会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月28日14:00 - 17:00通过网络远程方式召开 [1] - 参与人员包括投资者、董事长杜志学、董事会秘书郭维宏、财务总监马金保、独立董事刘庆林 [1] 重组相关 - 2025年4月11日公司决定撤回原重组方案申请文件并进行重大调整，撤销退市风险警示需满足相关规定 [1] - 《上市公司重大资产重组管理办法》修订对公司重组项目有积极意义 [2] - 调整后重组方案相关工作正推进，尽职调查、审计和评估等工作持续进行 [7] - 置入资产为宁夏电投部分新能源资产 [8][9] 经营与财务 - 公司积极推进生产销售和重大资产重组，以实现扭亏为盈 [2] - 面对行业周期性波动，公司秉持利润再投资与股东回报平衡发展理念，必要时调整策略 [5] 股份与股东 - 第一大股东宝塔石化正通过破产重整化解债务风险，不排除部分股票在重整计划执行期司法拍卖回款偿债，不会导致公司实际控制人变更 [3] 业务转型 - 公司拟由制造业转型新能源发电相关产业 [3] 市场与客户 - 公司以市场需求为导向，实现库存周转与生产计划动态平衡，降低成本提升资金效率 [6] - 公司现有客户结构不合理，将完善治理结构和管理体制，全流程管控产品质量，向高附加值轴承产品转移，提升市场占有率 [9] 供应链与生产 - 公司立足优势产品推进市场开发，打造“拳头产品” [9] 品牌与技术 - 公司主要从事轴承、船舶电器生产销售，有领先储备技术和明星产品 [5]

绿证交易增长 - 1至4月甘肃省绿证交易量达559 65万张 同比增长1 95倍 [1] - 省外售出绿证286 82万张 同比增长51 22% [1] - 省内用户购买绿证272 83万张 较2024年全年增加246 83万张 同比增长9 49倍 [1] - 绿证代表1000千瓦时绿电 前4个月相当于55 965亿千瓦时清洁电力取得认证 [1] 新能源基地建设 - 甘肃省电源总装机突破1亿千瓦 新能源装机6514万千瓦 占比64% [1] - 新能源发电量占比35% 装机及发电量占比均居全国第二 [1] - 新能源主体电源地位基本确立 [1] 绿电消纳能力提升 - "十四五"期间实施"引大引强引头部"行动 消纳主体增多 就地消纳能力增强 [1] - 电力现货市场运行后 380多家工业企业入驻 带动10%以上用电负荷转移至午间时段 [2] - 非化石能源占一次能源消费比重居全国前列 [2] 用户偏好转变 - 绿电清洁与可竞价优势受用户欢迎 用能习惯改变明显 [2] - 产业转移及能源转型机遇下 新能源优势加速转化为经济及发展优势 [2]

新能源与电力行业 - 新能源和可再生能源发电装机占比历史性超过煤电 [7] - 首条百兆瓦钙钛矿电池中试线成功运行 [7] - 烟台产研鑫合新材料有限公司成功研制国内首台超声波增减材一体式加工制造设备 [11] 科技创新与研发 - 全社会研发投入达2386亿元 增长9_4% 高于全国1个百分点 [11] - 山东科技大市场促成企业购买高校专利技术 东科化工通过专利技术提升化工产品制备效率 [11] - 济南科创金融改革试验区推出88款专项信贷产品 财金资本注资2000万元助力北成环境拿下千万元级订单 [12] 国有企业改革 - 济钢集团从钢铁主业转型航天产业 实现"钢铁巨人"到"航天新锐"的蜕变 [8] - 省属企业非主业业务清理退出54户 转型升级12户 主责主业更聚焦 [10] - 山东在全国率先扩大科研单位人才自主评价权 20家试点单位实施定制化考核 [10] 产业创新案例 - 北京大学现代农业研究院通过取消论文数量硬性要求 使培育16个西瓜新品种的研究员获得晋升 [9] - 枣庄市实现"水电气暖网联合报装" 办事环节从9个压缩为1个 [10] - 东营广饶县通过土地托管创新模式唤醒闲置资源 [10] 营商环境优化 - 潍坊市推出"交房即交证plus"模式 实现房产证与水电气热服务一站办理 [14] - 临沂市将新生儿5项手续集成"一件事" 实现零跑动 [13] - 山东推出6_0版优化营商环境方案 包含59条个人全生命周期改革举措 [13]

项目中标 - 公司中标富源县南冲风电场、丽江市永胜县阿谷子风电场及丽江市华坪县华坪西风电场社会投资人公开优选项目 [1] - 富源县南冲风电场预计装机规模约62 5MW [1] - 丽江市永胜县阿谷子风电场预计装机规模约100MW [1] - 丽江市华坪县华坪西风电场预计装机规模约150MW [1] - 三个风电场项目预计总装机规模312 5MW [1] 项目开发 - 三个风电场项目预计总工期均为12个月 [1] - 公司获得上述3个风电场项目开发权 [1] 业务影响 - 项目中标有利于公司提升新能源装机规模 [1] - 项目中标有利于提升公司市场地位 [1] - 项目中标有利于提升公司经营业绩 [1] - 项目中标将促进公司新能源业务的做强做优做大 [1]

项目概况 - 国家电投江西核电100兆瓦棉船风电项目于27日实现全容量并网发电 [1] - 项目包含18台风力发电机组、35kV集电线路、110kV升压站及10MW/10MWh储能系统 [1] - 项目于2023年12月动工 [1] 项目规模与效益 - 项目年发电量达2.44亿千瓦时，可满足棉船镇3.2万居民用电需求，并每年向岛外输送2亿千瓦时以上绿色电力 [1] - 项目相当于年节约标准煤9.6万吨、减排二氧化碳24万吨 [1] - 项目是江西省能源建设重点项目和"十四五"碳排放示范项目 [1] 零碳岛建设规划 - 项目旨在合作共建江西彭泽棉船"零碳岛"，探索将"风、光、储、氢、农、渔、旅"等资源有机结合 [1] - 未来将围绕"零碳能源、零碳农旅、零碳建筑、零碳固废、零碳通讯和零碳航运"等板块构建闭环体系 [2] - 目标是构建"能源供给-民生改善-生态优化"闭环体系，探索内河岛屿减碳方案 [2] 低碳应用与基础设施 - 岛上已投入使用10台无铁芯永磁风光互补智慧路灯，照明亮度提升60%，光照时间每天延长2小时 [2] - 镇政府及码头停车场1500平方米光伏车棚可为80台电动车充电，年发电量预计32万千瓦时，减排二氧化碳87吨 [2] - 岛上同步配备30台充电桩及太阳能应急充电座椅 [2] 社会与民生影响 - 项目解决了棉船镇孤岛单电源供电问题，居民用电更有保障，不再担心极端天气引发的停电 [1] - 岛上新增的充电桩、新型路灯等基础设施给居民带来了很大便利 [1]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，公司总资产为32,362.63百万人民币，较2023年12月31日增长3.6%[4] - 2024年上半年公司实现收入1,753.26百万人民币，同比增长31.7%[4] - 归属于公司所有者的利润为501.37百万人民币，同比增长1.0%[4] - 2024年上半年每股收益（EPS）为6.23人民币分，较2023年上半年增长7.2%[4] - 截至2024年6月30日，公司的净资产为8,775.22百万人民币，较2023年12月31日增长4.0%[4] - 2024年上半年可归属的发电量为4,738 GWh，同比增长14.1%[21] - 2024年上半年可归属的装机容量为4,050 MW，同比增长11.3%[21] - 2024年上半年毛利润为852,093,000 RMB，较2022财年同期增长3.8%[54] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为849,097,000 RMB，较2022财年同期增长26.7%[54] 用户数据 - 2024年上半年绿色电力交易量达到399,000,000 kWh，增加了13,300,000 RMB的电价收入[42] - 2024年上半年绿色证书的发行量同比增长98.2%，新签绿色证书销售合同总额约为27,380,000 RMB[45] 财务状况 - 2024年上半年公司现金及现金等价物为2,798.71百万人民币，较2023年12月31日下降28.3%[4] - 2024年上半年公司的总负债占总资产比率为72.88%，较2023年略有下降[13] - 2023财年中期公司的财务费用为340,563,000 RMB，较2022财年同期增长8.9%[54] - 2023财年中期公司的加权平均融资成本为4.15%，较2022年的4.60%有所下降[54] 新产品与市场扩张 - 2023年新增可归属装机容量583 MW，其中576.22 MW为子公司拥有项目[57] - 2023年新增的Dachaidan II项目和Eastern distributed PV项目各自的可归属容量为100 MW和2 MW[57] - 2023年Cuomei II项目的可归属容量为30 MW，位于西藏地区[57] - 2021年公司在湖北省的Xiangbei Agri-PV和Xishui项目的可归属容量分别为100 MW和40 MW[57] 负面信息 - 2024年上半年公司在风电和光伏发电的平均上网电价分别为0.3838人民币/kWh和0.4714人民币/kWh，较2023年有所下降[19]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，公司的总资产为321.30亿人民币，同比增长3.0%[5] - 2024年持续经营收入为27.52亿人民币，同比增长6.3%[5] - 归属于公司所有者的利润为8.05亿人民币，同比下降16.5%[5] - 2024年公司的每股完全摊薄收益为10.05分人民币，同比下降11.8%[5] - 2024年公司净利润为875,575,000元人民币，同比下降11.4%[48] - 2024年公司毛利为1,515,848,000元人民币，同比增长7.8%[48] 用户数据 - 2024年可归属的装机容量达到4615MW，其中风电3732MW，太阳能883MW[20] - 2024年子公司拥有的风电发电量为6580GWh，同比增长26.6%[21] 财务状况 - 2024年公司的净资产为89.06亿人民币，同比增长5.6%[5] - 2024年公司的负债资产比率为72.28%[15] - 2024年公司流动资产为8,144,058,000元人民币，同比增长16.6%[48] - 2024年公司流动负债为7,940,253,000元人民币，同比增长15.4%[48] - 2024年公司非流动负债为15,283,280,000元人民币，同比下降4.0%[48] 现金流 - 2024年公司经营活动产生的净现金流为2,190,826,000元人民币，同比增长38.7%[48] - 2024年公司投资活动使用的净现金流为(3,418,196,000)元人民币，同比减少25.5%[48] - 2024年公司现金及现金等价物为2,229,188,000元人民币，同比下降42.9%[48] 其他信息 - 2024年综合融资利率下降62个基点，平均新提款利率为3.43%[40] - 2024年集团行政费用较去年减少15%[28]

文 | 中关村储能产业技术联盟 新能源交易单元月度净合约量上限=近三年同期月份该类型机组平均发电小时数 x 装机容 量r i ; r i =1 -新能源交易单元机制电量比例 近日，《广东新能源参与电力市场交易细则（征求意见稿）》发布。文件提出，省内新能 源场站（风电、太阳能发电）上网电量（含自发自用分布式新能源余量上网电量）全部进 入电力市场。 新能源参与电力市场方式分为： 1 ) 2 2 0kV及以上电压等级的中调及以上新能源场站 全部报量报价参与现货市场，可同时 参与电能量中长期交易。 2 ) 2025年底前实现全部 11 0kV电压等级的集中式新能源场 报量报价参与现货市场。 3 ) 聚合为发电类虚拟电厂 报量报价参与现货市场，可同时参与电能量中长期交易。 此外，新能源也可作为价格接受者参与现货市场，但此时，不能参与电能量中长期交易。 电能量中长期交易 中长期交易电量约束 新能源月度净合约量=∑卖出标的月合约电量-∑买入标的月合约电量 中长期交易偏差考核 新能源交易单元不再执行中长期交易偏差考核，不再纳入用户侧偏差考核电费分享主体范 围。用户侧中长期交易偏差考核的比例要求 D1 适当下调。 现货电能量交 ...

公司动态 - 新筑股份发布临时停牌公告，拟筹划发行股份购买资产事项，具体标的资产信息待公告披露[1] - 公司控股股东为蜀道投资集团，该集团总资产超1.5万亿元，拥有5家上市公司包括新筑股份[1] - 投资者猜测此次收购可能涉及蜀道集团旗下资产，公司工作人员表示相关公告或于午间发布[1] 市场预期 - 市场对公司并购重组早有预期，5月15日公司表示将积极发挥与蜀道集团的产业协同效应[3] - 自5月16日起股价持续上涨，截至5月23日累计涨幅近17%，显示市场对协同效应提法的认可[3] - 公司成立于2001年，2010年上市，2018年四川发展成为控股股东，2022年切入光伏发电行业[3] 业务布局 - 公司目前拥有公共交通功能构件、轨道交通和新能源光伏发电三大产业板块[3] - 2022年通过收购晟天新能源切入光伏行业，但该公司未能完成业绩承诺，累计实现净利润3.59亿元，完成率98.64%[3] - 根据补偿约定，四川发展需以现金方式补偿公司1321.45万元[4] 财务状况 - 公司已连续4年亏损，2021-2024年净利润分别为-2.33亿元、-5.66亿元、-3.42亿元、-4.09亿元，合计亏损15.5亿元[4] - 2024年一季度继续亏损1805.67万元[4] - 亏损原因包括对有轨电车项目计提存货跌价准备3617.54万元和坏账准备6091.93万元[4] 股价表现 - 公司当前市值50.30亿元，流通市值50.21亿元[5] - 股价在5月23日收盘时技术指标显示：5日均线6.29元，10日均线5.97元，20日均线5.72元[5] - 120日均线5.37元，220日均线4.65元[5]

报告核心观点 报告对国内国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司进行分析，指出国内市场部分指数有涨有跌，国际市场同样涨跌不一；财经要闻涉及商务部、央行等政策及特朗普关税威胁；宏观策略认为 A 股短期有望震荡上行，适合中长期布局；行业公司各板块表现不同，部分行业有投资机会，同时更新了限售股解禁等重点数据 [3][4][7] 国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价 3348.37，涨跌幅 -0.94%；深证成指收盘价 10132.41，涨跌幅 -0.85%；创业板指收盘价 2022.77，涨跌幅 -0.47%等多个指数有不同表现 [3] 国际市场表现 - 道琼斯收盘 30772.79，涨跌幅 -0.67%；标普 500 收盘 3801.78，涨跌幅 -0.45%；纳斯达克收盘 11247.58，涨跌幅 -0.15%等国际指数有不同涨跌幅 [4] 财经要闻 - 商务部支持在有条件国家级经开区布局重大产业科技创新平台，鼓励各类资金投向新兴产业领域 [5][7] - 央行、外汇局拟完善境内企业境外直接上市资金管理，明确资金汇回要求 [5][7] - 特朗普威胁自 6 月 1 日起对欧盟商品征收 50%关税，目前无意达成协议，建厂可考虑推迟 [5][7] 宏观策略 周度策略 - 全国要闻与数据跟踪：本周 A 股市场震荡，不同行业领涨，上证综指与创业板指市盈率处于近三年中位数，成交金额在中位数上方，预计短期震荡上行，关注汽车、医药等行业 [7][8][11] 其他跟踪 - 包括河南经济与政策、债券市场、股票市场、券商板块周行情跟踪，但文档未详细展开 [10] 行业公司 基础化工行业 - 2024 年业绩下滑，2025 年一季度经营改善，行业盈利能力企稳，财务指标稳健，河南企业总体下滑，维持“同步大市”评级，关注钾肥、磷化工行业 [13][14][15] 传媒板块 - 2024 年业绩下滑，2025Q1 大幅增长，建议关注游戏、出版、广告等板块及相关标的 [15][16][17] 电力及公用事业行业 - 经营稳健，防御性强，水电盈利能力最强，河南企业营收同比下降，维持“强于大市”评级，关注大型水电、核电企业 [17][19][21] 汽车行业 - 行业保持增长，乘用车产销量同比增长，自主品牌市占率提升，新能源产销快速增长，维持“强于大市”评级，关注新车发布和智能化进程 [22][23][24] 农林牧渔行业 - 4 月表现强于对标指数，生猪养殖、白羽鸡、宠物食品有不同表现，宠物食品出口数据增长 [25][26] 软件行业 - 2025 年 1 - 3 月增速回升，关注国产化、AI、算力动态，给予“强于大市”评级，关注 R2、鸿蒙电脑进程 [27][28][29] 锂电池板块 - 2025 年以来指数强于沪深 300，业绩改善，维持“强于大市”评级，关注三条主线布局 [30][31] 通信行业 - 4 月指数弱于沪深 300，北美云厂商加大资本开支，电信业务量收增长，维持“强于大市”评级，关注光通信、电信运营商、AI 手机板块 [34][35][38] 公募基金行业 - 证监会印发方案推动高质量发展，强化利益绑定，推进费改，不同规模基金公司有不同发展方向 [39][40][41] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 尚太科技、新天然气等多只股票有解禁安排，解禁数量和占比不同 [42] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 05 月 23 日，赛力斯、比亚迪等 A 股十大活跃个股有成交金额、收盘价和涨跌幅数据 [44] 今日新股申购 - 文档未给出具体内容 [45] IPO 信息 - 文档未给出具体内容 [46]