北交所融资融券数据 - 截至6月5日北交所融资融券余额合计54 65亿元较前一交易日增加9525 90万元其中融资余额54 64亿元增加9534 34万元融券余额99 78万元减少8 44万元 [1] - 融资余额居前个股为锦波生物(3 46亿元)艾融软件(1 47亿元)贝特瑞(1 40亿元)融资余额占流通市值比例算术平均值为1 11%美登科技(5 00%)科力股份(4 22%)派诺科技(4 06%)占比最高 [1] 融资净买入情况 - 6月5日158只北交所股票获融资净买入其中60只净买入超百万元吉林碳谷(876 89万元)锦波生物(660 19万元)并行科技(565 69万元)净买入额居前 [1] - 融资净卖出金额居前个股为诺思兰德(454 19万元)海希通讯(408 36万元)路斯股份(393 67万元) [1] 行业分布与市场表现 - 融资净买入超百万元个股集中在机械设备(15只)计算机(8只)电力设备(7只)行业 [2] - 该类个股6月5日平均下跌0 24%并行科技(12 79%)派诺科技(11 56%)则成电子(9 70%)涨幅居前康比特德源药业一致魔芋跌幅较大 [2] - 融资净买入超百万元个股加权平均换手率6 00%高于北交所整体5 03%派诺科技莱赛激光中草香料换手率超24% [2] 融资余额变动显著个股 - 吉林碳谷融资余额增加876 89万元占流通市值1 27%基础化工行业 [2] - 锦波生物融资余额增加660 19万元占流通市值1 52%美容护理行业 [2] - 并行科技融资余额增加565 69万元占流通市值1 53%计算机行业 [2] - 派诺科技融资余额增加165 23万元占流通市值比例达4 06%电力设备行业 [4] - 机械设备行业个股占融资余额增加榜单超30%包括克莱特(321 80万元)坤博精工(160 65万元)等 [3][4]

券商6月金股组合 - 41家券商发布的6月金股去重后合计275只 电子 机械设备 医药生物 食品饮料等行业金股数量占比靠前 [1][2] - 相比5月金股组合 汽车 国防军工的金股权重有所减少 [2] - 推荐次数较多的个股包括安集科技 日联科技 长春高新 青岛啤酒 亚钾国际 紫金矿业 深信服 银轮股份等 [2] 金股风格与行业配置 - 6月金股风格以成长价值为主 科技板块将迎来密集事件催化 成长股估值和流动性受益于弱美元环境 [2] - 市场风格可能整体偏大盘 成长价值或相对均衡 行业配置围绕国内传统产能出清 新消费崛起及高景气领域 [2] - 推荐关注汽车 有色金属（小金属 贵金属） 国防军工 商贸零售等行业 [2] 金股历史表现 - 全部金股组合年化收益率为11.0% 显著优于沪深300指数和中证500指数 [3] - 5月272只券商金股中132只收益为正 占比接近一半 潮宏基涨幅最高达45.3% 翱捷科技-U跌幅最大超21% [1][3]

加拿大4月贸易数据 - 4月加拿大整体出口额下降10.8%至604亿加元 创2023年6月以来最低水平 [1] - 汽车及零部件 消费品 能源产品等行业出口显著下降 [1] - 4月进口总额下降3.5%至676亿加元 [1] 主要行业进出口变化 - 汽车及零部件 工业机械设备及零部件 消费品 电子电器设备及零部件进口大幅下降 [1] - 受美国关税影响 加拿大与美国商品贸易急剧下降 [1] 加拿大与美国贸易 - 对美出口下降15.7% 进口下降10.8% [1] - 对美商品贸易顺差收窄至36亿加元 为2020年12月以来最小顺差 [1] 加拿大与非美国家贸易 - 对美国以外国家出口增长2.9% 进口增长8.3% [1] - 与非美国家贸易总额达473亿加元 创历史新高 [1]

美国关税政策的影响 - 美国总统特朗普指责亚洲经济体"偷走工作机会"，但2021年至2024年美国平均失业率仅3.8%，处于发达国家最低水平，反驳了这一说法 [3] - 美国2024年GDP达29.3万亿美元，保持世界最大经济体地位，服务业贡献81%的GDP并吸纳79%的劳动力，制造业就业份额极小 [3] - 特朗普以"保就业"为名加征关税，实际损害支撑美国经济增长的全球网络 [3] 东盟与美国的经贸关系 - 东盟为美国供应半导体和机械设备，对美国维持制造业竞争力至关重要 [4] - 东盟对美国飞机和国防装备的需求为美国创造大量高技能岗位，同时是美国服务业出口主要目的地 [4] - 2024年美国对东盟服务贸易顺差达244亿美元，东盟地区美企年收入达数万亿美元 [4] 东盟的应对策略 - 东盟不应给予美国关税优惠待遇，应重申不结盟、多边主义和相互尊重的核心价值观 [5] - 东盟应说服美国工商界，开放稳定的市场符合长远利益，美企从东盟开放中已获巨额利润 [5] - 东盟应提升经济韧性、完善区域一体化、实现贸易伙伴多元化，并促进货币结算和支付体系多元化 [5]

行业主力资金流向 - 今日有11个行业主力资金净流入，20个行业主力资金净流出 [1] - 资金净流入金额最大的行业为电子，主力资金净流量48.41亿元，涨跌幅2.31%，换手率2.39%，成交量较前一个交易日变动30.56% [1] - 资金净流出最大的行业为医药生物，主力资金净流量-48.79亿元，涨跌幅-1.01%，换手率2.51%，成交量较前一个交易日变动-8.42% [1] 资金净流入行业表现 - 计算机行业主力资金净流入32.14亿元，涨跌幅2.12%，换手率4.37%，成交量较前一个交易日变动40.27% [1] - 通信行业主力资金净流入31.51亿元，涨跌幅2.62%，换手率1.92%，成交量较前一个交易日变动30.86% [1] - 机械设备行业主力资金净流入14.05亿元，涨跌幅0.98%，换手率2.63%，成交量较前一个交易日变动8.53% [1] - 传媒行业主力资金净流入12.10亿元，涨跌幅1.27%，换手率3.08%，成交量较前一个交易日变动21.15% [1] 资金净流出行业表现 - 食品饮料行业主力资金净流出12.85亿元，涨跌幅-0.48%，换手率2.38%，成交量较前一个交易日变动-6.18% [2] - 有色金属行业主力资金净流出12.04亿元，涨跌幅-0.24%，换手率1.53%，成交量较前一个交易日变动-11.64% [2] - 农林牧渔行业主力资金净流出11.04亿元，涨跌幅-1.79%，换手率2.04%，成交量较前一个交易日变动-0.89% [2] - 交通运输行业主力资金净流出10.29亿元，涨跌幅-0.35%，换手率0.72%，成交量较前一个交易日变动-16.61% [2] 其他行业资金流向 - 非银金融行业主力资金净流入9.79亿元，涨跌幅0.88%，换手率0.95%，成交量较前一个交易日变动8.04% [1] - 电力设备行业主力资金净流入9.09亿元，涨跌幅0.51%，换手率2.58%，成交量较前一个交易日变动5.29% [1] - 汽车行业主力资金净流入5.77亿元，涨跌幅0.72%，换手率2.56%，成交量较前一个交易日变动13.28% [1] - 家用电器行业主力资金净流入1.80亿元，涨跌幅-0.09%，换手率1.90%，成交量较前一个交易日变动23.53% [1]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入51.70亿元，其中2026股特大单净流入，2591股特大单净流出 [1] - 沪指今日收盘上涨0.23% [1] - 27股特大单净流入超2亿元，雪人股份特大单净流入6.81亿元居首 [2] - 特大单资金净流入超2亿元个股今日平均上涨7.15%，表现强于沪指 [2] 行业资金流向 - 10个行业特大单资金净流入，电子行业净流入32.70亿元居首，行业指数上涨2.31% [1] - 通信行业净流入28.60亿元，行业指数上涨2.62% [1] - 计算机、电力设备等行业净流入资金居前 [1] - 21个行业特大单资金净流出，医药生物行业净流出33.98亿元最多 [1] - 有色金属行业净流出7.51亿元，农林牧渔、交通运输等行业净流出资金居前 [1] 个股资金流向 - 雪人股份特大单净流入6.81亿元居首，收盘上涨7.31% [2] - 三维通信特大单净流入5.61亿元位列第二，收盘涨停 [2] - 中际旭创、大位科技、国泰海通特大单净流入分别为5.37亿元、5.10亿元、5.00亿元 [2] - 乐普医疗特大单净流出2.60亿元最多，收盘下跌6.31% [4] - 中科金财、平安银行特大单净流出分别为1.88亿元、1.85亿元 [4] 个股表现 - 特大单净流入超2亿元个股全线上涨，方正科技、元隆雅图等涨停 [2] - 电子、通信、非银金融行业在特大单净流入居前个股中最为集中，分别有7只、4只、3只 [2]

报告核心观点 - 2025年6月5日A股主要宽基指数多数上涨，申万一级行业涨少跌多，部分概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.23%，收报3384.10点；深证成指涨0.58%，收报10203.50点；创业板指涨1.17%，收报2048.61点；科创50涨1.04%，收报996.41点 [1] - 全市场2675只个股上涨，2540只个股下跌，197只个股收平 [1] - 沪深两市当日成交额合计12904亿元，较上个交易日放量1374亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业中通信、电子、计算机、传媒和机械设备行业领涨，涨幅分别为2.62%、2.31%、2.12%、1.27%和0.98% [1] - 美容护理、纺织服饰、农林牧渔、综合和医药生物行业领跌，跌幅分别为3.07%、1.81%、1.79%、1.30%和1.01% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为电路板、数字货币、IDC、5G、大数据、存储器、云计算、金融科技、科技龙头、摄像头、智能音箱、消费电子代工、网络安全、虚拟现实、人工智能 [2]

基金调研概况 - 6月4日共34家公司被机构调研，其中基金参与25家公司的调研活动 [1] - 10家以上基金扎堆调研的公司共4家，萃华珠宝最受关注，参与调研的基金达25家 [1] - 宇信科技、阳光诺和分别获20家、11家基金集体调研 [1] 调研公司板块分布 - 基金参与调研的公司中，深市主板公司有10家，创业板公司有8家，沪市主板公司有4家，科创板公司有3家 [1] - 所属行业来看，基金调研的公司共涉及12个行业，机械设备、计算机等行业个股最多，均有5只个股上榜 [1] 调研公司市值情况 - 从基金调研公司的A股总市值统计，总市值不足100亿元的有15家，包括海泰科、方直科技、天地数码等 [1] 市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有18只，涨幅居前的有中力股份(25.56%)、超捷股份(24.41%)、萃华珠宝(21.99%) [1] - 下跌的有7只，跌幅居前的有海创药业(-9.05%)、云图控股(-3.03%)、新时达(-2.64%) [1] 资金流向 - 基金参与调研股中，近5日资金净流入的有13只 [2] - 中力股份近5日净流入资金2.55亿元，主力资金净流入最多 [2] - 京北方、超捷股份净流入资金分别为2.11亿元、1.84亿元 [2] 重点调研公司详情 - 萃华珠宝(002731)：基金家数25家，最新收盘价14.20元，近5日涨幅21.99%，所属纺织服饰行业 [2] - 宇信科技(300674)：基金家数20家，最新收盘价23.29元，近5日涨幅8.33%，所属计算机行业 [2] - 阳光诺和(688621)：基金家数11家，最新收盘价57.10元，近5日涨幅9.98%，所属医药生物行业 [2] - 京北方(002987)：基金家数10家，最新收盘价14.86元，近5日涨幅20.62%，所属计算机行业 [2]

股权激励实施概况 - A股市场累计已有超5600份股权激励计划落地，涉及上市公司超2900家，占比已超54% [1] - 股权激励通过授予关键人员股票或期权，将员工利益与公司长远发展紧密绑定 [1] - 股权激励在科技成长板块尤为普遍，机械设备、电子、医药生物等行业实施公司数量均超300家 [1] 股权激励效果分析 - 绝大多数实施股权激励的公司实现了股价与业绩的双提升，股价涨跌幅中位数显著跑赢沪深300指数 [1] - 央企实施股权激励的超额收益尤为显著，预案发布后两年股价涨幅超越沪深300指数近19个百分点 [1] - 高成长行业如通信、电子、医药生物等，股权激励对股价的短期提振尤为突出 [1] - 实施当年营收增长的企业占比近88%，净利润增长的企业占比超76%，ROE同比增长的企业占比接近93% [3] 股权激励新趋势 - 实施公司数量持续增长，民营企业积极性显著提升，2024年占比创19年来新高 [3] - 第二类限制性股票已成主流激励工具，业绩考核指标趋向灵活化多元化 [3] - 多期激励计划渐成市场常态，部分公司实施次数超10次，激励股占总股本比例下降 [3] 投资者关注点 - 建议从激励力度、业绩考核目标、行业以及激励工具选择四个维度探寻超额收益 [3] - 近一年内实施股权激励且机构预测未来三年净利润增速均超20%的公司中，有25家公司受到市场看好 [3] - 景业智能、金沃股份等公司设定了较高的营收或净利润增长考核目标，25家公司年内平均上涨超15% [3] 股权激励市场影响 - 股权激励体现了上市公司在人才激励方面的创新和努力，市场环境不断优化 [4] - 股权激励为中国经济高质量发展提供了有力支撑 [4]

关税政策调整 - 美国将进口钢铁和铝的关税从25%大幅提高至50% [1] - 该政策自2025年6月4日美国东部时间00时01分生效 [1] - 白宫未详细阐述加税具体理由 延续以"国家安全"为由的单边行动先例 [1] 行业影响分析 - 钢铁占汽车整车重量约60% 新关税可能导致每辆汽车零售价上涨2000至4000美元 [1] - 使用铝罐包装的啤酒 软饮料等食品饮料可能面临价格上涨压力 [1] - 冰箱 洗衣机等主要家用电器也可能因原材料成本上升而涨价 [1] 国际反应与数据 - 德国机械设备制造业4月新订单量同比下滑6% 主因美国关税政策及不确定性 [3] - 德国机械制造业联合会首席经济学家指出美国关税威胁已对全球市场造成严重冲击 [3] - 该经济学家呼吁德国及欧洲加快落实经济扶持措施以应对外部不确定性 [3] 贸易格局变化 - 全球贸易格局再次面临严峻考验 汽车价格上涨仅是贸易风波缩影 [3] - 各国应对策略及后续发展备受关注 [3]