募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票3,556万股 发行价格46.12元/股 募集资金总额16.40亿元 扣除发行费用后净额15.04亿元 [1] - 截至2025年6月30日 募集资金专户余额1.88亿元 其中使用闲置资金购买理财产品1.25亿元 [1] - 募投项目累计投入6.70亿元 超募资金永久补充流动资金5.54亿元 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定专项管理制度 对募集资金实行专户存储 与保荐机构及银行签订三方监管协议 [1] - 募集资金分存于招商银行 华夏银行 兴业银行等11个专用账户 总余额与账面金额一致 [1] 募集资金使用情况 - 2025年上半年实际使用募集资金2.70亿元 累计使用12.23亿元 占募集资金净额的82.25% [5] - 高端电子专用材料生产项目已投入3.84亿元 进度99.24% 2023年12月达产 实现效益2.90亿元 [5] - 半导体电子封装材料项目调减投资额4,924万元至6,242万元 当前仅投入5万元 进度0.08% [5][6] - 研发中心项目调增投资额3,212万元至1.77亿元 已投入4,000万元 进度22.61% [5][6] 超募资金使用 - 2025年上半年使用超募资金1.48亿元永久补充流动资金 累计使用5.54亿元 [3][5] - 新能源封装材料项目使用超募资金2.45亿元 进度79.74% 预计2027年2月完工 [5] 资金运作管理 - 公司获批使用不超过9亿元闲置募集资金进行现金管理 当前持有1.25亿元结构性存款 [2][3] - 报告期内通过票据支付募投项目4,177万元并完成等额置换 未出现资金违规使用情形 [2][4]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.15亿元，同比增长10.63% [3] - 归属于上市公司股东的净利润3087万元，同比下降37.90% [3] - 研发投入4986万元，同比增长24.65%，占营业收入比例12.00% [3][30] - 经营活动产生的现金流量净额为-427万元，同比下降110.57% [3] 主营业务与行业地位 - 公司专业从事显示材料、半导体材料和医药材料的研发、生产和销售 [4] - 液晶显示材料业务发展稳健，新产品在客户端导入顺利 [23] - 已成为京东方战略供应商，对其销售收入占比60.97% [34] - 是我国液晶显示材料领域四项国家标准的主要起草者 [16] 技术研发与创新 - 新申请发明专利19项，其中液晶材料17项、聚酰亚胺1项、光刻胶1项 [30] - 开发新型负性液晶单体2类5个品种，高透快响应FFS负性TV用液晶材料实现突破性进展 [30] - KrF光刻胶用PHS树脂达到国际先进水平，实现百公斤级稳定供货 [30][24] - 自主开发面板残像分析量测技术，在国内主要面板厂商得到广泛应用 [27] 产能建设与项目进展 - 上虞电子材料基地项目于2025年6月完成试生产，进入正式批量生产阶段 [23] - 国内首条百吨级半导体KrF光刻胶树脂高自动化柔性/量产双产线建成，预计下半年投产 [24] - PSPI产线建设基本完成，即将进入试生产阶段 [24] - 高级医药中间体及原料药项目完成工艺优化，进入试生产阶段 [23] 市场环境与行业趋势 - 2025年上半年汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比增长12.5%和11.4% [18] - 新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [18] - Mini LED TV销量渗透率达25%，大尺寸LCD中高端机型竞争力彰显 [21] - 全球显示产业格局经历深刻变化，柔性显示、透明显示等新型显示技术突破引领产业升级 [7] 产品开发与客户拓展 - 高性能电视用负性液晶材料实现稳定量产，高对比度及超低温车载液晶材料通过客户测试 [23] - 车用PDLC液晶材料完成客户验证并进入批量销售阶段 [23] - 已通过两家新客户的产品测试，顺利量产逐步推进 [23] - OLED材料业务同比实现较大进展，海外市场成功开拓 [23] 核心技术优势 - 掌握液晶分子模拟和设计技术、新型催化剂偶联反应技术、短程分子蒸馏技术等核心工艺 [28] - 具备KrF光刻胶用树脂全系列的研发生产能力，分子量分布控制技术达到1.2以内 [28][30] - 在阴离子聚合技术层面取得重要成果，实现分子量分布小于1.2的产品规模生产 [30] - 建立了完善的研发机制和高效的研发体系，具备持续的科技创新能力 [25][26]

A股市场表现 - 8月15日A股三大指数集体收涨 沪指涨0.83%报3696.77点 深成指涨1.6%报11634.67点 创业板指涨2.61%报2534.22点 [1] - 当日表现较好的板块包括PEEK材料概念、参股期货和券商概念 而跨境支付、中特估和破净股等板块下跌 [1] 基金经理变动情况 - 近30天（7月16日-8月15日）共有516只基金产品的基金经理发生离职变动 [3] - 8月15日当天有18只基金产品发布基金经理离职公告 其中3位基金经理因工作变动从管理的12只基金产品中离职 另有3位基金经理因产品到期从管理的6只基金产品中离职 [3] - 嘉实基金王紫菡现任基金资产总规模为181.6亿元 任职期间回报最高的产品嘉实恒生医疗保健ETF(QDII)获得76.58%的回报 [4] - 华夏基金徐猛现任基金资产总规模为2615.87亿元 任职期间回报最高的产品华夏战略新兴成指ETF联接A获得143.10%的回报 新上任华夏国证港股通科技ETF基金经理 [5] 基金公司调研活动 - 近一个月（7月16日-8月15日）华夏基金调研58家上市公司数量最多 鹏华基金、南方基金和博时基金分别调研52家、49家、49家上市公司 [6] - 基金公司对通信设备行业调研次数最多达281次 其次是化学制品行业213次 [6][7] - 最近一个月最受公募基金关注的是德福科技 共有79家基金管理公司参与调研 中际旭创和中宠股份分别接受75家、71家基金管理公司调研 [7] - 最近一周（8月8日-8月15日）南微医学被60家基金机构调研 安杰思、新强联和金橙子分别接受52家、51家和49家基金机构调研 [8][9]

工业生产总体表现 - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7% 保持快速增长 [1] - 制造业增加值同比增长6.2% 增速继续快于全部规模以上工业 [1] 高端制造业与装备制造 - 规模以上装备制造业增加值同比增长8.4% 对工业增长支撑作用明显 [1] - 高技术制造业增加值同比增长9.3% 其中集成电路和电子专用材料制造分别增长26.9%和21.7% [1] 绿色低碳产品生产 - 新能源汽车产量同比增长17.1% [1] - 锂离子电池产量同比增长29.4% [1] - 风力发电机组产量同比增长19.3% [1] 数字与智能产品制造 - 规模以上数字产品制造业增加值同比增长8.4% 持续快于工业整体增速 [1] - 工业机器人产量同比增长24% [1] - 服务机器人产量同比增长12.8% [1] 政策带动效应 - 设备更新政策带动船舶及相关装置制造业增长29.7% [2] - 电机制造行业增加值增长15.9% [2] - 消费品以旧换新政策推动电动自行车产量增长45.3% [2] - 5G智能手机产量同比增长8.1% [2]

新质生产力发展 - 2024年研发经费投入超3.6万亿元，投入强度达2.68%，超欧盟整体水平，接近OECD国家平均水平 [1] - 7月规模以上集成电路制造、电子专用材料制造行业增加值同比分别增长26.9%和21.7% [2] - 7月规模以上数字产品制造业增加值同比增长8.4%，智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值分别增长80.8%和21% [3] 绿色产业发展 - 7月新能源汽车、锂离子电池产量同比分别增长17.1%和29.4%，碳纤维、生物基化学纤维产量分别增长43.8%和19.8% [4] - 7月废弃资源综合利用业增加值同比增长11.7% [5] 高端行业投资 - 1-7月航空航天器及设备制造业投资同比增长33.9%，计算机及办公设备制造业投资增长16%，信息服务业投资增长32.8% [6] - 1-6月规模以上信息服务、研发与设计服务业营业收入实现两位数增长 [8] 数字经济与智能化转型 - 1-7月文化体育服务平台头部企业交易额增长超10% [8] - 1-7月规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%，电子及通信设备制造业、航空航天器及设备制造业分别增长12.8%和8.6% [9] - 人工智能大模型应用带动服务器产量大幅增长 [10] 消费与出口表现 - 1-7月社会消费品零售总额同比增长4.8%，服务零售额增长5.2% [8] - 1-7月货物出口增长7.3%，其中机电产品出口增长9.3% [8] - 上半年最终消费支出对经济增长贡献率达52%，比上年全年提升7.5个百分点 [11] 宏观政策效果 - 1-7月家用电器和音像器材类、通讯器材类商品零售额同比分别增长30.4%和22.9% [13] - 1-7月装备制造业增加值同比增长9.9%，水利、电力投资快速增长 [14]

市场表现 - 8月14日A股三大指数集体收跌，沪指跌0.46%报3666.44点，深成指跌0.87%报11451.43点，创业板指跌1.08%报2469.66点 [1] - 表现较好的板块包括AI芯片、麒麟电池和蚂蚁概念，其中麒麟电池板块净流入1.4亿，涨幅2.02%，蚂蚁概念净流入12.7亿，涨幅1.41% [1][2] - 表现较差的板块包括PCB、光刻机（胶）和CPO概念，其中PCB板块净流出95.6亿，跌幅4.51%，光刻机（胶）板块净流出74.61亿，跌幅2.83%，CPO概念净流出67.31亿，跌幅2.65% [1][2] 基金经理变动 - 近30天共有507只基金产品的基金经理发生离职变动，其中8月14日有23只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动（涉及8只基金）、产品到期（涉及4只基金）和个人原因（涉及11只基金） [3] - 长盛基金王贵君现任基金资产总规模为387.02亿元，任职期间回报最高的产品是长盛盛裕纯债A，回报率为32.28% [4] - 信达澳亚基金朱然新任基金经理，现任基金资产总规模为21.84亿元，任职期间回报最高的产品是红土创新新科技股票，回报率为342.81% [5] 基金公司调研 - 近一个月华夏基金调研数量最多，共调研56家上市公司，其次是鹏华基金（53家）、博时基金（51家）和南方基金（49家） [7][8] - 基金公司调研最活跃的行业是通信设备（294次）、化学制品（217次）和专用设备（200次） [7][8] - 个股调研方面，德福科技最受关注，共有79家基金管理公司参与调研，其次是中际旭创（75家）和中宠股份（71家） [8] - 最近一周南微医学最受关注，共被60家基金机构调研，其次是百济神州（55家）、新强联（51家）和安科生物（38家） [9][10]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买海南聚芯、王传华、武凤云等9方合计持有的波米科技99.64%股权，交易价格为143,790.84万元 [1][6][20] - 标的公司评估基准日为2024年12月31日，采用收益法评估值为144,304.25万元，较账面净资产增值1,330.32% [20][21] - 配套募集资金不超过48,392.92万元，用于支付现金对价43,137.25万元（占比89.14%）、研发中心建设4,255.67万元及中介费用1,000万元 [22][23] 标的资产情况 - 波米科技主营高性能聚酰亚胺材料，产品包括非光敏性/光敏性聚酰亚胺涂层胶及液晶取向剂，应用于功率半导体制造、半导体先进封装和液晶显示面板领域 [20][24] - 标的公司属于电子专用材料制造行业（C3985），拥有山东省院士工作站、省级重点实验室等研发资质，获评山东省"专精特新"中小企业 [20][34] - 2024年标的公司账面净资产10,088.98万元，评估增值主要基于其技术壁垒和未来盈利预期 [21][35] 业绩承诺安排 - 业绩承诺方（海南聚芯、王传华等5方）承诺2025-2028年扣非净利润分别不低于2,099.56万元、4,014.25万元、7,011.81万元和11,201.13万元，四年累计不低于24,326.75万元 [13][14][15] - 补偿采用逐年补偿方式，优先以股份补偿，不足部分以现金补充，补偿总额不超过交易对价税后净额 [15][16] - 业绩承诺测算以扣除非经常性损益后归母净利润为准，剔除股份支付费用及上市公司财务资助的影响 [14][15] 股权结构变化 - 交易前实际控制人王传华及一致行动人合计持股32.89%，交易后持股比例提升至46.51%，控制权未发生变更 [25] - 发行股份购买资产涉及140,577,632股，发行价格7.16元/股，按定价基准日前120日均价80%确定 [21] - 业绩承诺方所获股份锁定期36个月，其他交易对方根据持股时间适用12或36个月锁定期 [21][22] 财务影响 - 交易后公司总资产由448,195.87万元增至462,088.28万元，资产负债率由21.58%升至31.09% [26][27] - 2024年备考毛利率由18.16%提升至18.64%，但归母净利润由19,212.65万元降至18,045.17万元，每股收益从0.47元/股摊薄至0.33元/股 [26][27][30] - 公司已制定整合措施应对每股收益摊薄风险，包括加快业务整合、完善治理结构及严格执行业绩补偿 [30][31][32] 交易进展 - 方案经三次调整：减少交易对象5名（孟宪威等）、调整业绩承诺计算方式、标的资产比例由100%降至99.64% [11][12][17][18] - 已履行程序包括第六届董事会第九、十一、十二次会议审议及交易对方内部决策 [28] - 尚需获得深交所审核通过及中国证监会注册批准 [28]

A股市场表现 - 8月13日A股三大指数集体收涨 沪指涨0.48%报3683.46点 深成指涨1.76%报11551.36点 创业板指涨3.62%报2496.5点 [1] - 当日表现较好的板块包括光通信模块 PCB和CPO概念 而跨境支付 中特估和破净股等板块下跌 [1] 基金经理变动情况 - 近30天共有487只基金产品的基金经理发生离职变动 其中8月13日有13只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括3位基金经理因工作变动从管理的7只基金产品中离职 另有3位因产品到期从管理的6只基金产品中离职 [3] - 广发基金李巍现任基金资产总规模54.44亿元 任职期间回报最高的广发制造业精选混合A获得478.86%回报 [3] 新基金经理上任 - 博时基金赵云阳现任基金资产总规模665.21亿元 任职期间回报最高的博时黄金D获得225.56%回报 [4] - 赵云阳新上任博时创业板50指数A和博时创业板50指数C两只基金的基金经理 [4][5] 基金公司调研活动 - 近一个月华夏基金调研51家上市公司数量最多 博时基金50家 南方基金49家 鹏华基金48家 [5] - 基金公司对通信设备行业调研305次最多 其次是化学制品197次 专用设备192次 [5][6] - 个股调研最受关注的是德福科技 被79家基金管理公司调研 中际旭创75家 中宠股份71家 [6][8] 近期重点调研个股 - 最近一周中宠股份被71家基金机构调研数量第一 属于农副食品加工业 [7] - 新强联和杰瑞股份各被51家基金机构调研 西部超导被28家调研 [7][8]

6月工业企业整体效益 - 规模以上工业企业营业收入同比增长1.0% [3] - 规模以上工业企业实现利润总额7155.8亿元 同比下降4.3% [3] - 利润降幅较5月份收窄4.8个百分点 [3] 装备制造业表现 - 装备制造业营业收入同比增长7.0% [5] - 装备制造业利润由5月下降2.9%转为增长9.6% [5] - 装备制造业营收利润快速增长 支撑作用突出 [5] 高端制造细分领域 - 电子专用材料制造行业利润同比增长68.1% [7] - 智能消费设备制造行业利润同比增长40.9% [7] - 锂离子电池制造行业利润同比增长72.8% [7] 制造业转型趋势 - 制造业高端化、智能化、绿色化深入推进 [7]

A股市场表现 - 8月11日A股三大指数集体收涨 沪指涨0.34%报3647.55点 深成指涨1.46%报11291.43点 创业板指涨1.96%报2379.82点 [1] - 当日表现较好的板块包括材料概念 PCB和无线耳机 而中特估 中字头和跨境支付等板块下跌 [1] 基金经理变动情况 - 近30天共有493只基金产品的基金经理发生离职变动 其中8月11日有42只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职变动原因包括工作变动 个人原因和产品到期 其中6位基金经理因工作变动离职 涉及14只基金 4位因个人原因离职 涉及14只基金 7位因产品到期离职 涉及14只基金 [3] - 淳厚基金薛莉丽现任基金资产总规模0.92亿元 任职期间回报最高的产品淳厚信睿混合A获得137.80%回报 [4] - 景顺长城基金江山现任基金资产总规模108.10亿元 任职期间回报最高的产品景顺长城稳健回报混合C获得97.03%回报 新上任管理景顺长城研究精选股票型A和C两只基金 [5] 基金公司调研活动 - 近一个月富国基金调研50家上市公司 华夏基金和博时基金各调研49家 南方基金调研47家 [7] - 基金公司对通信设备行业调研318次 专用设备行业调研209次 [7][8] - 近一个月最受关注的是德福科技 获79家基金管理公司调研 中际旭创和中宠股份分别获75家和71家调研 [8] - 最近一周中宠股份获71家基金机构调研 杰瑞股份 泰恩康和绿通科技分别获51家 49家和33家调研 [9]