报告核心观点 - 下半年资产定价逻辑转向各国财政、货币以及贸易政策主导下的基本面运行趋势，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5] 市场表现 - 周三沪指3500点得而复失，三大指数涨跌不一，仅创业板指收涨，沪深两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿，全市场超3300只个股下跌 [1][3][5] - 上证指数收盘3493.05，跌0.13%；深证成指收盘10581.80，跌0.06%；沪深300收盘3991.40，跌0.18%；创业板指收盘2184.67，涨0.16%；科创50收盘983.11，跌0.89%；北证50收盘1410.36，跌0.75% [1] 板块表现 - 申万行业中传媒、农林牧渔、商贸零售、医药生物和社会服务等行业表现靠前，有色金属、基础化工、电子、国防军工和家用电器等行业表现靠后 [2][3] - 概念板块中托育服务、短剧游戏、信托概念、知识产权保护和AI语料等板块表现靠前，中船系、PVDF概念、存储芯片、稀土永磁和金属锌等板块表现靠后 [2][3] 消息面 - “十四五”期间我国经济总量连续跨越110万亿、120万亿、130万亿元，今年预计达140万亿元左右；6月居民消费价格同比上涨0.1%，工业生产者出厂价格同比下降3.6% [4] - “以旧换新”补贴政策带动核心CPI同比小幅修复，但服务价格有待提振；中央强化“反内卷”政策带动工业品价格反弹 [4] - 美国商务部长称美国代表团预计下月与中方官员就贸易问题展开磋商 [4] 后市展望 - 今年上半年全球资本市场受事件驱动特征明显，下半年资产定价逻辑转向基本面运行趋势，关注8月1日新关税对全球贸易的影响 [5] - 国内经济平稳运行，6月CPI同比上涨0.1%结束连降局面，央行对经济判断改为“呈现向好态势” [5] - 考虑美国总统关税威胁及7月海内外宏观环境复杂，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5]

创业板公司上半年业绩预告 - 18家创业板公司公布上半年业绩预告 其中13家预增 1家预盈 1家预降 1家预亏 [1] 业绩预增公司详情 - 翰宇药业预计净利润增幅中值达1567.36% 最新收盘价18.76元 年内涨幅45.54% [2] - 川金诺预计净利润增幅中值167.27% 最新收盘价19.85元 年内涨幅40.23% [2] - 晨光生物预计净利润增幅中值117.36% 最新收盘价13.63元 年内涨幅58.15% [2] - 汇中股份预计净利润增幅中值100% 最新收盘价14.09元 年内涨幅48.12% [2] - 涛涛车业预计净利润增幅中值84.08% 最新收盘价141.17元 年内涨幅120.14% [2] - 长川科技预计净利润增幅中值81.50% 最新收盘价44元 年内跌幅0.29% [2] - 孩子王预计净利润增幅中值75% 最新收盘价13.2元 年内涨幅16.39% [2] - 雷迪克预计净利润增幅中值49.51% 最新收盘价55.83元 年内涨幅144.68% [2] - 鼎龙股份预计净利润增幅中值40.01% 最新收盘价28.34元 年内涨幅8.92% [2] - 华测导航预计净利润增幅中值30.36% 最新收盘价34.43元 年内涨幅16.59% [2] - 佐力药业预计净利润增幅中值27.68% 最新收盘价18.93元 年内涨幅27.79% [2] - 众捷汽车预计净利润增幅中值4.72% 最新收盘价36元 年内跌幅21.91% [2] - 新恒汇预计净利润增幅中值4.59% 最新收盘价51.05元 年内涨幅21.2% [2] - N同宇预计净利润增幅中值4.11% [2] 其他业绩类型公司 - 太力科技业绩预告类型为预平 净利润增幅中值-1.84% 最新收盘价39.8元 年内跌幅26.7% [2] - 泽润新能业绩预告类型为预降 净利润增幅中值-5.43% 最新收盘价59.35元 年内跌幅10.02% [2] - 优优绿能业绩预告类型为预平 净利润增幅中值-6.57% 最新收盘价153.95元 年内涨幅1.89% [2] - 聚光业绩预告类型为预亏 净利润增幅中值-205.37% 最新收盘价20.43元 年内涨幅35.87% [2] 行业分布 - 医药生物行业公司包括翰宇药业和佐力药业 [2] - 基础化工行业公司为川金诺 [2] - 农林牧渔行业公司为晨光生物 [2] - 机械设备行业公司为汇中股份 [2] - 汽车行业公司包括涛涛车业 雷迪克和众捷汽车 [2] - 电子行业公司包括长川科技 鼎龙股份和新恒汇 [2] - 商贸零售行业公司为孩子王 [2] - 通信行业公司为华测导航 [2] - 轻工制造行业公司为太力科技 [2] - 电力设备行业公司包括泽润新能和优优绿能 [2] - 环保行业公司为聚光 [2]

分行业统计，获融资客净买入超亿元个股中，有色金属、电力设备、医药生物等行业最为集中，分别有 3只、2只、2只个股上榜。板块分布上，大手笔净买入个股中，主板有9只，创业板有2只。 融资客大手笔净买入个股中，从最新融资余额占流通市值比例看，算术平均值为3.28%，融资余额占比 最高的是金开新能，该股最新融资余额10.16亿元，占流通市值的比例为8.52%，融资余额占比较高的还 有东山精密、国轩高科、巨化股份，占比分别为6.36%、4.69%、4.09%。（数据宝） 截至7月9日，市场融资余额合计1.86万亿元，较前一交易日增加38.43亿元，这已经是融资余额连续3个 交易日持续增加，其中，沪市融资余额9329.60亿元，较前一交易日增加18.84亿元；深市融资余额 9168.57亿元，较前一交易日增加19.59亿元；北交所融资余额59.19亿元，较前一交易日增加48.84万元。 证券时报·数据宝统计显示，具体到个股，7月9日共有1875只股获融资净买入，净买入金额在千万元以 上的有434只，其中11只融资净买入额超亿元。紫金矿业融资净买入额居首，当日净买入3.10亿元，其 次是洛阳钼业、东山精密，融资净买入金额分 ...

转债市场日度跟踪 20250709 市场概况：今日转债缩量下跌，估值环比压缩 债券研究 证 券 研 究 报 告 【债券日报】 指数表现：中证转债指数环比下降 0.25%、上证综指环比下降 0.13%、深证成 指环比下降 0.06%、创业板指环比上涨 0.16%、上证 50 指数环比下降 0.26%、 中证 1000 指数环比下降 0.27%。 市场风格：小盘价值相对占优。大盘成长环比下降 0.23%、大盘价值环比下降 0.13%、中盘成长环比下降 0.60%、中盘价值环比下降 0.17%、小盘成长环比 下降 0.32%、小盘价值环比下降 0.01%。 资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为 679.72 亿元，环比 减少 9.64%；万得全 A 总成交额为 15274.20 亿元，环比增长 3.58%；沪深两 市主力净流出 285.94 亿元，十年国债收益率环比上升 0.02bp 至 1.64%。 转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为 123.61 元，环比昨日下降 0.24%。其中偏股型转债的收盘价为 165.61 元，环比 下降 1.49%；偏债型转债的收盘价为 ...

市场整体表现 - 7月9日A股市场涨跌互现 上证指数下跌0.13%至3493.05点 深证成指下跌0.06%至10581.8点 创业板指上涨0.16%至2184.67点 北证50指数下跌0.75% [2] - 两市合计成交15276.2亿元 较上一交易日增加528.34亿元 [2] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流出285.94亿元 其中开盘净流出83.34亿元 尾盘净流出70.1亿元 [3] - 沪深300主力资金净流出45.53亿元 创业板净流出148.15亿元 科创板净流入3.88亿元 [5] - 近五日主力资金流向显示 7月9日超大单净买入-118.51亿元 7月8日净流入65.68亿元 7月7日净流出140.42亿元 [4] 行业资金动向 - 申万一级行业中5个行业实现资金净流入 银行业以30.58亿元居首 传媒行业净流入26.82亿元 建筑装饰/食品饮料/商贸零售分别净流入6.63/6.60/0.70亿元 [7] - 电子行业净流出186.46亿元最多 有色金属/电力设备/基础化工/机械设备分别净流出136.16/98.26/95.44/87.29亿元 [7] 龙虎榜机构动态 - 大东南获机构净买入5182.47万元 大智慧/日久光电/新城市分别获净买入4863.18/4360.66/4100.39万元 [10] - 王子新材遭机构净卖出1.15亿元 中亦科技/宝明科技分别净卖出6394.05/4091.24万元 [10] 机构评级追踪 - 新巨丰获国泰海通增持评级 目标价13.02元较现价9.57元有36.05%上涨空间 [12] - 华友钴业获东吴证券买入评级 目标价53元较现价38.38元有38.09%上涨空间 [12] - 三七互娱获浙商证券买入评级 目标价29.7元较现价18.9元有57.14%上涨空间 [12]

沪指7月9日下跌0.13%，申万所属行业中，今日上涨的有17个，涨幅居前的行业为传媒、农林牧渔，涨 幅分别为1.35%、0.65%。跌幅居前的行业为有色金属、基础化工，跌幅分别为2.26%、0.85%。基础化 工行业位居今日跌幅榜第二。 基础化工行业资金流出榜 基础化工行业今日下跌0.85%，全天主力资金净流出36.41亿元，该行业所属的个股共401只，今日上涨 的有84只，涨停的有2只；下跌的有304只。以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有109 只，其中，净流入资金超千万元的有17只，净流入资金居首的是中毅达，今日净流入资金1.81亿元，紧 随其后的是世名科技、兄弟科技，净流入资金分别为4012.83万元、3397.25万元。基础化工行业资金净 流出个股中，资金净流出超亿元的有6只，净流出资金居前的有大东南、万华化学、巨化股份，净流出 资金分别为5.23亿元、1.71亿元、1.23亿元。（数据宝） 基础化工行业资金流入榜 | 代码 | 简称 | 今日涨跌幅（%） | 今日换手率（%） | 主力资金流量（万元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 600610 ...

证券时报·数据宝统计，截至下午13:58，今日沪指涨0.36%，A股成交量963.91亿股，成交金额11922.75 亿元，比上一个交易日增加3.80%。个股方面，2369只个股上涨，其中涨停55只，2816只个股下跌，其 中跌停6只。从申万行业来看，传媒、银行、农林牧渔等涨幅最大，涨幅分别为1.38%、1.17%、 1.04%；有色金属、基础化工、电子等跌幅最大，跌幅分别为1.64%、0.50%、0.37%。（数据宝） 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） 今日各行业表现（截至下午13:58） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 传媒 | 1.38 | 416.89 | 22.15 | 中文在线 | 12.09 | | 银行 | 1.17 | 239.83 | 0.73 | 厦门银行 | 2.99 | | 农林牧渔 | 1.04 | 163.50 | 29.65 | 国投中鲁 | 10.03 | | 建筑 ...

市场整体表现 - A股沪指时隔8个月重返3500点，午盘收于3507.69点，涨幅0.29%，深证成指、创业板指分别上涨0.36%、0.8%，科创50指数小幅下挫0.35% [1] - A股半日成交额达9691.57亿元，市场交投活跃但未形成普涨格局 [1] - 港股恒生指数下跌0.74%至23970.39点，恒生科技指数显著下挫1.14%，恒生中国企业指数走低0.76%，半日成交1223.85亿港元 [1] A股行业表现 - 涨幅前五行业为农林牧渔（1.19%）、传媒、食品饮料、电力设备和商贸零售 [2] - 农林牧渔领涨反映农业类资产关注度提升，传媒强势与暑期档影视活动升温及AI应用题材异动相关 [2] - 食品饮料受益于消费复苏预期，6月CPI同比由降转涨0.1%、核心CPI回升至0.7% [2] - 电力设备上涨与新能源基建政策利好及景气度乐观判断相关，商贸零售上行映射线下消费回暖 [2] - 跌幅前五行业为电子、钢铁、基础化工、有色金属（下跌1.48%）及存储芯片相关领域 [2] - 有色金属调整与美国拟对铜加征50%关税消息直接关联，纽约期铜当日直线拉升17% [2] 港股行业表现 - 涨幅前三行业为医疗保健业（0.72%）、工业（0.35%）、能源业（0.25%） [3] - 医疗保健业上涨与创新药概念活跃相关，市场认为美国拟加征200%关税实际执行概率低 [3] - 工业板块温和表现或受"反内卷"政策及二手挖机出口带动的机械设备复苏预期支撑 [3] - 跌幅前三行业为原材料业（2.29%）、资讯科技业（1.59%）、地产建筑业（0.85%） [3] - 原材料业下挫与美国关税政策直接相关，有色金属指数当日下跌2.50% [3] - 资讯科技业承压延续全球科技行业供需失衡问题，地产建筑业走弱与部分成分股波动相关 [3] 市场特征与趋势 - A股呈现结构性行情，消费与部分科技板块表现较优，政策导向型及中报绩优方向受资金青睐 [4] - 港股更多受外部环境影响，科技与原材料板块压力较大 [4] - 短期市场热点集中于政策驱动、行业景气度改善及中报业绩线 [4] - 中期维度泛科技仍具备政策支持与全球技术创新红利，新消费和有色金属有望迎来机会 [4]

市场整体表现 - 沪指上涨0 29%，A股成交量777 11亿股，成交金额9691 57亿元，较上一交易日增加9 55% [1] - 2083只个股上涨（46只涨停），3057只个股下跌（5只跌停） [1] 行业涨幅排名 - 传媒行业涨幅1 15%，成交额345 14亿元（+25 12%），领涨股中文在线上涨13 36% [1] - 农林牧渔行业涨幅1 12%，成交额131 51亿元（+36 80%），国投中鲁涨停 [1] - 银行行业涨幅1 09%，成交额195 31亿元（+0 73%），渝农商行上涨3 30% [1] - 食品饮料行业涨幅0 86%，成交额185 68亿元（+41 90%），交大昂立涨停 [1] - 美容护理行业涨幅0 84%，成交额41 86亿元（-10 10%），上海家化上涨4 01% [1] 行业跌幅排名 - 有色金属行业跌幅1 44%，成交额400 32亿元（+13 08%），洛阳钼业下跌4 45% [1][2] - 钢铁行业跌幅0 70%，成交额76 18亿元（+19 66%），盛德鑫泰下跌4 20% [1][2] - 基础化工行业跌幅0 63%，成交额492 67亿元（+1 90%），久日新材下跌4 84% [1][2] 其他行业表现 - 电力设备行业涨幅0 82%，成交额949 96亿元（+7 88%），新特电气涨停 [1] - 机械设备行业涨幅0 22%，成交额764 57亿元（+40 16%），汇中股份涨停 [1] - 计算机行业涨幅0 04%，成交额841 10亿元（+2 52%），通达海涨停 [1] - 汽车行业跌幅0 21%，成交额466 39亿元（+34 61%），宁波方正下跌3 98% [1]

基金调研概况 - 7月8日共有33家公司被机构调研，其中基金参与18家公司的调研活动 [1] - 中润资源最受关注，获10家基金调研，万泰生物、宝明科技分别获9家和6家基金调研 [1] - 基金调研公司中，深市主板7家，创业板9家，沪市主板1家，科创板1家 [1] 行业分布 - 基金调研公司涉及10个行业，基础化工行业最多，有4家公司上榜 [1] - 电力设备、医药生物行业紧随其后，分别有3家和2家公司上榜 [1] - 有色金属、电子、纺织服饰、食品饮料、汽车、计算机、银行等行业也有公司被调研 [2][3] 公司市值分布 - 基金调研公司中，总市值500亿元以上的有1家，不足100亿元的有11家 [1] - 崧盛股份、威力传动、康达新材等公司总市值不足100亿元 [1] 市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有9只，中润资源涨幅最高达10.01%，嘉元科技、宝明科技涨幅分别为9.23%和7.81% [1] - 近5日下跌的有8只，博实结、三博脑科、博苑股份跌幅居前，分别为6.72%、5.42%、4.09% [1] 资金流向 - 基金调研股中，近5日资金净流入的有4只，嘉元科技净流入7924.28万元，宝明科技、崧盛股份分别净流入3502.02万元和563.14万元 [2] 业绩表现 - 基金调研公司中，仅燕京啤酒公布上半年业绩预告，预计净利润中值为10.99亿元，同比增幅45.00% [2] 调研公司列表 - 中润资源（有色金属）、万泰生物（医药生物）、宝明科技（电子）等18家公司被基金调研，具体包括曼卡龙、崧盛股份、燕京啤酒、中国重汽、维海德、云图控股、三博脑科、嘉元科技、康达新材、博苑股份、江阴银行、博实结、弘景光电、威力传动、海新能科等 [2][3]