公司基本信息 - 公司名称为嘉鱼县国胜建材有限公司 [1] - 法定代表人为李国清 [1] - 注册资本为50万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围为一般项目，包括建筑材料销售、建筑装饰材料销售、砖瓦销售、石灰和石膏销售、水泥制品销售、石棉制品销售、建筑砌块销售、地板销售、建筑陶瓷制品销售、轻质建筑材料销售、金属结构销售、保温材料销售 [1] - 一般项目还包括电线电缆经营、五金产品批发与零售、门窗销售、金属制品销售、塑料制品销售 [1] - 一般项目亦包含劳务服务（不含劳务派遣）和运输货物打包服务 [1] - 公司许可项目为道路货物运输（不含危险货物）和住宅室内装饰装修 [1]

天眼查App显示，近日，鄂州市鄂城区禄盛建材经营部（个体工商户）成立，法定代表人为徐勇，注册 资本2万人民币，经营范围为一般项目：建筑材料销售，建筑防水卷材产品制造，建筑装饰材料销售， 互联网销售（除销售需要许可的商品），办公用品销售，五金产品零售，劳务服务（不含劳务派遣）， 机械设备租赁，建筑工程机械与设备租赁。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的 项目）。 ...

宏观经济与政策 - 美国9月CPI同比增速低于预期 核心通胀回落至3.0% 增强了市场对美联储继续降息的预期 [1] - FedWatch数据显示10月和12月降息概率均升至90%以上 [1] - 降息路径的延续将支撑贵金属和工业金属的流动性交易行情 [1] 锂电材料行业 - 10月以来 六氟磷酸锂价格快速上涨63.33% 带动电解液价格上涨25.62% 主要源于行业短期内供需失衡 [1] - 此前长时间低价导致部分六氟磷酸锂企业减产检修 而储能与动力电池需求持续高增长 推动关键材料需求上升 形成阶段性供应缺口 [1] - 2025年前三季度我国新能源汽车销量同比增长34.55% 动力电池装机量同比增长42.52% 储能锂电池出货量同比增长99.07% [1] - 受益于终端需求强劲以及龙头企业有序扩张 六氟磷酸锂等产品供需格局迎来好转 盈利能力呈现回升趋势 [3] 有色金属行业 - 当前矿山端供给扰动频发 库存处于历史中低水平 金属价格具备上行动力 [1] - 2025年第三季度 中国铝业实现归母净利润38.0亿元 同比增长90% 环比增长7.6% [2] - Q3电解铝均价同比上涨6% 行业利润大幅提升 [2] - 刚果（金）自10月16日起正式实施钴出口配额制 2025年全年配额仅为18125吨 不足2024年产量一半 [2] - 在供应受限背景下 全球钴供需格局加速向好 预计钴价中枢将逐步抬升 [2] 公司动态与项目进展 - 中国铝业强化成本管控 优化产线指标 核心产品成本保持下降趋势 [2] - 中国铝业青海600千安电解铝项目全面投产 包头绿电项目实现全容量并网 标志着公司在传统产能升级与绿色低碳转型方面取得实质性进展 [2] - 华友钴业2025年前三季度归母净利润同比增长39.59% 业绩改善主要受益于钴价大幅上涨 [2] - 华友钴业位于印尼的镍钴湿法项目有望充分受益于资源稀缺性提升带来的盈利弹性 [2] 化工行业展望 - 当前化工行业整体处于周期底部蓄势阶段 随着宏观环境修复与下游补库需求回暖 行业盈利能力有望触底回升 [3] - 在AI OLED 人形机器人等新兴应用拉动下 半导体材料 高性能聚合物等化工新材料正成为行业重要的成长引擎 [3] 市场表现与指数 - 截至2025年10月29日13:23 中证全指原材料指数强势上涨2.45% 材料ETF(159944)上涨2.43% [3] - 成分股方大炭素 大中矿业 扬农化工纷纷10cm涨停 中孚实业 中钨高新等个股跟涨 [3] - 前十大权重股合计占比31.86% 其中中国铝业上涨7.67% 盐湖股份 赣锋锂业涨超4% 洛阳钼业 华友钴业等跟涨 [3] - 中证全指原材料指数当前市净率仅为2.12倍 低于其他同类指数 [4]

公司基本信息 - 公司名称为景德镇昌江祥盈建材经营部，企业类型为个体工商户 [1] - 法定代表人为俞勇波，注册资本为10万人民币 [1] - 公司于近日成立 [1] 公司经营范围 - 经营范围涵盖门窗制造加工、金属材料制造、金属制品研发等制造环节 [1] - 业务包括五金产品批发与零售、金属工具销售、门窗销售等销售活动 [1] - 涉及金属门窗工程施工、家具安装和维修服务、室内木门窗安装服务等服务类项目 [1] - 覆盖玻璃制品制造与销售，包括日用玻璃制品、技术玻璃制品、玻璃纤维及制品 [1] - 包含建筑装饰材料销售、建筑用金属配件销售、建筑材料销售等建材相关业务 [1] - 经营雨棚销售、劳务服务（不含劳务派遣）等项目 [1]

公司基本信息 - 公司名称为吉安市井开区初书建材有限公司 [1] - 公司法定代表人为游斌杰 [1] - 公司注册资本为5万元人民币 [1] 公司业务范围 - 公司主营业务包括建筑材料销售 涵盖建筑砌块 轻质建筑材料 建筑装饰材料等 [1] - 公司业务涉及技术玻璃制品 日用玻璃制品 金属材料及五金产品的销售 [1] - 公司提供机械设备销售与租赁服务 包括建筑工程机械与设备租赁 [1] - 公司经营活动包含金属门窗工程施工 国内贸易代理及环保咨询服务 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 成材价格低位运行，短期存反弹 [4] 根据相关目录分别进行总结 逻辑 - 中国央行行长潘功胜在会议上表示执行已出台货币政策措施，研究储备新政策举措 [4] - 截至10月28日，13家上市建材企业公布2025年前三季度业绩，合计营收3052.92亿元，净利润86.08亿元 [4] - 9家企业盈利，中国建材净利润29.60亿元排第一，6家企业净利润同比增长 [4] - 7家企业营收超百亿元，中国建材营收1334.43亿元排第一 [4] - 成材昨日冲高回落，价格偏强运行，宏观市场情绪回暖，河北部分地区环保限产支撑价格，需求变化不大，地产偏弱限制反弹空间 [4] 后期关注 - 宏观政策；下游需求情况 [4]

项目公示与入选企业 - 重庆市经济信息委于10月27日公示本年度一批市级5G工厂及工业互联网试点项目 [1] - 涪陵区大业建材有限公司的绿色精品砂石工厂和重庆卡涞复合材料有限公司的面向高性能纤维复合材料制造的5G工厂上榜2025年5G工厂试点示范拟入选项目 [1] - 公示名单共包含10家企业项目 覆盖涪陵区 浩陵区 露山区 永川区 九龙坡区 四南区 合川区 璧山区 长寿区等多个区县 [2] 项目名单详情 - 入选企业包括重庆市涪陵区大业建材有限公司 辰致科技有限公司 长城汽车股份有限公司重庆分公司等10家公司 [2] - 项目名称涵盖绿色精品砂石5G工厂 辰致科技5G工厂项目 长城汽车5G全连接工厂等 [2] - 重庆卡涞复合材料有限公司 庆铃汽车股份有限公司 重庆宗申动力机械股份有限公司等企业项目均位列名单中 [2] 政策背景与发展规划 - 5G与工业互联网相辅相成 共同加速重庆市制造业智改数转进程 [3] - 发展依据为今年8月印发的《重庆市加快推动"5G+工业互联网"升级发展实施方案》 [3] - 计划到2027年再新建30个市级5G工厂 以深化5G+工业互联网高质量发展和规模化应用 [3]

骄成超声（688392.SH）首次覆盖报告 - 公司依托核心超声波技术，从轮胎裁切拓展至新能源和半导体领域，2025年有望实现主业反转，并受益于先进封装国产化浪潮 [1] - 2024年公司收入结构为：配件31%、动力电池超声波焊接设备26%、线束连接超声波设备14%、半导体超声波设备8%、非金属超声波设备2%、服务及其他19% [5] - 2024年半导体业务收入为4693万元，全部来自功率半导体；2025年先进封装领域的超声波扫描显微镜已获国内大客户验收及出货，打破海外垄断 [5] - 新能源领域绑定国内头部客户，核心大客户市占率超一半；固态电池极耳焊接设备已有小批量订单并交付 [5] - 配件收入占比从2020年的13.27%提升至2024年的31.42%，耗材属性强，有助于平滑设备周期 [6] - 预计2025-2027年收入为7.61亿元、10.54亿元、14.52亿元，同比增长30.2%、38.5%、37.8%；归母净利润为1.38亿元、2.33亿元、3.29亿元，同比增长61.3%、67.9%、41.3% [6] 金山办公（688111.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收41.78亿元（同比增长15.21%），归母净利润11.78亿元（同比增长13.32%），扣非归母净利润11.49亿元（同比增长15.94%） [9] - 2025年第三季度单季营收15.21亿元（同比增长25.33%），归母净利润4.31亿元（同比增长35.42%），扣非归母净利润4.21亿元（同比增长39.01%），毛利率86.46%（同比提升0.99个百分点） [9] - 截至2025年9月30日，WPS Office全球月度活跃设备数6.69亿（同比增长8.83%），其中PC版3.16亿（同比增长14.05%），移动版3.53亿（同比增长4.54%） [9] - 第三季度WPS个人业务收入8.99亿元（同比增长11.18%），WPS365业务收入2.01亿元（同比增长71.61%），WPS软件业务收入3.91亿元（同比增长50.52%） [10] - 预计2025-2027年营收分别为60亿元、71亿元、85亿元，归母净利润分别为19亿元、22亿元、27亿元 [10] 知行科技（1274.HK）动态跟踪 - 公司发布iRC100机器人通用控制器，采用大小脑一体化架构设计，面向具身智能全场景应用 [12] - 推出端到端城区辅助驾驶系统，基于多模态数据闭环能力，提升复杂场景系统性能上限 [12] - 5G智慧工厂年产能350万套，实现全域数据闭环驱动和无人化高柔性生产 [13] - 预计2025-2027年总收入为17.9亿元、28.1亿元、36.8亿元，同比增速43%、57%、31% [2] 中望软件（688083.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收5.38亿元（同比增长5%），归母净利润-0.41亿元；第三季度单季营收2.04亿元（同比基本持平），归母净利润0.12亿元 [14] - 海外市场延续高增，上半年海外主营业务收入同比增长超40%；境内业务保持稳健 [14] - 持续推进"All-in-One CAx"一体化战略，研发投入集中关键项目；发布ZWCAD365完善2D产品矩阵 [15] - 前三季度研发投入3.27亿元，研发费用率超60% [15] - 预计2025-2027年营收分别为9.55亿元、10.9亿元、12.64亿元，归母净利润分别为0.36亿元、0.74亿元、1.25亿元 [3] 大华股份（002236.SZ）2025年三季报 - 2025年前三季度营收229.13亿元（同比增长2.06%），归母净利润35.35亿元（同比增长38.92%），扣非归母净利润25.56亿元（同比增长13.04%） [17] - 第三季度单季营收77.31亿元（同比增长1.95%），归母净利润10.60亿元（同比增长44.12%），扣非归母净利润7.61亿元（同比增长52.34%） [17] - 前三季度毛利率41.65%（同比提升1.27个百分点），第三季度毛利率41.74%（同比提升2.42个百分点） [18] - 前三季度经营活动现金流量净额15.64亿元，同比增加16.89亿元；销售商品、提供劳务收到现金262.17亿元（同比增长9.45%），收现比114.4% [18] - 预计2025-2027年营收分别为330.64亿元、351.05亿元、379.36亿元，归母净利润分别为41.05亿元、42.56亿元、46.29亿元 [19] 赛分科技（688758.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收302.4百万元（同比增长38.4%），归母净利润93.2百万元（同比增长71.1%），毛利率72.7% [21] - 第三季度单季营收119.8百万元（同比增长40.0%，环比增长20.9%），归母净利润39.6百万元（同比增长141.0%，环比增长32.1%），毛利率76.0%（同比提升3.6个百分点） [21] - 深化存量客户复购及新客户开拓，驱动经营规模扩张 [22] - 预计2025-2027年营收分别为378.5百万元、456.9百万元、548.8百万元，同比增长20.0%、20.7%、20.1%；归母净利润分别为109.7百万元、129.0百万元、151.8百万元，同比增长28.8%、17.6%、17.7% [22] 亿纬锂能（300014.SZ）2025年三季报 - 第三季度营收168.32亿元（同比增长35.85%，环比增长9.49%），归母净利润12.11亿元（同比增长15.13%，环比增长140.16%） [24] - 第三季度出货量32.8GWh（动力电池13.1GWh+储能电池19.7GWh）；预计全年动力电池出货50GWh，储能电池出货70-75GWh [25] - 第三季度动力电池单位净利0.03元/Wh（对应净利率5%），储能电池毛利率修复至12%（单位净利0.024元/Wh），预计第四季度毛利率提升至15%区间 [25] - 预计2025-2027年归母净利润分别为43.62亿元、74.77亿元、96.51亿元，同比增长7%、71.4%、29.1% [26] 南方航空（600029.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收1376.65亿元（同比增长2.23%），归母净利润23.07亿元（同比增长17.40%）；第三季度单季营收513.74亿元（同比增长3.01%），归母净利润38.40亿元（同比增长20.26%） [28] - 第三季度毛利率16.55%（同比提升1.14个百分点），净利率9.40%（同比提升0.96个百分点） [28] - 前三季度可利用座公里（ASK）289,809.37百万（同比增长5.62%），收入客公里（RPK）248,129.57百万（同比增长7.63%），客座率85.62%（同比提升1.60个百分点） [29] - 预计2025-2027年每股收益分别为0.09元、0.28元、0.46元 [29] 隆达股份（688231.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收13.1亿元（同比增长25.1%），归母净利润0.71亿元（同比增长18.7%）；第三季度单季营收4.81亿元（同比增长45.6%），归母净利润0.18亿元（同比增长29.0%） [32] - 前三季度高温合金产品收入9.05亿元（同比增长36.7%），驱动营收增长 [33] - 预计2025-2027年营收分别为18.1亿元、22.8亿元、28.3亿元，同比增长30%、26%、24%；归母净利润分别为1.0亿元、1.6亿元、2.4亿元，同比增长52%、61%、48% [33] 巨星农牧（603477）2025年三季报 - 2025年前三季度营收56.39亿元（同比增长42.57%），归母净利润1.07亿元（同比下降58.69%）；第三季度单季营收19.22亿元（同比增长11.57%），归母净利润-0.74亿元（同比下降124.32%） [35] - 第三季度商品猪出栏均价逐月下降（7月13.91元/公斤、8月13.38元/公斤、9月12.80元/公斤）；前三季度出栏生猪293.1万头（同比增长63.64%），第三季度出栏102.5万头（同比增长45.98%） [36] - 前三季度毛利率10.44%（同比下降7.40个百分点），第三季度毛利率4.11%（同比下降22.26个百分点） [37] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.21亿元、6.04亿元、8.96亿元，同比增长-76.6%、398.6%、48.4% [37] 内蒙一机（600967.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收78.9亿元（同比增长11.1%），归母净利润3.86亿元（同比增长6.18%）；第三季度单季营收21.7亿元（同比下降6.6%），归母净利润0.97亿元（同比下降3.85%） [40] - 第三季度毛利率14.77%（同比提升0.57个百分点），净利率4.47%（同比提升0.17个百分点） [41] - 经营活动现金流量净额-6.64亿元，同比增加82.78% [41] - 预计2025-2027年营收分别为111亿元、126亿元、142亿元，同比增长13%、14%、13%；归母净利润分别为6.5亿元、8.4亿元、10.8亿元，同比增长30%、29%、29% [41] 华润建材科技（01313.HK）2025年三季报 - 2025年前三季度营收150.70亿元（同比下降4.47%），归母净利润3.31亿元（同比增长7.26%）；第三季度单季营收48.64亿元（同比下降10.96%），归母净利润0.24亿元（同比下降82.97%） [43] - 前三季度水泥业务收入91.35亿元（同比下降12.3%），毛利率17.1%（同比提升4.5个百分点）；第三季度水泥销量1411.8万吨（同比下降5.3%），吨毛利22元（同比下降10元） [43] - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.47亿元、6.34亿元、9.46亿元 [45] 中煤能源（601898.SH）2025年三季报 - 2025年前三季度营收1105.84亿元（同比下降21.24%），归母净利润124.85亿元（同比下降14.57%）；第三季度单季营收361.48亿元（同比下降23.78%），归母净利润47.80亿元（同比下降0.96%） [47] - 前三季度煤炭产量10158万吨（同比下降0.7%），销量19036万吨（同比下降7.4%）；聚烯烃产量99万吨（同比下降13.5%），尿素产量159.4万吨（同比增长21.5%） [48] - 预计2025-2027年归母净利润分别为161.52亿元、179.71亿元、185.66亿元，同比增长-16.41%、11.26%、3.31% [48] 农夫山泉（09633.HK）跟踪报告 - 2025年上半年营收256亿元（同比增长16%），归母净利润76亿元（同比增长22%） [50] - 分品类收入：茶饮料101亿元（同比增长20%），水产品94亿元（同比增长11%），功能性食品29亿元（同比增长14%），果汁饮料26亿元（同比增长21%） [50] - 上半年毛利率60.32%（同比提升1.54个百分点），净利率29.75%（同比提升1.61个百分点） [51] - 预计2025-2027年营收分别为505亿元、570亿元、633亿元，归母净利润分别为153亿元、176亿元、197亿元 [51] 北交所市场动态 - 2025年10月27日北证50指数收盘1469.15（下降0.20%），成交金额166.7亿元；专精特新指数收盘2537.14（上涨0.12%） [53] - 当日涨幅前五个股：美之高（21.3%）、龙竹科技（13.1%）、路桥信息（8.2%）、戈碧迦（7.7%）、常辅股份（5.5%） [53] - 政策推动北交所高质量发展，关注研发投入高、订单增速快的专精特新标的 [55] 国内政策专题 - 二十届四中全会审议通过"十五五"规划建议，强调安全、现代化产业体系建设、内需三大主线 [58] - 安全主线涵盖产业体系、国防军队、社会治理等方面；内需部分新增"增强国内大循环内生动力和可靠性"表述 [58] - 建议挖掘现代化产业体系建设、"安全+各行各业"、消费内需三大主线机会 [59]

公司基本信息 - 邳州瀚景建材有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为马海洋 [1] - 公司注册资本为10万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司主营业务包括新型建筑材料制造及销售 涵盖轻质建筑材料、保温材料、建筑装饰材料等 [1] - 业务范围延伸至家具、家居用品、五金产品、电线电缆的销售 [1] - 公司涉及农产品相关服务 包括生产、销售、加工、运输、贮藏等 [1] - 公司经营电子元器件及电子专用材料的制造与销售 [1] - 公司具备技术进出口、货物进出口、食品进出口资质 [1]

公司基本信息 - 公司名称为沭阳鑫泰建材有限公司 [1] - 法定代表人为张兵 [1] - 注册资本为20万人民币 [1] 公司经营范围 - 主营业务包括建筑材料销售、水泥制品制造与销售、砼结构构件制造与销售 [1] - 业务涵盖轻质建筑材料制造与销售、非金属矿物制品制造与销售 [1] - 涉及金属矿石销售、建筑砌块销售、建筑用钢筋产品销售 [1] - 包括石棉水泥制品销售、石棉制品销售、石灰和石膏销售 [1] - 扩展至建筑装饰材料销售、合成材料销售、砖瓦销售 [1] - 提供建筑工程机械与设备租赁、国内货物运输代理、运输货物打包服务及劳务服务（不含劳务派遣） [1]