【导读】A股海运板块走高，稀土概念直线拉升 | 序号代码 | | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | T | 1698 | 腾讯音乐-SW 61.050 | | 6.550 | 12.02% | | 2 | 6618 | 京东健康 | 40.000 | 2.000 | 5.26% | | 3 | 9660 | 地平线机器人 7.320 | | 0.270 | 3.83% | | ব | 2015 | 理想汽车-W | 112.200 | 4.300 | 3.99% | | ഗ | 0241 | 阿里健康 | 5.360 | 0.190 | 3.68% | | 6 | 9618 | 京东集团-SW 142.100 | | 5.100 | 3.72% | | / | 9868 | 小鹏汽车-W | 81.450 | 2.700 | 3.43% | | 8 | 1810 | 小米集团-W | 50.250 | 1.600 | 3.29% | | ത | 0285 | 比亚迪电子 | 36.200 | 0.950 | 2.70% ...

英国AI版权立法争议 - 英国下议院否决了一项要求AI公司告知版权拥有者其作品被用于模型训练的具体信息的修正案 该法案未采纳修正案即获通过并将送返上议院进行关键投票[1] - 以石黑一雄等知名作家及作家协会、泛麦克米伦出版社CEO为代表的大批英国创意工作者联名签署公开信 敦促首相执行版权法并接受被否决的修正案[1] - 公开信警告 若任由少数海外科技公司主导并免费使用作品 将损害英国创意工作者的未来收入、英国作为创意强国的地位以及科技体现英国价值观的期望[2] 行业对科技公司行为的指控与历史教训 - 美国出版商协会年度大会上 多位主讲人强调必须抵御科技巨头未经许可或未付费使用出版内容训练大模型的行为[2] - 南加州大学教授乔纳森·巴奈特警告 出版商需吸取谷歌“Google Books”项目无偿抓取内容并被法院认定为“合理使用”的教训 指出AI公司正试图复制此模式将内容收集成本降至零[3] - Kadrey诉Meta案临时首席律师马克斯韦尔·普里特指控Meta公司在建立内容数据库时进行了“蓄意的大规模盗版” 并称其非法采集的内容数量对创意界是一场“生存危机”[3] 版权保护立场与未来机制展望 - 尽管有不利历史先例 但巴奈特与普里特认为当前法院未必再接受过去的“合理使用”辩解 因为已出现庞大的创作者经济体且有强烈的版权保护诉求[4] - 建立内容许可机制被视为积极进展 这将使AI公司更难依赖“合理使用”为借口 并可能促使市场发展出适用于AI生态的授权与补偿机制[4] - 哈珀·柯林斯出版公司CEO布赖恩·默里表示 出版商正与科技巨头进行一场前所未有的法律之战 关乎内容、知识产权未来及公民基本权利 并强调削弱版权法将使美国在AI领域失去基于优质内容的竞争优势[5] 版权制度的核心价值与行业警告 - 美国出版商协会CEO玛丽亚·帕兰特指出 版权是出版业的基础结构 决定了从作者获酬到公众利益实现的全链条 当前争议的赌注比历史上更大[6] - 帕兰特总结 美国AI公司需保持全球竞争力 但在此过程中牺牲版权制度只会成全大科技公司而非服务公众利益 削弱知识产权保护是短视行为 将导致科技行业摧毁出版业等关键行业的风险[6]

港股市场表现 - 5月13日港股三大指数低开低走，恒生科技指数大跌3.26%，恒生指数、国企指数分别下跌1.87%及2.02%，恒指止步8连涨 [1] - 盘面呈现普跌格局，大型科技股、苹果概念股、汽车股、半导体芯片股领跌，黄金股、生物医药股、内银股逆势上涨 [2] 科技股表现 - 美团、快手跌超4%，阿里、小米跌超3%，腾讯、京东、百度跟跌 [4] - 5月8日至12日期间主要科技公司卖空量呈现倍数级增长，空头力量加速集结 [4] - 苹果概念股集体回落，高伟电子、舜宇光学科技、比亚迪电子等跌超7% [5] 汽车与半导体板块 - 汽车股全线走低，小鹏汽车、蔚来跌超5%，比亚迪股份跌超4%，理想汽车跌超3% [6] - 半导体股下挫，华虹半导体、中芯国际跌超4%，宏光半导体、晶门半导体跟跌 [7] - 中美关税调整为美国半导体企业打开短期窗口，24%反制关税暂停90天 [7] 逆势上涨板块 - 生物医药股集体反弹，复宏汉霖涨超6%，荣昌生物、百济神州涨超4% [8] - 黄金股表现强势，潼关黄金大涨15.79%，灵宝黄金、赤峰黄金涨超5% [9] - 内银股普涨，重庆银行、江西银行涨超4%，农业银行、青岛银行涨超2% [10] 资金流向与机构观点 - 南向资金净买入22.61亿港元，港股通(沪)净买入38.33亿港元，港股通(深)净卖出15.72亿港元 [11] - 野村证券将中国股票评级上调至"战术超配"，花旗上调恒指年底目标价至25000点 [13]

中美经贸关系 - 中美双方承诺在2025年5月14日前取消91%的关税，其中24%的关税将在90天内暂停实施，剩余10%的关税保留 [3] - 美国将修改第14257号行政令，取消第14259号和第14266号行政令对中国商品加征的关税 [3] - 中国将相应修改税委会公告2025年第4号，取消税委会公告2025年第5号和第6号对美国商品加征的关税，并暂停或取消针对美国的非关税反制措施 [3] - 双方将建立协商机制，中方代表为国务院副总理何立峰，美方代表为财政部长斯科特·贝森特和贸易代表贾米森·格里尔 [4] 长和港口交易 - 长和(0001 HK)声明港口交易绝不可能在不合法或不合规的情况下进行，交易完成取决于法律和监管部门批准、股东批准等条件 [6] - 公司原计划在5月22日股东周年大会上说明交易情况，但因股东和媒体查询提前回应 [6] 美股市场表现 - 受中美贸易谈判利好推动，纳指一度大涨超4%，道指涨2 48%，标普500涨2 52%，罗素2000指数涨3 9%创六周新高 [7] - 大型科技股普涨，苹果涨超6%，亚马逊涨超7%，Meta涨超5%，特斯拉涨近5%，英伟达涨近4% [9] - 中概股强势上涨，纳斯达克中国金龙指数大涨超5%，世纪互联涨超18%，小马智行涨超12%，拼多多、满帮、富途控股等涨超8% [9] - VIX恐慌指数期货大跌超12%，显示市场担忧情绪显著减轻 [10] 汽车行业动态 - 奇瑞高管姚飞在社媒评价吉利银河星耀8为"烂车"，引发争议后解散车主群并设置账号私密 [13][14] - 吉利高管杨学良回应称已与奇瑞高层沟通，事件已妥善处理，双方将共同推动中国汽车品牌发展 [12] - 奇瑞风云A9预计5-6月上市，售价10万级别，与吉利银河星耀8为直接竞品 [13] 非法代孕事件 - 长沙县卫生健康局查封一处涉嫌非法代孕的出租民房，控制相关人员并将依法处理 [16] - 举报称该场所每天进行4-10例地下取卵、胚胎移植等违法手术 [18]

宏观要闻 - 中美双方达成关税减免协议 美方取消对中国商品加征的91%关税 修改34%对等关税 其中24%暂停90天 保留10% 中方同步取消对美国商品加征的91%反制关税 并暂停24%对等反制关税90天 保留10% [1] - 中国商务部开展打击战略矿产走私出口专项行动 重点查处伪报瞒报 夹藏走私 "第三国"转口等规避出口管制行为 加强口岸查验和打击力度 [1] - 央行等五部门出台30条金融支持措施 推动广州南沙在粤港澳大湾区建设中发挥引领作用 涵盖创新创业金融 民生金融 特色金融 跨境金融创新等领域 [2] 行业新闻 - 2025年汽车以旧换新补贴申请量达322 5万份 政策实施以来累计突破1000万份 1-4月乘用车零售687 2万辆 同比增长7 9% [3] - 1-4月中国汽车产销量分别达1017 5万辆和1006万辆 同比增长12 9%和10 8% 新能源汽车产销442 9万辆和430万辆 同比增长48 3%和46 2% 渗透率达42 7% [3] - 2025年3月国内市场手机出货量2276 5万部 同比增长6 5% 其中5G手机1942 4万部 占比85 3% 1-3月手机出货6967万部 5G手机6104 3万部 占比87 6% [3] 海外要闻 - 美股三大指数大幅上涨 道指涨2 81%至42410点 标普500涨3 26%至5844点 纳指涨4 35%至18708点 科技股普涨 中概股表现强势 纳斯达克中国金龙指数涨5 4% [4] - 美国总统特朗普批评减肥药价格过高 威胁调查制药公司哄抬价格行为 [4]

【导读】美股大涨，中国资产沸腾了！ 中国基金报记者伊万 美东时间5月12日，中美经贸高层会谈取得实质性进展，美股三大指数大涨，道指涨超1100点，纳指暴涨逾4%。 科技股巨头表现强劲！亚马逊涨超8%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%。 中国资产沸腾了，纳斯达克金龙中国指数劲升超5%。 美国总统特朗普签署关于药品价格的行政命令。并表示，将不再容忍大型制药公司牟取暴利；欧盟在药品补贴问题上态度最为强硬；与制药公司讨论了减 肥药事宜，美国减肥药价格高昂；药品价格降幅在59%到80%之间，甚至可能达到90%。 中美经贸高层会谈取得进展 美股三大指数皆大涨 美东时间5月12日，据商务部发布的声明，中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平。美股市场迎来大涨。 截至收盘，纳指涨4.35%，报18708.34点；标普500指数涨3.26%，报5844.19点，与纳指一起创3月3日以来收盘新高；道指涨2.81%，涨1160.72点，报 42410.1点，创3月27日以来收盘新高。 消息面上，中美日内瓦经贸会谈联合声明指出，中美双方承诺将于5月14日前采取以下举措：美国将修改4月2日规定的对中国商品（包括香港特别 ...

美股市场整体表现 - 美股三大股指于当地时间5月12日集体大涨，道指涨2.81%，纳指涨4.35%，标普500指数涨3.26%，纳指和标普指数均创3月以来收盘新高 [1][5] - 纽约联储发布的第二季度GDP实时预测值升至2.42%，较上周的2.34%有所提升，为主要股票ETF收复失地提供了有利环境 [5] - 高盛将预期的美联储下一次降息时间调整至12月（此前预期为7月），并将美国2025年第四季度的经济增长年率预测上调0.5个百分点至1%，同时将未来12个月出现经济衰退的可能性降至35% [6] 大型科技股表现 - 大型科技股多数上涨，亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果和特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%，谷歌A和英特尔涨逾3%，微软涨超2%，奈飞跌超2% [3][7] - 市场传言苹果考虑提高秋季iPhone新品定价，今年新品阵容中可能有一款以纤薄为卖点的iPhone Air，取代当前的Plus型号 [7] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数大幅收涨5.40%，创4月4日以来新高 [3][7] - 热门中概股普涨，文远知行涨超27%，小马智行涨近12%，小鹏汽车和哔哩哔哩涨近8%，京东、拼多多和理想汽车涨逾6%，蔚来、阿里巴巴和百度涨超5% [3][7] - 文远知行与Uber联合宣布，未来五年内将在欧洲、中东等核心国际市场的15座新城市全面铺开自动驾驶Robotaxi服务，Uber承诺在现有投资基础上向文远知行追加1亿美元股权投资 [8] 美国财政与关税政策 - 美国财政部数据显示，4月份美国从关税中获得的收入飙升至创纪录的163亿美元，较3月的87.5亿美元增长86%，较去年同期的71亿美元翻了一番 [5] - 2025年美国财政年度的累计关税收入已达633亿美元，比2024年同期增长超过18% [5] 医药行业动态 - 美国总统特朗普签署有关降低美国处方药价格的行政令，要求制药公司向美国市场提供“最惠国价格”，政策旨在将美国处方药定价与“其他发达国家”对标 [11] - 美股医药板块集体上涨，辉瑞涨超3%，诺和诺德涨3%，礼来涨超2%，而被特朗普点名的“医药中间商”普遍下跌，美国药品福利管理公司信诺跌超5%，CVS跌超3% [10]

美股市场表现 - 美股三大指数大幅上涨，纳指涨4.35%，标普500指数涨3.26%，道指涨2.81%，均创阶段性收盘新高 [1] - 大型科技股普涨，亚马逊涨超8%，Meta涨超7%，苹果、特斯拉涨超6%，英伟达涨逾5%，谷歌、英特尔涨逾3%，微软涨超2% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收涨5.40%，热门中概股表现强劲，文远知行涨超27%，小马智行涨近12%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨近8%，京东、拼多多、理想汽车涨逾6%，蔚来、阿里巴巴、百度涨超5% [1] 关税政策司法争议 - 美国国际贸易法院将审理针对特朗普政府关税政策的诉讼，争议焦点为总统征税权是否构成行政越权 [2] - 原告方认为《国际紧急经济权力法》（IEEPA）未授权总统单方面征收关税，司法部则主张总统有权通过贸易监管处理外交事务 [2] - 法院判决可能影响特朗普政府贸易政策布局，若败诉或迫使相关国家调整对美谈判策略 [4][5] 中小企业困境 - 针对关税政策的诉讼多由中小企业发起，这些企业普遍担忧关税对其经营造成实质性冲击 [5] - 部分中小企业因关税影响已倒闭，Pietra电商平台联合创始人观察到过去一个月内倒闭的小企业数量显著增加 [5] - 5 Star North公司因关税压力裁员过半，所有者考虑关闭业务，年初员工数从12人降至5人 [6] 行业影响与质疑 - 大型企业虽面临关税压力，但资金实力较强，多数选择保持审慎态度，而中小企业因资金链问题更易受冲击 [5] - 外界质疑关税政策是否真正实现"保护本土经济"目标，中小企业缺乏资金和技术实力转向本土生产 [5][7] - 诉讼结果可能重新定义总统贸易政策权力范围，引发全球贸易规则框架的重塑 [7]

市场整体表现 - 恒生指数上涨681.72点至23549.46点 涨幅2.98% [1][2] - 恒生科技指数上涨267.10点至5447.35点 涨幅5.16% [1][2] - 国企指数上涨250.40点至8559.23点 涨幅3.01% [1][2] 行业板块表现 - 数码解决方案服务板块领涨4.26% [3] - 汽车板块上涨6.27% 家庭电器板块上涨5.60% [3] - 线上零售商板块上涨4.95% 互动媒体及游戏软件板块上涨5.16% [3] - 半导体板块上涨3.29% 投资及资产管理板块上涨4.04% [3] - 药品板块下跌2.59% 黄金及贵金属板块下跌2.08% [3] 科技股表现 - 哔哩哔哩上涨9.10港元至146.30港元 涨幅6.63% [5] - 京东集团上涨8.40港元至139.90港元 涨幅6.39% [5] - 快手上涨3.20港元至55.20港元 涨幅6.15% [5] - 阿里巴巴上涨7.60港元至131.20港元 涨幅6.15% [5] - 腾讯控股上涨22.90港元至517.50港元 涨幅4.63% [5] 苹果概念股表现 - 高伟电子上涨4.05港元至26.00港元 涨幅18.45% [5] - 瑞声科技上涨5.65港元至42.40港元 涨幅15.37% [5] - 舜宇光学科技上涨9.55港元至73.95港元 涨幅14.83% [5] - 比亚迪电子上涨4.60港元至37.95港元 涨幅13.79% [5] - 丘钛科技上涨0.87港元至7.34港元 涨幅13.45% [5] 金融股表现 - 中金公司上涨1.02港元至15.10港元 涨幅7.24% [7] - 中国银河上涨0.49港元至7.77港元 涨幅6.73% [7] - 招商证券上涨0.80港元至12.86港元 涨幅6.63% [7] - 中信证券上涨1.16港元至20.60港元 涨幅5.97% [7] - 华泰证券上涨0.68港元至12.44港元 涨幅5.78% [7] 航运股表现 - 中远海控上涨1.06港元至13.50港元 涨幅8.52% [8] - 德翔海运上涨0.45港元至7.08港元 涨幅6.79% [8] - 中远海发上涨0.05港元至0.97港元 涨幅5.43% [8] - 东方海外国际上涨5.50港元至120.50港元 涨幅4.78% [8] - 中远海能上涨0.26港元至6.25港元 涨幅4.34% [8] 黄金股表现 - 灵宝黄金下跌1.06港元至8.38港元 跌幅11.23% [9] - 赤峰黄金下跌3.00港元至24.10港元 跌幅11.07% [9] - 招金矿业下跌1.42港元至17.40港元 跌幅7.55% [9] - 山东黄金下跌1.50港元至22.10港元 跌幅6.36% [9] 医药股表现 - 百济神州下跌12.60港元至127.80港元 跌幅8.97% [10] - 康方生物下跌4.85港元至79.50港元 跌幅5.75% [10] - 再鼎医药下跌1.30港元至22.30港元 跌幅5.51% [10] 资金流向 - 南向资金净卖出185.28亿港元 [10] - 港股通(沪)净卖出80.09亿港元 港股通(深)净卖出105.19亿港元 [10] 市场驱动因素 - 中美经贸会谈联合声明宣布取消91%加征关税 暂停实施24%反制关税 [4] - 苹果iPhone 16 Pro Max全系降价160美元 iPhone 16 Pro 128GB版本降价176美元 [5] - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 [7] - 特朗普宣布美国处方药价格将下降30%至80% [10] - 对冲基金加大对中国股票的多头押注 [12]

教育政策倡议 - 超过250名美国企业首席执行官联名呼吁将人工智能和计算机科学列为K-12教育核心必修课程 [1] - 签署者包括微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉、Uber首席执行官达拉·科斯罗萨西、Etsy首席执行官乔什·西尔弗曼等科技与商业巨头高管 [1] 国际竞争背景 - 公开信警告美国正在落后于中国、巴西、韩国、新加坡等已将相关课程设置为必修课的国家 [1] - 此举被视为保持美国全球竞争力的关键措施 [1] 教育目标定位 - 核心诉求是培养学生成为AI创造者而不仅仅是消费者 [1] - 计算机科学与AI基础知识被定义为学生在技术驱动世界中茁壮成长的必备技能 [1]