文章核心观点 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过135,369.88万元，用于智能算力集群建设及运营项目和补充流动资金，以抓住人工智能产业发展机遇，增强核心竞争力，优化资本结构，并提升股东回报能力 [1][5][6] 行业背景与政策支持 - 人工智能产业获国家政策大力支持，2024年政府工作报告首次提出"人工智能+"行动，2025年国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调优化创新生态和强化算力、算法、数据供给 [1] - 算力基础设施作为人工智能行业发展基石，需求呈指数级增长；IDC报告显示2025年中国智能算力规模将达1,037.3 EFLOPS，2028年达2,781.9 EFLOPS，推动算力基础设施建设 [2] - 数字经济快速发展加速数字基础设施建设，大模型商业化应用成熟，千亿级参数训练需求进一步拉动算力投入 [3] 公司战略与业务布局 - 公司积极响应"AI+"战略，打造"AI in All"全局战略，重点投入人工智能、大数据、智算等核心技术研发与转化，强化算力业务市场地位 [4] - 公司凭借数据中心建设经验、专家团队和供应链整合能力，布局智能算力服务，赋能大模型训练、推理、科学计算等场景，算力业务已成为战略重心 [5] - 公司深耕智慧城市业务，积累大量政府、事业单位及企业客户，尤其在华南地区具备优势，2024年以来已签订多项重大算力业务合同 [29] 融资必要性及资金用途 - 本次募集资金用于智能算力集群建设及运营项目（需大规模资金）和补充流动资金，满足业务扩张需求，增强资金实力和抗风险能力 [5][6] - 股权融资可优化资本结构（截至2025年6月30日归属于上市公司股东的净资产为124,948.43万元），降低资产负债率，避免债务融资带来的财务成本及灵活性限制 [6][7] - 募集资金规模不超过135,369.88万元，发行股份数量不超过总股本30%（即46,055,264股），发行价格不低于定价基准日前20日股票均价的80% [15][18] 发行方案合规性 - 发行对象不超过35名，包括符合证监会条件的法人、自然人或投资组织，均以现金认购，程序符合《注册管理办法》及深交所实施细则 [8][9][10] - 公司符合《证券法》《注册管理办法》发行条件，包括前次募集资金变更履行审议程序、财务报表无保留意见、董事及高管无处罚记录、无重大违法行为等 [11][12][13][14] - 募集资金不涉及类金融业务或财务性投资（财务性投资账面价值为0元），专用于主营业务，符合国家产业政策 [17][19][20] 项目实施基础 - 公司具备人员储备：拥有专业IT运维团队，曾获IT服务创新奖项，具备企业级客户项目实施经验 [28] - 技术储备：为国家高新技术企业、专精特新"小巨人"，拥有智慧城市和智算中心核心技术，与科研院所及高校合作引进高端人才 [29] - 市场储备：客户资源丰富，覆盖政府、企业及事业单位，华南地区优势显著，算力业务合同成效良好 [29] 财务影响分析 - 本次发行可能摊薄即期回报：以2025年1-6月业绩全年化测算，2026年基本每股收益可能从0.8914元/股降至0.6080–0.7431元/股（假设净利润变动-10%至+10%），加权平均净资产收益率从9.65%降至4.37%–5.31% [24][25] - 公司承诺通过提高募集资金使用效率、加强经营管理、推进募投项目及完善利润分配政策（如未来三年股东回报规划）降低摊薄影响 [30][31][32]

融资计划 - 公司拟定增募资不超过13.5亿元 [1] 资金用途 - 募资用于智能算力集群建设及运营项目 [1] - 部分募资用于补充流动资金 [1]

制造业转型升级 - 广东工业规模约占全国1/8 拥有全部31个制造业大类 上半年经济总量超6.8万亿元 [7][9] - 工业技改投资同比增长1.8% 占工业投资比重超三成 政府出台技改十条及制造业高质量发展促进条例 [9] - 政府通过AI技术协助企业提升产品精度 建立五链融合机制破解转型瓶颈 为悍高集团提供8000多万元启动资金带动社会资本 [8] - 累计培训民营企业家超4万名 组织参观世界500强企业学习先进经验 [8] 新兴产业发展 - 韶关建成中国电信粤港澳大湾区智能算力中心 数据延时不到3毫秒 配套建设两座220千伏变电站保障供电 [10] - 通过大数据产业人才振兴计划引进专业人才 新兴产业集群在第三批特色集群名单中占比过半 [11][12] - 广州国际生物岛 佛山三龙湾机器人谷 珠海航空产业园等新兴项目快速落地 [12] 外商投资与对外开放 - 埃克森美孚惠州乙烯项目正式投产 政府提供全周期服务 包括土地供给 码头规划及污水处理方案 [13][14] - 新加坡鹏瑞利项目两个月内签约 星展银行追加注资深圳农商银行15.96亿元 巴斯夫湛江一体化基地落地 [15] - 2025年1-5月广东新设外资企业1.2万个 实际使用外资金额508.4亿元 [15] 乡村振兴与土地改革 - 南雄市整区域推进高标准农田建设 上半年两村集体增收15万元 [17][18] - 紫南村投资3.8亿元发展文旅产业 打造仁善三馆 水乡码头等项目 2024年村集体收入超1.3亿元 [18] - 通过土地流转和基础设施优化 招引餐饮酒店等商业综合体 月均吸引近万名游客 [18]

战略布局 - 公司拟以1.33亿元购买参股公司视拓云33.35%股权，交易完成后持股比例由17.65%增至51%，获得控股权并将其纳入合并报表范围 [1] - 视拓云主营业务包括C端算力零售、AI云计算、算力资产运营、开发者社区服务及AI服务器硬件相关业务 [1] - 视拓云旗下AutoDL.com是全国最大C端AI算力云平台，运营超过2万张GPU和国产AI加速芯片，具备"十万卡"和"万P"算力调度能力 [1] 业务表现 - AutoDL平台公测3年累计注册用户超60万，公众号关注量超10万，服务142所985/211/双一流高校、700多所其他高校及6000家企业 [1] - 视拓云2024年营收1.85亿元（同比+87.29%），净利润1606.99万元，2024年一季度营收3591.94万元、净亏损836.75万元 [1] - 公司自持1500P以上智算算力资源，自主开发建设AI智算中心，形成大规模智算服务能力 [3] 估值与业绩承诺 - 视拓云创始团队承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于4000万元、8000万元、6000万元 [2] - 公司2024年首次入股视拓云时估值2.8亿元，本次交易估值提升至3.95亿元（增长1.15亿元） [2] - 估值提升主要由于智能算力行业景气度攀升及视拓云营收、净资产增长 [2] 协同效应 - 控股后公司智算服务类型将多元化，可为企业级客户导入需求并扩大ToB算力市场份额 [2] - 视拓云开发者社区与算力零售平台可为公司算法研发与商业化落地提供开放式中立算力支持 [2] - 公司智算中心算力资源可通过视拓云零售渠道加速商业化输出，提升业务规模 [2] 项目进展 - 公司年初中标某头部互联网公司数据中心算力基础设施与运维服务采购项目，预计下半年开始贡献收入 [3] - 该项目2024年处于产能爬坡阶段，收入贡献较少，对整体业绩影响有限 [3]

公司战略转型 - 公司在产业转型与科技浪潮驱动下积极开拓新增长极，同时巩固传统业务根基 [1] - 通过控股股东变更、募资规划和跨界布局智能算力领域勾勒战略蓝图 [1] - 战略考量包括增强供应链韧性、调整产品结构、开拓国际市场和适时增效降本 [5] 智能算力布局 - 拟斥资不超过3.9亿元通过全资子公司无锡极致液冷科技进军智能算力领域 [2] - 计划购买服务器、数据中心机房及配套技术服务等资产开展智能算力服务 [2] - 交易已通过董事会审议，后续将提交股东大会，过程规范透明 [3] - 交易完成后将助力构建AI算力资源，提升公司在AI领域的核心竞争力 [3] - 计划引入专业技术人才保障新业务顺利开展 [3] 资本运作 - 拟募集不超过4.16亿元资金用于补充流动资金和偿还银行借款 [4] - 发行对象为无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业 [4] - 原控股股东将13.06%股份转让给无锡惠山原鑫曦望，后者成为新控股股东 [4] - 新控股股东实际控制方为无锡惠山区国资，引入国资背景战略投资者 [4] 传统业务优化 - 加快全球寻源巩固采购渠道，借助油品市场分析信息化系统提高采购性价比 [5] - 聚焦特种油及化工新材料细分领域研发创新，优化工艺提升品质稳定性 [5] - 打通加工贸易模式开拓国际市场，作为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 [5] - 在无锡设全资子公司开辟液冷新业务 [5] 长期发展 - 公司战略路径清晰，在产业转型浪潮中稳步前行 [6] - 举措体现对行业趋势的敏锐把握和打造多元化发展格局的决心 [6]

战略合作 - 瑞和数智子公司深圳索信达2025年7月27日与上海源庐加佳签战略合作协议[3] - 双方将在多领域联合技术研发和全方位合作[4] 业务发展 - 公司将成立创新事业部培育新业务增长点[6] 组织架构 - 截至公告发布日董事会由3名执行董事等组成[10]

国家育儿补贴政策 - 国家育儿补贴制度实施方案公布 自2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴 现阶段国家基础标准为每孩每年3600元 [1] - 对2025年1月1日之前出生且不满3周岁的婴幼儿 按应补贴月数折算计发补贴 [1] 国家财政与税收 - "十四五"期间税务部门累计征收税费收入预计超155万亿元 占全口径财政收入比重达80%左右 [2] - "十四五"期间全国累计新增减税降费预计10.5万亿元 办理出口退税预计超9万亿元 [2] 人工智能与算力支持 - 上海发放6亿元算力券以降低智能算力使用成本 加强算力调度平台建设 [1][4] - 对租用智能算力的主体给予最高30%租金补贴 市区协同给予最多1年、最高100%的租金补贴 [4] - 对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持 [4] - 上海市人工智能CVC基金正式发布 首期总规模30亿元 涵盖模型、语料和算力三个要素 [3] 汽车行业动态 - 中汽协召开"推动构建汽车统一大市场"研讨会 重点议题为汽车消费全流程数字化 [3] - 构建汽车消费数字化统一大平台 旨在实现"全流程一次办"的透明服务 [3] 文化娱乐产业 - 影片《长安的荔枝》票房突破5亿元 为今年春节档后首部票房突破5亿元的国产片 [3] 养老服务设施规划 - 民政部与自然资源部联合发文 要求编制养老服务设施布局规划以健全三级养老服务网络 [2] - 规划旨在引导养老服务设施向需求集中区域配置 提升利用效能并预留发展空间 [2] 造纸行业倡议 - 广东省造纸行业协会发布国内造纸行业首封"反内卷"倡议书 推动行业高质量发展 [4] - 倡议书提出坚决杜绝低于成本的倾销行为 抵制通过不正当手段套取补贴或抢占市场 [4] 国际市场与银行股表现 - 美银证券分析指出欧洲银行股年内上涨62% 英国银行股年内37% 日本银行股年内24% 美国银行股年内17% [6] - 日本官员预计美日合作基金中仅1%至2%涉及实际资本投资 其余资金通过贷款融资提供 [6] - 马来西亚央行将2025年通胀预期从2%-3.5%下调至1.5%-2.3% [6] 主要市场表现 - 上证指数报3597.94点 上涨0.12% 深证成指报11217.58点 上涨0.44% 创业板指报2362.6点 上涨0.96% [7] - 恒生指数报25562.13点 上涨0.68% 在岸人民币报7.1729 离岸人民币报7.1743 [7] - WTI原油报65.68美元/桶 上涨0.8% 布伦特原油报69美元/桶 上涨0.82% [7] - COMEX黄金报3338.4美元/盎司 上涨0.08% COMEX白银报38.305美元/盎司 下跌0.16% [7]

公司基本情况 - 博汇股份成立于2005年，位于浙江省宁波市石化经济技术开发区，主要从事特种油品的研发、生产、销售 [3] - 公司地理位置优越，港口交通便利，上下游企业集聚 [3] - 2022年、2023年、2024年营业收入分别为29.65亿元、27.78亿元、22.79亿元，呈现下降趋势 [3] - 2022年、2023年、2024年扣非净利润分别为1.41亿元、-1.99亿元、-3.06亿元，连续两年亏损且亏损扩大 [3] - 2025年一季度营业收入5.35亿元，同比下降32.42%，扣非净利润亏损0.47亿元，同比收窄约一半 [3] 跨界布局智能算力 - 公司拟斥资不超过3.9亿元跨界布局智能算力行业 [2] - 投资将通过全资子公司无锡极致液冷科技有限公司进行，用于购买服务器、数据中心机房及配套技术服务等 [3] - 无锡极致液冷于2025年6月6日注册成立 [5] - 本次交易的采购对手方为杭州鑫蜂维网络科技有限公司，后者第一大股东为钉钉（中国）信息技术有限公司 [5] 财务状况 - 截至2025年3月31日，公司账面货币资金3.62亿元 [3] - 公司有4.36亿元短期借款和3.11亿元一年内到期的非流动负债 [3] - 公司拟募集不超过4.16亿元资金用于补充流动资金、偿还银行借款 [5] - 发行对象为无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业 [5] 股权结构变化 - 2025年2月11日，公司原控股股东将13.06%股份转让给无锡惠山原鑫，后者成为新控股股东 [5] - 无锡惠山原鑫实控方为无锡惠山区国资 [5] - 杭州鑫蜂维法定代表人史楠和钉钉副总裁席明贤分别持有无锡惠山原鑫4.79%、2.39%股份 [5] - 北京百望金控科技有限公司持有无锡惠山原鑫7.19%股份，其母公司百望股份第二大股东为阿里巴巴 [5] 业务转型挑战 - 公司资金状况不宽裕，业务开展可能需要占用更多营运资金 [4] - 跨界开展新业务面临专业人才储备不足的问题 [4] - IDC业务运营资质尚存风险，行政审批流程延迟或合作方未取得资质可能导致风险 [4] - 行业监管政策收紧可能对运营资质申请造成不利影响 [4]

项目概况 - 北京市拟向民间资本推介首批重点领域项目共119个 总投资约1244亿元 拟引入社会资本投资约429亿元 [1] - 2018年以来北京建立了面向民间资本推介重点领域项目长效机制 已成为促进民间投资的重点工作 [1] 项目领域分布 - 科技创新领域项目29个 包括海淀区多元异构跨域智能算力协同系统建设项目 石景山区北京超智算人工智能创新示范园项目等 [1] - 先进制造业领域项目16个 总投资约53亿元 [1] - 城市更新领域项目7个 总投资约33亿元 [1] - 商业服务及基础设施领域项目未披露具体数量 [1] 区域分布 - 昌平区项目数量最多(19个) 其次为顺义区(17个) 石景山区(11个) 通州区(11个) [1] 社会资本参与方式 - 股权投资项目90个 总投资约1068亿元 [1] - 债权投资项目7个 总投资约60亿元 [1] - 参与建设项目4个 总投资约9亿元 [1] - 合作经营项目13个 总投资约92亿元 [1] 未来规划 - 北京市发改委表示将保持全年面向民间资本推介重点项目总投资不低于2000亿元 [2] - 将继续畅通民间投资渠道 深入推进政府和社会资本合作新机制 [2]

公司动态 - 公司通过全资子公司上海金刚设立北京金刚数智 注册资本1000万元 由上海金刚全额认缴 持股比例100% [1][3] - 新公司经营范围涵盖云计算设备销售 数据处理服务 工业互联网数据服务等算力相关业务 [3] - 公司与重整投资人弘琪云创签署协议 后者将以6.5元每股价格注资 [3] - 公司认为弘琪云创将协助拓展算力业务 在"算力资源服务+能源"和算力基建领域开展合作 [3] - 公司表示设立金刚数智是把握时代机遇的重要举措 算力业务有望成为新增长引擎 [3] 行业背景 - 智能算力是国家"东数西算"战略核心 2024年中国算力总规模达280EFLOPS 其中智能算力90EFLOPS 占比32% [3] - 2025年国家目标算力规模需超300EFLOPS 天风证券预计智能算力占比将达35% [3][4] - 中国信通院和天风证券均预计AI技术发展将推动智能算力市场规模进一步扩大 [3][4] 历史转型 - 公司原主营特种安防玻璃 证券简称曾为"金刚玻璃" [5] - 2021年6月公司斥资32亿元跨界光伏 启动2GW异质结电池及组件项目 [5] - 2022年9月证券简称变更为"金刚光伏"以反映业务转型 [5] - 2025年4月因触及退市风险警示 证券简称变更为"*ST金刚" [5]