市场表现 - A股主要指数普遍上涨，上证指数收涨0.37%报3876.34点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.95% [1] - 个股涨跌参半，2504只股票上涨，2757只下跌，160只持平，其中泓禧科技、三维装备、兴图新科涨幅居前，分别上涨29.99%、29.95%、20.02% [1] - 分行业板块看，多元金融、电工电网、发电设备板块领涨，涨幅分别为4.39%、3.14%、2.86%，出口链及消费电子主题活跃 [1] - 四大期指主力合约全部上涨，IC2509和IM2509分别收涨1.26%和1.25%，IF2509和IH2509分别收涨0.80%和0.20% [2] 政策动态 - 国内将选择50个左右城市开展消费新业态新模式新场景试点，并出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等政策文件 [3] - 政策将推动人工智能在服务消费等领域加快应用，并利用结构性货币政策工具增强消费领域资金供给 [3] - 消费月期间各地将开展超过25000场文旅消费活动，发放超过3.3亿元消费补贴 [3] - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息 [3] 资金状况 - A股全日合计成交额2.38万亿元，北向资金成交额为2877.26亿元 [4] - 央行开展4185亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日实现净投放1145亿元 [4]

核心观点 - 预计A股大概率延续震荡上行态势 港股呈现追赶A股趋势 [3][9][11] - 新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业仍可逢低关注 [3][7][9] - 机器人行业是值得长期配置的方向 短期建议逢低关注不追高 [8][9] 市场表现 - 周三A股三大指数集体收涨 深成指涨1.16%报13215.46点 创指涨1.95%报3147.35点 上证指数涨0.37%报3876.34点 [6] - 两市成交额23767亿元 其中上证成交10066.79亿 深证成交13700.67亿 创业板成交6682.82亿 科创50成交922.29亿 [6] - 行业板块方面 多元金融 风电设备 电子化学品 电机 光学光电子 消费电子等涨幅居前 [5] - 概念板块方面 MLCC 高宽带内存 柔性屏 麒麟电池 机器人执行器 人行机器人 光刻机等表现强势 [5] 板块机会分析 - 新能源赛道2022-2024年调整较充分 2025年下半年仍有技术性反弹需求 全球双碳目标推动锂电 光伏 风电 储能需求持续 [7] - 机器人行业自1月7日以来涨幅显著 人行机器人概念板块涨幅60% 机器人执行器概念板块涨幅超60% 机器人行业涨幅超30% [8] - 工业机器人装机量增长较快 十四五规划要求行业年均营收增速超20% 人形机器人2025年有望进入量产阶段 [8] - 顺周期板块与高端制造领域作为经济复苏核心受益者有机会 [4][10] - 券商板块受益于市场活跃度提升 经纪 两融业务直接获利 [4][10] - 低价股形成明确估值洼地 成为资金兼具避险与逐利诉求的优选 [4][10] 操作策略 - 对基本面良好 行业前景明确的优质公司建议持仓待涨 [4][10] - 适当减少前期涨幅过大 估值过高板块的配置 [4][10] - 关注业绩确定性强的科技二线龙头 新能源 顺周期及券商板块的回调机会 [4][10] - 控制仓位水平 保留机动资金以灵活应对市场变化 [4][10]

市场整体表现 - 周三A股主要指数探底回升后集体收涨，上证指数早盘探底回升午后高位窄幅震荡，深证成指和创业板指早盘探底回升午后持续上扬 [1] - 沪深两市成交金额连续多日突破2万亿元 [1] - 在亚太市场整体偏低迷的背景下，A股和港股展现出较好韧性 [1] 行业板块表现 - 盘中多元金融、光学光电子、光伏设备以及电池等行业表现较好 [1] - 光刻机、风电、机器人等板块涨幅居前 [2] - 贵金属、商业百货、化肥、旅游酒店以及猪肉等板块表现较弱或跌幅居前 [1][2] 资金与流动性 - 全球配置资金净流入A股市场，居民储蓄正在加速向资本市场转移，形成持续的增量资金来源 [1] - 美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股 [1] - 居民储蓄存款入市将是市场指数走强的重要支撑 [1] 市场趋势与结构 - 市场分化及风格轮动特征明显，三大指数收涨背景下上涨家数略少于下跌家数 [1] - 上证指数处于震荡待突破的走势结构，而深证成指和创业板指数则沿五日线有加速意味 [2] - 美联储降息靴子落地后需关注市场是否因兑现预期而产生波动 [2] 市场展望 - 预计短期市场以稳步震荡上行为主，指数层面大概率维持震荡趋势 [1] - 中长期而言当前A股估值仍有吸引力，后续“反内卷”政策及需求端政策将是决定A股市场高度的重要因素 [1] - 市场将在震荡中孕育新的投资机会，在结构优化中把握市场机会，继续维持指数震荡偏强运行、投资容错率将提升的判断 [1]

创业板指数表现 - 创业板指数自4月7号以来上涨幅度超过70% 冠压全球 [1] - 创业板指数今日大涨2个点 日线钝化被打开 MACD的diff值收在152.2 高于9月3号的150.5 [12] - 创业板指数维持强势 主要受宁德时代等权重股推动 [3] 市场成交量 - 市场成交量维持在2.4万亿元 对比昨天温和放量359亿元 [3] - 流动性不跌破2万亿元 局部牛市就还在 [13] 美联储议息会议 - 美联储预计降息25基点 降息50基点概率很低 [5] - 需要关注点阵图 美联储对经济的预期 以及鲍威尔的新闻发布会 [5] - 美联储传声筒Nick Timiraos称预计美联储将降息25基点 [6] 板块表现 - 多元金融板块上涨 预计9月下半旬香港发放新一轮稳定币牌照 [3] - 半导体板块强势 中芯国际测试国产光刻机消息引爆全场 [3] - 资金反复炒作AI 芯片 机器人 固态 多元金融等大科技概念 [3] 个股表现 - 宁德时代盘中一度大涨8% 单票成交金额超过200亿元 [3] - 中芯国际上涨6.93% 收报117.39元 [14] - 比亚迪上涨2.96% 收报110.99元 [14] - 工业富联上涨2.33% 收报61.12元 [14] 期权市场 - 认购期权继续大幅度上涨 认沽虚值跌幅有限 [15] - 不少资金博弈双买 赌美联储议息靴子落地后的大波动 [15] - 各标的继续升波 主要因博弈美联储议息 [19] 波动率数据 - 当前50ETF期权VIX为24.46 10日历史VIX为21.40 20日历史VIX为22.23 [20] - 当前创业板ETF期权VIX为47.42 10日历史VIX为40.64 20日历史VIX为39.04 [21] 技术指标 - 深证成指日线钝化一时半会很难打开 上证指数因未创新高钝化无从说起 [12] - 创业板指数不亏是最强的龙头 后面可以看上证指数在新高后的表现 [12] 策略建议 - 创指顶部钝化被打开 深指顶部钝化还在 可考虑围绕深指看不涨做文章 [20] - 注意明天可能会有高开 上证指数直接新高 观察新高后表现 [20] - 波动率明天高开 如果市场没有大幅波动 注意双杀行情 [20]

市场整体表现 - 上证指数收盘3860.50点，站稳5日均线，3880点构成短期压力位，若能放量突破该位置，有望打开上行空间 [3] - 两市成交额0.38万亿元，较前一交易日温和放量1.15% [5] - 个股呈现科技领涨、周期调整的鲜明分化特征，2504家上涨，涨跌停比30:38 [4] 板块资金动向 - 光刻机、多元金融、风电设备、消费电子、人形机器人板块走高，贵金属、旅游、猪肉、预制菜板块走低 [4] - 机构资金呈现弃周期、攻科技的明确调仓方向，主力资金从有色金属、煤炭等防御性板块净流出，外资加速流入科技核心资产 [7] - 资金向科技成长板块聚集的趋势明确，市场存在结构性行情和短期波动可能加剧的特征 [5] 投资者行为分析 - 散户杠杆加仓与题材追逐热情升温，在中小盘科技题材股交易活跃，反映散户对政策催化题材的追逐热情高涨 [7] - 散户情绪指标为75.85% [8] - 加仓投资者占比34.27%，减仓占比17.18%，按兵不动占比48.55% [12] - 73.71%的投资者预计下个交易日上涨，26.29%预计下跌 [14]

市场表现 - A股市场低开高走小幅震荡上行 上证综指收报3876.34点涨0.37% 深证成指收报13215.46点涨1.16%[7] - 创业板指表现强于主板 上涨1.95% 科创50指数上涨0.91%[7] - 两市成交金额24032亿元 较前一交易日增加 处于近三年日均成交量中位数区域上方[3][7] - 超五成个股上涨 多元金融行业涨幅达3.93%领涨 电力设备及新能源涨2.90% 汽车行业涨2.13%[9] 估值与资金 - 上证综指平均市盈率15.73倍 创业板指数49.46倍 均处于近三年中位数水平上方[3][14] - 全球配置资金净流入A股 居民储蓄加速向资本市场转移形成增量资金[3][14] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流[3][14] 行业表现 - 多元金融 光学光电子 光伏设备及电池行业资金净流入居前 表现较好[3][7] - 贵金属 商业百货 旅游酒店 化肥行业跌幅居前 商贸零售行业跌0.95% 消费者服务跌1.07%[7][9] 政策与展望 - 国务院会议明确巩固经济回升势头 促消费稳地产政策持续发力提供支撑[3][14] - 货币政策延续适度宽松基调 结构性政策为重点 成交金额连续多日突破2万亿元[3][14] - 建议关注多元金融 光学光电子 光伏设备及电池行业投资机会 保持适度谨慎避免追高[3][14]

多元金融板块市场表现 - 多元金融板块较上一交易日上涨3.65% 领涨个股为中粮资本(002423) 涨幅10.02% [1] - 上证指数上涨0.37%至3876.34点 深证成指上涨1.16%至13215.46点 [1] - 板块内涨幅居前个股包括建元信托(600816)涨9.91% 中油资本(000617)涨5.32% *ST仁东(002647)涨4.95% [1] 个股交易数据 - 中粮资本成交190.90万手 成交额27.14亿元 收盘价14.60元 [1] - 中油资本成交358.69万手 成交额40.33亿元 收盘价11.49元 [1] - 建元信托成交156.98万手 成交额5.49亿元 收盘价3.55元 [1] - 跌幅最大个股为*ST能猫(600599)下跌1.33% 成交2.04万手 成交额1681.02万元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入11.61亿元 游资资金净流出2.31亿元 散户资金净流出9.29亿元 [2] - 中粮资本主力净流入5.39亿元 占比19.88% 游资净流出2.34亿元 散户净流出3.06亿元 [3] - 中油资本主力净流入1.50亿元 占比3.72% 游资净流入7386.55万元 [3] - 陕国投A(000563)主力净流入1.49亿元 占比12.29% 浙江东方(600120)主力净流入1.12亿元 占比10.97% [3]

市场表现 - 沪指上涨0.37%报收3876.34点 深成指上涨1.16%报收13215.46点 创业板指上涨1.95%报收3147.35点 [2] - 两市成交额较前日增加353.24亿元 总成交额达23767.46亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流出453.98亿元 净流出比例1.91% 其中超大单净流出209.66亿元(-0.88%) 大单净流出244.32亿元(-1.03%) [2] - 中单资金净流入3.84亿元(0.02%) 小单资金净流入450.14亿元(1.89%) [2] 概念板块资金 - 太阳能概念获资金净流入42.55亿元居首 小米汽车(31.36亿) 宁组合(31.19亿) 半导体概念(30.96亿) 储能(30.89亿)分列二至五位 [2] - 融资融券概念净流出377.61亿元最多 标准普尔(-303.33亿) 富时罗素(-290.88亿) MSCI中国(-241.71亿) 沪股通(-215.42亿)紧随其后 [3] 概念板块涨跌 - MLCC板块涨幅4.19%领涨 高带宽内存(3.62%) 昨日连板_含一字(3.61%) 昨日连板(3.17%) 柔性屏(3.1%)表现突出 [3] - 社区团购板块下跌1.9%领跌 预制菜概念(-1.51%) 统一大市场(-1.45%) 重组蛋白(-1.41%) 猪肉概念(-1.36%)跌幅居前 [3] 行业板块资金 - 多元金融行业获资金净流入12.32亿元 光学光电子(10.42亿) 风电设备(8.58亿) 塑料制品(8.4亿) 光伏设备(7.8亿)流入居前 [3] - 证券行业净流出54.88亿元最多 互联网服务(-35.88亿) 文化传媒(-30.12亿) 电子元件(-27.42亿) 商业百货(-27.14亿)流出显著 [3] 行业板块涨跌 - 多元金融行业上涨3.48%领涨 风电设备(2.52%) 电机(2.07%) 光学光电子(2.07%) 电子化学品(2.07%)涨幅居前 [3] - 贵金属行业下跌2.57%领跌 商业百货(-1.46%) 旅游酒店(-1.41%) 化肥行业(-1.25%) 物流行业(-1.09%)表现疲弱 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数报3876.34点，涨幅0.37%，成交额10066.79亿元[1] - 深证成指报13215.46点，涨幅1.16%，成交额13700.59亿元[1] - 创业板指报3147.35点，涨幅1.95%，成交额6629.44亿元[1] 领涨板块 - 多元金融板块涨幅居首，达2.87%，总成交额178.51亿元，净流入17.56亿元[2] - 风电设备板块涨幅2.66%，总成交额139.18亿元，净流入17.75亿元[2] - 橡胶制品板块涨幅2.19%，总成交额32.07亿元，净流入0.96亿元[2] - 电机板块涨幅2.13%，总成交额326.30亿元，净流入4.77亿元[2] - 消费电子板块涨幅1.83%，总成交额941.27亿元，净流入29.50亿元[2] 领跌板块 - 贵金属板块跌幅最大，为-2.57%，总成交额133.32亿元，净流出18.08亿元[2] - 旅游及酒店板块跌幅-1.62%，总成交额152.53亿元，净流出27.89亿元[2] - 白酒板块跌幅-1.29%，总成交额142.86亿元，净流出13.80亿元[2] - 物流板块跌幅-1.12%，总成交额107.64亿元，净流出11.79亿元[2] - 零售板块跌幅-1.08%，总成交额292.25亿元，净流出33.63亿元[2]

市场指数表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.37%报3876点 深证成指涨1.16%创2022年3月以来新高 创业板指涨1.95%创2022年1月以来新高 [1] - 全天成交额达2.4万亿元 较前一交易日增加359亿元 [1] - 科创50指数涨0.91% 沪深300指数涨0.61% 中证500指数涨0.96% 中证1000指数涨0.95% [1] 行业板块涨跌 - 光刻机板块走高 中芯国际测试国产DUV光刻机并创历史新高 波长光电、永新光学等多股涨停 [1] - 机器人板块活跃 丰立智能领涨 [1] - 多元金融板块拉升 中粮资本涨停 [1] - 柔性屏概念走强 东睦股份、科森科技等多股涨停 [1] - 电池板块活跃 宁德时代创历史新高 [1] - MLCC、风电设备、激光雷达及富士康概念涨幅居前 [1] - 贵金属板块走低 西部黄金跌逾5% [1] - 预制菜概念下挫 三江购物跌逾9% [1] - 统一大市场板块走弱 华光源海领跌 [1] - 旅游酒店、商业百货及猪肉概念跌幅居前 [1] 资金流向与行业涨幅 - 电工电、摩托车、多元金融板块5日涨幅分别达4.39%、4.24%和3.149% [2] - 发电设备、汽车零部件、工程机械板块5日涨幅分别为2.86%、2.43%和2.389% [2]