前段时间，在YC举办的AI Startup School上，YC首席执行官Garry Tan邀请到马斯克连线对谈。这次对 谈非常特别，台下围观的是一群非常年轻的创业者，年龄差不多在18到25岁。其中一些人，已经在AI 领域崭露头角。 面对这些明日之星，马斯克前所未有的坦诚。他讲到的内容非常细节、非常接地气儿，比如1995年，他 在Zip2地板上钻洞接网线；2001年，他飞到俄罗斯买洲际导弹；2008年，SpaceX和特斯拉差点双双破 产…… 再比如，他讲到怎么"简单粗暴"地用第一性原理思维扭转局面，把火箭的成本拉到极限，在6个月建成 10万块芯片的计算中心。还分享了对AI和人类未来的种种预测期盼。 这些内容打破了一个"天才创业者"的叙事，也展现了马斯克一贯的颠覆性思维和务实精神，非常具有借 鉴意义。 我们为你整理并摘取部分内容和观点，希望对你有所启发： 创业只是想做点儿有用的东西 Garry Tan：现在创业者也是越来越年轻了，能回想一下你在18、19岁学编程、甚至构思出第一个创业 方向Zip2的情境吗？或许我们可以聊聊最初的起点。 马斯克：回到1995年，我面前其实有两个选择：要么去斯坦福读材料科学博士，研 ...

今年一季度，上海市规上人工智能产业规模超过1180亿元，同比增长29%，利润增长65%，成为拉动全市经济增长的新引擎。 成功举办七届的世界人工智能大会，今年又将宣布更多合作倡议、发布更多产业成果。 第一财经记者在7月10日举办的2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会上获悉，本次世界人工智能大会将于7月26至28日在上海举 办。 工信部科技司副司长杜广达在会上介绍，促进人工智能产业发展和国际合作，实现大会主题"智能时代 同球共济"的目标，是这次大会的一个重要目标，并 将在大会上发布《国际人工智能开源合作倡议》。 上海市副秘书长、市经济信息化委主任张英在发布会上介绍，本届大会将发布100余款"全球首发""中国首秀"的重磅新品。 张英还透露，今年一季度，上海市规上人工智能产业规模超过1180亿元，同比增长29%，利润增长65%，成为拉动全市经济增长的新引擎。 第一财经记者从发布会上获悉，上海正深化人工智能全产业链布局，重点打造"5个高地"：敏捷高效的产业创新策源地、赋能百业的垂类应用示范地、开放 融通的产业生态集聚地、年轻活跃的创新创业首选地、智能向善的治理合作先行地。 3000余项前沿展品 ...

Grok 4发布 - xAI发布最新人工智能模型Grok 4 旨在与OpenAI和谷歌竞争 [1] - 马斯克声称Grok 4在标准化测试中表现出色 在多个学科领域展现出博士级知识水平 [1] - 马斯克特别强调Grok 4在所有学科的学术问题上表现优于博士水平 没有例外 [2] 产品特性 - Grok 4具备分析图像和回答问题的能力 是对ChatGPT和Gemini等模型的直接回应 [2] - 公司推出每月300美元的订阅服务 [2] 行业动态 - X公司最近被xAI收购 [2] - 尽管马斯克高度评价Grok 4 但海外AI圈尚未对该模型产生强烈反响 [2]

AI快报 - 可灵AI上线可图2.1模型，实现指令遵循能力、人像美感和电影质感等全面升级，支持超180种风格响应，并增强文字生成效果，面向所有会员免费开放7天[3] - 可灵AI累计生成3.44亿图片和1.68亿视频，集成了AI图片、视频和音频能力[3] - 摩根士丹利预计阿里巴巴第一财季外卖和闪购投入达100亿元人民币，第二财季或翻倍至200亿元，拖累淘天与本地生活EBITA同比跌超40%[3] - Meta为"超级智能"团队提供高薪酬，包括为从苹果挖走的人工智能模型主管庞若鸣提供超过2亿美元的薪酬礼包[3] - 微软通过AI节省5亿美元成本，同时进行大规模裁员，35%的新产品代码由AI生成[4] 特斯拉分析 - 加拿大皇家银行资本市场分析师Tom Narayan重申特斯拉"跑赢大盘"评级，目标价从307美元上调至319美元，隐含7%上涨空间[5] - 特斯拉在技术领先性、盈利能力、现金流创造及品牌溢价方面具有优势，需求依然强劲[6] - RBC估值模型对特斯拉核心汽车业务采用1倍市销率，对Megapack储能系统、自动驾驶和人工智能等长期增长点给予溢价权重[6] - 特斯拉Megapack业务2040年EBITDA采用15倍乘数，Robotaxi和人形机器人业务采用10倍营收乘数[6] 七巨头日报 - 苹果即将完成Vision Pro头显首次硬件升级，预计年底前发布，搭载M4芯片并配备新表带[9] - Vision Pro第一年全球销量最高达50万台，售价3499美元，相比2024年iPhone全球出货量2.321亿部[9] - 苹果预览visionOS 26软件更新，为Vision Pro用户带来全新空间体验[10] - OpenAI完成65亿美元全股票交易收购Jony Ive的硬件初创公司，团队已正式合并[11][12] - OpenAI与Jony Ive合作开发AI"伴侣"设备，目标未来推出1亿台[13]

科技公司创业起源 - 多家全球顶级科技公司如苹果、亚马逊均起源于创始人私家车库[1] - OpenAI由联合创始人在自家客厅创立 2015年成立后估值已达3000亿美元 2024年3月完成400亿美元融资[2] AI催生万亿级富豪 - 马克·库班预测AI将诞生全球首位万亿资产级富翁 可能来自独立研究者[2] - 特斯拉CEO马斯克被财富机构预测2027年前有望成为万亿富翁 其AI公司xAI估值达800亿美元[2] - 库班强调AI创新潜力远超传统行业 当前发展仅处于"季前赛"阶段[4] AI应用场景与案例 - 库班将AI应用于健康管理 通过ChatGPT监测房颤服药及锻炼数据[5][6] - AI可识别用户忽略的健康异常 但需结合专业医疗意见[6] - 库班采用质疑式交互方式 要求AI展示结论推导依据[7][8] AI对就业影响 - 库班否认AI全面取代人类工作 强调其在创业创新和日常辅助中的工具属性[8] - AI被描述为"最佳无聊搭子" 可提升工作效率和生活趣味性[8] 行业标杆案例 - OpenAI CEO山姆·奥特曼个人资产超20亿美元 反映AI领域造富能力[2]

全球经济形势与投资策略 - 美国经济保持"持续良好态势，活力十足"，尽管特朗普的贸易政策和关税带来波动和不确定性 [8][10] - 当前市场波动被视为"商品打折"时期，是积极部署资本的好时机，橡树资本在四月市场疲软时进行了资本部署 [12] - 价值投资应关注标的本身而非宏观经济预测，"在寒冷时期坚持，在火热时期保持克制"是实现长期收益的最佳方式 [12][39] 美国市场与投资价值 - 美国经济在过去80-100年处于全球领先地位，得益于活力、自由市场、法治精神、技术进步等因素，未来几十年仍将是高回报投资目的地 [9][10] - 美国股市总市值占全球50%，GDP占全球25%，估值较高但"美国例外主义终结"的观点不适用 [6][10] - 美国国债被评级机构降级，违约概率从0.5%升至1%，但违约仍不太可能发生，利率环境"相当正常" [17][18] 中国市场与科技潜力 - DeepSeek案例显示中国科技企业被低估，在AI、创新药等领域具有巨大潜力，拥有全球最完备、高效、低成本的产业链 [21][23][24] - 中国企业在贸易摩擦后对美国市场依赖度下降，SaaS公司收入中仅3%涉及美国出口 [14] - 中国作为新兴市场，价格波动更大，对人性挑战更高，但价值投资原理全球通用，需更准确评估内在价值 [26][27] 价值投资实践与挑战 - 橡树资本投资理念基于六大原则：风险控制、业绩一致性、专注低效市场、不基于宏观决策、不尝试市场时机 [37] - 中国市场内在价值稳定性较弱，企业周期更短，需抵抗贪婪和恐惧，牛市时需警惕高估值 [26][32][33] - 长期投资收益源于经济和企业增长而非市场波动，应忽略短期噪音，坚持长期参与 [34][39] 行业趋势与机会 - 当前利率环境使信用工具提供可观回报，困境债策略在利率上升背景下迎来机会，私募股权高杠杆公司面临再融资风险 [19][20] - 中国创新实力全球领先，与日本"失去三十年"不同，科技、AI、创新药等领域持续突破 [24] - 资产管理行业需平衡逆向操作与客户顺人性行为，专业投资者应保持对价值的专注 [38][39]

投资理念与市场观点 - 投资关键在于客观评估真实价值，利用市场波动获利而非被其牵制 [1][55][56] - 价值投资是实践性科学，需以耕种心态长期持有优秀公司而非短期打猎 [2][52][67] - 市场短期受情绪驱动，真正回报来自优秀企业的长期复利增长 [1][15][72] 中美市场分析与机会 - 美国经济仍具活力，但政策不确定性增加，关税反复引发市场波动 [5][7][8] - 美国股市市值占全球50%但GDP仅25%，"美国例外论"受质疑但长期投资价值仍存 [10][11][12] - 中国科技企业如DeepSeek展现创新能力，打破美国垄断预期，长期潜力被低估 [36][37][47] - 中国资产在熊市中被过度悲观定价，实际出口对美国依赖度已降至3% [19][48][49] 逆向操作与市场实践 - 4月市场剧烈波动时机构积极加仓，视情绪化下跌为"商场打折"机会 [15][17][18] - 困境债策略在利率正常化环境下迎来机会，企业再融资压力催生纾困需求 [33][34][35] - 美债利率从0.5%升至4%-4.5%属正常化，长期将稳定在当前区间 [23][25][31] 行业与文化传承 - 资产管理公司传承核心在于文化而非个人，橡树资本六项原则40年未变 [74][75][77] - 投资者需抵抗市场情绪干扰，专业机构应在市场冷淡时保持耐心 [80][81][82] - 中国与日本经济差异显著，房地产泡沫更小且创新活力持续 [46][47] 长期趋势与共识 - 不做空美国也不做空中国，长期经济增长是投资回报根本来源 [2][64][65] - 中国产业链效率与成本优势持续迭代，资本市场终将反映经济实力 [48][50] - 价值投资全球原理一致，但中国市场波动更大需更精准评估内在价值 [52][53][54]

产品发布 - xAI正式发布Grok 4系列两款模型，包括Grok 4（单智能体版本）和Grok 4 Heavy（多智能体版本），后者支持4个智能体并行思考 [1] - Grok 4在"人类的最后考试"测试中取得25.4%准确率，超过谷歌Gemini 2.5 Pro的21.6%和OpenAI o3的21% [1] - Humanity's Last Exam测试包含2500个博士水平问题，涵盖数学、自然科学、工程及人文学科 [1] 性能表现 - Grok 4在GPQA、AIME25、LCB、HMMT25等多项测评中超越OpenAI o3、Gemini 2.5 Pro、Claude 4 Opus等竞品 [2] - 马斯克宣称Grok 4在所有学科上超越博士水平，预计年内可实现科学新发现 [2] - 训练计算量相比Grok 2提升100倍，采用20万张H100 GPU的超级计算机集群完成训练 [3] 商业化策略 - Grok 4定价为输入每100万tokens 3美元，输出每100万tokens 15美元，仅对付费用户开放 [2] - 推出每月300美元的Super Grok Heavy订阅计划，价格超过OpenAI最贵的200美元Pro会员 [2] - 公司计划将田纳西州超级计算机的GPU规模从20万扩展至100万，已投入数亿美元 [3] 融资与资金状况 - 公司近期完成100亿美元融资，包括50亿美元债务融资和50亿美元股权融资 [4] - 债务融资由摩根士丹利担任顾问并获得超额认购，股权融资拓展了可融资渠道 [4] - 目前每月运营成本高达10亿美元，主要来自服务器建设和芯片采购支出 [4] 行业竞争 - OpenAI计划今年夏季发布GPT-5，行业技术迭代速度持续加快 [4] - 超级计算机集群建设成为AI公司核心竞争力，xAI当前GPU规模达20万张H100 [3] - 大模型训练策略转向专项提升推理能力，Grok 4 Heavy采用多智能体协同架构 [1]

Grok 4技术规格 - Grok 4为推理模型，支持文本和图像输入，具备函数调用和结构化输出能力 [2] - 上下文窗口为256K token，低于Gemini 2 5 Pro的1M token但领先Claude 4 Sonnet/Opus的200K token和R1 0528的128K token [2] - 定价为每百万输入/输出token 3/15美元，缓存输入token每百万0 75美元，与Claude 4 Sonnet持平但高于Gemini 2 5 Pro和o3 [2] - 输出速度75 token/s，介于o3的188 token/s和Claude 4 Opus的66 token/s之间 [3] Grok 4性能表现 - 在Humanity's Last Exam、MMLU-Pro、AIME 2024等基准测试中均位列第一，超越OpenAI的o3和Google的Gemini 2 5 pro [3] - 马斯克称其为首个能解决真实世界复杂工程问题的AI，这些问题答案无法通过互联网或书籍获取 [4] - 编程能力突出，可分析完整源代码文件并进行修复，用户体验优于Cursor [4] 产品路线图 - xAI计划8月推出AI编程模型，9月发布多模态智能体，10月推出视频生成模型 [5]

金融体系与货币形态 - 当前货币形态仍沿袭Web2.0甚至Web1.0模式，上百年未改变 [5] - 传统融资方式仅能满足10%企业的需求，包括债权融资要求大公司资产负债表或股权融资要求长期盈利能力 [5] - AI时代需彻底改变货币形态，解决金融体系无法有效服务社会创新需求的问题 [5][6] 企业成长路径与融资创新 - 企业成长分为"万小虫"→"千小蛇"→"百小鳄"→"六小龙"四个阶段，但当前多数企业因融资限制无法完成进阶 [7] - 提出采用现金权（CFO）替代传统股权/债权融资，通过打包现实世界现金流（RWC）形成标准化金融产品 [7] - 新融资模式旨在支持90%未被传统金融覆盖的企业，目标培育更多"十小龙"乃至"百小龙" [7] 技术革命与企业家使命 - 企业发展经历"全球化+"→"互联网+"→"AI+"三阶段演进，当前处于AI深度融入产业的临界点 [2] - 第一代企业家主要解决人与人/社会问题，新一代企业家聚焦人与物/物理世界的交互创新 [3][4] - 硅基（电子/AI）与碳基（生命科学）将成为下一代技术革命的核心领域 [5] 中国科技企业现状 - 杭州"六小龙"企业展现颠覆性创新成果，标志中国科技力量崛起 [3] - 参访发现中国科技企业正在创造"类人"环境并推动生物科技创新，改变物理世界与生命形态 [3][4]