货币政策策略调整 - 美联储正在对货币政策策略进行定期评估 两大核心调整包括淡化争议性通胀目标策略和政策沟通体系改革 这些变化可能重塑市场对美联储行为逻辑的预判路径 [1] - 2020年疫情期间推出的"灵活平均通胀目标"政策可能被淡化 回归更为传统的通胀目标设定 该政策允许通胀在一段时间内适度超过2%以实现长期平均目标 [2] - 高盛首席经济学家团队指出 美联储可能在政策声明中弱化"仅对就业不足作出反应"的表述 转而强调对就业和通胀双向偏离的关注 这一调整与欧洲央行近期的策略更新类似 [2] 政策沟通方式升级 - 沟通工具的升级成为本轮评估的另一大看点 高盛认为美联储沟通策略的调整可能比货币政策策略声明的修改更具实际意义 [3] - 第一项提案是提供替代经济情景以突出前景风险 美联储工作人员已在内部"蓝皮书"中提供详细的替代情景预测 但目前仅在五年后向公众发布 [4] - 第二项提案是将联邦公开市场委员会成员对经济和利率的预测进行关联同时保持匿名 这将使投资者能够了解每位成员如何根据其经济预测设定联邦基金利率 [4] 市场影响 - 这些政策和沟通方式的调整短期内对美联储实际货币政策影响有限 不会直接改变当前的利率路径 [3] - 从中长期看 提升政策透明度和前瞻性有助于稳定市场预期 降低政策误判风险 [3] - 更清晰的政策信号有助于投资者优化资产配置和风险管理 [3]

企业高管对AI影响就业的预测 - 福特汽车CEO预测AI将取代美国一半白领工作者 [1] - 摩根大通预计运营部门人员数量因AI工具减少10% [1] - 企业高管态度从回避转为公开承认AI的裁员影响 [1] 科技公司的激进预测与策略调整 - 亚马逊CEO预计企业员工规模将因AI技术缩小 [2] - Anthropic CEO预测1-5年内50%入门级工作消失 美国失业率达10%-20% [2] - Shopify实行"无AI替代证明不招聘"政策 Moderna要求不增员推出新项目 [2] 行业对AI影响的分歧观点 - OpenAI COO认为初级岗位影响不会如预测般迅速全面 但承认流失不可避免 [3] - IBM用AI替代人力资源数百人 同时增加程序员和销售岗位 [3] - AT&T CFO指出AI重塑工作的不确定性 强调技术革命会催生新岗位 [3]

盐碱地综合利用政策推进 - 河北省纪委监委2024年10月制定《关于监督推动盐碱地综合利用工作的意见》，明确6个方面监督重点（责任落实、育种、治地、综合利用、特色农业、要素保障）[2] - 采取"室组地巡"联动监督机制，推动建立15个项目联系直报点，构建盐碱地土壤资源数据库[2][3] - 沧州市将盐碱地综合利用列为全市"三件大事"之一，黄骅市建设20000亩旱碱麦标准化种植样板[2][3] 特色农产品发展现状 - 黄骅市友和种植专业合作社研发旱碱麦深加工产品达11个系列80个品种（包括面花、馒头、面条、麻叶等）[1] - 盐碱地特色农产品销量增长带动农民收入提升，种粮补贴政策有效减轻农户经济负担[1] - 沧州市农科院出台《职务科技成果转化实施细则》等文件，改革科技成果转化机制[5] 技术改良与产能提升 - 唐山市以中低产盐碱耕地改造为重点，推进千亩油菜花基地项目土壤改良技术攻关[2][5] - 开展耐盐碱作物新品种选育，针对滦南县单季水稻亩产低问题实施技术改良[5] - 全省实施盐碱地综合治理工程，梯次推进耕地后备资源开发[3] 政府监督机制 - 建立三级监督体系（监督检查室+派驻机构+市纪委监委），2023年下半年完成3市多区县专项调研[1][2] - 沧州市纪委监委开展3次专项督导，唐山市下发7期监督提示卡[2] - 通过民主生活会监督、项目审批监督等方式压实主体责任，查处不作为乱作为问题[3][5]

核心观点 报告涵盖市场走势、行业评论和公司评论，新材料板块本周上涨，生物航煤价格持续上涨，骏鼎达新设山东基地完善布局且业绩表现优异 [4][5][7] 市场走势 - 2025年7月4日国内市场主要指数中，上证指数收盘3461.15，涨0.18%；深证成指收盘10534.58，涨1.17%；沪深300收盘3968.07，涨0.62%；中小板指收盘6604.69，涨1.42%；创业板指收盘2164.09，涨1.90%；科创50收盘984.95，涨0.24% [4] 行业评论（化学原料：新材料周报） 二级市场表现 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为5.12%，跑输创业板指0.57% [5] - 近五个交易日，合成生物指数上涨2.30%，半导体材料上涨4.09%，电子化学品上涨5.20%，可降解塑料上涨2.93%，工业气体上涨3.03%，电池化学品上涨9.13% [5] 产业链周度价格跟踪 - 氨基酸中缬氨酸14200元/吨，周环比涨0.35%；精氨酸25500元/吨、色氨酸46500元/吨、蛋氨酸22700元/吨价格不变 [5] - 可降解材料中PLA(FY201注塑级)17500元/吨、PLA(REVODE 201吹膜级)16700元/吨、PBS17800元/吨、PBAT9850元/吨价格不变 [5] - 维生素中维生素A62500元/吨，周环比降1.57%；维生素E72500元/吨，周环比降3.97%；维生素D3230000元/吨价格不变；泛酸钙43500元/吨，周环比降4.40%；肌醇26000元/吨，周环比降7.14% [5] - 工业气体及湿电子化学品中UPSSS级氢氟酸11000元/吨、EL级氢氟酸5600元/吨价格不变 [5] - 塑料及纤维中碳纤维83750元/吨价格不变；涤纶工业丝8800元/吨，周环比涨2.33%；涤纶帘子布5月出口均价16641元/吨，周环比降0.91%；芳纶8.84万元/吨，周环比降3.69%；氨纶27000元/吨、PA6616200元/吨价格不变；癸二酸5月出口均价28388元/吨，较上月涨0.71% [5] 投资建议 - 欧盟拟耗资13亿欧元补贴绿色航空燃料，若政策落实，补贴规模相当于全球SAF年产量约15%，将提振SAF需求 [5] - 2025年6月SAF价格快速上涨，截至6月27日，SAF欧洲FOB高端价格超2200美元/吨，预计2025H2价格维持较高水平 [5] - 建议关注嘉澳环保、卓越新能、山高环能 [5][6] 公司评论（骏鼎达） 新增山东子公司 - 6月27日骏鼎达新增山东骏鼎达新材料科技有限公司对外投资，投资占比100% [7] - 设立山东子公司有助于对接山东客户，实现就近生产，缩短交付周期，公司国内已有七大生产基地，产业布局完善 [7] 业绩表现与市场前景 - 公司从事功能性保护套管，下游以汽车为主，国内市场约80亿，公司市占率不到10%，国产替代下有上升空间 [7] - 公司积极布局新兴领域，盈利能力强（40%+），增速高（25%+），估值低（对应26年15倍） [7] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年公司分别实现营收10.55/12.85/15.39亿元，同比增长22.0%/21.8%/19.7% [7] - 预测2025 - 2027年公司分别实现归母净利润2.14/2.73/3.36亿元，同比增长21.4%/27.8%/23.0%，对应EPS分别为2.73/3.48/4.28元 [7]

2025创投辽宁发展大会概况 - 2025创投辽宁发展大会于7月2日至3日在沈阳举行，主题为"科技向新 资本向实 产业向强"，吸引了国内170多家投资机构参与 [1] - 大会聚焦智能制造与高端装备、生物医药、新能源等行业，创投机构实地考察企业生产场景并洽谈合作 [1] - 辽宁的科技资源优势成为吸引全国创投资本的关键因素，推动资源优势转化为产业优势 [1] 创投平台与企业融资 - 辽宁通过创投大会为企业搭建股权融资快速交流平台，效果远超企业自主寻找投资渠道 [2] - 康元医疗科技等企业面临前期研发成本高的问题，创投平台解决了融资难题 [2] - "创投辽宁"股权投融资服务平台累计发布千余家次企业融资需求，助力20多家企业获得5.9亿元股权融资 [4] - 通过平台推动25只新基金落地辽宁，认缴规模超75亿元，37家企业获得投资机构主动问询 [4] 投资机构观点与案例 - 北京顺为资本肯定辽宁营商环境，2023年在沈阳投资项目手续办理顺利 [3] - 苏州丰源有成创业投资关注辽宁企业产业积淀和务实估值，2023年首次在沈阳投资科技成果转化企业 [3] - 深圳松禾资本建议辽宁传统产业利用人工智能升级，并强调"耐心资本"对科技型创新企业的重要性 [5] - 松禾资本在鞍山投资的企业持股20多年，体现长期投资理念 [5] 辽宁政策与产业生态 - 辽宁2024年9月推出创投支持政策，包括最高1000万元/年的机构激励和10万元/年的人才奖励 [4] - 辽宁推动产业升级形成多点支撑格局，深入实施创新驱动发展战略加速科技成果转化 [5] - 大会路演专场热度高涨，新能源和低空经济领域企业获投资机构重点关注 [4] 产投融合前景 - 辽宁以实体经济为根基、科技创新为关键、产业升级为方向，为产投融合奠定基础 [3] - 创投生态完善被视为产业可持续发展的核心，辽宁正打造"创投友好型"发展环境 [5] - 与会机构普遍认为构建创业投资为核心的创新资金供给体系将实现多赢局面 [5]

核心观点 - 2025上半年港股表现亮眼，恒指和恒生科技指数半年度收益分别达20%和18.7%，位居全球主要股指前列。从内外资配置偏好变化及卖空仓位分布等维度看，南向资金均衡配置中有结构性倾斜，外资聚焦科技，科技板块投资价值凸显，但港股从结构性行情向全面上涨转换，仍需更强基本面支撑和政策催化因素 [3]。 港股资金流向分析 南向资金 - 年初至今对港股各板块持仓均有提升，板块轮动显著，1季度主力配置信息技术，2季度初转向新消费，近一个月集中在医疗保健和金融板块 [3]。 外资 - 仅边际主动提升信息技术板块仓位，其他板块持仓市值多数下降，体现对港股科技企业长期竞争力和估值修复空间的看好 [3]。 卖空格局分析 周期板块 - 通信、房地产、能源、材料等周期板块维持较高卖空水平，但边际变化不大 [4]。 消费板块 - 出现明显分化，必需消费相对稳定，可选消费板块近一个月卖空力量上升 [4]。 信息技术板块 - 卖空集中度持续下降，多空双方分歧收敛，投资价值凸显，拥挤度适中，向上弹性空间大，有望成下一轮上涨行情重要引擎 [4]。 全球主要指数表现 股票指数 - 恒指收盘价24,070，当日跌0.71%，年初至今升16.49%；国指收盘价8,648，当日跌0.88%，年初至今升18.64%；上A收盘价3,628，当日升0.18%，年初至今升3.25%等 [3][5]。 商品及外汇价格 - 布兰特收盘价69.13，当日跌1.54%，年初至今跌7.31%；期金收盘价3,348.00，当日升8.10，年初至今升27.34等 [5]。 利率 - HIBOR为4.58，三个月和六个月基点变动均为0；美国10年债息yield为4.35，三个月基点变动7.30，六个月基点变动 -5.43 [5]。 恒指技术走势 - 恒生指数24,069.94，50天平均线23,773.40，200天平均线22,278.92，14天强弱指数54.16，沽空26,755百万港元 [5]。 本周经济数据 美国 - 7月1日制造业采购经理人指数（6月份）市场预期和上次数据均为52.00；7月1日ISM制造业采购经理人指数（6月份）市场预期48.50等 [6]。 中国 - 报告未提及本周中国公布的具体经济数据内容 [6]。 交银国际研究报告 深度报告 - 涵盖消费、新能源、互联网及教育、科技、汽车、医药、金融、房地产、全球宏观等多个行业2025下半年展望报告，以及对北方华创、三生制药等公司的评级报告 [6]。 每日报告 - 包括汽车、云顶新耀、光伏等行业报告，以及对中国燃气、百济神州等公司的点评报告 [6]。 指数成份股信息 恒生指数成份股 - 包含美的、中通快递、长和实业等公司的股票代码、收盘价、市值、股价升跌、市盈率、股息率、市账率等信息 [7]。 国企指数成份股 - 包含中通快递、吉利汽车、中信股份等公司的相关信息，如股价、市值、市盈率、股息率、市账率等 [8]。

继公立医疗机构自2025年3月31日起全面停止收取门诊预交金后，我省进一步细化规范公立医疗机 构预交金管理。日前，省卫生健康委、省财政厅、省医保局等五部门联合印发《辽宁省规范公立医疗机 构预交金管理实施细则》（以下简称《实施细则》），明确2025年12月31日前完成存量门诊预交金的资 金清算、退款。自6月30日起按照《实施细则》要求收取住院预交金。 对于住院预交金管理，《实施细则》明确，公立医疗机构要按照确定的住院病种目录和住院患者参 保类型，结合既往3年历史数据，测算本机构各病种次均住院费用和个人平均自付住院费用，按"个人平 均自付住院费用"确定住院预交金额度。基层医疗卫生机构可结合实际自行确定住院预交金额度。另 外，公立医疗机构要对常见病种住院预交金收取额度及流程进行公示，接受公众监督。 预交金包括门诊预交金和住院预交金。门诊预交金是指患者在门急诊就诊前尚未确定具体医疗服务 内容时（如未开具医嘱）就预先存入医疗机构账户的资金，且没有开具正式医疗收费票据。住院预交金 是指住院患者预先存入医疗机构账户的资金，用于支付住院期间个人承担的医疗费用，且没有开具正式 医疗收费票据。20世纪80年代，为减少患者排队次数 ...

7月3日晚，省防汛抗旱指挥部办公室发布通报显示，当天白天省内主降雨区主要集中于东南部地 区。受降雨影响，大连、丹东部分中小河流发生涨水过程；本次降雨过程全省转移2297人，其中大连 市、丹东市共转移2282人。 截至7月3日17时，全省河流未出现超警戒水位现象，大江大河水势平稳，大中型水库均在汛限水位 以下运行。省内包括大连、鞍山、本溪、丹东等在内的4个市、11个县启动防汛应急响应，全省未接到 险情灾情报告。 统计数据显示，7月3日6时至16时，我省东南部地区出现中雨到大雨，局部暴雨，大连地区个别乡 镇（街道）出现大暴雨；中西部地区出现小雨到中雨，局部大雨。全省平均降雨量12.9毫米，最大累积 降雨量110.4毫米，出现在大连金普新区复州湾街道，最大小时降雨量45.4毫米，出现在丹东市元宝区九 道街道。丹东、大连分别以41.9毫米、30.5毫米平均降雨量位居全省前列。 但需要注意的是，据气象部门预报，7月3日夜间，大连中北部、丹东南部地区有暴雨，局部大暴 雨，大连南部、鞍山中南部、本溪、丹东北部、营口地区有中到大雨，这意味着新的降雨区与前期降雨 区高度重叠，导致这些地区的水情、汛情承压增大，给当地防汛工作带来 ...

机组投产情况 - 去年年末和今年4月国信滨海港电厂两台百万机组投产 [1] - 国信沙洲电厂两台百万机组，第一台预计本月上旬投产，第二台力争7月末8月初投产 [1] - 国信马洲一控一参两台机组预计今年年末投产 [1] - 国信扬电两台百万机组计划2027年投产 [1] 煤炭使用情况 - 公司2024年入炉标煤量是2019万吨，新机组投产将增加煤炭需求 [1] 江苏省政策及市场情况 - 江苏省容量电价2024年1月1日至2025年12月31日为100元/千瓦·年，2026年1月1日起提高至165元/千瓦·年 [2] - 江苏省外来电占比大约在20%左右 [2] 市值管理情况 - 国务院国资委将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，江苏省下发加强市值管理通知，公司正制定方案落实相关工作 [2] 江苏银行持股情况 - 公司持股81.49%的子公司江苏信托持有江苏银行6.98%股份，为第一大股东并委派董事 [2]

6月非农数据好于预期提振美元反弹，7月3日，国际金价高位回落，收盘跌近1%。 当天纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2025年8月黄金期价收盘下跌32.7美元，收于每盎司 3336美元，跌幅为0.97%。 强劲的非农数据一扫前一日ADP就业数据的阴霾，显示美国劳动市场依然具韧性，同时也令交易员削减 了对美联储可能于7月降息的押注。数据公布后，金价自日内高点跳水超1%。 当天纽约市场成交最活跃的9月白银期货上涨25美分，报每盎司37.040美元，涨幅为0.68%。 3日CME"美联储观察"工具最新数据显示，市场认为美联储7月维持利率不变的概率为95.3%，此前一日 这一概率仅为74.7%。 资讯编辑：王芳琴 021-66896877 资讯监督：乐卫扬 021-26093827 资讯投诉：陈跃进 021-26093100 在此背景下，纽约股市三大股指3日集体走高，标普500、纳斯达克指数均创下收盘新高。资本市场的强 劲表现，削弱了黄金的吸引力。而美元指数也从近期低位反弹，同样抑制了金价的上涨动能。 不过，有分析人士也表示，尽管短期金价面临回调压力，但美国即将生效的"大而美"税收和支出法案， 可能导致美国债务继 ...