资金流向与市场表现 - 11月13日，有色金属板块单日吸引主力资金净流入超177亿元，在31个申万一级行业中排名第二 [1] - 华友钴业和天齐锂业分别获主力资金净流入18.98亿元和17.85亿元，位列A股吸金榜前六名 [1] - 跟踪有色金属龙头股的有色龙头ETF（159876）当日场内价格收涨3.9%，盘中最高上涨4.79%，全天成交额8081万元，环比激增125% [1] - 有色龙头ETF标的指数60只成份股中，有41只个股涨幅超过2%，其中兴业银锡、雅化集团、国城矿业、永兴材料、盛新锂能5只股票涨停 [3] - 权重股方面，紫金矿业和洛阳钼业涨幅超过4%，中国铝业涨逾3%，北方稀土和山东黄金涨幅超过2% [3] 行业年度表现 - 截至10月底，有色金属板块年内累计上涨75.9%，在A股31个申万一级行业中涨幅排名第一 [3][4] - 有色金属板块表现大幅领先于通信行业（61.88%）、电子行业（48.1%）和电力设备行业（45.12%） [3][4] 行业走强驱动因素 - 业绩方面，2025年三季报显示，有色龙头ETF的60只成份股中，有56家上市公司实现盈利，44家归母净利润同比正增长 [5] - 产业层面，本轮有色牛市被定义为“新质生产力牛市”，需求核心驱动力来自新能源、AI、军工航天等新兴领域，同时供给侧受扰动，战略金属的稀缺性凸显 [5] - 政策层面，八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，通过强化战略资源保障、推动产业数字化升级等方式为行业赋能，另有万亿级别基建项目创造原材料需求 [5] 后市展望与机构观点 - 机构观点认为，在全球货币宽松周期、资源战略地位提升及产业转型共振下，有色金属进入供需紧平衡驱动的新周期 [5] - 预计供给紧张将推动铜、钴等商品价格继续上行，锂价则受益于储能需求超预期有望上涨，黄金等贵金属整体看涨思路未变 [6] - 电解铝等年内滞涨品种可能在四季度获得更高关注度，在流动性宽松及各国加强关键资源获取力度的背景下，大宗商品投资热度有望延续 [6]

2025年市场回顾与主线 - 2025年投资体验改善，沪指站上4000点，AI科技与黄金板块表现强劲，光伏等板块出现底部反转 [1] - 分散化配置理念普及，固收+和FOF作为资产配置解决方案迭代升级并获得投资者认可 [1] - 2025年三大投资主线为全球秩序重构、中国资产重估、AI链深化以及美联储降息交易 [2] - 2025年黄金领涨大类资产，新兴市场股票表现强势，有色金属表现优于黑色系和原油，债券市场普遍偏弱 [3] - 2025年全球股票和黄金同步上涨，类似1972年布雷顿森林体系瓦解与“漂亮50”行情，反映全球秩序解构与AI科技革命背景 [3] AI科技革命与投资前景 - AI投资加速推进，推动光模块等环节业绩增长，并带动产业链逻辑深化 [2] - AI是否存在泡沫并非二元问题，一定程度泡沫可推动产业技术进步，需关注产业链直接受益机会 [8] - AI投资长期主要矛盾在于资本开支向盈利增长的转化，泡沫破灭触发剂包括产业格局定型、商业逻辑无法闭环、大规模杠杆融资及货币紧缩 [8] - 在科技巨头及产业链估值不低背景下，需警惕估值非理性、关键公司业绩预警、科技股信用风险及美联储紧缩等信号 [8] - 应对策略可包括适度分散化，并沿AI产业链寻找盈利模式更清晰的方向 [8] 2026年宏观环境展望 - 2026年为国内“十五五”规划开局之年，新旧动能转换有望进入右侧阶段，宏观环境对股票资产可能比债券更友好 [9] - “十五五”规划基调为高质量发展与科技自立自强，关注产业体系包括八大传统产业、四大新兴产业及六大未来产业 [10] - 规划强调扩大内需为战略基点，大力提振消费使居民消费率明显提高，并扩大在“物”与“人”两方面的投资 [10] - 2026年同为美国中期选举年，共和党可能失去众议院，参议院亦面临挑战，政策重心或转向稳增长与稳物价 [11] - 国内“十五五”开局叠加美国中期选举，对多数风险资产而言，逢调整买入可能是较好策略 [11] 全球制造业周期与资产配置 - 2026年可能出现2022年以来首次全球制造业周期共振上行，周期回升或因特朗普关税政策打断而延后至2026年 [12][15] - 全球主要经济体“财政扩张、货币配合”政策环境为周期回暖创造有利条件 [15] - 若全球制造业周期回升，历史规律显示顺周期资产领先，弹性排序为原油 > 工业金属 ≈ 新兴市场权益 > 发达市场权益 > 农产品 ≈ 黄金 [16] - 本轮周期不同之处在于“含AI量”更重要，需关注半导体、通信、能源等行业及纳斯达克、韩国综指、恒生科技等宽基指数 [17] - 经济周期对黄金偏不利，但财政可持续性担忧、央行独立性担忧及地缘格局等时代背景支撑黄金表现，铜因AI电力需求及供给侧约束大概率优于原油 [17] 居民资产配置与资金流向 - 居民存款搬家是推动行情的重要资金力量，居民存款/A股总市值指标从2024年8月的2.24高位回落至2025年9月的1.73，仍处过去十年较高水平，显示搬家进程仍处早期阶段 [18] - 由于居民风险偏好较低，资金或更多通过含权理财、“固收+”、FOF等稳健产品间接流入市场，偏好绝对回报板块 [20] - 低利率环境与市场变局下，固收+和FOF作为一站式资产配置解决方案，是提升投资者获得感的关键 [20]

股价表现与资金流向 - 11月13日公司股价盘中上涨2.06%，报收5.44元/股，总市值达631.78亿元，当日成交金额为18.53亿元，换手率为2.98% [1] - 当日主力资金净流入4878.31万元，其中特大单买入2.44亿元（占比13.16%），卖出2.30亿元（占比12.41%）；大单买入5.49亿元（占比29.63%），卖出5.14亿元（占比27.74%） [1] - 公司股价表现强劲，今年以来累计上涨43.92%，近5个交易日上涨7.09%，近20日上涨32.68%，近60日上涨32.04% [1] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为10月29日，当日龙虎榜净买入3.99亿元，买入总计5.56亿元（占总成交额19.49%），卖出总计1.57亿元（占总成交额5.50%） [1] 公司基本情况与财务业绩 - 公司成立于1993年3月18日，于1999年12月23日上市，主营业务为铝及铝合金制品的开发、生产、加工、销售及电力生产 [2] - 主营业务收入构成为：冷轧卷/板52.85%，氧化铝粉26.57%，铝型材10.18%，铝箔4.02%，合金锭2.71%，热轧卷/板2.37%，其他(补充)0.89%，天然气0.34%，电、汽0.07% [2] - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝，概念板块包括有色铝、电池箔、空客概念、低价、通用航空等 [2] - 2025年1月-9月，公司实现营业收入263.25亿元，同比增长8.66%；实现归母净利润37.72亿元，同比增长8.09% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为18.37万户，较上期增加11.00%；人均流通股为63218股，较上期减少9.91% [2] 分红记录与机构持仓 - 公司A股上市后累计派现100.27亿元，近三年累计派现43.06亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股6.29亿股，较上期减少1.20亿股；中国证券金融股份有限公司为第四大股东，持股5.89亿股，持股数量未变 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第七大股东，持股1.19亿股，较上期减少577.85万股；易方达沪深300ETF（510310）为第八大股东，持股8575.92万股，较上期减少273.65万股 [3] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A（008163）为第九大股东，持股6732.52万股，较上期增加945.26万股；华夏沪深300ETF（510330）为第十大股东，持股6399.68万股，较上期减少89.15万股 [3]

股价表现与交易情况 - 11月13日盘中股价上涨2.36%至20.39元/股，成交额3336.46万元，换手率0.69%，总市值49.32亿元 [1] - 当日主力资金净流入9.14万元，大单买入269.12万元（占比8.07%），卖出259.99万元（占比7.79%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨65.64%，近5日、20日、60日分别上涨1.90%、10.04%、28.56% [1] - 今年以来公司5次登上龙虎榜，最近一次为7月24日，当日龙虎榜净买入-1.07亿元，买入总额3297.48万元（占总成交额5.25%），卖出总额1.40亿元（占总成交额22.32%） [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售，收入构成为化成箔95.29%、腐蚀箔4.35%、其他0.35% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入17.11亿元，同比增长21.45%；归母净利润1.47亿元，同比增长41.41% [2] - 公司A股上市后累计派现9.34亿元，近三年累计派现4.43亿元 [3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.49万户，较上期增加14.57%；人均流通股16238股，较上期减少11.73% [2] 行业属性与股东结构 - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝，概念板块包括有色铝、QFII持股、小盘、高派息、增持回购等 [1] - 截至2025年9月30日，中信保诚多策略混合(LOF)A、招商成长量化选股股票A、招商量化精选股票发起式A退出公司十大流通股东之列 [3]

股价表现与资金流向 - 11月13日盘中股价报22.53元/股，下跌2.00%，总市值256.03亿元，成交1.64亿元，换手率0.63% [1] - 当日主力资金净流入124.68万元，特大单净买入557.53万元（买入1481.07万元，卖出923.54万元），大单净卖出432.85万元（买入4455.56万元，卖出4888.41万元） [1] - 今年以来股价累计上涨151.17%，近5日、20日、60日分别上涨4.74%、20.35%、42.06% [1] - 最近一次于5月23日登上龙虎榜，当日净卖出7361.24万元，买入总额1.71亿元（占比13.87%），卖出总额2.45亿元（占比19.83%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为山东宏创铝业控股股份有限公司，成立于2000年8月11日，于2010年3月31日上市 [2] - 主营业务为高品质铝板带和铝箔产品的加工、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：铝箔45.37%，铸轧卷30.34%，冷轧卷23.83%，其他业务合计占比约0.45% [2] - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝，概念板块包括有色铝、电池箔、融资融券等 [2] 财务业绩表现 - 2025年1-9月实现营业收入20.26亿元，同比减少20.82% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-1.70亿元，同比减少231.93% [2] 股东结构变化 - 截至11月10日，股东户数为2.06万户，较上期减少1.84%，人均流通股55,281股，较上期增加1.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3236.25万股，较上期减少1748.15万股 [3] - 银华心佳两年持有期混合（010730）为第四大流通股东，持股1906.73万股，较上期增加79.79万股 [3] - 永赢睿信混合A（019431）、博时恒乐债券A（014846）、永赢稳健增强债券A（014088）、东方红产业升级混合（000619）为新进十大流通股东 [3] - 银华心怡灵活配置混合A（005794）退出十大流通股东之列 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现1238.20万元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]

市场开盘表现 - 三大指数小幅低开，沪指、深证成指、创业板指均低开0.09% [1] - 盘面上黄金、工业金属、有机硅板块高开 [1] - 油气、海南自贸区板块低开 [1]

市场整体表现 - A股主要指数多数收跌，沪指跌0.07%收报4000.14点，深证成指跌0.36%收报13240.62点，创业板指跌0.39%收报3122.03点 [1] - 市场呈现普跌格局，1756只个股上涨，3561只个股下跌，126只个股收平 [1] - 沪深两市成交额合计19450亿元，较上个交易日缩量485亿元 [1] 行业板块表现 - 申万一级行业中家用电器领涨，涨幅为1.22%，其次为综合(1.05%)、纺织服饰(0.87%)、石油石化(0.84%)和医药生物(0.61%) [1] - 电力设备行业领跌，跌幅为2.10%，机械设备、计算机、国防军工和汽车行业跌幅分别为1.23%、1.04%、0.87%和0.81% [1] - 概念板块中保险精选、锂电电解液、血液制品、干细胞、SPD等板块涨幅居前 [2]

股价与资金表现 - 11月12日盘中股价下跌2.08%至10.82元/股，成交额1.85亿元，换手率0.98%，总市值187.04亿元 [1] - 当日主力资金净流出2082.43万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，其中大单卖出3534.02万元，占比19.13% [1] - 公司今年以来股价累计上涨86.81%，但近期表现分化，近5个交易日下跌2.61%，近20日下跌13.44%，近60日上涨26.55% [1] - 今年以来已6次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，龙虎榜净买入-2568.27万元，买入总额2.30亿元，卖出总额2.55亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为宁波金田铜业(集团)股份有限公司，成立于1992年6月20日，于2020年4月22日上市 [2] - 主营业务为有色金属加工，核心产品包括铜产品和稀土永磁材料两大类 [2] - 主营业务收入构成：铜线(排)占比48.35%，铜及铜合金产品(不含铜线排)占比41.61%，其他(补充)占比9.00%，稀土永磁产品占比1.04% [2] - 所属申万行业为有色金属-工业金属-铜，概念板块涵盖无人机、PEEK概念、有色铜、人形机器人、人工智能等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月实现营业收入917.65亿元，同比微减0.09%，归母净利润5.88亿元，同比大幅增长104.37% [2] - A股上市后累计派现9.30亿元，近三年累计派现4.65亿元 [2] - 截至10月31日股东户数为16.55万户，较上期减少2.90%，人均流通股10442股，较上期增加2.98% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中香港中央结算有限公司持股2721.22万股，较上期减少452.34万股，位列第七大流通股东 [2]

股价表现与交易情况 - 11月12日盘中股价下跌2.02%，报收64.18元/股，总市值400.34亿元 [1] - 当日成交金额为1.86亿元，换手率为0.46% [1] - 主力资金净流入720.45万元，其中特大单净流出208.04万元，大单净流入928.48万元 [1] - 今年以来股价累计上涨79.02%，近5个交易日上涨2.33%，近20日下跌5.63%，近60日上涨25.57% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为矿山开发服务，收入构成主要为阴极铜、铜精矿及磷矿石销售（46.11%）、采矿运营管理（39.63%）和矿山工程建设（11.85%） [2] - 2025年1-9月实现营业收入99.33亿元，同比增长42.50% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润17.53亿元，同比增长60.37% [2] - A股上市后累计派发现金红利7.68亿元，近三年累计派现4.77亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为2.09万户，较上期增加27.38% [2] - 人均流通股为29884股，较上期减少21.49% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2446.84万股，较上期增加1057.52万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）新进为第十大流通股东，持股546.39万股 [3] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铜 [2] - 所属概念板块包括中盘、融资融券、有色铜、黄金股、价值成长等 [2]

股价表现与交易情况 - 11月12日盘中股价下跌2.04%至15.86元/股，成交2.05亿元，换手率1.86%，总市值109.50亿元 [1] - 当日主力资金净流出1147.60万元，特大单净卖出1522.19万元，大单净买入374.59万元 [1] - 公司今年以来股价大幅上涨115.49%，但近5个交易日下跌5.93%，近60日上涨28.21% [1] - 今年以来公司已4次登上龙虎榜，最近一次为8月20日 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入11.64亿元，同比减少1.75% [2] - 2025年1-9月归母净利润为34.30万元，同比大幅减少86.02% [2] - 主营业务收入构成为：铝制品59.60%，镁制品37.77%，其他(补充)2.63% [1] - A股上市后累计派现1.58亿元，近三年累计派现207.13万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为5.72万，较上期大幅增加33.81% [2] - 人均流通股为12016股，较上期减少25.19% [2] - 香港中央结算有限公司为新进第三大流通股东，持股633.75万股 [3] - 景顺长城研究精选股票A（000688）退出十大流通股东之列 [3] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝 [1] - 公司涉及的概念板块包括柔性电子、毫米波雷达、消费电子、一体化压铸、5G等 [1] - 公司成立于1993年5月27日，于2012年6月19日上市 [1]