专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 近年来，A股市场科技板块表现活跃，一批战略性新兴产业展现出强大的成长潜力和市场活力。这背 后，是国家战略的坚定引领与市场需求的双重驱动。从"十四五"规划明确提出"坚持创新驱动发展"，到 中央金融工作会议将"科技金融"列为"五篇大文章"之首；从顶层设计到产业扶持，一系列自上而下的利 好政策密集落地，为科技创新提供了有力支撑，构建出良好的发展生态。 在当前全球新一轮科技革命和产业变革加速演进的背景下，"科技金融"作为链接科技创新与资本市场的 重要纽带，其战略地位愈发凸显，也为公募基金行业带来了长期而广阔的投资机遇。 在投研能力建设上，华商基金始终以主动管理为矛、深度研究为盾，践行"深度研究驱动投资"的理念， 团队深度覆盖TMT、高端装备制造、创新医药等细分领域，跟踪产业链动态与技术演进，注重对企业 的技术路线、研发能力、商业模式和竞争格局的深入分析，致力于挖掘真正具有长期竞争力的优质科技 企业。 同时，华商基金始终秉持价值投资和长期投资理念，避免盲目追逐短期热点。在投资决策中，公司坚 守"持有人利益为先"的初心，建立严谨的风控体系和投资流程，全面考量企 ...

品牌发布与核心定位 - 公司发布区域品牌“京西福地门头沟”并同步推出区域形象标识、宣传片及文旅宣传口号 [1] - 品牌口号明确区位身份并凝聚“五福临门”的美好寓意 [1] - 主题宣传片构建五大“福”板块包括山水之福、文化之福、心灵之福、宜居之福和发展之福 [1] 文创产品与旅游线路 - 公司发布多款“京西福礼”系列文创产品设计融汇本地文化元素如潭柘寺匾额拼图徽章和“迎豹回家”生态计划福豹玩偶 [1] - 文旅宣传口号为“古村古寺古道福山福水福地”概括了区域作为文化高地与生态氧吧的双重特质 [1] - 公司首发三大手绘地图和五条主题旅游线路为市民“微度假”提供丰富选择 [1] 国际化战略与产业布局 - 公司推出英文宣传口号“Mentougou, Meant to Go!”并实现4A级景区及星级酒店全面支持外卡支付 [2] - 区域与多国建立合作网络并拥有中关村门头沟园等前沿产业布局共同构建国际化宜居宜业环境 [2] - 公司践行“生态立区、文化兴区、科技强区”战略成功培育人工智能、超高清数字视听和心血管领域医疗器械三大产业集群 [2]

基金设立背景 - 深圳市科技体育产业基金在深圳科技体育产业高质量发展战略合作启动发布会上正式设立 主题为"先行示范 体育鹏城" [1] 基金投资方向 - 重点投向人工智能与数据分析领域 [1] - 重点投向高端智能运动装备领域 [1] - 重点投向元宇宙与虚拟赛事领域 [1] - 重点投向数字文化娱乐等前沿领域 [1] 基金参与机构 - 由青岛英派斯健康科技股份有限公司参与签约设立 [1] - 由深圳担保集团有限公司参与签约设立 [1] - 由深圳市体育产业集团有限公司参与签约设立 [1] - 由深圳市光明科学城产业发展集团有限公司参与签约设立 [1] 基金战略目标 - 旨在整合体育产业链优质企业 [1]

本次活动聚焦中欧生命健康和绿色科技产业投资合作，中方企业、园区和投资机构与来自英国、意大 利、比利时、匈牙利等国的二十余家欧洲科技企业对接交流，洽谈合作。 成都市龙泉驿区委副书记罗勇推介成都经开区营商环境。他表示，成都经开区作为四川省首批国家级经 开区，区位优势显著，产业发展多元，营商环境优越，政策支持有力，是一座产城融合、宜居宜业的现 代化城区，欢迎来自欧洲各国的企业家来成都考察对接。 来自英国的Virax Biolabs、意大利的Minervas和匈牙利的Unio Telecom、佩奇大学工业园等企业，代表生 命健康、绿色科技、产业园区等产业领域在会上路演，并表达合作意向。 2025年9月9日上午，由商务部投资促进事务局、成都经济技术开发区管理委员会、成都市龙泉驿区人民 政府联合主办的"数字绿能·蓉欧对话——欧洲企业与成都经开区投资对接会"在第二十五届中国国际投 资贸易洽谈会期间成功举办。 ...

城市高质量发展政策框架 - 建立可持续城市建设运营投融资体系 强化中长期信贷供给 发挥债券市场、股票市场融资功能 鼓励保险、信托等机构提供金融服务[1][4] - 加快融资平台改革转型 坚决遏制新增地方政府隐性债务[4] - 创新财政金融政策工具 吸引和规范社会资金参与 稳慎推进公用事业价格改革[4][5] 现代化城市体系优化 - 稳妥有序推动城市群一体化和都市圈同城化发展 构建布局合理的现代化城市体系[2] - 支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区城市群打造世界级城市群 推动成渝地区双城经济圈、长江中游城市群等成为高质量发展增长极[2] - 加强城市群内产业链协作 优化城市群之间产业分工和空间联系[2] 城市发展新动能培育 - 因城施策增强城市发展动力 加强原始创新和关键技术攻关 强化科技创新与产业创新协同[3] - 统筹推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业布局建设 因地制宜发展新质生产力[3] - 深入实施国家战略性新兴产业集群发展工程 培育壮大先进制造业集群[3] 产业升级与消费创新 - 发展智能建造 培育现代化建筑产业链 加快推动建筑业转型升级[3] - 大力发展生产性服务业 推动生活性服务业补齐短板[3] - 发展首发经济、银发经济、冰雪经济、低空经济 培育消费新场景 深化国际消费中心城市建设[3] 住房与基础设施建设 - 加快构建房地产发展新模式 更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求[5] - 全链条提升住房设计、建造、维护、服务水平 推进安全、舒适、绿色、智慧的"好房子"建设[5] - 实施物业服务质量提升行动 稳步推进城中村和危旧房改造 支持老旧住房自主更新[6] 城市更新与公共服务 - 持续推动城镇老旧小区改造 建设创新型产业社区、商务社区[6] - 完善城市社区嵌入式服务设施 构建城市便民生活圈[6] - 科学制定实施城市更新专项规划 一体化推进城市体检和城市更新[6] 数字化与交通基础设施 - 强化5G、千兆光网覆盖 优化算力设施建设布局 推进新型城市基础设施建设[6] - 健全现代化综合交通运输体系 提升城际、城内通勤效率[6] - 完善交通枢纽换乘换装设施布局 加强停车位、充电桩等便民设施建设[6] 发展目标与实施路径 - 到2030年现代化人民城市建设取得重要进展 政策制度不断完善 新旧动能加快转换 人居品质明显提升[1] - 绿色转型深入推进 安全基础有力夯实 文化魅力充分彰显 治理水平大幅提高[1] - 到2035年现代化人民城市基本建成[1]

美联储货币政策预期 - 摩根士丹利预计美联储2025年9月和12月分别降息25个基点，2026年3月、6月、9月和12月各降息25个基点，最终利率目标区间降至2.75%-3.0% [1] - 法国农业信贷银行预计美联储2025年9月和12月分别降息25个基点，但终端利率为4.00%，高于其他机构预期 [2] - 瑞银指出美联储政治化程度加深将推高美国债券市场通胀风险溢价，增加实际借贷成本和政府债务偿付支出，并可能削弱美元储备货币地位 [1] - 澳新银行认为美联储独立性减弱将导致市场计入更高通胀溢价，加深美元下行趋势 [1] - 中金公司认为鲍威尔讲话未给出降息持续性与幅度的强指引，仅阐明政策反应函数，在就业与通胀风险并存背景下不宜过度解读鸽派信号 [4] 德国经济与政策预期 - 德国IFO指数显示企业信心持续上升，企业寄望于政府大规模国防和基础设施财政投资提振经济复苏 [3] - 荷兰国际集团指出德国企业乐观情绪来源尚不明确，因面临美国关税政策和出口商前景黯淡的挑战 [3] 中国猪业新范式 - 中金公司认为中国猪业已步入新范式，传统猪周期规律失效，呈现振幅收敛、长度缩短、波动下降特征，产业分工重塑和反内卷政策强化这一趋势 [5] - 龙头企业因内生增长动能和分红能力更强，成长与价值稀缺性凸显 [5] 中国股市与板块策略 - 申万宏源指出市场局部过热但未全面过热，短期可能有小幅回调但幅度可控，看好科技产业趋势和先进制造反内卷成效带来的投资机会 [6] - 招商策略短期关注AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工、创新药五大赛道，中长期关注新科技周期下全社会智能化进展、国产替代周期自主可控、双碳周期下碳中和全产业链降本增效 [6] 中国房地产市场政策 - 中金公司认为上海楼市新政对外围地区多套购房需求和改善型支付能力有阶段性提振，但政策效果限于局地市场情绪 [7] - 华泰证券指出北京、上海地产新政叠加资本市场走强有望加速房地产市场止跌回稳，更看好一线城市复苏节奏，推荐好信用、好城市、好产品开发商及头部物管公司 [8] - 中信证券认为房地产政策优化有利于释放短期需求，政策会结合现实情况积极巩固市场止跌回稳 [9]

经济与股市背离现象 - 宏观经济承压背景下A股走出强劲上涨行情 显示股市与经济周期非完全同步 [1] - 经济低迷时期政策宽松推动资金寻求高回报机会 股市可能提前反映复苏预期 [2] - 中国宏观经济处于结构调整阶段 资本市场呈现"逆经济周期"特征 [2] 资金流动逻辑 - 国内存款利率持续下调降低储蓄收益率 倒逼资金寻找更高回报出口 [3][4] - 利率下行推动资金向股市迁移 形成正反馈机制：资金推动上涨 上涨吸引更多资金 [5] - 股市发挥资金蓄水池效应 散户、机构和海外资金加速涌入 [5] 国际资金环境 - 美联储9月降息概率极高 将导致全球货币环境宽松和风险偏好提升 [6][7] - 美元走弱促使资金流向新兴市场 中国作为全球第二大经济体成为重要目的地 [7] - 外资注重中国在新能源、人工智能和制造业升级等领域的长期成长空间 [8] 市场趋势特征 - 牛市阶段需要切换投资思维 从熊市快进快出转为顺势而为和耐心持有 [9] - 生命线逻辑显示股价关键支撑位未被破坏时应持续持有享受趋势红利 [10] - 新能源、科技和人工智能成为中长期主线 金融和避险概念为短期热点 [11] 投资策略方向 - 精选行业龙头标的往往能跑赢大盘获得超额收益 [17] - 避免被短期震荡影响 趋势延续期间应保持持仓 [18] - 合理分配仓位而非满仓操作 才能在波动中稳健前行 [19] 市场驱动因素 - 国内利率下行与国际货币宽松形成双轮驱动 使上涨具备现实支撑和持续性 [8] - 赚钱效应显现吸引各类资金涌入 推动指数持续走高 [5] - 政策环境变化而非短期经济复苏成为股市上涨核心动力 [2]

戴村镇文旅发展模式 - 七都溪畔华克山庄推出"密度咖啡"体验项目 结合溪水休闲与咖啡文化 形成"躺平店"特色业态 [5] - 遐也空间成为戴村人文地理新地标 以城市审美激活乡村资源 提供云海夕阳观赏等差异化体验 [6] - 2025年布局"郊野运动赛事年" 包含山地马拉松 斯巴达勇士赛等十余项赛事 形成全年赛事矩阵 [7] 文旅经济数据表现 - 2024年底全镇22个行政村集体经营性收入均超150万元 2025年1-5月总收入达1632万元 5个村单村收入超120万元 [8] - 佛山村通过云山峡谷漂流项目带动周边6村合作 商业街与旅拍城堡年均保底增收85万元 [8] - 2025年6月斯巴达勇士儿童赛吸引6000名选手 带来2万人次客流 全镇30余家民宿提前订满 [8] 产业生态链构建 - 形成"山顶文旅+山脚智造"双引擎模式 山顶遐也空间引爆流量 山脚专精特新产业园注入科技动能 [9][10] - 垂直文旅消费带成型 涵盖密度咖啡 云石里自然中心等新业态 实现云端到溪谷的全链路覆盖 [9] - 中国视谷·专精特新产业园作为"新春第一锹"项目 开启戴村"时代大走廊经济" [9] 基础设施与资源整合 - 2018年建成80公里国家级登山健身步道 串联石牛山森林公园 船坞山等自然景观 [7] - 累计引进19个户外运动业态 包括云上滑翔 峡谷漂流 丛林探险等多元化项目 [7] - 未来乡村组团振兴示范带采取"运营+资金"双前置模式 实现村企合作收益分成 [8] 社会传播与品牌效应 - 遐也空间通过社交媒体快速传播 从概念发展为地标性项目 [6] - "街头旋律"文艺点亮计划每周六举办 为文旅项目注入文化内涵 [6] - "密度咖啡"谐音营销引发关注 青山绿水与消费密度形成双重吸引力 [6]

全球贸易格局变化 - 2025年春季特朗普政府突然对中国加征关税 并设置90天缓冲期 意图通过高压手段迫使各国谈判并实现制造业回流美国[1] - 中国态度转为强硬 源于对外依赖降低和国际市场多元化战略的成功[1] - 日本、欧盟、印度等主要经济体均受波及 全球供应链格局剧烈震荡[1][2] 各国反应与对抗措施 - 日本首相公开要求美国取消新关税 明确表示不会妥协[2] - 欧盟向美国递出价值950亿美元关税清单 采取对等反击[6] - 印度宣布不再购买美国农产品 导致美国农场主面临滞销和失业问题[4] 关键行业影响 - 中国掌握全球85%稀土冶炼能力 稀土出口管制可能使美国科技和军工产业面临原材料短缺[10] - 美国农产品出口受挫 中国暂停采购导致国内农业失业率上升[4] - 欧盟工业制造受关税冲击 因其为经济命脉而拒绝退让[2] 国际关系重构 - 中国与俄罗斯、中东、东南亚深化合作 形成更广泛"朋友圈"[16] - 美国传统盟友体系瓦解 日本和欧洲均选择独立立场[2][6] - 国际资本可能因高风险环境撤离美国市场 削弱其优势地位[16] 博弈态势分析 - 美国暂缓关税期限至8月1日 暴露政策执行困境[4] - 全球供应链加速多元化 各国减少对美国市场依赖[8][16] - 单边主义策略失效 多极化趋势加速形成[14][16]

深圳经济特区45周年发展成果 - 2024年深圳外贸进出口总额达4.5万亿元 同比增长16.4% 总量跃居全国城市首位 其中外贸出口连续实现"32连冠" [1] - 2024年深圳战略性新兴产业增加值同比增长10.5% 占地区生产总值比重达42.3% 人工智能 机器人 低空与空天产业集群增加值分别增长12.7% 15.9% 26.4% [3] 《关于深入推进深圳综合改革试点的意见》核心内容 - 传承2020-2025年深圳综合改革试点方案精神 新增科技创新 人才培育 大湾区资本市场互联互通等亮点 [1] - 提出健全金融服务实体经济机制 包括科技产业金融一体化试点 科技型企业信贷 知识产权证券化 科技成果交易等场景优化 [2] - 强调教育科技人才一体化改革 加强产学研协同 完善海外人才引进机制 [4] 银行业发展机遇与创新方向 - 银行可提供知识产权质押贷款 ABS 科技成果转化贷款等产品 加强数据资产质押融资业务 [3] - 对接普惠型科技金融平台如"个体通""小微通" 探索银保合作模式 服务私募创投资金 [3] - 设立科技人才专项贷款 支持高端人才创业与科研项目 提供高校企业联合培养项目贷款 [4] - 通过本外币一体化资金池 跨境托管 汇率风险管理等服务提升企业资金效率 [5] - 吸引海外优质企业落户大湾区 支持跨境并购与境外投资业务 [6] 大湾区资本市场协同发展 - 政策将加速大湾区资本市场一体化 促进资金自由流动 拓宽企业融资渠道 [4] - 银行需强化境内外联动优势 推动政策宣传与跨境金融咨询服务 [6]