文章核心观点 - 全球经济动力不足和跨国投资放缓背景下 中国仍具有巨大引资潜力 超大规模市场 完备高效产供链及丰富应用场景形成综合优势 诠释投资中国就是投资未来 [1] - 中国对外投资规模位居世界前列 展现出强大韧性和活力 为世界经济发展提供强有力支持 并实现互利共赢效果 [1][4][5] 吸引外资优势 - 中国超大规模市场 完备高效产供链及新一轮科技革命和产业变革丰富应用场景形成综合优势 [1] - 中国在全球供应链中关键地位和消费市场潜力给跨国公司充分投资信心 仍是理想 安全 有为投资目的地 [1] - 中国着力打造市场化 法治化 国际化营商环境 为外商投资提供长期稳定性和确定性 [3] - 商务部每月召开外资企业圆桌会议 自去年以来已召开40场 推动解决1500多件外资企业困难和诉求 并开展服务保障进外企专项走访活动 [3] - 在大规模设备更新 消费品以旧换新 政府采购 招投标等活动中坚持一视同仁支持内外资企业参与竞争 提供更公平竞争环境 [3] 对外投资表现 - 2024年中国对外投资达1627.8亿美元 比上年增长10.1% [1] - 2021年至2024年中国对外投资带动货物进出口近1.2万亿美元 [1] - 2012年以来中国对外投资流量连续13年位居全球前三 [4] - 截至2024年底中国在境外设立企业超过5万家 遍布190个国家和地区 [4] - 对外投资存量超过3万亿美元 连续8年保持全球前三 占全球对外投资比重增至7.2% [4] - 中国对外投资涵盖18个国民经济行业门类 制造业 金融 信息技术 批发零售 租赁和商务服务等5领域占总量近80% [5] - 绿色低碳 数字经济 绿色矿产 蓝色经济等新兴领域投资稳步推进 [5] 国际合作案例 - 英国是中国在欧洲第二大直接投资目的地和第三大外资来源地 2024年中英货物贸易和服务贸易超过1300亿美元 [2] - 截至2025年7月英国累计对华实际投资超过350亿美元 中国对英国直接投资存量超过320亿美元 [2] - 英国累计在华设立企业超过1.3万家 [2] - 在埃及中国企业承建新行政首都中央商务区项目 带动当地就业并推动产业发展 [5] - 在泰国中国车企建立电动汽车产业链 推动当地汽车产业向绿色低碳转型 [5] 一带一路投资 - 2023年中国对一带一路共建国家直接投资509.9亿美元 较上年增长22.9% 占当年对外投资总量26.5% [6] - 截至2024年底中国在共建一带一路国家投资存量达3700亿美元 占对外投资存量11.8% [6] - 第25届投洽会有77个共建一带一路国家和地区确认参展参会 [6] - 投洽会将举办一带一路高质量发展对接交流活动 丝路海运国际合作论坛 海丝中央法务区论坛 丝路投资园区开发对接会等活动 [6] 展会与开放举措 - 第25届中国国际投资贸易洽谈会将于9月8日至11日在厦门举办 近百家跨国公司和国际投资机构负责人报名参会 [1] - 英国是投洽会主宾国 10个城市市长及代表将参会 [2] - 2014年中国在部分地区开展增值电信 生物技术 独资医院等领域扩大开放试点 一批项目已落地 [3] - 深入实施自贸试验区提升战略 加快推进服务业扩大开放综合试点 新开放举措优先在开放平台先行先试 [3] - 落实国家级经开区改革创新政策 提高外向型经济发展水平 [3]

市场对英伟达财报的预期 - 英伟达将于北京时间周四凌晨美股盘后公布最新财报 被视为全球投资者瞩目的"AI风向标"和更广泛市场的风向标 [1][5] - 期权交易员预计财报发布次日英伟达股价将有约6%的单日波动 派杰公司称英伟达财报预计会对市场产生巨大的交易冲击 仅次于9月17日美联储政策会议 [5][9] - 华尔街普遍预计英伟达第二季度营收为462亿美元 每股经调整盈利1.01美元 同比均增长约50% 第三季度一致预期为营收535亿美元 每股经调整盈利1.21美元 [7] - 英伟达在过去12个季度中有11次超出盈利预期 但其中4次财报发布后股价表现低迷 [7] - 英伟达市值高达4.4万亿美元 在标普500指数中的权重达到8.1% 该股有能力撼动整个市场 [5] 英伟达市场表现与投资者情绪 - 8月27日晚间英伟达股价盘中一度走低随后转涨 美股三大指数小幅上涨 [2][3] - 英伟达股价在过去四周基本持平 反映投资者在财报前的谨慎情绪 [8] - 交易员正在大量买入与英伟达相关的9月份看跌和看涨期权 规模为过去三个月最大 [8] - 投资者维持低预期的原因包括OpenAI首席执行官关于AI可能存在泡沫的言论 以及市场普遍担心投资者不清楚当前所处的周期阶段 [8] 中概股市场表现 - 8月27日晚间中国资产大跌 中概股指数跌超2.6% 富时中国A50期货指数跌超0.4% [10][12] - 理想汽车跌超6% 小鹏汽车跌超6% 京东跌超3% 老虎证券跌9.87% 小牛电动跌8.17% [11][12] - 美团ADR股价暴跌超10% 主因二季度经调整净利润同比下滑89% 比去年同期少赚121亿元 [14][15] 美团业绩表现 - 美团二季度实现营收918亿元人民币 同比增长11.7% 但经调整净利润为14.9亿元 同比下滑89% [14] - 净利润下滑主要原因包括竞争加剧需要更高激励措施保持配送服务质量 以及海外业务成本增加 [14] - 美团管理层表示其他平台补贴水平保持历史高位 公司将加大投入应对竞争 预计核心本地商业三季度会出现较大规模亏损 [14]

核心观点 - 多家公司上半年净利润实现显著增长 其中宏和科技同比增长10587.74% 亚钾国际同比增长216.64% 利尔化学同比增长191.21% 温氏股份同比增长159.12% 山东黄金同比增长102.98% 达梦数据同比增长98.36% 兴齐眼药同比增长97.75% 四川长虹同比增长78.60% 中国巨石同比增长75.51% 信达证券同比增长66.78% 华勤技术同比增长46.30% 华安证券同比增长44.94% [2][6][7][8][9] - 中泰股份前三季度净利润预增71.36%-87.19% 第三季度预增187.60%-233.01% [4] - 得邦照明拟通过现金收购及增资方式取得嘉利股份不少于51%股权 预计构成重大资产重组 [3] - 朗进科技及实控人因涉嫌信披违法违规被证监会立案 [13] 业绩表现 - 宏和科技上半年营业收入5.50亿元同比增长35.00% 净利润8737.51万元同比增长10587.74% 基本每股收益0.10元 [2] - 亚钾国际上半年营业收入25.22亿元同比增长48.54% 净利润8.55亿元同比增长216.64% 基本每股收益0.9358元 [6] - 利尔化学上半年营业收入45.07亿元同比增长35.36% 净利润2.71亿元同比增长191.21% 基本每股收益0.338元 中期分配预案为每10股派现2元 [6] - 温氏股份上半年营业收入498.52亿元同比增长5.91% 净利润34.75亿元同比增长159.12% 基本每股收益0.5252元 [6] - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元同比增长24.01% 净利润28.08亿元同比增长102.98% 基本每股收益0.57元 中期分配预案为每10股派现1.80元 [7] - 达梦数据上半年营业收入5.23亿元同比增长48.65% 净利润2.05亿元同比增长98.36% 基本每股收益1.81元 拟每10股派现6.00元 [7] - 兴齐眼药上半年营业收入11.63亿元同比增长30.38% 净利润3.35亿元同比增长97.75% 基本每股收益1.36元 中期分配预案为每10股派现7元 [8] - 四川长虹上半年营业收入567.05亿元同比增长10.28% 净利润5.01亿元同比增长78.60% 基本每股收益0.1085元 [8] - 中国巨石上半年营业收入91.09亿元同比增长17.70% 净利润16.87亿元同比增长75.51% 基本每股收益0.4214元 拟每10股派现1.70元 [8] - 信达证券上半年营业收入20.37亿元同比增长27.66% 净利润10.24亿元同比增长66.78% 基本每股收益0.30元 拟每10股派现0.47元 [9] - 华勤技术上半年营业收入839.39亿元同比增长113.06% 净利润18.89亿元同比增长46.30% 基本每股收益1.86元 [9] - 华安证券上半年营业收入28.08亿元同比增长43.09% 净利润10.35亿元同比增长44.94% 基本每股收益0.22元 拟每10股派现0.4元 [9] - 中国铝业上半年营业收入1163.92亿元同比增长5.12% 净利润70.71亿元同比增长0.81% 基本每股收益0.413元 中期股息每股0.123元 [17] 并购重组 - 得邦照明拟现金收购嘉利股份不少于51%股份并取得控制权 标的公司从事汽车灯具研发制造 交易预计构成重大资产重组 [3] - 永吉股份终止筹划发行股份收购南京特纳飞电子技术有限公司控制权事项 [11] - 宏景科技拟向特定对象发行股票募资不超过13.54亿元 用于智能算力集群建设及运营项目 [11] 资本运作 - 北京科锐拟回购5000万元-1亿元股份 回购价格不超过9.9元/股 已获得银行9000万元专项贷款支持 [13] - 海目星拟回购1800万元-3600万元股份 回购价格不超过46.70元/股 [13] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 [15] - 中国铝业拟出资3亿元参与设立稀有金属产业链合资公司 持股20% [15] - 彩虹股份向控股子公司虹阳显示增资10.5亿元 [16] - 航天电子控股子公司拟投资1.99亿元建设无人智能系统研练基地 [16] - 西藏药业拟通过香港子公司投资6000万美元取得Accuredit Therapeutics Limited 40.82%股权 [17] - 信捷电气拟投资8亿元建设智能驱控系统生产项目 [18] 公司治理 - 朗进科技及实控人李敬茂因涉嫌信披违法违规被证监会立案 [13] - 中孚信息董事长魏东晓及原董事孙强已被解除留置措施 [14] - 杰克股份拟将证券简称变更为"杰克科技" [17]

北交所2025年半年报业绩概况 - 截至8月27日，北交所273家上市公司中192家披露半年报，披露比例70.33% [1] - 其中168家实现归母净利润为正，盈利面87.5% [1] - 盈利企业主要集中在机械设备（24%）、汽车（11%）、电力设备（10%）和基础化工（10%）等行业 [1] 营收表现突出的公司 - 9家公司上半年营收超10亿元，150家营收超亿元 [3] - 一诺威营收35.50亿元居首，同力股份31.69亿元次之，颖泰生物29.66亿元位列第三 [3][4] - 球冠电缆（16.62亿元）、安达科技（15.36亿元）、雷神科技（13.88亿元）等企业营收均超10亿元 [4] 盈利能力领先的企业 - 3家公司归母净利润超1亿元，22家超5000万元 [4] - 锦波生物以3.92亿元净利润成为"盈利王"，同比增长26.65% [5][6] - 同力股份净利润3.21亿元位列第二，一诺威净利润1.12亿元排名第三 [5] 净利润增长显著的公司 - 22家公司上半年净利润同比增长超100% [7][8] - 拾比佰净利润同比增长5914.22%，增幅居首；联迪信息增长3149.79%位列第二 [7][8] - 创远信科（354.24%）、卓兆点胶（322.66%）、锦好医疗（268.61%）等企业增幅均超200% [8] 行业及企业动态 - 机械设备行业盈利企业占比显著，同力股份、万通液压等为代表企业 [9] - 同力股份总市值103.10亿元，为北交所9家百亿市值公司之一，重点布局新能源与无人驾驶技术 [9] - 同力股份与力拓集团合作推进顺利，已交付7台纯电自卸车用于蒙古国铁矿项目 [10]

美股市场表现 - 美股三大股指开盘涨跌不一但随后悉数翻红 [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌超2% [3] - 多只热门中概股下跌 理想汽车跌6.75%至22.985美元 小鹏汽车跌4.95%至23.125美元 蔚来跌3.36%至6.475美元 [3][4] - 禾赛科技跌4.17%至25.557美元 名创优品跌4%至24.95美元 京东集团跌3.57%至30.675美元 [4] - 信也科技跌3.55%至8.565美元 汽车之家跌3.47%至28.08美元 [4] 互联网与消费行业 - 美团ADR大跌近10% 主因第二季度经调整净利润同比下滑89%至14.9亿元 营收同比增长11.7%至918亿元 [5] - 京东集团跌超3% 阿里巴巴跌超2% [5] 大宗商品市场 - 现货黄金震荡跳水 一度跌破3380美元/盎司 [7] - 现货白银一度跌逾1% [9] 货币政策与市场预期 - 纽约联储主席威廉姆斯称美联储政策会议将是"实时"会议 暗示可能进行利率调整 [11][14] - 美联储官员认为当前利率处于"适度限制性"状态 为降息提供空间 [14] - 特朗普宣布免职美联储理事莉萨·库克 引发对美联储独立性的担忧 [11][13] - 市场预期美联储9月可能降息 主因鲍威尔提及"就业下行风险上升"和"政策立场调整必要性" [14]

美股市场表现 - 美股三大股指开盘涨跌不一但截至22时40分左右悉数翻红 [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌超2% [3] 中概股下跌情况 - 理想汽车股价22.985美元下跌6.75% [3][4] - 小鹏汽车股价23.125美元下跌4.95% [3][4] - 蔚来股价6.475美元下跌3.36% [3][4] - 禾赛科技股价25.557美元下跌4.17% [4] - 名创优品股价24.95美元下跌4% [4] - 京东集团股价30.675美元下跌3.57% [4][5] - 信也科技股价8.565美元下跌3.55% [4] - 汽车之家股价28.08美元下跌3.47% [4] 美团业绩表现 - 美团第二季度营收918亿元同比增长11.7% [5] - 经调整净利润14.9亿元同比下滑89% [5] - 美团ADR大跌近10% [5] 大宗商品走势 - 现货黄金一度跌破3380美元/盎司 [5] - 现货白银一度跌逾1% [6] 美联储政策动向 - 纽约联储主席威廉姆斯称政策会议将是"实时"会议暗示可能进行利率调整 [8] - 美联储官员对降息再度鸽派表态 [7] - 当前利率水平处于"适度限制性"状态 [10] 政治因素影响 - 特朗普宣布即刻免职美联储理事莉萨·库克 [8] - 市场可能负面看待针对美联储独立性的攻击 [9]

美股市场表现 - 美股三大股指开盘涨跌不一但随后悉数翻红 [1] - 理想汽车股价22.985美元下跌6.75% [3] - 小鹏汽车股价23.125美元下跌4.95% [3] - 禾赛科技股价25.557美元下跌4.17% [3] - 名创优品股价24.95美元下跌4.00% [3] - 京东集团股价30.675美元下跌3.57% [3] - 信也科技股价8.565美元下跌3.55% [3] - 蔚来股价6.475美元下跌3.36% [3] - 汽车之家股价28.08美元逆势上涨3.47% [3] - 美团ADR大跌近10% 主因第二季度经调整净利润14.9亿元同比下滑89% [3] 大宗商品市场 - 现货黄金震荡跳水一度跌破3380美元/盎司 [6] - 现货白银一度跌逾1% [8] 货币政策动态 - 美联储官员释放鸽派信号 纽约联储主席威廉姆斯称政策会议将是"实时"会议 [9][10][11] - 特朗普宣布即刻免职美联储理事莉萨·库克 引发市场对美联储独立性的担忧 [12][14] - 市场预期美联储9月会议可能降息 因鲍威尔提及"就业下行风险上升"和"政策立场调整"需求 [15] - 分析师指出若美联储"顺周期"降息 可能引发美债收益率曲线陡峭化和通胀预期上升 [14]

当地时间周三，美股三大指数集体低开。 中概股普跌，截至发稿，纳斯达克中国金龙指数跌超2%。 美团ADR跌超9%，消息面上，美团发布第二季度业绩报告，第二季度营收918.4亿元人民币，同比增长11.7%，预估936.9亿元人民币；第二季度调整后净 利润14.9亿元人民币，同比下降89%，预估98.5亿元人民币。2025年第二季度，美团核心本地商业分部收入同比增长7.7%至人民币653亿元。美团称，受本 季度开始的非理性竞争影响，经营溢利同比下降75.6%至人民币37亿元，经营利润率同比下降19.4个百分点至5.7%。由于外卖行业竞争激烈，于2025年第 二季度，美团核心本地商业分部的经营溢利同比大幅下降至人民币37亿元。同时，由于海外扩张，新业务分部的经营亏损同比扩大至人民币19亿元。 理想汽车跌超5%，京东跌超3%，阿里巴巴跌超2%。 美股三大股指低开后小幅走高，截至发稿，道琼斯指数涨0.21%，标普500指数涨0.17%，纳斯达克综合指数涨0.16% 7月份美国PPI创下三年来最大增长，表明企业为对冲成本上升已经开始提高售价。一些美联储官员担心，关税的影响可能会持续到明年。 但另一方面，美国劳工统计局对截至 ...

卫星通信产业政策 - 工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 围绕促进卫星通信产业高质量发展提出19条思路举措 涵盖市场开放 应用场景拓展 产业生态培育 电信资源优化 监管和协同推进等六方面 [1] 城市更新改造政策 - 上海市政府发布《关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见》 提出通过整体改造 规划拔点 整治提升等方式对城中村进行拆除新建 拆整结合或整治提升 实施途径包括储备改造 委托改造 农村集体经济组织自行改造或引入开发主体合作改造 [2] 生物医药产业创新 - 商务部与江苏省政府印发《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》 支持布局实施生物医药领域国家科技重大项目 着力突破创新药和高端医疗器械关键核心技术 [3] 平台企业支持个体工商户 - 市场监管总局召开个体工商户座谈会 指出平台企业和金融机构通过流量扶持做"加法" 运营费用做"减法" 金融赋能做"乘法" 能力短板做"除法"取得成效 将帮助提升数智化运营水平和培育"种子"商户 [4] 华为存储产品发布 - 华为发布三款AI SSD新品 包括高性能系列HUAWEI OceanDisk EX 560和SP 560 以及大容量系列HUAWEI OceanDisk LC 560 单盘容量最高达122/245 TB 为业界最大单盘容量 [5] 离境退税政策 - 吉林省自2025年9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [6] QFII持仓情况 - 截至8月26日 663家A股上市公司前十大流通股东出现QFII身影 持仓市值排名前三为生益科技95.50亿元 紫金矿业33.83亿元 九号公司-WD 11.69亿元 东方雨虹和恒立液压持仓市值均超9亿元 [9][10] 美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指涨0.22% 标普500涨0.04% 纳指跌0.14% 英伟达跌近1% 中概股普跌 理想汽车跌超6% 小鹏汽车跌超4% [11] 美国对印度关税政策 - 美国对印度50%关税税率正式生效 2024年印度向美出口金额达873亿美元（约6247亿元人民币） 印度出口商表示美国客户取消订单 花旗估计该关税可能使印度年度经济增长率减少0.6至0.8个百分点 [12] OpenAI重组进展 - OpenAI重组计划或因与微软谈判不理想推迟至明年 双方在多项关键问题上存在分歧 原有协议持续至2030年 重组需修改现有商业合同条款 [13] 房地产政策松绑 - 苏州取消市区新房2年限售措施 华泰证券认为北京上海地产新政叠加资本市场走强有望加速房地产市场"止跌回稳"进程 看好一线城市复苏节奏 推荐"三好"地产开发商 头部物管公司和香港本地地产股 [14] 上市公司业绩公告 - 深深房A上半年净利润1.03亿元同比增长1732% 山东黄金净利润28.08亿元同比增长102.98% 巨化股份净利润20.51亿元同比增长147% 华域汽车拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权进入固态电池领域 金隅集团上半年亏损14.96亿元同比转亏 [15]

公司重大事项 - 朗进科技及实际控制人李敬茂因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 立案调查期间公司生产经营正常 [3] - 广合科技拟投资26亿元人民币通过招拍挂方式购买土地使用权建设云擎智造基地项目 资金来源包括自有资金及融资 [4] - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元用于智能算力集群建设及运营项目并补充流动资金 [5] - 华域汽车拟以2.06亿元收购控股股东持有的上汽清陶49%股权 交易完成后持有上汽清陶49%股权 [6] - 得邦照明拟以现金方式通过受让股份及增资取得嘉利股份不少于51%股份并获得控制权 交易预计构成重大资产重组且股票不停牌 [7] 半年度业绩表现 - 宏和科技上半年营业收入5.5亿元同比增长35% 净利润8737.51万元同比增长10587.74% [8][9] - 深深房A上半年营业收入6.37亿元同比增长374.85% 净利润1.03亿元同比增长1732.32% [10] - 华西证券上半年营业总收入20.73亿元同比增长46.72% 净利润5.12亿元同比增长1195.02% 拟每10股派现0.40元 [11] - 万达电影上半年营业收入66.89亿元同比增长7.57% 净利润5.36亿元同比增长372.55% 每股收益0.2532元同比增长386.92% [12] - 五粮液上半年营业收入527.71亿元同比增长4.19% 净利润194.92亿元同比增长2.28% 每股收益5.0216元同比增长2.28% [13] - 迈瑞医疗上半年营业收入167.43亿元同比下降18.45% 净利润50.69亿元同比下降32.96% 拟每10股派现13.10元 [14] - 温氏股份上半年营业收入498.52亿元同比增长5.91% 净利润34.75亿元同比增长159.12% 每股收益0.5252元且不进行利润分配 [15] - 中国人保上半年营业总收入3240.14亿元同比增长10.8% 净利润265.3亿元同比增长16.9% [16] - 巨化股份上半年营业收入133.31亿元同比增长10.36% 净利润20.51亿元同比增长146.97% [17] - 传音控股上半年营业收入290.77亿元同比下降15.86% 净利润12.13亿元同比下降57.48% [18] - 中国人寿上半年营业收入2392.35亿元同比增长2.1% 净利润409.31亿元同比增长6.9% [19] - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元同比增长24.01% 净利润28.08亿元同比增长102.98% 拟每10股派现1.8元共计8.05亿元 [20][21] - 中国铝业上半年营业收入1163.92亿元同比增长5.12% 净利润70.71亿元同比增长0.81% 拟每股派现0.123元共计21.1亿元 [22] - 晶科能源上半年营业收入318.31亿元同比下降32.63% 净亏损29.09亿元 上年同期净利润12亿元 [23] 股东减持动态 - 和辉光电股东上海集成电路产业投资基金拟通过大宗交易减持不超过2.76亿股（占总股本2%） 减持期间为9月18日至12月17日 [24] - 剑桥科技控股股东通过大宗交易减持180万股公司股份 [25] - 国芯科技股东国家集成电路产业基金拟减持不超过3%股份 麒越创投拟减持不超过1.56% 嘉信佳禾拟减持不超过0.44% 减持期间为公告后3个交易日起3个月内 [26] - 科大智能实控人黄明松于8月26日至27日通过集中竞价累计减持450万股 公司上半年营业收入13.4亿元同比增长7.17% 净利润7680.51万元同比增长214.85% [27]