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刚刚,关税大消息!降至15%
中国基金报· 2025-11-14 22:58
贸易协议核心条款 - 美国与瑞士达成突破性贸易协议 将瑞士商品关税从39%降至15% [1] - 15%的税率包含最惠国待遇税率以及部分现有关税 安排方式与欧盟类似 [1] - 协议是过去几个月瑞士政府官员和商界人士穿梭外交的成果 [1] 瑞士的投资与采购承诺 - 瑞士承诺在特朗普总统任期内在美国投资2000亿美元 [1] - 投资计划包括明年投资700亿美元 涉及制药和黄金冶炼等行业 [1] - 瑞士承诺将增加对波音公司民用客机的采购 [1] 协议背景与影响行业 - 协议将为瑞士带来缓解 此前特朗普政府对瑞士征收了发达国家中最高的关税 [1] - 争端始于8月 特朗普突然对瑞士出口商品征收39%的关税 是对欧盟税率的两倍多 [2] - 美国高额关税使两国关键产业遭受重创 包括钟表 机械和精密仪器行业 [1] 制造业转移预期 - 瑞士会把大量制造业转移到美国 包括制药 黄金冶炼以及铁路设备等行业 [2] - 美国贸易代表对协议极为振奋 并非常看好其对美国制造业的意义 [2]
热点追踪周报:由创新高个股看市场投资热点(第 219 期)-20251114
国信证券· 2025-11-14 19:10
根据提供的研报内容,以下是关于量化模型与因子的总结: 量化因子与构建方式 1. **因子名称:250日新高距离**[11] * **因子构建思路**:该因子用于度量当前股价相对于过去250个交易日最高价的回落幅度,数值越小表明股价越接近历史高点,通常与动量效应相关[11] * **因子具体构建过程**:具体计算采用以下公式: $$250 \text{ 日新高距离} = 1 - \frac{\text{Close}_t}{\text{ts\_max(Close, 250)}}$$ 其中,$\text{Close}_t$ 代表股票在最新交易日(t日)的收盘价,$\text{ts\_max(Close, 250)}$ 代表过去250个交易日收盘价的最大值[11] 若最新收盘价创出新高,则该因子值为0;若股价自高点回落,则该因子为正值,表示回落的幅度[11] 2. **因子名称:平稳创新高股票筛选因子(复合因子)**[25][27] * **因子构建思路**:该复合因子旨在从创新高的股票中,进一步筛选出那些价格路径相对平稳、趋势具有持续性的股票,其理论基础在于研究表明平滑的动量效应可能更强[25] * **因子具体构建过程**:筛选过程分为多个步骤,具体条件如下: * **初筛条件**: * **股票池**:过去20个交易日内创出过250日新高的股票[25] * **分析师关注度**:过去3个月内,获得“买入”或“增持”评级的分析师研报数量不少于5份[27] * **股价相对强弱**:过去250日涨跌幅位于全市场前20%[27] * **综合打分筛选**:在满足上述初筛条件的股票池内,使用以下两个指标进行综合打分,并选取排名在前50%的股票[27] * **价格路径平滑性**:使用股价位移路程比衡量,计算公式为 $\frac{\text{过去120日涨跌幅的绝对值}}{\text{过去120日日涨跌幅绝对值加总}}$[25][27] * **创新高持续性**:过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[27] * **最终排序筛选**:对经过综合打分筛选后的股票,再根据 **趋势延续性**(过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值)进行排序,最终选取排名最靠前的50只股票作为平稳创新高股票[27] 因子的回测效果 (注:研报中未提供因子在历史回测中的具体绩效指标,如IC值、IR值、多空收益等定量结果,因此本部分内容缺失) 量化模型与构建方式 (注:研报内容主要集中于因子构建和市场现状描述,未明确提及一个完整的、可产生投资组合权重的量化模型,因此本部分内容缺失) 模型的回测效果 (注:由于未识别出明确的量化模型,因此本部分内容缺失)
热点追踪周报:由创新高个股看市场投资热点(第219期)-20251114
国信证券· 2025-11-14 17:37
根据提供的研报内容,以下是关于量化模型与因子的总结。 量化因子与构建方式 1. **因子名称:250日新高距离**[11] * **因子构建思路**:该因子用于度量当前股价相对于过去250个交易日最高价的回落幅度,以识别接近或创出新高的股票,这类股票通常被认为具有动量效应[11][18] * **因子具体构建过程**:计算步骤如下: 1. 取股票在过去250个交易日的收盘价序列。 2. 计算该序列的最大值,记为 `ts_max(Close, 250)`。 3. 用最新收盘价 `Closet` 除以该最大值。 4. 用1减去上述比值,得到因子值。 具体公式为: $$250 日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中,`Closet` 为最新收盘价,`ts_max(Close,250)` 为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高,则因子值为0;若股价从高点回落,则因子值为正,表示回落幅度[11] * **因子评价**:该因子基于动量效应和趋势跟踪理论,认为创出或接近新高的股票未来表现可能更强[11][18] 2. **因子名称:平稳创新高股票筛选因子**[25][27] * **因子构建思路**:该模型旨在从创新高的股票中,进一步筛选出价格路径平稳、趋势延续性好的股票,因为研究表明平滑的动量效应可能更强[25] * **因子具体构建过程**:这是一个多步骤的筛选流程,具体条件如下: 1. **初筛股票池**:上市满15个月,且在过去20个交易日内创出过250日新高的股票[19] 2. **分析师关注度**:过去3个月内,获得买入或增持评级的分析师研报数量不少于5份[27] 3. **股价相对强弱**:过去250日涨跌幅位于全市场前20%[27] 4. **股价平稳性与趋势延续性**:在满足上述条件的股票池内,使用以下两个指标综合打分,选取排名在前50%的股票: * **价格路径平滑性(股价位移路程比)**:该指标衡量股价路径的平滑程度[27] * **创新高持续性**:过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[27] 5. **趋势延续性**:过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值,并最终选取该指标排序靠前的50只股票[27] * **因子评价**:该复合因子不仅关注截面动量,更关注动量的时间序列特征,旨在捕捉更具持续性的“平稳”动量[25] 模型的回测效果 *本报告未提供量化模型的回测效果指标。* 因子的回测效果 *本报告未提供量化因子的具体回测效果指标(如IC值、IR值等),而是展示了基于因子筛选出的股票列表及其部分特征[31]*
由创新高个股看市场投资热点
量化藏经阁· 2025-11-14 17:07
市场指数新高趋势追踪 - 截至2025年11月14日,主要指数中,中证2000指数距离其250日新高最近,仅为0.66%,而上证指数为0.97%,科创50指数距离最远,为11.56% [1][6] - 在行业层面,纺织服装、轻工制造、综合、交通运输和钢铁行业指数表现强劲,距离250日新高均不足0.5%,其中纺织服装行业指数距离为0.00% [1][9] - 概念指数中,HJT电池、家居用品、林木、储能、石油天然气和锂矿等板块接近其250日新高,显示出强劲的市场动能 [1][11] 创新高个股市场监测 - 全市场共有1080只股票在过去20个交易日内创出250日新高,其中基础化工、机械、电力设备及新能源行业的创新高个股数量最多,分别为152只、125只和103只 [2][14] - 从行业占比看,煤炭、钢铁和有色金属行业表现突出,其创新高个股数量占行业内股票总数的比例分别高达50.00%、39.62%和37.90% [2][14] - 按板块划分,周期板块和制造板块是创新高个股的集中地,分别有358只和304只股票创出新高,占板块内股票数量的31.94%和19.52% [2][17] - 主要宽基指数中,沪深300指数成分股创新高比例最高,为22.33%,中证500和中证1000指数紧随其后,分别为20.00%和19.90% [2][17] 平稳创新高股票筛选与分布 - 通过多维度筛选(包括分析师关注度、股价相对强弱、路径平稳性等),从全市场筛选出39只平稳创新高股票,例如大中矿业、洛阳钼业和东方铁塔 [3][19][22] - 周期板块在平稳创新高股票中占据主导地位,共有21只股票入选,其中基础化工行业贡献最多 [3][22] - 制造板块有9只平稳创新高股票,以机械行业为主 [3][22] - 具体个股表现亮眼,如大中矿业过去250日涨幅达226.85%,振华股份涨幅为228.49%,显示出极强的动量效应 [24][25]
【野村证券看好顺周期品种,机床板块日内个股表现活跃】
每日经济新闻· 2025-11-14 10:59
市场行情表现 - 11月14日上午A股三大指数走势分化,上证指数盘中上涨0.06% [1] - 房地产、银行、医药生物等板块涨幅靠前,电子、通信板块跌幅居前 [1] - 机床板块个股表现分化,机床ETF(159663.SZ)下跌0.41% [1] - 机床ETF成分股中,海目星上涨4.76%,泰嘉股份上涨3.65%,国机精工上涨3.50%,华东重机上涨3.00% [1] - 四方达与江特电机表现不佳,涨跌幅分别为-5.30%和-3.86% [1] 机械行业基本面 - 2025年前三季度机械行业收入增长6%,归母净利润增长14% [3] - 46%的机械企业实现收入与利润双增,该比例好于去年同期 [3] - 行业毛利率小幅下降0.77个百分点,但净利率提升0.63个百分点 [3] - 轨交设备和其他专用设备的盈利能力显著增强 [3] - 基于前三季度数据,全年机械行业整体收入和利润大概率保持正增长 [3] - 预计实现收入和归母净利润同比正增长的企业家数占比将继续好于去年同期 [3] 投资机会与关注方向 - 推荐关注AI基建和出海链两大方向 [3] - AI基建领域建议关注具身智能机器人产业链、受益于AI及固态电池需求爆发的配套设备产业链、数据中心产业链上的散热、冷源、电源等设备及零部件 [3] - 出海链建议关注工程机械主机厂及智能仓储物流设备 [3] - 建议观察内需是否能更多地从规模竞争转向利润创造,关注顺周期品种如机床、刀具等,以及农业机械 [3] - 机床ETF(159663)紧密跟踪中证机床指数,涵盖激光设备、机床工具、机器人、工控设备等高端装备制造领域 [3]
中原证券:机械行业25Q3行业景气向上 盈利能力持续改善
智通财经网· 2025-11-14 10:31
行业整体业绩表现 - 2025年第三季度中信机械行业实现营业收入18888.43亿元,同比增长5.98% [1] - 实现归母净利润1284.42亿元,同比增长12.91%,增速环比加速 [1] - 实现扣非归母净利润1098.75亿元,同比增长14.12% [1] - 行业毛利率为22.21%,净利率为7.37%,较2024年年报分别提升0.36个百分点和1.83个百分点 [1] - 行业加权平均净资产收益率为6.52%,已超过2024年全年水平 [1] 子行业业绩分化 - 锂电设备、船舶制造、起重运输设备、服务机器人等子行业扣非净利润增速超过50% [2] - 油气设备、激光加工设备、核电设备、铁路设备、工程机械、基础件等子行业扣非净利润增速超过20% [2] - 3C设备、锅炉设备、纺织服装机械、光伏设备、工业机器人等子行业增速相对靠后 [2] 行业趋势与投资策略 - 行业经营形势呈现明显复苏趋势,盈利能力持续改善 [3] - 传统周期子行业复苏明显,贡献了较大业绩增量 [3] - 部分成长子行业出现底部反转,开始走向业绩拐点 [3] - 投资策略建议关注景气度复苏、财报持续改善的周期复苏板块,如工程机械、船舶制造、油气设备、锂电设备 [3] - 同时推荐符合国家自主可控、国产替代及未来产业规划的新兴科技成长子行业,如机器人、人工智能配套设备、基础件 [3]
豪取“12连阳”!标普红利ETF(562060)连续5日吸金6617万元,基金经理火线解读
新浪基金· 2025-11-13 17:59
标普A股红利指数近期表现 - 11月13日指数收涨0.60%,实现七连阳,近1月累计涨幅达6.74% [1] - 近一周指数上涨2.07%,近一年上涨14.31%,年化波动率为11.47% [2] - 同期上证指数近一周涨0.80%,近一月涨4.25%,近一年涨17.16%,指数相对大盘超额收益显著 [2] 标普红利ETF(562060)市场表现 - ETF溢价收涨0.48%,收盘价报0.628元,创历史新高并实现12连阳 [2] - 单日成交额突破4700万元,成交量温和放量,量价配合态势良好 [2] - 连续5个交易日净流入资金,累计净流入达6617万元 [4] 指数成份股表现 - 成份股中孚日股份连续6个涨停,中远海能收涨7.11% [6] - 新澳股份、江苏国泰涨幅超过5%,景津装备、云天化和德业股份涨幅均超3% [6] - 涨幅前十成份股包括天山铝业涨2.70%、森马服饰涨2.23%、金杯电工涨2.16% [7] 标普A股红利指数比较优势 - 今年以来指数收益率达14.95%,年化夏普比率1.91,股息率为5.18% [9] - 收益率高于红利质量指数(12.23%)、中证央企红利指数(10.69%)等其他主流红利指数 [9] - 指数最新股息率为18%,显著高于A股红利板块整体4-5%的股息率区间 [9] 指数策略特点 - 指数行业分布均衡,前五大行业为银行(5.8%)、机械(11.02%)、轻工制造(8.68%)、家电(7.20%)与基础化工(6.28%),前五大行业集中度不足50% [12] - 成份股市值中位数为210亿元,呈现明显的中小盘特征,契合当前市场风格 [12] - 采用半年一次的高频调仓机制,能够快速动态更新成份股,注重分红稳定性与盈利持续性 [9] 指数长期业绩 - 标普A股红利全收益指数自2005年至2025年9月末累计收益率高达2469.11%,年化收益率17.73% [9] - 近五个完整年度涨跌幅分别为2020年6.12%、2021年23.12%、2022年-3.59%、2023年14.21%、2024年14.98% [11]
持仓大幅回升,锚定AI与新技术 | 投研报告
中国能源网· 2025-11-13 09:27
宏观经济背景 - 2025年第三季度中国GDP增速为4.8%,较第二季度小幅回落 [1][2] - 三季度PMI指数仍处于荣枯线之下,制造业投资在高基数背景下走弱 [1][2] - 1-9月制造业固定资产投资增速边际下滑1.1个百分点至4% [1][2] 机械行业整体基金持仓概况 - 2025年第三季度偏股型基金重仓机械行业的持仓总市值达1368.82亿元,环比大幅增长35.69%,创下自2023年第四季度以来新高 [1][2] - 机械行业在基金总规模中的配置比例为4.17%,环比提升0.22个百分点,但低配程度略有扩大 [1][2] - 研究样本为8244只主动偏股型公募基金,合计总规模7.40万亿元 [2] 细分行业持仓分析 - 持仓市值排名前五的细分子行业为其他专用机械(21.59%)、工程机械(21.59%)、基础件(11.15%)、仪器仪表(7.05%)和油气装备(6.17%) [3] - 前五大子行业持仓市值合计占机械板块总市值的比例为67.55%,环比下降4.59个百分点 [3] - 从持股数量看,获加仓前五的板块是工程机械(+33637.11万股)、激光加工设备(+6307.71万股)、叉车(+3919.68万股)、铁路交通设备(+3570.78万股)和矿山冶金机械(+2734.19万股) [3] - 遭减仓前五的板块为基础件(-13578.67万股)、其他通用机械(-13424.70万股)、仪器仪表(-2154.66万股)、船舶制造(-1991.83万股)和电梯(-1339.15万股) [3] - 从持仓比例增幅看,工程机械(+2.36pct)、激光加工设备(+2.18pct)、油气装备(+1.83pct)、金属制品(+1.81pct)和锂电设备(+1.75pct)增长显著 [3] - 持仓比例降幅超过1个百分点的子行业有其他通用机械(-4.18pct)、基础件(-4.00pct)、其他专用机械(-1.43pct)和船舶制造(-1.31pct) [3] 重点个股持仓变动 - 2025年第三季度共有272只机械行业个股获得偏股型公募基金重仓,环比增加1只 [4] - 前十大重仓机械个股市值合计694.57亿元,环比大幅提升64.29% [4] - 基金加仓比例明显的个股包括徐工机械(+5.35pct)、英维克(+4.64pct)、安培龙(+1.80pct)、杰瑞股份(+1.67pct)、震裕科技(+1.63pct)等 [4][5] - 基金减持比例较多的个股包括潍柴重机(-2.47pct)、肇民科技(-2.16pct)、豪迈科技(-2.16pct)、纽威股份(-1.72pct)、柳工(-1.49pct)等 [5]
江阴澄昇旭科技有限公司成立 注册资本300万人民币
搜狐财经· 2025-11-13 09:19
公司基本信息 - 公司名称为江阴澄昇旭科技有限公司,法定代表人为陈璐 [1] - 公司注册资本为300万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可类经营项目包括食品用塑料包装容器工具制品生产以及危险化学品包装物及容器生产 [1] - 一般项目涵盖以自有资金从事投资活动、建筑材料、金属材料、五金产品、机械设备、电线电缆、化工产品等多种产品的销售 [1] - 业务范围还包括通讯设备、办公用品、体育用品、金银制品、日用百货、石油制品、润滑油、煤炭及制品等销售 [1] - 公司涉及第一类医疗器械的销售与生产,以及塑料制品、塑料包装箱及容器的制造 [1] - 公司提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等科技服务 [1] - 公司经营货物进出口、技术进出口和进出口代理业务 [1]