国资央企推动现代化产业体系建设 - 国务院国资委推动中央企业在科技创新、产业控制、安全支撑方面发挥核心作用 [1] - 国有资本将加快向前瞻性战略性新兴产业集中 [1][2] - 中央企业需加快关键核心技术攻关，推进创新平台建设，强化基础研究 [2] 战略性新兴产业发展现状 - 2024年中央企业战略性新兴产业完成投资2.7万亿元，同比增长21.8%，占总投资的比重首次突破40% [2] - 战略性新兴产业营业收入规模突破11万亿元，占比接近30% [2] - 中央企业在集成电路、生物技术、新能源汽车、人工智能等领域布局速度明显加快 [2] 未来产业布局与机制创新 - 中央企业超前布局未来产业，累计成立未来产业相关企业79家 [2] - 对承担战新产业和未来产业的企业或项目，可设置亏损豁免期 [3] - 未来产业发展突出大工程带动、场景应用和新型基础设施建设 [2]

人形机器人领域 - 海外龙头厂商调整技术细节并优化产品，为规模化量产奠定更好基础 [1] - 后续V3发布预计带来显著催化 [1] - 国内厂商量产计划持续推进，并向产业链释放订单，带来增量业绩贡献 [1] - 行业正积极探索软硬件迭代升级，挖掘"具身智能"应用空间 [1] - 建议关注传感器、灵巧手、垂类应用端等结构性机会 [1] 锂电设备领域 - 锂电设备正逐渐走出行业底部 [1] - 固态电池有望于2027年商业化 [1] - 近期国轩高科、清陶等企业装车路测及产能布局加速，产业催化剂密集 [1] 工程机械领域 - 零部件与叉车呈现边际改善 [1] - 零部件排产饱满受益外资需求恢复 [1] - 叉车内销增速显著提升 [1] - 挖机内销预计持平 [1] 工业母机ETF - 工业母机ETF跟踪的是中证机床指数 [1] - 中证机床指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取业务涉及机床整机及其关键零部件的上市公司证券作为指数样本 [1] - 成分股覆盖了从关键零部件到各类机床整机制造的全产业链环节，具有显著的行业代表性和市场影响力 [1]

工业母机领域人才特训班 - 国务院国资委强调中央企业作为工业母机国家队的使命责任，需紧跟产业科技发展最前沿 [1] - 聚焦工业母机高端化、智能化、数字化发展，提升科技领军人才的行业引领能力、技术洞察能力、领衔攻关能力、产业协同能力 [1] - 提升青年科技人才的前沿把握能力、专业技术能力、跨界融合能力、应用落地能力 [1] 新能源汽车产业人才特训班 - 围绕加快发展新能源汽车产业，提升科技领军人才的技术路线规划和技术创新引领能力 [1] - 提升青年拔尖人才的智能化开发能力 [1] - 提升营销领军人才的用户需求洞察能力、数字营销实战能力 [1] - 提升汽车产业数字化转型人才的数字化规划和落地执行能力 [1] 新一代移动通信人才特训班 - 强调新一代移动通信技术的先导性、基础性、战略性定位 [2] - 提升参训学员的前沿技术洞察能力、标准引领能力、科研攻关能力和应用落地能力 [2] - 加快培养科技领军人才，推动关键核心技术攻关和赋能产业发展 [2] 人工智能首席架构师特训班 - 加快培养能够推动AI科技创新与产业创新深度融合的首席架构师 [2] 新能源领域人才特训班 - 支撑中央企业新能源产业绿色化转型升级、结构持续优化 [2] - 提升产业技术领军人才的领衔攻关、产业组织、融合创新能力 [2] - 提升产业发展单位负责人的决策支持、战略执行、资源统筹能力 [2]

报告核心观点 - 工程机械行业周期景气复苏，内外需共振下企业盈利有望改善；半导体设备国产核心设备加速验证，自主可控趋势明确；工业母机更新需求叠加国产替代，行业周期向上；传统能源设备景气持续，加速出海；新型能源设备可控核聚变资本开支和景气度上行，商业化渐近 [4] 工程机械 - 国内工程机械行业需求回暖，新一轮周期趋势明确，存量设备进入置换更新高峰期，电动化和政策支持加速存量出清，农田改造及水利工程需求提速，基建投资有望发力，25年前4个月全国发行地方政府债券合计金额同比增长84% [6] - 出口规模持续提升，4月我国工程机械出口额51.52亿美元，同比增长12.7%；1 - 4月出口金额合计180.7亿美元，同比增长9.01%，国产厂家全球市占率仍有提升空间 [6] - 工程机械板块或受益于国内外需求共振，企业盈利水平有望持续提升，且板块接近估值低位，建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、柳工等 [6] 半导体设备 - 大陆晶圆厂设备资本开支保持高位，全球半导体产业增长推动晶圆厂设备支出增加，据SEMI预测，2025 - 2027年中国300mm晶圆厂设备投资预计超1000亿美元 [13] - 半导体设备自主可控大势所趋，美国强化出口管控，我国半导体设备国产化率低，关键领域设备依赖进口，国产设备验证和替代有望加速 [13] - 建议关注中微公司、北方华创、快克智能等 [13] 工业母机 - 国产替代延续，需求端中高档机床国产化率低，替代空间充足，政策端中央和地方释放政策红利，建设多方位生态 [16] - 短期业绩边际改善，建议关注豪迈科技、纽威数控、海天精工、科德数控 [16] 传统能源设备 - 库存低位+旺季临近，美国石油库存处于历史低位，临近6 - 9月消费旺季，有望支撑油价上行 [19] - 地缘政治扰动，美伊核谈判、俄乌冲突、中美关税等影响油价 [19] - 中国油气设备公司加速出海，海外订单贡献盈利，建议关注纽威股份、锡装股份、杰瑞股份、海锅股份、福斯达 [19] 新型能源设备 - 初创公司增多+投融资活跃，2021 - 2024年全球商业化核聚变私营公司数量和融资额持续攀升 [24] - 技术突破加快，2025年以来核聚变行业技术进展不断，国内核聚变产业招标提速，有望带动资本开支提升 [24] - 建议关注合锻智能、锡装股份、精达股份、国光电气、英杰电气 [24]

全球贸易摩擦加剧 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对日本、韩国、马来西亚等14个国家的进口产品征收25%至40%不等的关税 [1] - 4月全球经贸摩擦指数为131 同比大幅上升37 6% 环比上升16% [1] - 全球进出口关税措施指数同比提高89个点 [1] 自主可控必要性提升 - 逆全球化趋势下 国内中高端工业母机 科学仪器仍有较高进口依赖度 [1] - 贸易摩擦加剧背景下 自主可控必要性进一步提升 后续政策支持力度有望加大 [1] 工程机械行业发展趋势 - 2025年长沙国际工程机械展览会签订年度采购协议超130亿元 [1] - 国内主机厂新品聚焦大型化 电动化 智能化 [1] - 中国品牌依托锂电及智驾产业链优势 在电动化和智能化布局大幅领先 有望实现弯道超车 [1] - 海外需求边际改善 长期看好工程机械出海逻辑 [1] 工业母机ETF投资价值 - 工业母机ETF（159667）紧密跟踪中证机床指数 选取50只成分股 [2] - 成分股涵盖机床整机制造商 数控系统 轴承 主轴 刀具等关键零部件供应商 [2] - 主要分布在机械设备 电子 新能源等行业 [2] - 工业零部件厂商受益于机器人产业链发展 具备较强盈利能力和成长潜力 [2] - 指数成分股平均市值偏大且包含多家专精特新企业 体现对行业龙头和技术领先企业的偏好 [2]

基金合作签约 - 诚通科创与工研资本签署首只子基金意向性合作协议 基金规模10亿元 [1][3] - 合作聚焦工业母机 工业软件 先进基础材料等战略性新兴产业和未来产业 [1] - 目标培育孵化具有科研技术优势和创新驱动能力的企业 推动科技成果转化与产业升级 [1] 战略意义 - 签约旨在落实国务院国资委工作要求 助力科技强国战略目标 [3] - 计划将基金打造成央企科技成果转化典范 形成"国家战略—央企使命—资本力量"协同创新生态 [3] - 中国机械总院已创造200多项全国工业领域第一 是国家创新体系重要组成部分 [3] 基金概况 - 诚通科创投资基金为首批央企创投母基金 总规模300亿元 [4] - 首期规模100亿元 由中国诚通联合中国石化 中国航油及北京市海淀区政府共同出资 [4] - 基金采用母子基金架构 发挥投早 投小 投长期 投硬科技的先行示范作用 [4] 投资方向 - 锚定"硬科技"投资主航道 重点布局新材料 先进制造 新一代信息技术三大领域 [4] - 采用"股权投资+生态孵化"组合策略 构建从技术攻关到场景应用的完整投资链条 [4] - 通过投资带动产业发展 促进科技创新与产业创新深度融合 [3]

工业母机人才培养 - 国务院国资委主办中央企业工业母机领域人才特训班开班，强调要深入学习贯彻习近平总书记关于工业母机产业发展的重要指示精神 [1] - 中央企业作为工业母机国家队，需紧跟产业科技发展最前沿，聚焦工业母机高端化、智能化、数字化发展需要 [1] - 着力提升科技领军人才的行业引领能力、技术洞察能力、领衔攻关能力、产业协同能力 [1] - 着力提升青年科技人才的前沿把握能力、专业技术能力、跨界融合能力、应用落地能力 [1] - 加快培养一批具有战略思维、创新能力的工业母机产业人才 [1] - 加强组织管理，严格落实干部教育培训有关规定，确保培训取得实效 [1]

增广智能融资与技术突破 - 增广智能完成近亿元新一轮融资 由毅达资本领投 [1] - 公司自主研发的"磁悬浮魔毯"技术实现5微米级定位精度 开创"传输即加工"新模式 [1] 应流股份战略合作 - 应流股份与西门子能源 赛峰集团签署战略供货协议 [1] - 合作将强化燃机叶片及航发零部件供应 [1] 人形机器人行业动态 - 武汉格蓝若与华中科大联合研发的"劳动者"系列人形机器人完成新型号调试 计划7月底正式亮相 [1] - 人形机器人行业步入蓬勃发展新阶段 产业链企业合作步伐加快 [1] - 优必选 开普勒等企业已与汽车制造 电子等产业链企业建立战略合作 加速商业化进程 [1] - 英伟达与富士康计划2026年Q1实现人形机器人投产 [1] - 优必选工业人形机器人Walker S1下线 标志着商业化落地迈出关键一步 [1] - 人形机器人在灵巧手 核心零部件技术迭代上尚未实质性收敛 通用场景训练数据仍需积累 [1] 工业母机ETF相关信息 - 工业母机ETF跟踪中证机床指数 由中证指数有限公司编制 [2] - 指数从沪深市场选取业务涉及机床整机及其关键零部件的上市公司证券作为样本 [2] - 指数成分股覆盖机床产业链上下游企业 具有较高行业集中度和技术含量 [2]

加计抵减政策选择与适用 - 企业A可停止享受先进制造业5%加计抵减政策，转而选择工业母机15%加计抵减政策，前期未计提的10%差额可一次性补充计提 [2][3] - 纳税人同时符合多项加计抵减政策时允许择优选择，但同一期间禁止叠加适用 [3] 农产品深加工企业政策叠加 - 农产品加计抵扣政策（按10%扣除率计算进项税）与先进制造业加计抵减政策性质不同，允许同时享受 [3] - 农产品加计抵扣政策针对购进用于生产13%税率货物的农产品，额外增加1%抵扣率 [3] 进项税额转出处理规则 - 已计提加计抵减额的进项税额若转出，需在当期同步调减加计抵减额 [4] - 调减金额需填入增值税申报表附列资料(四)的"本期调减额"栏，负数余额反映在"期末余额"栏 [4]

龙华区促进上市培育服务工作三年行动方案核心内容 政策背景与总体目标 - 龙华区发布《行动方案》以贯彻国务院新"国九条"精神，将上市培育作为战略性工作，推动企业成为经济增长主力军[1][8] - 方案围绕"1+2+3"现代化产业体系布局，完善上市培育服务体系，推进"小升规、规做精、优上市"发展路径[5] - 龙华区现有境内外上市企业40家，境内上市企业总市值突破1万亿元，储备库企业65家中超八成为先进制造业企业[9] 核心工作举措 企业服务与技术支持 - 应用AI技术开展拟上市公司成熟度测评，提供"一企一档、一企一策"全流程服务[6] - 开发服务"直通车"App实现政策精准推送，当日分拨企业用地、融资等诉求[6] 培育库建设与产业协同 - 按初创-成长-成熟三级梯度建设储备库，联动专精特新"小巨人"等培育机制挖掘潜力企业[6] - 重点支持先进制造业，储备库中超高清视频显示企业13家、工业母机企业12家、半导体企业10家[9] 资本与空间支持 - 设立并购重组专项母基金，建立股权融资/募投项目储备库支持企业跨行业整合[6] - 打造深圳北站等"上市公司总部区"，强化无自有用地企业的空间保障[7] 生态优化与国际拓展 - 推动头部金融机构落户，构建覆盖全生命周期的"基金雨林"体系[7] - 建立国际上市交流服务基地畅通境外上市渠道[7] 政策定位与时效性 - 该方案为深圳市首个响应新"国九条"的区级上市培育政策，距市级方案发布不足两个月[9] - 目标通过3年行动提升企业质量，发展新质生产力[8]