核心观点 - 长和集团近期面临巴拿马港口被政府接管事件 同时主动出售英国电网资产 这一系列动作被视为公司基于全球地缘政治风险上升而进行的战略性投资组合调整 旨在增强流动性并重新布局全球资产 [1][3][5] 巴拿马港口接管事件 - 巴拿马政府以“紧急社会公共利益”为由 迅速接管长和集团在巴拿马运河两端运营近30年的重要港口——巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港 [1] - 该事件引发对巴拿马法律环境与投资安全的深切担忧 反映出即便长期合同也可能因政策变化而面临风险 [1][3] - 作为国际航运重要枢纽 这两座港口承载巨大商业价值 关系到全球贸易物流命脉 [1] - 接管行为短期内获得控制权 但港口未来运营效率与信誉构建面临挑战 恢复投资者信任是真正难题 [7] 英国电网资产出售 - 长和集团迅速反应 将旗下英国电网业务以超过1100亿港元的价格出售给法国公司Engie [3] - 此交易是深思熟虑的战略评估结果 旨在锁定成熟资产收益 增强流动性以防范未来不确定性 [3][5] - 通过及时变现 公司不仅短期内锁定收益 也在重塑其全球投资布局 [5] 战略转型与市场趋势 - 公司投资策略正从钟爱的、提供稳定现金流的传统基础设施项目转向 因在地缘政治复杂化背景下其安全感正在消退 [3] - 公司战略重心开始转向东南亚、中东等新兴市场 不再单纯依赖传统高现金流项目 [5] - 这一系列动作是对全球政治风险和经济环境的理智反应 体现了根据市场动态调整策略的原则 [5] - 全球资本流动及投资者信心出现微妙变化 投资者更倾向于寻找稳健且可持续的发展路径 [5] 行业与法律环境启示 - 在全球化推进但各国规则重塑的背景下 企业不仅依赖政策 更需维护自身合法权益并建立完善的法律与仲裁应对体系 [7] - 企业必须在不确定的环境中构建应对能力 以确保在资本市场中的长期生存与发展 [7]

货币政策与外汇市场 - 中国人民银行决定自2026年3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0 [1] A股并购重组市场动态 - 截至2026年2月25日，A股年初以来首次披露的并购重组交易达507起，同比增加33起，合计金额约1300亿元 [1] - 其中重大资产重组案例20起，与去年同期持平 [1] - 硬科技领域持续成为并购重组主战场，双创板块（创业板+科创板）交易占比提升至近38.9%，同比增加7个百分点，半导体、人工智能、生物医药等细分领域活跃度突出 [1] - 主板并购数量占比58.3%，但同比下降超7个百分点 [1] - 北交所并购占比2.77%，以“专精特新”定位提供差异化补充 [1] 航天与科技产业 - 2026年中国载人航天工程计划实施2次载人飞行任务、1次货运飞船补给任务，并全力推进文昌航天发射场登月任务相关配套设施设备建设 [2] - 研究机构IDC预计，受存储芯片短缺影响，2026年全球智能手机市场将萎缩12.9% [2] 水泥与基建行业 - 随着多地重大项目集中开工，水泥行业迎来2026年第一缕暖意，龙头企业加速复工 [3] - 分析师判断2026年基建投资将回正，水泥需求将有改善，但预计全年水泥价格反弹空间有限，均价仍将下移，行业利润处于低位水平 [3] 半导体与人工智能产业 - AI产业发展进入更务实阶段，开始回归商业本质，更加关注营收利润 [3] - 在AI应用加速落地的背景下，AI推理算力、国产AI芯片的投资机遇值得重点关注 [3] - 国产芯片公司新洁能宣布，因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，自2026年3月1日起对MOSFET产品价格上调10%起 [4][5] - 2025年底以来，包括中微半导、英飞凌等多家国内外芯片公司已宣布产品涨价，主要原因是上游原材料成本上涨 [5] 能源与前沿科技投资 - 可控核聚变赛道迎来融资热潮，2026年以来星环聚能、中科清能等多个项目陆续更新融资进展，国资、产业资本与市场化基金加速布局 [5] 国际企业动态 - Netflix放弃对华纳兄弟探索的竞购，认为匹配派拉蒙的报价将使交易不再具有财务吸引力 [6] - 李嘉诚旗下长江基建集团、电能实业及长实集团，以合计逾1100亿港元出售持有的英国电网公司UK Power Networks 100%股权 [6] - 全球第四大汽车制造商Stellantis 2025年净亏损高达223亿欧元（约1802亿人民币），主要源于下半年业务重组产生的254亿欧元非常规费用 [7] - Stellantis 2025年净营收为1535亿欧元，同比微降2%，调整后经营利润为亏损8.42亿欧元 [7] 国内企业融资与上市动态 - 口腔手术机器人公司上海央山医疗科技有限公司Pre-A轮和Pre-A+轮合计完成融资近亿元，由爱迪特领投 [7] - 特锐德已于2026年2月26日向香港联交所递交H股发行上市的申请 [15][16] 国内上市公司公告摘要 - 江河创建独立董事陈刚因涉违法案件被公安机关采取刑事强制措施无法履职，其涉事与公司无关 [8] - 鲁阳节能总裁Brian Eldon Walker因个人原因辞任总裁，公司聘任Panuphand Asvaintra为新任总裁，并聘任邓涛为财务负责人 [9] - 瑞和股份因银团贷款纠纷，法院裁定查封、冻结、扣押公司及相关担保人财产，限额8.91亿元 [10] - 德邦股份拟主动撤回A股上市申请并申请进入全国股转系统退市板块，该事项已获临时股东会审议通过 [11] - 力王股份2025年实现营业收入7.65亿元，同比增长7.06%；实现净利润2612.27万元，同比下降20.49% [12] - 胜科纳米2025年实现营业总收入5.3亿元，同比增长27.51%；实现净利润6229.39万元，同比下降23.27% [13] - 倍轻松2025年实现营业收入7.71亿元，同比下降28.94%；实现归属于母公司所有者的净利润-8929.55万元，同比下降970.90% [14] - 博雅生物董事暨总裁任辉因工作变动原因辞去所有职务 [17] 全球金融市场概览 - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.18%，标普500指数跌0.54%，道指涨0.03% [18] - 英伟达股价大跌近5.5%，拖累美股大盘、AI概念股和芯片板块 [18] - 10年期美债收益率创2025年11月28日以来低点 [18] - 比特币跌超2%失守6.8万美元，以太坊下跌3.5% [18] - 现货黄金震荡走高0.4%，WTI原油价格波动剧烈 [18]

美国科技巨头签署电力承诺与电力需求激增 - 亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨头将于3月4日齐聚白宫，正式签署“电费缴纳者保护承诺” [2] - 由于AI需求快速增长，北美缺电逻辑引发电力出海预期 [3] - 未来几年AI发展可能对美国电力供给产生更多挤占，为匹配需求增长，美国或持续提升装机量 [6] 美国电力供需格局与区域差异 - 短期看，2026年美国整体电力供需总体平衡 [3] - 但由于需求的地区分布差异，部分大洲可能存在电力短缺，其中尤以德州为剧 [3] - 预计德州（ERCOT）区域电力需求在2025和2026两年平均增速达10.7%，而美国整体发电量两年复合增速仅有2.7% [3] 中国电力投资现状与“十五五”规划展望 - 2025年，中国主要发电企业电力工程投资完成额1.09万亿元，同比减少6.5% [2] - 2025年，中国电网投资完成额6395亿元，同比增长5.1% [2] - 根据国家电网规划，“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期增长40% [2] - 该投资将推动经营区风光新能源年均新增装机2亿千瓦左右，助力非化石能源消费占比稳步提升至25% [2] AI数据中心耗电增长驱动因素与行业影响 - GPU迭代后为支持算力增长，单芯片功耗有所提升 [6] - 大厂资本开支持续超出预期，GPU出货量也有望同步推进 [6] - 为满足多元化需求，LPU等技术持续被引入，耗电需求增长更快 [6] - 在此背景下，国内相关企业出海业务或有明显成长 [6]

光伏行业核心边际变化 - 2025年行业基本面逐渐触底，核心边际变化在于供给端，整治“内卷式”竞争措施持续落地，行业悲观预期显著改善，上游原材料价格企稳回升 [1] - 需求端多元化格局日益明显，后续关注存量产能的限制措施 [1] 国内光伏需求与政策 - 2025年上半年国内光伏需求爆发增长，主要受136号文件（即《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》）落地影响 [2] - 该政策推动新能源上网电价全面由市场形成，并建立支持可持续发展的价格结算机制，以2025年6月1日为节点对存量与增量项目分类施策 [2] - 新能源电量入市交易是大势所趋，将引导新能源与调节电源、电网协调发展，为行业长期发展奠定坚实基础 [3] 海外光伏需求格局 - 欧洲市场进入调整期，欧洲光伏协会预计2025年欧盟新增光伏装机约65.1吉瓦，同比基本持平，2026年预计约61.2吉瓦，同比下滑约6% [7] - 2025年1-10月，国内光伏出口规模达208吉瓦，同比基本持平，出口金额约259亿美元，同比下降10%，但跌幅较2024年明显收窄 [10] - 全球需求展望：预计2025、2026年全球光伏新增装机分别达631吉瓦、621吉瓦，同比增速分别为7%、-2% [11] - 分地区看，2025年预计中国新增290吉瓦（同比+4%），欧洲65吉瓦（同比-1%），美国49吉瓦（同比-2%），其他地区227吉瓦（同比+17%） [11] 光伏供给端与竞争整治 - 2025年以来，国内整治“内卷式”竞争的力度持续加强，相关政策自2024年7月中央政治局会议后持续出台，2025年进入落地阶段 [13] 风电行业回顾与展望 - 截至2025年12月26日，风电板块当年涨跌幅为43%，跑输行业指数0% [14][15] - 2025年风电基本面出现积极变化，招标端高景气向装机端传导，风机价格企稳回升迹象明显，同时出海业务持续发展 [15] 陆上风电 - 2025年国内风电装机容量预计保持约40%的高增长，2024年招标高景气正向装机端传导 [16] - 2025年前三季度国内风机招标量约102吉瓦，同比下降约14%，其中陆风、海风分别为97吉瓦、5吉瓦 [16] - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间中国风电年新增装机不低于1.2亿千瓦（120吉瓦），其中海上风电不低于1500万千瓦（15吉瓦），较“十四五”期间年均水平（陆风70吉瓦、海风8吉瓦）分别提高71%和88% [16] - 2024年国内风机出口达5.2吉瓦，同比增长45% [17] - 2025年1-11月国内风机出口金额达16亿美元（约112亿人民币），按价格估算出口规模约7吉瓦，已超2024年水平 [17] - 2025年国内风机大型化加速，带动大兆瓦零部件出现结构性短缺和价格上涨，2024年国内陆上、海上新增风机平均单机容量分别为10.0兆瓦、5.9兆瓦 [18] 海上风电 - 2025年国内海风出现积极变化，此前江苏、广东等地项目推进有所放缓 [21] - 2026年国内具备并网条件的海上风电项目装机容量有望达14-16吉瓦，行业迎来景气拐点 [22] - 截至2025年12月不完全统计，当年具备并网条件的海上风电项目约15吉瓦，储备项目丰富 [22][23] - 国内深远海风能资源技术可开发潜力巨大，近海和深远海风能资源技术可开发量达27.8亿千瓦（2780吉瓦） [24] - 海缆板块位于风电产业链中游，与风机平行招标，受风机大型化带来的降价压力相对较小，有望持续受益全球海风增长 [24] 电网设备行业 - 截至2024年12月26日，电网设备板块涨跌幅为34%，相对行业超额收益为-9%，表现相对滞后，主要因其盈利稳定、防御属性强 [27][28] - 2025年1-10月国内电网投资完成额为4824亿元，同比增长7%，增速较去年有所下移但仍保持稳定增长 [29] - 政策推动配电网高质量发展，目标是建设具备500吉瓦左右分布式光伏、1200万台左右充电桩接入能力，预计国内配网投资增速有望明显提升 [29]

ETF市场表现 - 2月26日，中韩半导体ETF(513310)上涨9.64%，领涨全市场ETF，其溢价率高达21.10%，换手率超125% [1][2] - 同日，短融ETF海富通(511360)成交额超过660亿元，位居全市场之首 [1][3] - 权益类ETF中，多只中证A500ETF成交额居前，例如A500ETF基金(512050)、A500ETF华泰柏瑞(563360)、A500ETF南方(159352)等 [3] 资金流向 - 2月25日，资金开始回流部分宽基ETF，包括中证500ETF(510500)、A500ETF南方、沪深300ETF华泰柏瑞(510300)等 [1][3] - 黄金ETF博时(159937)、黄金ETF国泰(518800)也获得资金净流入 [3] - 本周前两个交易日，资金大幅净流入恒生科技及港股互联网主题ETF [4] 半导体行业驱动因素 - 全球存储行业维持“供不应求”状态，景气度有望持续上行至2027年之后，存储涨价周期持续超预期 [2] - 海外半导体设备龙头受益于AI需求持续爆发，业绩持续超预期 [2] - 国内芯片设计板块上涨核心逻辑源于英伟达财报业绩亮眼确认AI算力需求长周期韧性，并叠加国内产业发展加速与政策持续护航，迎来估值与业绩双击 [2] 港股科技板块观点 - 华安基金分析认为，恒生科技指数虽处震荡，但资金逆势流入、估值洼地显现及产业端持续迭代信号提示板块长期逻辑未逆转 [4] - 从流动性看，市场对美联储降息预期等不确定性因素定价已较充分，港股再度获南向资金青睐 [4] - 从估值看，恒生科技指数估值仍在相对低位；从产业趋势看，国内AI技术处快速推进轨道，科技板块盈利预期发生边际变化 [4] 后市展望与市场格局 - 兴证全球基金投顾表示，市场投资逻辑有望从估值提升转向业绩提升，关注点转向上市公司盈利质量、现金流和分红能力 [5] - 中信保诚基金黄稚表示，2026年市场核心逻辑将从估值抬升转向盈利驱动，近期周期与科技的“双主线”格局初现端倪，风格钟摆向业绩兑现能力倾斜 [5] - 后续顺周期板块与科技成长板块的走势分化将取决于基本面成色的验证，两者风格可能更趋均衡 [5] - 中信保诚基金孙惠成表示，在经济复苏背景下，市场将延续震荡上行态势，大中盘蓝筹风格可能相对占优 [6] 板块表现分化 - 2月26日，电力、半导体、钢铁等板块拉升 [2] - 同日，影视院线、保险、房地产等板块调整幅度居前 [2] - 港股医药板块表现不佳，多只港股医药主题ETF跌超3% [2]

市场表现与活跃度 - 2月26日，中韩半导体ETF（513310）上涨9.64%，逼近涨停，领涨全市场ETF，其溢价率高达21.10%，换手率高达125.76% [1][4] - 同日，短融ETF海富通（511360）成交额超过660亿元，位居全市场ETF第一 [2][8] - 多只中证A500ETF成交额居前，例如A500ETF基金（512050）成交额107.05亿元，A500ETF华泰柏瑞（563360）成交额77.47亿元，A500ETF南方（159352）成交额76.60亿元 [8][9] 领涨板块与主题ETF - 电网、通信相关主题ETF涨幅居前，例如国证2000ETF博时（159505）上涨5.04%，5GETF博时（159811）上涨3.41%，电网ETF（561380）上涨3.23% [4][5] - 半导体设备板块持续走高，驱动因素包括：存储行业维持“供不应求”状态，景气度或有望持续上行至2027年之后；海外设备公司受益于AI需求持续爆发；国内设备公司除行业Beta外，或具备更大的超额收益空间 [6] - 科创芯片设计板块大幅拉升，核心逻辑源于英伟达财报业绩亮眼确认AI算力需求长周期韧性，并叠加国内产业发展加速与政策持续护航 [6] 资金流向 - 2月25日，资金开始回流部分宽基ETF，中证500ETF（510500）获资金净流入14.24亿元，A500ETF南方（159352）获净流入6.18亿元，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）获净流入3.42亿元 [3][10][11] - 黄金ETF博时（159937）和黄金ETF国泰（518800）也获资金净流入，分别为4.88亿元和3.98亿元 [10][11] - 本周前两个交易日，资金大幅净流入恒生科技、港股互联网主题ETF，例如恒生科技指数ETF（513180）本周净流入21.72亿元，恒生互联网ETF（513330）本周净流入18.05亿元 [11] 领跌板块 - 2月26日，影视院线、保险、房地产等板块跌幅居前 [6] - 港股医药板块大幅下挫，多只港股医药主题ETF跌超3%，例如恒生医药ETF（159892）下跌3.89%，港股通医疗ETF富国（159506）下跌3.67% [6][7] 市场观点与逻辑展望 - 有观点认为，市场运行逻辑或有望从估值提升转向业绩提升，短期市场处于经济数据和企业业绩真空期，震荡或难以避免 [12] - 2026年市场的核心逻辑或将从“估值抬升”转向“盈利驱动”，周期与科技的“双主线”格局初现，但风格向业绩兑现能力倾斜 [12] - 在经济复苏背景下，市场将延续震荡上行走势，中盘、大盘蓝筹股相对会更加占优 [12] - 对于恒生科技板块，分析认为其长期逻辑并未逆转，支撑因素包括资金面逆势流入、估值处于相对低位以及国内AI技术快速演进 [11]

交易概述 - 长和系旗下长江基建、电能实业及长实集团于2月26日联合公告，将其持有的英国最大配电网络运营商UK Power Networks全部股权出售给法国公用事业企业Engie [1][3][5] - 交易作价合计1107.5亿港元，其中长江基建与电能实业各以443亿港元出售其持有的40%权益，长实集团以221.5亿港元出售其持有的20%权益 [6][8] - 该交易总估值与此前市场预期基本持平，公司预计将获得庞大的会计收益，所回笼的1100多亿港元现金将全部用于未来的投资和收购计划 [8][9][22] 资产详情与历史 - UK Power Networks是英国最大的配电网络运营商，业务覆盖英国东南部和东安格利亚，为830万户家庭和企业供电，其收入约占英国配电行业总收入的四分之一 [8] - 长和系于2010年以约58亿英镑（按当时汇率约700亿港元）从法国电力集团EDF手中收购相关资产并成立该公司，当时正值欧洲债务危机后英国基建资产价格处于相对低位 [10][11][13] - 截至2021年3月，UK Power Networks年收入达17.6亿英镑，税前利润为6.148亿英镑，在过去十多年中为公司带来了持续的股息收益，并拓展了可再生能源及电动汽车充电器业务 [15] 交易动因与战略考量 - 经过16年持有，公司以高价出售资产兑现了丰厚回报，实现了从约700亿港元收购到超1100亿港元出售的显著账面收益 [20] - 公司核心商业逻辑是“不赚最后一个铜板”与“顺势而为、稳健为先”，此次出售是优化资产结构、锁定收益的理性操作 [23][33][35] - 近年来英国能源市场波动加剧，通胀高企，能源价格暴涨，给公用事业资产运营带来压力，其长期回报率面临不确定性 [17][19] - 英国脱欧后政策与监管环境变化，基建领域投资风险有所上升，出售部分资产有助于规避潜在风险 [25] - 公司正在调整全球资产布局，逐步减少欧洲部分资产持有比例，将资金转向亚太等更高增长潜力的区域，此次套现为后续投资提供了充足资金支持 [22][30] 市场反应与行业影响 - 交易官宣后，资本市场反应积极，2月26日港股开盘后长和（hk00001）股价一度上涨至64.3港元，截至当日10时34分报63.7港元，较前一交易日上涨2.74%，总市值达2439.71亿港元 [27] - 市场分析认为，出售带来的巨额现金流将显著改善公司财务状况，降低负债水平，并为后续投资提供支撑 [27] - 对于买方法国Engie而言，此次收购有助于扩大其在欧洲公用事业领域的布局 [29] - 此次交易被视为全球基建资产重新洗牌的一个信号，反映了在全球能源结构转型加速背景下，投资者正调整布局，转向新能源及新型基建等领域 [30][31] - 此次出售是公司资产结构的优化而非全面撤离英国市场，公司在英国仍持有水务、港口等多项优质资产 [30][33]

交易核心信息 - 长和系旗下长江基建集团、电能实业及长实集团联合宣布，以合计逾1100亿港元的价格，向法国公用事业企业Engie出售其共同持有的英国电网公司UK Power Networks Holdings Limited 100%股权 [3] - 具体交易结构为：长江基建集团和电能实业各以443亿港元出售其持有的40%权益，长实集团以221.5亿港元出售其持有的20%权益 [5] - 此项交易的企业总值估算高达168.38亿英镑（约合1768亿港元），为近年来全球公用事业领域内规模最大的交易之一 [8] - 交易预期最迟于2026年6月底前完成，主要条件包括获得英国《2021年国家安全和投资法》下的审批以及相关公司股东的批准 [17] 市场反应与战略意图 - 交易公告后，市场反应积极：长江基建集团和电能实业股价一度涨超3.5%，长实集团涨1.5%；截至发稿，三家公司股价分别上涨1.95%、2.12%和2.87% [9][20] - 公司明确指出，出售股权可以获得庞大会计收益，并将取得的现金款项用于日后投资及收购用途，旨在为未来的资本运作储备弹药 [3][17] - 此次大规模资金回流（约合人民币966.6亿元），对于优化长和系的资产负债表具有重要意义 [18] 资产价值与历史背景 - 被出售的UK Power Networks是英国领先的配电网络营运商，公司自2010年收购其权益以来，该资产已实现稳健转型 [20] - 相较于2022年传出出售谈判时约150亿英镑的估值，此次168.38亿英镑的交易估值显示出该资产在几年间实现了显著的价值增值 [15] - 英国是李嘉诚家族在海外的核心投资重镇，长实集团是英国历史上最大的单一海外投资者，累计投资总额超过2555亿元人民币 [11] 长和系在英国的剩余业务布局 - 即便出售电网业务，长和系在英国基础设施领域仍拥有深厚根基和举足轻重的地位 [15][20] - 根据不完全统计，李嘉诚家族控制着英国约1/4的电力分销市场、近30%的天然气供应市场、近7%的供水市场、超40%的电信市场、近三分之一的英国码头以及超50万平米的土地资源 [15][20] - 长江基建在英国还拥有多项重要业务，例如：占权益47.1%的天然气配气网络（长度约37,000公里，服务约670万人口）[12]；占权益30%的威尔士及英格兰西南部配气网络（长度35,000公里，服务750万人口）[13]；以及占权益25%的Seabank发电站（总装机容量约1,140兆瓦）[14]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29% [1] - 北证50指数跌0.15% [1] - 沪深京三市成交额达25566亿元，较上一交易日放量757亿元 [1] - 两市超2400只个股上涨 [1] 领涨行业与板块 - AI硬件股全线领涨，CPO、铜缆高速连接、光纤、PCB、液冷服务器、半导体等板块涨幅居前 [1] - 中韩半导体ETF逼近涨停 [1] - 5G与通信板块表现强势，5GETF博时、通信ETF嘉实、通信ETF、通信ETF华夏分别上涨3.41%、2.78%、2.58%和2.54% [1] - 电网板块走高，电网ETF、电网设备ETF分别上涨3.23%和2.91% [1] - 风电设备、航空发动机、培育钻石、代糖概念股同样涨幅居前 [1] - 科创机械ETF嘉实上涨3.31% [1] 下跌行业与板块 - 医疗板块走低，恒生医药ETF、港股通医疗ETF富国、恒生医疗ETF博时、港股通医药ETF鹏华均下跌超过3% [1] - 地产板块回调，地产ETF下跌3% [1] - 影视院线、保险、房地产、短剧游戏、汽车整车、贵金属、免税店、白酒、零售板块跌幅居前 [1]

A股市场整体表现 - 2月26日早盘A股主要指数涨跌不一，深成指翻红上涨0.28%，上证指数下跌0.08%，科创综指上涨0.58%，创业板指走势稍弱，市场近3000只股票下跌 [1] AI算力产业链 - 受隔夜英伟达财报超预期提振，AI算力指数全线走强，CPO、铜缆、液冷服务器、PCB等AI硬件股集体大涨 [1] - 多只AI硬件个股表现强势，其中天孚通信、申菱环境、华丰科技盘中创出历史新高，润泽科技大涨近18% [1] - 深南电路、大族激光、沪电股份、广合科技、川润股份等多只股票涨停 [1] 电网与电力板块 - 电网板块同样受益于AI浪潮而大涨，赣能股份实现2连板 [1] - 华银电力、神马电力、北京科锐、杭电股份等股票涨停 [1] 锂电与锂矿板块 - 津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口，事件引发A股锂电板块大幅高开后回落 [2] - 个股表现分化显著，尔康制药触及20cm涨停，上午收涨13.8%，盐湖股份（市值2000亿）涨超8% [2] - 部分个股大幅下跌，鹏辉能源跌近10%，雅化集团触及跌停，盛新锂能、天华新能、亿纬锂能、宁德时代均跌超5% [2] - 港股相关股票涨跌互现，天齐锂业、赣锋锂业飘红，宁德时代跌近6%，天能动力、比亚迪股份跌超2% [2] - 机构观点认为，津巴布韦政策将提高锂矿出口门槛，利好在津中资矿企，并看好2026年锂矿需求爆发 [2] - 表格列出部分A股锂矿标的，包括盐湖股份（滚动市盈率31.80倍，6个月内16家券商评级“买入”）、藏格矿业（市盈率38.45倍，10家评级“买入”）、中矿资源（市盈率159.71倍，9家评级“买入”）、雅化集团（市盈率76.52倍，7家评级“买入”）、赣锋锂业（市盈率-106.21倍，5家评级“买入”）、大中矿业（市盈率89.39倍，4家评级“买入”）、盛新锂能（市盈率-45.35倍，3家评级“买入”）、国城矿业（市盈率148.51倍，0家评级“买入”）、天华新能（市盈率-1024.88倍，0家评级“买入”） [3] 其他活跃概念板块 - 燃气轮机概念集体拉升，东方电气、常宝股份封涨停 [3] - 小金属概念表现活跃，云南锗业实现2连板，章源钨业触及涨停 [3] 下跌板块 - 房地产板块回调，市场兑现昨日上海楼市新政利好，华夏幸福、世联行领跌 [4] - 保险行业跌幅靠前，影视院线板块再度下挫，博纳影业大跌 [4] 日韩股市表现 - 日韩股市再创新高，日经225指数上涨0.47%，盘中首次站上59000点 [4] - 韩国综合指数涨幅扩大至2%，续创历史新高，LG电子大涨近10%，三星电子涨近6%，SK海力士涨超2% [4] - 韩国综指年内涨幅已超44%，跻身全球表现最佳股市之列 [4]