艺人逝世事件 - 日本歌手NoB（山田信夫）于2025年8月9日13时39分因肾癌逝世，享年61岁 [1][2][3] - 艺人于8年前确诊肾癌并接受放射线及药物治疗，曾被宣告剩余5年生存期但仍坚持演艺活动直至离世前一日 [3][6] - 葬礼按家属意愿仅限相关人员参加，后续计划为粉丝举办告别演唱会 [4][6] 艺术生涯与作品 - 1984年作为MAKE-UP主唱正式出道，从事歌手、作词作曲及多乐队项目活动 [3][8] - 代表作为《圣斗士星矢》主题曲《天马座幻想》及片尾曲《永远的蓝》，该作品在全球范围内具有广泛影响力 [1][3][8] - 长期参与动画歌曲及特摄英雄歌曲创作，曾在海外多地举办演唱会，包括去年因突发疾病取消的中国广州演出 [3][8] 文化影响 - 《圣斗士星矢》为1986年连载的日本热血格斗漫画，融合多神话体系并构建"小宇宙"战斗世界观 [10] - 动画版包含银河擂台赛篇、黄道十二宫篇等六大主线章节及多部剧场版作品 [10][11] - 作品主题曲成为全球观众集体记忆，网友对其逝世的反应体现该IP的跨代际文化影响力 [12]

财务表现 - 2025年第二季度净收入279亿元 非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为95亿元 [1] - 游戏及相关增值服务净收入228亿元 有道净收入14亿元 云音乐净收入20亿元 创新及其他业务净收入17亿元 [1][2] - 研发投入44亿元 研发投入强度达15.6% [1][6] 游戏业务 - 《梦幻西游》电脑版同时在线293万人创历史峰值 手游季度收入创新高 [1][4] - 《第五人格》延续火爆表现 近期通过IP联动登上中国iOS畅销榜第四 [1][4] - 《逆水寒》手游凭借两周年庆活动攀升至中国iOS畅销榜第三 [4] - 《永劫无间》4周年庆冲上Steam热销榜榜首 《蛋仔派对》三周年庆典登上中国iOS畅销榜第五 [4] - 《燕云十六声》累计用户超4000万 iOS免费榜多次稳居前二 AppStore超20万用户满分评价 [4] 全球化进展 - 《界外狂潮》主机版登PlayStation 5月免费游戏下载榜北美地区第二 [3] - 《全明星街球派对》《漫威秘法狂潮》横扫多地区iOS下载榜榜首 双双跻身美国下载榜TOP2 [3] - 《七日世界》2.0版本登Steam全球畅销榜第四 《漫威争锋》第三赛季获Steam美国畅销榜第一和全球畅销榜第二 [3] - 《逆水寒》手游全球预注册5月开放 《燕云十六声》7月底完成海外测试 《遗忘之海》2026年发布 《命运：群星》手游8月28日海外发布 [3] 代理游戏表现 - 《炉石传说》"安戈洛龟途"拓展包登中国iOS畅销榜第五 [5] - 《魔兽世界》国服二十周年庆典宣布11月上线新服务器 《暗黑破坏神III》国服回归数据超预期 [5] - 《暗黑破坏神II》重制版8月27日推出 《暗黑破坏神IV》已获版号 《守望先锋》将推出中国英雄无漾 [5] 技术创新与AI应用 - 发布全球首个工程机械具身智能模型"灵掘" 单机装车效率达人工80% 适配极寒高粉尘环境 [6] - 计划2027年实现超30座矿山无人化运营 并开源"灵掘"数据集 [6] - 有道AI订阅服务销售额近8000万元 同比增长约30% [7] - 开源"子曰3"数学模型 在数学推理任务中取得当前最优性能 [7] 多元化业务发展 - 网易严选浴室除味香氛 车载除味香氛 冰箱除味剂销售位居前列 获全球宠物品牌中国线上TOP3 [2] - 网易新闻客户端日均创作者活跃率增长25% 人均阅读量增长28% [2] - 网易数帆入选中国信通院《AI Agent智能体产业图谱》 [2] - 云音乐推出神光播放器等创新功能 用户活跃度和App端听歌时长均有增加 [1] 未成年人保护 - 暑期启动专项保护行动 采用限时管控+AI巡逻+高龄用户防控+黑产治理四大举措 [8] - 对超15万名高龄建号用户发起防沉迷干预 处置社交平台涉诈内容1.1万条 封禁违规直播间255个 [8][9] - 参编《向未成年人提供生成式人工智能服务安全指引》 服务近3000家企业与平台 [9]

港股中期业绩披露期股价波动 - 多家港股上市公司业绩公布后股价出现明显波动 [1] 腾讯音乐业绩表现 - 腾讯音乐-SW早盘一度上涨至104港元刷新上市新高最大涨幅超17% [2] - 2025年第二季度总收入84.4亿元同比增长17.9%调整后净利润26.4亿元同比增长33.0% [2] - 在线音乐服务收入同比增长26.4%至68.5亿元 [2] - 公司深化与全球唱片公司合作创新内容共创形式打造演唱会丰富内容生态 [2] 阅文集团业绩表现 - 阅文集团股价盘中最大涨幅超19% [3] - 2025年上半年收入31.9亿元归母净利润8.5亿元同比增长68.5% [3] - IP生态展现增长韧性精品IP改编影视七连爆带动短剧和IP衍生品高速增长 [3] - 在线业务收入同比增长2.3%至19.9亿元IP衍生品GMV达4.8亿元接近去年全年水平 [3] 五矿资源业绩表现 - 五矿资源盘中一度上涨近14%最高价达4.8港元 [3] - 2025年上半年除税后净利润5.66亿美元较2024年同期7950万美元增长超600% [4] - 权益持有人应占利润3.4亿美元较2024年同期增长1511% [4] - 利润增长主要得益于三座铜矿产量增长及铜金银锌市场价格上扬 [4] 361度业绩表现 - 361度开盘后最大跌幅超12% [5] - 2025年上半年收益57.05亿元同比增长11%权益持有人应占盈利8.58亿元同比增长8.6% [5] - 儿童业务收益12.61亿元占总收益22.1%同比增长11.4%成为集团稳健增长动力 [5] 港股市场展望 - 港股定价主要体现景气趋势未过多计价乐观预期中期配置性价比凸显 [6] - 关税政策可能影响基本面但近期扰动缓和带来情绪抬升企业盈利具韧性 [6] - 上市制度改革深化优质企业赴港上市提升资产质量及流动性水平 [6] - 南向资金持续流入支撑市场三季度或震荡向上四季度或迎估值和盈利双重修复 [6]

港股市场中期业绩披露期 - 港股市场进入中期业绩密集披露期，多家上市公司业绩公布后股价出现明显波动 [1] 腾讯音乐业绩表现 - 腾讯音乐-SW在中期业绩公布后股价大涨，早盘一度上涨至104港元，刷新上市以来新高，最大涨幅超17% [3] - 2025年第二季度总收入为84.4亿元，同比增长17.9%，调整后净利润为26.4亿元，同比增长33.0% [5] - 在线音乐服务收入同比增长26.4%至68.5亿元 [5] - 公司深化与全球唱片公司合作，创新内容共创形式，打造演唱会，丰富内容生态 [5] 阅文集团业绩表现 - 阅文集团在业绩公布后股价持续攀升，盘中最大涨幅超19% [6] - 2025年上半年实现收入31.9亿元，归母净利润达8.5亿元，同比增长68.5% [8] - 在线阅读业务收入同比增长2.3%至19.9亿元 [8] - IP衍生品业务GMV达4.8亿元，接近去年全年水平 [8] 五矿资源业绩表现 - 五矿资源盘中一度上涨近14%，最高价达4.8港元 [8] - 2025年上半年除税后净利润达5.66亿美元，同比增长超600% [10] - 本公司权益持有人应占利润3.4亿美元，同比增长1511% [10] - 利润增长主要得益于铜矿产量增长及金属价格上涨 [11] 361度业绩表现 - 361度在业绩公布后股价大跌9.29% [12] - 2025年上半年收益达57.05亿元，同比增长11% [13] - 权益持有人应占盈利为8.58亿元，同比增长8.6% [13] - 儿童业务收益约12.61亿元，占总收益22.1%，同比增长11.4% [14] 港股市场展望 - 当前港股定价主要体现景气趋势，中期配置性价比凸显 [14] - 预计优质企业赴港上市将提升港股市场资产质量及流动性水平 [15] - 南向资金或持续流入港股市场带来支撑 [15] - 三季度港股或呈震荡向上趋势，四季度或迎来估值和盈利双重修复 [15]

中概股市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨1.49% [1] - 科技股整体呈现向上趋势 京东和阿里巴巴涨幅均超3% 百度和爱奇艺上涨逾2% [1] 腾讯音乐娱乐集团财务表现 - 第二季度总收入84.4亿元 同比增长17.9% [1] - 在线音乐服务收入68.5亿元 同比增长26.4% [1] - 调整后净利润26.4亿元 同比增长33.0% [1] - 在线音乐付费用户数1.244亿 同比增长6.3% [1] - 单个付费用户月均收入从10.7元增至11.7元 [1] 腾讯音乐战略方向 - 秉持长期主义理念 锚定高质量增长目标 [2] - 深化与全球唱片公司合作 创新内容共创形式 [1] - 深耕产品创新 提升用户活跃度 [2] - 提供独特音乐体验 推动中国音乐行业发展 [2] 新能源汽车板块表现 - 蔚来汽车下跌近9% 小鹏汽车下跌超6% [1] - 小马智行下跌逾3% 与科技股上涨形成对比 [1]

美股市场表现 - 道琼斯指数上涨446.67点至44421.76点，涨幅1.02% [1] - 纳斯达克指数上涨143.57点至21528.97点，涨幅0.67% [1] - 标普500指数上涨43.53点至6416.98点，涨幅0.68% [1] - 纳斯达克中国金龙指数上涨75.70点至7555.77点，涨幅1.01% [1] - 纳指100期货上涨117.00点至23754.50点，涨幅0.49% [1] - 标普500期货上涨35.00点至6434.75点，涨幅0.55% [1] 中概股表现 - 腾讯音乐上涨12.64%至25.570美元 [2] - 小牛电动上涨8.83%至4.190美元 [2] - 奇富科技上涨6.52%至34.480美元 [2] - 嘉银科技上涨3.87%至12.880美元 [2] - 中金科工业上涨3.70%至2.800美元 [2] - 水滴公司上涨3.63%至1.917美元 [2] - 小赢科技上涨3.07%至14.090美元 [2] 加密货币市场 - Circle盘初大涨约15%，二季度收入同比增长53% [2] - 以太坊24小时涨幅一度超5%，突破4400美元 [2] 美国经济数据 - 7月CPI同比增长2.7%，核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.1% [2] - 7月非农就业人数增长大幅低于预期，失业率小幅上升 [3] - 5月和6月就业数据大幅下调，显示就业市场比预期悲观 [3] 美联储政策预期 - 市场对美联储9月降息25个基点的预期概率为80% [3] - 摩根大通经济学家预计美联储9月降息25个基点，随后还将有三次各25个基点的降息 [3] - 特朗普要求美联储主席鲍威尔立即降息，并考虑允许针对鲍威尔的诉讼继续推进 [5] - 特朗普批评鲍威尔在美联储大楼建设管理上表现糟糕，称该项目耗资30亿美元 [6] 美股市场展望 - 美股近期延续强势，上周创6月以来最佳表现 [8] - 疲弱的就业数据叠加关税不确定性令市场面临挑战 [8] - 美股盈利指引似乎触底，盈利预期修正广度持续改善 [8] - 人工智能应用加速、美元走弱、美联储潜在降息可能支撑股市 [8] - 今年美股或难出现20%以上的年度涨幅 [8] 其他行业动态 - 华为AI推理新技术使中国银联大模型效率提高125倍 [9] - ST易购拟支付2.2亿元与家乐福方达成债务和解协议 [9] - 长三角万亿城市排位生变，南通逆袭超过合肥 [9]

港股科技投资策略 - 科技是港股下半年胜负手 [6] - 港股是本轮牛市主战场 [6] - AI是最重要的边际和最top的pick [6] 港股市场驱动因素 - 港股涨跌受EDA在中美贸易摩擦中的变量影响 [6] - 历次港股占优行情的驱动因素分析 [6] - 港股定价权在特定资金手上 [6] 资金流向分析 - 解密南下资金：买家构成和剩余空间 [7] - AH溢价中枢将趋势性下行 [7] 科技产业升级 - 从14nm到N2工艺演进牵引EDA创新与产业升级 [6] - 3D-IC新场景引领产业升级 [7] - 全球合并重塑EDA行业竞争格局 [6] 稀缺性资产研究 - AI应用类稀缺资产研究 [7] - 新消费类稀缺资产研究（哔哩哔哩Z世代内容生态） [7] - 红利类稀缺资产研究（ASML先进制程增长） [7] 互联网平台分析 - 从Spotify看TME、网易云音乐的成长空间 [7] - 快手可灵AI驱动的内容生态与商业增长 [7]

MSCI指数调整 - MSCI中国指数新纳入地平线机器人 老铺黄金 网易云音乐 三生制药等14只股票 [1] - 指数剔除17只股票 调整将于8月26日收盘后生效 [1] - 新增港股标的显著增多 反映港股科技 创新药 新消费等板块近期强势上涨 [1] 外资机构观点 - 标普维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变 [1] - 德意志银行 瑞士百达资产管理 路博迈基金 联博基金等外资机构表达对中国资产的超配或看多观点 [1]

业绩公布安排 - 公司将于8月19日美股盘前公布2022年第二季度财务业绩 [2] - 所有信息通过新闻稿披露且不召开财报电话会议 [2]

财务业绩表现 - 2025财年第一季度销售收入26216亿日元同比增长2% 营业利润3400亿日元同比增长36% 净利润2590亿日元同比增长23% 营业利润率达13%同比增长3.3个百分点 [1] - 游戏及网络服务业务销售收入9365亿日元同比增长8% 营业利润1480亿日元同比大增127% 非第一方游戏软件和网络服务销售增长抵消汇率消极影响 [1] - 影像及传感解决方案业务销售收入4082亿日元同比增长15% 营业利润543亿日元同比增长48% 移动产品图像传感器等收入增加抵消汇率消极影响 [1] 业务板块分析 - 音乐业务销售收入4653亿日元同比增长5% 营业利润928亿日元同比增长8% 主要得益于音乐流媒体服务及移动游戏应用收入增长 [1] - 影视业务销售收入3271亿日元同比下降 营业利润187亿日元同比增长65% 电视剧制作交付量和电影片库收入增长抵消上映影片和电视剧片库授权收入减少 [1] - 娱乐技术及服务业务销售收入5343亿日元 营业利润431亿日元 运营成本控制部分抵消显示产品销量下降及汇率消极影响 [1] 战略调整与展望 - 公司上调2025财年营业利润预期至14000亿日元 [1] - 中国业务中娱乐业务戏份加重 与全球业务结构变化匹配 7月在B站BW动漫展举行SonyExpo2025综合品牌活动以"次元漫游"为主题集结多业务 [1]