创50ETF(159681)，场外联接A：018482；联接C：018483；联接I：023024。 消息面上，半导体光模块概念延续强势，华鑫证券指出，我国对于高端算力的投资已经开始开花结果， 我国高端AI算力芯片从战略投资阶段进入量产阶段，国内AI芯片市场格局即将重塑，国内互联网厂商 对于AI模型大规模投资的元年开启，并且国内先进AI算力基础设施出现重大突破，坚定看好国产算力 板块产业趋势。 创50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映 了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。 数据显示，截至2025年8月29日，创业板50指数(399673)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财 富(300059)、新易盛(300502)、中际旭创(300308)、胜宏科技(300476)、汇川技术(300124)、阳光电源 (300274)、迈瑞医疗(300760)、天孚通信(300394)、同花顺(300033)，前十大权重股合计占比68.14%。 截至2025年9月1日 13:49，创业板50指数(399673)强势上涨，成分 ...

产品表现 - 截至2025年9月1日13:00 科创AIETF下跌1.05% 最新报价0.86元 [3] - 近1周累计上涨8.77% 近6月净值上涨26.22% 在指数股票型基金中排名491/3559（前13.80%）[3][6] - 历史持有6个月盈利概率达100% 月盈利概率62.94% 上涨月份平均收益率15.75% [6] - 近3个月超越基准年化收益5.66% 在可比基金中排名前2/6 [6] - 近1个月夏普比率1.02 近半年相对基准回撤0.17% 回撤后修复天数133天（可比基金中最快）[6][7] 流动性指标 - 单日成交额7.01亿元 近1周日均成交14.60亿元（可比基金第一）[4] - 近3天累计资金净流入13.61亿元 日均净流入4.54亿元 单日最高净流入7.58亿元 [5] - 融资买入额6195.94万元 融资余额11.73亿元 [5] 规模与份额 - 最新规模90.72亿元（成立以来新高） 在可比基金中排名1/9 [5] - 近1周份额增长15.57亿份（可比基金第一）[5] 政策动态 - 国家发改委强调发展"人工智能+"需因地制宜 避免无序竞争 [4] - 将推动出台人工智能加消费等领域政策 促进数字消费和服务消费 [4] 成分股表现 - 寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比增4347.82% 净利润10.38亿元（扭亏为盈）[4] - 指数前十大权重股合计占比71.66% 包括寒武纪、澜起科技、金山办公等 [8] 行业前景 - 算力国产化替代紧迫性提升 2025年国内算力市场容量预计翻番 [5] - 科技领域（半导体/人工智能/机器人）成为新质生产力核心 [5] 产品特性 - 管理费率0.50% 托管费率0.10%（可比基金中较低水平）[7] - 近2月跟踪误差0.010%（可比基金中跟踪精度最高）[8] - 跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖30只科创板人工智能相关上市公司 [8]

公司动态 - 中芯国际拟收购中芯北方49%股权 交易有望增厚公司利润 [1] - 美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权 [1] 行业趋势 - 芯片国产化替代趋势持续 国产芯片长期发展空间被看好 [1] - 消费电子主题指数覆盖50只元器件生产及整机品牌设计上市公司 反映行业整体表现 [1] 市场表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.47% 截至2025年9月1日13:31 [1] - 成分股全志科技上涨11.70% 华工科技上涨10.00% 兆易创新上涨7.74% 顺络电子上涨5.71% 东山精密上涨5.18% [1] - 消费电子ETF(561600)下跌0.43% 最新报价1.16元 [1] 指数构成 - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.57% 截至2025年7月31日 [2] - 前十大权重股包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪、工业富联、豪威集团、澜起科技、兆易创新、东山精密、歌尔股份 [2] 产品信息 - 消费电子ETF(561600)紧密跟踪中证消费电子主题指数 [1] - 场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)、E(024557) [2]

宁波华翔股价异动分析 - 天风电新首席孙潇雅通过朋友圈推荐宁波华翔机器人业务机会 引发市场关注 股价当日涨停 收盘价27.28元 涨幅10.00% 成交额19.65亿元 换手率10.37% [2][3] - 公司2025年上半年营收128.79亿元 同比增长10.89% 但归母净利润亏损3.74亿元 同比下降169.84% 主要受欧洲业务剥离及北美回购导致10.20亿元非经常性损益影响 [2] - 宁波华翔专注中高档乘用车零部件业务 产品向轻量化、安全化、智能化和模块化发展 具备车端客户基础 机器人业务与T车厂等客户协同 [5] 孙潇雅市场影响力及推荐个股 - 孙潇雅2025年8月推荐多只个股 涵盖汽车、变压器、液冷、芯片传感器、铜箔及半导体领域 包括北汽蓝谷、金盘科技、飞龙股份、大元泵业、南方泵业、铂科新材、东睦股份、龙曦科技、铜冠铜箔、洪田股份等 [11] - 其推荐历史显示较强市场号召力：1月21日推荐拓普集团后股价涨停 8月8日传闻金股中南方泵业一度涨15% 8月19日研报推荐浙江荣泰、安培龙、龙溪股份、科达利等机器人相关股 单日涨幅最高达15% [8][10][12] 章建平投资寒武纪收益分析 - 章建平2024年底建仓寒武纪534万股 价格区间260-700元 2025年一季度增持74.75万股至608.63万股 价格区间550-820元 按均价550元计算 当前股价1492元 浮盈约171% 对应收益约57亿元 持股比例1.46% [12][13] 章建平其他持仓个股表现 - 二季度新进8只股票 主要聚焦汽车零部件、锂电池隔膜、人形机器人及AI算力产业链 包括长阳科技、嵘泰股份、浙江荣泰、龙溪股份、慧博云通、汉威科技等 仅减持中坚科技 [13][14] - 具体持仓收益：长阳科技浮盈约40%收益2400万元 嵘泰股份浮盈超50%收益6500万元 浙江荣泰浮盈近100%收益约4亿元 龙溪股份及慧博云通当前股价均高于成本价实现解套 汉威科技浮盈25%收益约2000万元 [15][19][22][25][27][30] 相关公司业务及业绩概况 - 长阳科技：主营电池隔膜等高分子功能膜 2025年上半年营收5.25亿元同比下降18.81% 净利润亏损854.73万元同比下降150.11% 但CPI薄膜业务受益折叠屏手机普及预期 [14][15] - 嵘泰股份：汽车铝合金压铸件供应商 拓展新能源三电系统及人形机器人业务 股东近期计划减持300万股 [19] - 浙江荣泰：新能源车云母制品为主 毛利率超40% 拓展机器人微型丝杠等零部件 [22] - 龙溪股份：关节轴承龙头 国内市占率75%+ 产品用于机器人关节环节 近三年毛利率稳定40%+ [25] - 慧博云通：AI算力服务商 拟收购宝德计算67.91%股份拓展软硬件一体化 2025年上半年营收及利润未披露但股价涨幅显著 [27] - 汉威科技：气体传感器企业 2025年上半年营收11.77亿元同比增长5.67% 净利润5907.32万元同比增长14.47% 布局机器人传感器 [30] - 中坚科技：主营电动工具及园林机械 拓展具身智能机器人 2025年上半年营收5.03亿元同比增长5.29% 净利润5105.74万元同比增长13.99% 章建平二季度减持274万股 [32]

科技创新战略部署 - 加快科技创新和产业转型升级为核心发展方针 [1] - 提出7方面47个重大问题以激发全省创新动力 [1] - 建设科技创新策源地和产业创新高地为目标 [1] 企业创新主体地位 - 企业作为创新生力军推动科技创新和新质生产力培育 [3] - 滁州捷泰新能源科技日产能超700万片 上半年产量8.18GW 营业收入30.92亿元 [3] - 累计投资7.23亿元完成技改 年均产值增加近8亿元 [3] - 研发钙钛矿-晶硅叠层电池实验室效率达32.08%行业领先 [3] 科技创新成果与排名 - 科技创新指数和研发经费投入总量居全省第三 [5] - 入选2024城市科技创新竞争力百强 国家创新型城市创新能力指数居全国64位 [5] - 高新技术企业1567家全省第三 科技型中小企业3496家全省第二 [5] - 新增4家中国潜在独角兽企业 总量跃居全国第21位 [5] - 实现国家级制造业单项冠军零突破 [5] 产业创新体系构建 - 省级以上孵化载体36家（国家级6家）实现全域覆盖 [7] - 国家级专精特新"小巨人"企业57家 省级535家 [7] - 八大产业链"链长制"包含光伏储能、半导体、新能源汽车等领域 [7] - 先进光伏和新型储能、高端装备制造产业产值均超千亿元 [7] - 2024年规上工业总产值5300亿元 较2020年增长超1600亿元 [7] 产学研协同创新 - 与中科大、南大、合工大等百所高校建立合作关系 [10] - 省级以上研发平台408个（国家级企业技术中心5家、省重点实验室5家） [10] - 上半年登记科技成果313项 技术合同成交额吸纳126亿元、输出131亿元 [10] - "十四五"以来达成产学研合作项目562个 [11] - 引进35名高校人才担任企业"科技副总" [11] 人才引进与培育 - 吸引400多支人才团队开展技术攻关 [9] - 国家级、省级领军人才数均居全省第二 [9] - 认定市级人才团队108支 建成省院士工作站15家 [9] - 人才总量突破90万 连续三年获评中国最佳引才城市 [9] - 设立2.5亿元"天使投"基金和5000万元"人才贷"风险补偿资金 [18] 金融与政策支持 - 财政资金1264万元引导企业投入超5300万元 资金效益放大4.2倍 [17] - 天使基金投资4100万元支持6个科技人才团队项目 [17] - 科技贷款余额1191亿元 较年初新增149亿元占全市新增贷款53% [17] - 创新积分贷款模式落地 发放首笔贷款192万元 [17] 科技成果转化与产业化 - 举办双创汇、科交会等活动促进成果转化 [11] - 安大滁州研究院3个产业化项目落地 [11] - 国家技术转移东部中心滁州分中心发布科技成果4000余项 [11] - 企业技术需求挖掘110余项 [11] - 科交会签约项目16项金额达120.57亿元 [17] 区域协同与产业突破 - 浦口—南谯合作基金实现半导体产业"从0到1"突破 [14] - 华瑞微电子年增长率保持80% [16] - 建成1.3万套园区人才公寓 配套医疗教育资源共享 [18] - 获评省先进制造业集群3个 与合肥、芜湖并列全省第一 [7]

公司股价表现 - 公司股票复牌后开盘价88元 上涨12.1% 盘中最高达93.92元 涨幅19.64% [1] - 停牌前连续4个交易日上涨 8月15日创上市新高81.88元 当日收涨11.35%报78.5元 [1] 交易方案结构 - 拟以发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权 交易后华力微成为控股子公司 [1] - 发行股份购买资产的定价为43.34元/股 [4] - 配套融资对象不超过35名特定投资者 融资额不超过股份支付对价的100% [2] - 配套融资股份发行量不超过交易后总股本的30% [2] 资金用途安排 - 配套资金用于补充流动资金及偿债 支付现金对价 标的公司项目建设 中介费用等 [2] - 补充流动资金及偿债部分不超过资产交易价格的25%或融资总额的50% [2] - 配套融资实施以资产收购为前提 但成功与否不影响主交易实施 [2] 交易性质认定 - 交易构成关联交易 因交易对方华虹集团为公司间接控股股东 上海集成电路基金与公司存在董事关联 [3] - 交易不构成重组上市 因实际控制人始终为上海市国资委 控制权未发生变化 [3] 战略协同效应 - 双方均拥有65/55nm、40nm制程工艺 可实现优势工艺平台深度互补 [4] - 交易将提升公司12英寸晶圆代工产能 构建更齐全技术规格的服务体系 [4] - 通过研发整合与核心技术共享 可在工艺优化、良率提升等方面产生协同效应 [5] - 整合管控可实现降本增效 提升市场占有率与盈利能力 [5] 财务表现分析 - 标的公司2023年营收25.79亿元 2024年营收49.88亿元 2025年上半年营收24.66亿元 [6] - 标的公司2023年净亏损3.63亿元 2024年净利润5.3亿元 2025年上半年净利润3.44亿元 [6] - 公司2025年上半年营收80.18亿元 同比增长19.09% 但净利润7431.54万元 同比下降71.95% [6] - 公司2024年营收143.88亿元 同比下降11.36% 净利润3.81亿元 同比下降80.34% [7] 历史融资情况 - 2023年8月科创板上市发行4.08亿股 占发行后总股本23.76% 发行价52元/股 [8] - 实际募集资金212.03亿元 较原计划180亿元多募29.21亿元 [9] - 发行费用总计2.82亿元 其中保荐承销费用2.61亿元 [9] - 战略配售投资者获配2.04亿股 其中保荐机构子公司各获配815.5万股 [10] 审批程序要求 - 交易需经标的资产审计评估完成后再次召开董事会审议 [5] - 需获股东大会批准 交易对方内部程序审议 国资监管机构批准 [5] - 需通过上交所审核 证监会注册 香港证监会及联交所审批 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面与技术面分析，对各期货品种主力合约 2025 年 9 月 1 日及 9 月整体行情走势作出预测，涵盖股指期货、国债期货、贵金属期货、基本金属期货、能源化工期货、农产品期货等多个领域，并结合近期市场表现和宏观资讯提供投资参考 [2][8] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 9 月 1 日，股指期货震荡整理并蓄势上攻，各合约有对应阻力位和支撑位；十年期和三十年期国债期货主力合约大概率宽幅震荡；黄金期货主力合约偏强震荡并上攻阻力位；白银期货主力合约震荡偏强并再创上市以来新高；部分金属和农产品期货有偏强或偏弱震荡走势及对应阻力、支撑位 [2][3] 宏观资讯和交易提示 - 国务院、人社部、国家发改委等部门有多项政策举措；1 - 7 月国有企业营业总收入与上年持平，利润总额同比降 3.3%；8 月制造业等三大指数回升；商务部就中美经贸等问题表态；俄中经济关系高水平发展；粤港澳大湾区金融改革创新有进展；多项新规实施；美国 7 月核心 PCE 物价指数同比升 2.9% [8][9][14] 商品期货相关信息 - 8 月 29 日国内商品期市夜盘多数下跌，8 月 30 日原油、贵金属等部分品种有涨跌表现；郑商所调整烧碱期货开仓数量；国际贵金属期货收涨，原油期货受美国产量新高影响下跌，伦敦基本金属全线上涨，农产品期货有涨跌 [14][16][17] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 8 月 29 日各主力合约有不同表现，本周和 8 月沪指等指数有涨幅；下周 A 股部分股票解禁；上半年 A 股上市公司营收和归母净利润有增长；上交所公司营收、净利润等有相关表现；“国家队”资金持仓 ETF 市值增加；高盛等外资金融机构看好中国市场；8 月 29 日香港恒生指数等收涨，美股、欧股收跌 [20][23][28] 国债期货 - 8 月 29 日十年期和三十年期国债期货主力合约有微幅震荡上行表现，国债期货收盘多数上涨，央行开展逆回购操作，资金面有表现；预期 9 月 1 日两合约大概率宽幅震荡 [51][53] 黄金期货 - 8 月 28 日主力合约小幅反弹走高；预期 2025 年 9 月主力连续合约宽幅震荡，9 月 1 日主力合约偏强震荡并上攻阻力位 [56][57] 白银期货 - 8 月 29 日和 30 日夜盘主力合约有不同表现，技术分析显示均线多头排列且创新高；预期 2025 年 9 月主力连续合约和 9 月 1 日主力合约震荡偏强并再创上市以来新高 [64][65][66] 其他期货 - 铜、铝、氧化铝、锌、镍、锡、工业硅、多晶硅、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、原油、PTA、PVC、甲醇、豆粕、豆油、棕榈油、棉花、天然橡胶等期货主力合约在 8 月 29 日有不同表现，对 2025 年 9 月及 9 月 1 日行情走势有相应预期 [73][78][84]

核心观点 - 美联储9月降息预期强化弱美元环境 催化资源品尤其是贵金属和铜行情 [2] - 苹果和META发布会推动端侧AI与AR眼镜生态 消费电子板块尤其是果链受关注 [2] - 反内卷线索聚焦资本开支缩减、行业自律及出口利润提升行业 [2] - 创新药催化事件增多且资金出清后有望继续上行 [2] - 中国转型加速、无风险利率下沉及资本市场改革推动股指创新高 [3] - 市场未过热且美联储降息提供宽松契机 A/H股上升动力健康可持续 [3] - 赚钱效应驱动增量资金流入 低渗透率赛道如AI算力、半导体等为主战场 [4] - 市场成交活跃且政策预期升温 成长板块景气度高中长期关注反内卷行业 [5] - 情绪指数亢奋但未见顶 需观察9月初盘面明确方向 [6] - 波动率放大源于上涨后整固需求 健康牛需板块轮动扩散 [7] - 险资持股占比创新高 长线资金加强稳市机制助力慢牛 [8] - 大盘震荡为主红利板块防御价值上升 科技调整视为中期布局机会 [9] - 慢牛中线健康但短期波动放大 建议中线持仓稳定短线谨慎追高 [11] - 盈利周期触底、资金面支撑及产业逻辑突破支撑指数中枢上移 [12] 行业配置线索 - 资源品：贵金属和铜受弱美元催化 有色板块行情加速 [2] - 消费电子：苹果端侧AI和META AR眼镜推动产业趋势 果链受关注 [2] - 反内卷行业：资本开支强度大且边际缩减行业、行业自律/政策落地行业、出口利润提升行业 [2] - 创新药：9月催化事件增多 调整后继续上行 [2] - 化工：反内卷概念下供需格局改善 [2][5] - 游戏和军工：9月配置重点 [2] - 半导体设备材料：轮动扩散重点方向 [7] - 软件应用：轮动扩散重点方向 [7] - 新能源产业链：轮动扩散重点方向 [7] - 光伏设备：反内卷概念下供需格局改善 [5] - 电池：反内卷概念下供需格局改善 [5] - 大消费：政策呵护下具备投资价值 9月出台扩大服务消费措施 [5] - 港股互联网：轮动扩散重点方向 [7] - 红利资产：估值安全边际配置逻辑清晰 [5] - 大金融：结合汇率走势增加关注度 [11] - 地产及中字头：关注前期落后板块 [11] 市场走势判断 - 上证指数站上3800点创十年新高 未来股指仍有新高 [3] - 市场保持震荡上行概率大 斜率较8月放缓 [4] - 市场偏高中枢运行 阶段性震荡整固但向上趋势不改 [5] - 情绪指数95-96区间波动 可能加速冲顶或横盘积蓄力量 [6] - 波动率明显放大 创6月23日以来新高 [7] - 大盘/沪深300震荡为主 强势延续空间有限 [9] - 慢牛中线健康向上 短期双向波动放大 [11] - 指数中枢有望进一步上移 总市值增长态势延续 [12] 资金面动态 - 融资资金与陆股通交易占比提升 ETF大幅净申购 [8] - 险资持有A股市值占比创历史新高 长线资金加大入市力度 [8] - 增量资金流入形成正反馈 站上扭亏阻力位逻辑验证 [4] - 两融规模/流通市值处于历史均值 整体估值水平不高 [3] - 科创与创业板资金承压 ETF与机构资金流出 [9]

行业投资评级 - 电子行业评级为"推荐(维持)" [1] 核心观点 - 国务院印发《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确至2035年人工智能发展战略蓝图，AI将成为社会底层基础设施 [4][18] - 国产AI算力硬件设施建设将率先突破，中国芯片制造商计划明年将AI处理器总产量扩大至当前三倍 [5][19] - 寒武纪2025年上半年归母净利润10.38亿元，同比扭亏为盈，标志国产高端AI算力芯片进入量产阶段 [7][20] - 英伟达2026财年第二财季业绩超预期，Blackwell平台环比增长17%，全球数据中心基础设施投资额达6000亿美元 [8][9][22] 行业表现与估值 - 电子行业周涨幅6.28%，位列申万一级行业第3位，市盈率为70.91 [3][31] - 细分板块中印制电路板涨幅最大达16.93%，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值水平位列前三 [3][37] - 海外半导体龙头中英伟达市值42326亿元，市盈率58倍，台积电市值364407亿元，市盈率26倍 [25] 国产AI战略与技术进步 - 国务院提出三步走战略：2027年AI与6大重点领域深度融合，智能终端普及率超70%；2030年AI全面赋能经济，普及率超90%；2035年全面步入智能社会 [4][18] - DeepSeek发布V3.1模型，采用FP8低精度计算格式，适配下一代国产芯片，提升能效比 [6][19] - 寒武纪训练软件平台支持PyTorch最新版本，优化DeepSeek、Qwen等大模型训练性能，推理平台降低通信延时 [7][20] 全球AI算力需求与供应链 - 英伟达Blackwell平台被OpenAI、Meta等头部厂商大规模部署，GB300芯片周产量恢复至1000套机架 [8][22] - 全球四大超大规模企业资本支出两年内翻倍至6000亿美元，AI推理和智能体驱动算力需求持续增长 [9][22] - 英伟达Rubin芯片进入晶圆制造阶段，计划明年大规模量产 [9][22] 投资建议与关注标的 - 国产算力板块建议关注寒武纪、中芯国际、通富微电、甬矽电子 [7][20] - PCB板块建议关注胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路 [9][22] - 光模块板块建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信 [9][22] 高频数据与行业趋势 - 全球半导体销售额2025年6月达599.1亿美元，同比增长19.6%，中国占比28.78% [67][68] - 存储芯片价格波动，NAND Wafer(512Gb TLC)价格2.80美元，DRAM DDR4(8Gb)价格5.88美元 [64][65] - 2025年Q1全球PC出货量同比上升4.75%，AI大模型落地驱动换机需求 [78]

核心观点 - 科技板块呈现显著分化格局，成长风格领跑市场，TMT交易拥挤度上升但内部结构分化加剧，资金集中流向光通信、PCB、半导体和金融科技四大细分领域 [1][19] - 政策催化与产业需求共振，"人工智能+"行动意见推动AI产业链估值扩张，算力基建、半导体国产替代及金融数字化成为核心增长引擎 [11][12][20][22][23] - 全球数字化浪潮驱动下游订单增长，汽车电子、数据中心需求爆发，高端光模块、AI服务器PCB及车规级芯片等细分领域量价齐升 [3][4][5] 市场表现与交易特征 - 主要指数分化明显，创业板指周涨7.74%，科创50周涨7.49%，深证成指周涨4.36%，上证指数仅涨0.84%，全市场日均成交额达2.98万亿元 [1][11] - TMT板块交易拥挤度显著升高，资金流向呈现分歧，通信、电子、计算机板块中市值超100亿元且呈多头排列的标的集中分布于光通信、PCB等方向 [19][27] - 主力资金周度净流入前十大标的集中于科技板块，胜宏科技（PCB概念）净流入51.99亿元，工业富联（果链）净流入39.36亿元，新易盛（光通信）净流入34.93亿元 [28] 细分领域投资逻辑 光通信 - AI大模型训练与数据中心建设驱动高速光模块需求爆发，1.6T及以上高端产品量产企业受益云厂商大额订单及运营商算力投资加码 [3][20] - 龙头标的技术形态呈明确多头排列，资金关注度持续提升，新易盛、中际旭创周度主力净流入均超22亿元 [20][28] PCB - AI服务器升级推动高多层、高速率PCB需求激增，单GPU卡PCB价值量较传统服务器提升数倍 [4][21] - 消费电子创新（AI手机、AR设备）带来增量需求，行业结构性景气度上行，胜宏科技、沪电股份周度主力净流入分别达51.99亿元和16.43亿元 [4][28] 半导体 - 国产替代与技术突破双轮驱动，设备、材料、设计环节订单与产能利用率维持高位，存储芯片、模拟芯片龙头业绩增速显著高于行业平均 [5][22] - AI芯片、车规级芯片等新兴应用打开第二增长曲线，寒武纪-U（ASIC芯片）周度主力净流入22.40亿元，中芯国际净流入16.06亿元 [22][28] 金融科技 - 数字经济政策推动财税数字化、数字货币场景加速落地，银行IT、支付系统企业营收稳健增长 [6][23][25] - AI技术赋能智能风控、量化交易，部分企业利润率提升，银之杰（金融科技）周度主力净流入19.75亿元 [23][28] 政策与宏观事件影响 - "人工智能+"行动意见明确三阶段目标：2027年智能终端普及率超70%，2030年普及率超90%并形成重要经济增长极，2035年全面步入智能经济阶段 [12] - 美国第二季度GDP从3%上修至3.3%，企业投资年化增长率从1.9%上调至5.7%，AI相关领域投资表现突出，净出口贡献近5个百分点 [12][13] - 美团Q2净利润同比暴跌89%至14.9亿元，销售及营销开支激增51.8%至225亿元，核心本地商业经营利润同比锐减75.6% [13]