发展，有望提前实现 2030 年碳达峰目标[3][28] - 论据：数字经济产业增加值占 GDP 比重达 43%，核心产业超 10%；2024 年碳排放与 2023 年持平，能源增长 0.4%，工业过程碳排放下降 5%[28] 中国财政政策 - 进入扩张期，未来几年将持续[29] - 论据：2025 年融资速度快于往年，财政支出力度增强，为应对内生动力不足，实现宏观经济稳定目标[29] 制度性开放影响 - 对人员往来、经济贸易投资便利起到重要作用，文化出海成果显著[30] - 论据：与 30 多个国家和地区签署 23 个自贸协定，2025 年单方面免签国家增至 55 个，一季度海外来华人数恢复到 2019 年同期九成以上，航班恢复情况改善；《黑神话：悟空》和《哪吒》票房突出[30] 中国宏观经济结构变化 - 中央政府和产业部门做加法，地方政府和房地产行业做减法[33] - 论据：新基建、服务型消费、新消费、一带一路市场、新经济等领域加强，传统基建、传统消费、传统市场老经济缩减[33] 下半年资产配置 - 关注关税战、经济韧性及政策应对三条主线，以红利资产为核心底仓，布局新赛道[3][34] - 论据：美国经济下行，美股波动大，美元弱周期，人民币稳中上升，A股政策底部确立，外资加仓中国核心资产[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年中国外部环境不稳定不确定，关税战未散，美国政策多变，中美谈判难；国内需构建统一大市场，巩固楼市止跌回稳态势，应对制造业利润转负、传统行业内卷等问题[19] - 中国制造业部分传统行业利润为负，新兴产业内卷激烈，5 月企业盈利转负，PPI 连续 20 多个月负增长，部分行业亏损面扩大[20] - 传统行业下滑影响宏观经济，房地产投资增速持续为负，金融业回归主业让利，传统制造业增长空间有限，消费低迷[21] - 就业问题突出，未来中央将出台政策解决，房地产和经济企稳及政策发力后问题将缓解[22] - 一季度中国 GDP 实现 5.4%，名义 GDP 为 4.6%，全年 GDP 有望完成 5%目标[23] - 服务性消费增速高于传统商品性消费，中国从物质需求向情绪需求升级，服务型消费领域将快速提升[24] - 新质生产力涵盖九大战略新兴产业和六大未来产业，未来五年规划可能扩展领域，全球资本市场积极投资，市值增速快[25][27] - 2025 年中国金融市场维稳，各部门稳定股市，4 月初股市底部基本形成[29] - 改革开放有助于稳定消费和投资，提高全球影响力，2025 年中国武器海外战绩好，9 月 3 日庆祝抗战胜利 80 周年展示武器先进性[31] - 预计中国军事贸易有新突破，带动出口，军工板块可能活跃[32] - 香港市场估值偏低，在全球资金自由流动下前景看好[35] - 2025 年国债收益率总体波动，长期有下行空间，美联储预计降息，美债收益率也有下行空间[36] - 黄金价格近期波动，长期因地缘政治和央行增持趋势有上升空间[37] - 中国股票市场从融资式转变为投资式，分红增加，红利资产有投资机遇，外资加仓使市场中枢上移[38]

①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金；②机构纷纷提高Spotify目标价，全球音乐平台均受益 于AI个性化定制；③马斯克：全球最强AI模型Grok 4来了！ Grok最晚下周将应用于特斯拉车辆。 ①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金 在COMEX铜价因特朗普拟征收50%进口关税飙升至历史高位后，摩根大通发表研报，将麦克莫兰铜金 （FCX）目标价从42美元上调至56美元。理由是该公司卓越的运营表现、格拉斯伯格矿山的低成本优势 以及较高的美国业务占比是其三大优势。每磅铜价溢价0.1美元可为公司带来1.35亿美元的年度EBITDA 及经营现金流增长。麦克莫兰銅金隔夜股价收涨3.5%，报47.185美元。小摩预计，麦克莫兰铜金将继续 提升股东回报，并在短期内成为相对赢家。此外，业内人士担心，铜关税将导致美国铜价飙升，增加建 筑、汽车、电子等行业的成本，尤其对AI产业影响深远，因为铜是数据中心的关键材料。据估算，传 统数据中心需0.5万-1.5万吨铜，而美国2024年12月铜产量仅9.16万吨。铜价上涨还可能加剧通胀，推高 建筑、设备制造、电动汽车和电子产品等行业成本。 国鸣投资秦毅：麦克莫兰铜金（FC ...

养老金调整 - 2025年1月1日起退休人员基本养老金上调2%，调整基于2024年月人均养老金水平 [2] 国际关系与贸易 - 俄美同意恢复经济、人文领域直接交流，包括探讨恢复直航航班 [3] - 特朗普政府禁止无合法身份移民儿童参与联邦资助的学前教育项目 [4] - 巴西总统表示若与美国关税谈判无效，将对美商品征收50%对等关税 [18] - 特朗普会见非洲五国领导人，宣布美国对非政策从援助转向贸易 [16] 国内政策与监管 - 商务部部署打击锑、镓等战略矿产走私出口专项行动 [5] - 财政部规定4500万元以上医疗器械政府采购项目需排除欧盟企业，欧盟产品占比不得超过50% [6] - 八部门联合开展检验检测机构监督抽查，计划检查100家机构 [7] - 金融监管总局提示防范虚假宣传诱导网络贷款风险 [9] 产业发展与数据 - 2025年上半年我国汽车产销量首次双超1500万辆，新能源汽车占比达44.3% [10] - 上半年我国新发现矿产地38处，非油气矿产勘查投入持续增长 [8] - 北京支持证券交易所丰富产品类型，鼓励上市公司提高分红率 [11] - 上海加快修订人工智能产业发展条例，推动成立伦理专家委员会 [12] 公司动态 - 上海迪士尼因新品被代购高价倒卖，叫停"夏日海洋派对"系列线下发售 [22] - TikTok否认开发仅面向美国用户的独立应用 [23] - 蚂蚁国际否认与Circle合作计划 [24] 金融市场 - 7月10日机构净买入晶澳科技1.32亿元，净卖出新城市5054万元 [25][26][27] - 美股三大指数小幅收涨，特斯拉涨4.7%，英伟达市值达4万亿美元 [29] 区域发展 - 川渝5632个银行网点开通跨省社保缴费服务 [13] - 辽宁推进政务外网IPv6地址部署和应用 [14][15]

Meta为什么这么焦虑？怕掉队，怕失去未来。对AI的机会，M7(美股科技七巨头)如果跟上，10万亿美金的市值是起点，没跟上可能会经历"诺基亚时 最近被Meta买买买的新闻刷屏，花148亿美元收购Scale AI 49%的股份，1亿美金年薪挖OpenAI的研究员。看到Meta在买Scale AI、SSI、Perplexity、 Runway，让我想到女生不开心的时候喜欢购物，咔咔就下了五单淘宝。 从Meta的买买买，能解读出什么呢？小扎是真焦虑啊，美国公司是真舍得花钱啊，美国创业的退出路径真的顺畅啊。 每次技术变革都是蛋糕的再分配，上次的移动互联网变革，美国大厂拿走了92%的蛋糕，创业公司拿走了8%的蛋糕，没有创业公司影响到Meta、 Google、Amazon的地位，这是一次大厂的胜利。 我粗略算过，中国大厂拿走了60%的蛋糕，创业公司拿走了40%的蛋糕，创业公司里有三家过千亿美金——字节、美团、拼多多，打破了BAT 的格局，这是创业公司的胜利。 刻"。面对10万亿美金的期望，今天花几百亿美金组建AI团队，也就不贵了。 先梳理下Meta买买买的经过。 LLaMA4发布后太拉胯，反响平平，核心团队频频离职。小扎 ...

豪华车市场 - 玛莎拉蒂SUV Grecale起售价降至38.88万元，较指导价65.08万元降幅超40%，上海经销商最低报价36.96万元[4] - 玛莎拉蒂2024年在华销量仅1228辆，同比暴跌71%，前五个月累计销量384辆[4] - 对比小米汽车上市15个月交付超30万台，主力车型售价25-33万元区间[6] - 其他超豪华品牌销量普遍下滑：宾利前五个月884辆(-20%)、劳斯莱斯289辆(-23%)、法拉利300辆(-14%)[5] 新能源与智能化 - 小米自研5G基带取得突破，下一代SoC玄戒O2或补齐外挂基带发热和SLC缓存缺失两大短板[19][20] - 上汽大众关闭南京工厂(年产能36万辆)，因销量腰斩至114.89万辆，转型新能源需"智电底座"[22] - 大众集团上半年全球新能源车交付46.55万辆(+47%)，占比提升至11%，中国6月销量增长9%[39] - 广汽华望规划两款30万级新车(轿车/SUV)，华为主导产品定义与研发，采用HI PLUS模式[23] 科技公司动态 - 百川智能联合创始人谢剑离职，系近期第五位出走高管，创始团队仅剩2人[12][13] - 英伟达计划9月推出中国特供AI芯片，基于Blackwell RTX Pro 6000修改，剥离HBM和NVLink技术[30] - xAI发布Grok-4模型，支持256K tokens上下文，对话速度较前代提升2倍，覆盖5种语音[31][32] - 三星Exynos 2600将弃用AMD GPU方案，首发自研GPU并采用2nm工艺[36] 行业事件 - 罗马仕充电宝因电芯质量问题引发多起爆燃，中层爆料公司曾以毛利为导向导致产品隐患[9] - 米哈游维权成功，侵权方因制售《原神》卡牌被罚57万元(3倍违法经营额)[24][25] - 红果、快手下架违规短剧253部，整治低俗擦边内容，封禁70余账号[26] - 英特尔以色列Fab 28晶圆厂裁员200人，考虑关闭该厂，当地员工总数将减至8500人[38] 车企人事与战略 - 长城汽车刘艳钊升任副总裁兼公关一号位，魏牌/坦克CEO由冯复之、常尧接任，推进直营战略(已开400家门店)[10][11] - 余承东回应享界"先有车后有标"质疑，称车标审批周期长导致延迟，新LOGO已获批生效[16][17]

核心观点 - Meta以2亿美元（约14亿人民币）的薪酬包挖走苹果基础模型团队负责人庞若鸣，这一金额远超苹果内部除CEO库克外其他高管的薪酬水平 [1][2][3] - Meta超级智能实验室为顶级AI人才提供超高薪酬，如OpenAI挖来的余家辉获得4年3亿美元（第一年解锁1亿美元）的薪酬包 [5][8] - 庞若鸣在AI领域具有深厚背景，曾领导苹果100多人的基础模型团队，负责开发支撑Apple Intelligence的核心模型 [29][43][44] 薪酬对比 - Meta超级智能实验室的薪酬（如庞若鸣2亿美元）远高于Meta其他岗位：软件工程师最高年薪48万美元（约344万人民币），机器学习工程师最高44万美元（约315万人民币） [16][17] - Google软件工程师平均年薪34万美元（约243万人民币），研究科学家收入最高 [22][24] - 硅谷大厂基本年薪（不含股票期权）普遍在30万美元（约210万人民币）水平 [25] 庞若鸣背景 - 1998年上海交大本科毕业，硕博分别就读于南加州和普林斯顿 [29] - 在谷歌工作15年，参与Bigtable Index、ZipIt项目，创立全球统一授权系统Zanzibar（可靠性达99.999%） [30][32][34] - 2017年后领导谷歌大脑语音识别研究，开发Babelfish/Lingvo框架（Google TPU使用率最高的深度学习框架） [38][39] - 2021年被苹果挖走，领导100多人的基础模型团队，开发支撑Apple Intelligence的核心模型 [43][44] - 论文总引用量4万+，最高引用论文为MobileNetV3（专为移动设备优化的轻量化神经网络模型） [47] Meta战略 - 为组建超级智能实验室，Meta收购数据标注公司Scale AI 49%股份（作价143亿美元） [8] - 采用"限时拍卖"式挖人策略，不给思考时间以促成"激情签约" [5] - 新入职的AI人才需完成KPI，帮助公司实现新的增长 [10]

稀土行业 - 包钢股份和北方稀土宣布上调第三季度稀土精矿交易价格至不含税19109元/吨（干量，REO=50%），环比提升1.5% [1][7] - 稀土永磁板块盘中震荡拉升，北方稀土涨停，盛和资源、九菱科技、中国稀土涨超5% [7] 消费市场 - 北京市发布《深化改革提振消费专项行动方案》，目标到2030年市场总消费额年均增长5%，打造2至3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [2][4][6] - 全国"养老服务消费季"活动启动，主题为"惠老助老、品质生活"，持续至12月 [4] 新能源汽车 - 上半年新能源汽车产销量分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，占汽车新车总销量的44.3% [6] - 理想汽车宣布家庭六座纯电SUV理想i8将于7月29日发布，定位为重新定义纯电SUV的产品 [12] - 小米汽车上市15个月交付已超过30万台 [13] 资本市场 - 上交所召开科创板改革"1+6"政策专题宣介会，推动科创板各项改革措施走深走实 [6] - 摩根士丹利将阿里巴巴美国存托凭证目标价由180美元下调至150美元，认为其外卖和闪购投入约100亿元人民币导致短期盈利承压 [7] - 国泰君安国际预期上半年净利润为5.15亿至5.95亿港元，同比增长161%至202% [11] 科技与AI - 上海市规划和自然资源局印发方案，开展城市空间治理大模型研发 [3][4] - 马斯克旗下xAI发布Grok 4，称其为世界上最强大的人工智能模型 [14] - Meta以超2亿美元年薪挖角前苹果AI基础模型团队负责人庞若鸣 [14] - 鞍钢集团与中国移动签署AI大模型合作备忘录，深化AI领域合作 [14] 其他行业动态 - 中国华能宣布全球单机功率和风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组下线，单机功率17兆瓦 [4] - 开普勒完成A+轮融资，近半年累计引入7家上市公司股东 [1][9] - 玛莎拉蒂Grecale车型限时降价至38.88万元起，降幅超40%，2天售出10多辆 [13]