文章核心观点 - 广东省政府发布《人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在通过16项措施推动人工智能与制造业深度融合，促进制造业数字化转型和智能化跃升 [1] 推动工业模型创新发展 - 以“百行千模”为牵引，聚焦电子信息、智能家电、汽车、机器人等重点行业，支持培育垂直领域大模型和场景专用小模型，对符合条件的项目予以资金支持 [2] - 鼓励地市设立“模型券”支持企业购买工业模型服务，并依托专业机构建立工业模型评测体系 [2] - 支持建设高质量的行业通识和专识数据集，构建工业知识语料库，并将这些数据集和语料库纳入重点项目支持范围 [2] - 支持企业承担可信数据空间创新发展试点，推进建设国家工业互联网大数据中心广东分中心，探索构建制造业数据资源交换体系 [2] - 支持企业利用韶关数据中心集群及各地市算力基础设施训练开发工业模型，通过“算力券”“训力券”等政策工具对符合条件的企业予以资金支持，降低算力使用成本 [3] 打造人工智能应用标杆 - 实施“人工智能+制造业”标杆建设行动，聚焦消费电子、高端装备、汽车、石油化工等十余个细分行业，支持加强“行业模型+专用模型+智能体”的渗透应用，对符合条件的标杆项目予以资金支持 [4] - 开展智能工厂梯度培育行动，支持工业企业推进单机装备精准执行、制造单元自主决策等智能化升级，高标准建设先进级、卓越级、领航级智能工厂 [4] - 推进核心软件攻关工程，实施技术攻关项目，推动人工智能赋能重点工业软件迭代升级 [4] - 推动人工智能与工业互联网协同赋能，支持建设融合人工智能的工业互联网平台，发展模型即服务、智能供给插件等创新模式 [4] - 实施先进装备攻关行动，加快工业大模型与数控机床、机器人、工业控制设备等深度融合 [4] 带动中小企业普及应用 - 提速推进6个国家级和14个省级中小企业数字化转型城市试点，聚焦智能终端、新能源汽车、纺织服装等试点行业，推动模型算法在研发设计、视觉检测等中小企业重点场景落地应用 [5] - 组织试点城市对符合条件的中小企业智能化改造项目予以资金支持 [5] - 加强财税金融支持，依托省市专项资金和省级产业发展投资基金支持人工智能赋能制造业 [5] - 支持地市通过贷款贴息、风险补偿、融资租赁等方式助力企业数智化改造，鼓励金融机构推出支持人工智能产品开发应用的融资服务，打造“粤智贷”品牌矩阵 [5] - 落实支持加大技术改造和研发投入的相关税收优惠政策 [5]

开放领域扩大 - 全面落实新版外商投资准入负面清单，持续推进制造业、服务业、农业扩大开放 [4] - 制造业吸引德国汉高乐泰、英国阿斯利康、新加坡金鹰集团、美国惠普、日本小松等世界500强和行业领军企业，带动形成新材料、生物医药、新一代信息技术、工程机械等产业集群 [4] - 汽车领域吸引韩国现代、德国采埃孚等企业追加投资，参与产业链上下游配套协作 [4] - 服务业方面，青岛获批国家服务业扩大开放综合试点 [4] - 农业方面吸引美国欧喜和泰森、新加坡澳亚集团、丰益国际等跨国企业扩大投资，投向现代牧场、粮油加工、家禽养殖等领域 [4] 合作渠道拓展 - 2021—2024年开展利润再投资攻坚行动，外商投资企业利润再投资占全省实际使用外资的8.8% [4] - 亚太森博系列项目先后27次增资扩产，累计投资额近300亿元 [4] - 希杰生物科技项目自2004年以来陆续10次扩建，总投资5.8亿美元 [4] - 精细化工、高端装备、生物医药等优势产业跨国股权并购提速，包括奇耐亚太并购鲁阳节能、太盟资本并购凤祥食品、安宏资本并购帅克宠物用品等项目落地到资 [4] - 金融领域引资力度加大，德华安顾人寿、意才证券等国际知名外资金融机构落户山东 [4] 政策支持集成 - 先后出台稳外资系列政策，全面取消制造业领域外资准入限制，对负面清单之外领域严格执行内外资一致管理 [5] - 对标国家《2025年稳外资行动方案》，提出5方面23条务实措施，围绕有序扩大自主开放、提高投资促进水平等 [5] - 完善跨国公司恳谈会、外商投资企业圆桌会等常态化沟通机制，政策解读、诉求回应、问题解决形成闭环 [5]

文章核心观点 - 上海证券交易所“十四五”期间在服务新质生产力、发挥市场功能、深化改革和构建市场生态方面取得显著成效，稳步推进世界一流交易所建设 [1] 服务新质生产力 - 沪市科技创新公司数量占比从32%提升至41%，市值占比从27%提升至32% [2] - 新上市公司中近七成为科技创新企业 [1][2] - 集成电路、生物医药、高端装备和新能源产业公司数量较“十三五”接近翻番，其中集成电路企业140家，生物医药企业224家，高端制造和新能源企业各260家 [2] - 沪市公司研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅66%，占全国企业研发投入近四成 [2] - 科创板新增376家上市公司，包括37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业和13家第五套标准上市企业 [3] - 科创板公司累计形成专利12万项，研发强度中位数12.6% [2] 发挥资本市场功能 - 沪市股票首发融资额较“十三五”增长16% [4] - 债券市场发行总规模31万亿元，较“十三五”增长42%，产业债和ABS产品发行规模超10万亿元 [4] - REITs市场首发上市及扩募共55单，募集资金1405亿元，市场占比近七成 [4] - 科技创新债券累计发行1.51万亿元，惠及超400家科创企业；中小微企业支持债券发行规模超197亿元，为1800余家中小微企业提供支持 [4] - 沪市披露资产重组996单、重大资产重组114单，同比分别增长20%、138% [5] - ETF产品规模从0.9万亿元增至4万亿元，累计增长近3.5倍 [5] - 上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [5] 深化改革与市场格局转变 - 沪市公司营业收入、净利润年均复合增速分别为3.8%、4.6% [6] - 累计公告分红金额7.32万亿元，较“十三五”增长51.2%，占全市场分红总额七成以上 [6] - 回购增持金额上限超3662亿元，较“十三五”增长150.4% [6] - 2024年沪市公司单独披露ESG相关报告的覆盖率达57.7%，较2020年提升22个百分点 [6] - 专业机构持有沪市A股流通市值较“十三五”末增长47%，其中各类中长期资金持有市值增长55% [6] - 专业机构交易占比上升12个百分点，科技创新公司成交占比由34%提升至48% [6] - 沪港通累计成交99万亿元，较“十三五”增长275% [7] - 10家公司完成GDR发行，累计融资33.5亿美元；沪市跨境指数产品规模超3200亿元 [7] 强化监管与投资者保护 - 作出纪律处分近800单，三成以上为公开谴责等重型处分 [8] - “零容忍”打击财务造假或占用担保案件170余单，“强威慑”惩治违规减持行为50余单 [8] - 各类退市合计93家，其中强制退市70家，通过主动退市等多元化出清23家 [8] - 累计为市场主体减费让利约40亿元 [9] - 规则体系累计压降131件，同比减少近三成，上市公司信息披露备查文件减少超50% [9] - 深入上市公司走访2000余家次 [9]

总览：供需结构深化，新旧动能转换 - 三季度实际GDP同比增长4.8%，较二季度下行0.4个百分点，前三季度累计增长5.2%[1] - 经济呈现供强于需格局，外需超预期韧性与内需持续放缓导致内外需增速差扩大[3] - 名义GDP同比增速为3.7%，与实际GDP增速差收窄0.2个百分点至1.1个百分点，PPI通胀中枢上行至-2.9%，CPI通胀中枢下行至-0.23%[6] - 9月多数经济数据增速已连续4个月放缓，生产持续加速，投资及各分项增速下行幅度大于消费[9] 消费：国补效果减弱 - 9月社会消费品零售总额增速为3%，连续第四个月放缓，餐饮消费增速下行1.2个百分点至0.9%，限额以上餐饮消费增速转负至-1.6%[12] - 商品消费增速微降0.3个百分点至3.3%，其中国补品类增速大幅下行4.9个百分点至2.3%，非国补品类增速降至1.7%[12] - 除餐饮外的其他服务消费增速保持稳定，服务零售累计增长5.2%，三季度最终消费支出对经济增长贡献率为56.6%，拉动GDP增长2.7个百分点[12] 固定资产投资：基建拖累大于地产 - 9月固定资产投资累计同比下降0.5%，较上月大幅下行1个百分点，基建投资、制造业投资和房地产投资分别下行2.1、0.9和1个百分点[17] - 房地产投资同比增速下行2个百分点至-21.3%，创2023年以来单月最低值，房企到位资金同比降幅扩大，企业融资下降12.8%[17] - 全口径和狭义口径基建投资同比增速分别为-8.0%和-4.6%，连续3个月收缩，制造业投资同比增速-1.9%，连续三个月陷入收缩[19][22] 进出口：增速提升，表现亮眼 - 9月以美元计价的出口同比增速为8.3%，较前值4.3%明显提升，对非美地区出口增速上升至14.9%，对美出口收缩幅度收窄至-27%[25] - 进口量价均有支持，增速明显提升至7.4%，铁矿砂、铜等生产原料和飞机、集成电路等机电类产品进口增速较快[25] - 贸易顺差继续扩张，当月值为904.5亿美元[25] 供给：增长加快，质效提升 - 9月规模以上工业增加值同比增长6.5%，显著高于市场预期的5.2%，季调环比增速提高0.26个百分点至0.64%[27] - 工业品出口明显改善，规上工业出口交货值同比增速转正至3.8%，新能源汽车、工业机器人、生物药品等产品高速增长[27] - 服务业生产指数同比增长5.6%，供需衔接有所改善，产销率小幅提升至96.7%[28] 通胀：同步改善 - CPI通胀跌幅收敛0.1个百分点至-0.3%，核心CPI通胀继续上行至1.0%，创近19个月新高[29] - PPI同比跌幅收窄0.6个百分点至2.3%，上游采掘业价格环比上涨1.2%，中下游加工业与生活资料价格仍在下跌[29] - “反内卷”相关行业价格降幅收窄，部分高端制造、品质化、升级类消费品制造业价格上涨[29]

制造业招聘趋势 - 在南京航空航天大学2025年秋季大型双选会上，400多家用人单位中有237家是制造业企业，占比显著[1] - 招聘企业涵盖机械制造、高端装备、智能制造、汽车工业等多个细分领域[1] 制造业岗位需求变化 - 制造业企业提供的岗位包括智能制造工程技术人员、集成电路工程技术人员、数字化管理师等[3] - 制造业转型升级导致人才需求从流水线生产工人转向能将科技与生产结合的技术类人才[5] - 具体招聘岗位以研发、智能制造方面的技术岗位为主，例如芯爱科技带来了30至50个制造工程师、智能工程师等研发岗位[5] - 歌尔股份有限公司提供的岗位集中在计算机、通信和其他电子设备制造领域[5] 企业招聘偏好 - 用人单位在招聘时重点关注求职者的“实战经验”和“专业匹配度”[5] - 拥有匹配的科研经历或企业实习经历的毕业生更受欢迎，因为企业培养所需时间较少且更容易上手[7] 毕业生就业意愿与职业发展 - 观察到大学生到制造业企业就业的意愿正在逐渐回升[8] - 制造业职业发展前期较辛苦，但经过5年以上努力成长为技术型人才后，发展前景广阔[8] - 例如，一名深耕质量管理六七年的质量管理员年薪可达30万元以上[9] - 制造业岗位的起薪可能不及部分互联网公司，但其稳定性、成长性和技术积累的长期价值很高[9] 校企合作与人才培养 - 学校构建了贯穿大学全过程的就业培养体系，包括职业规划必修课、职业规划赛事以及技术训练营等活动[9] - 为适应制造业转型升级对科技创新人才的需求，学校将加强相关指导以帮助学生尽快适应时代需求[9]

沪市科技创新板块发展 - 五年来沪市科技创新公司数量占比从32%提升至41%，市值占比从27%提升至32% [1] - 期间新上市公司近70%为科技创新企业，集成电路、生物医药、高端装备和新能源产业公司数量较"十三五"时期接近翻番 [1] - 沪市已形成140家集成电路企业、224家生物医药企业、260家高端制造企业和61家新能源企业的产业集群 [3] 科创板改革与成效 - "十四五"时期科创板新增上市公司376家，包括37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业和13家适用第五套标准企业 [3] - 已有22家上市时未盈利企业在上市后实现盈利，比例超过40% [3] - 科创板从上市、融资、交易和监管四个层面进行根本性变革，推动制度变革促进科技发展 [3] 资本市场融资与并购活动 - "十四五"时期沪市股票首发融资额较"十三五"增长16%，债券市场发行总规模31万亿元，较"十三五"增长42% [4] - 沪市披露资产重组996单、重大资产重组114单，同比分别增长20%和138% [4] - 科创板2024年以来重大资产重组项目数量超过前五年的总和 [4] 对外开放与国际合作 - 沪港通历经十年发展已成为跨境投资标杆，沪股通标的涵盖股票和ETF，科创板股票纳入标的增强创新领域国际吸引力 [5] - 通过指数化投资生态建设推动中长期资金入市，在伦敦、东南亚等地举办专题推介会深化境外投资者对中国市场认知 [4][5] - 沪市境外投资者交易占比提升，使上交所成为国际资本配置中国资产的核心平台 [5]

文章核心观点 - 上交所“十四五”时期在服务新质生产力、发挥市场功能、深化改革及强化投资者保护等方面取得显著成就，市场规模、制度创新和国际化水平大幅提升 [1][2][4][7][9] 市场地位与规模 - 上交所已成为全球第三大股票市场、全球最大交易所债券市场、亚洲第二大ETF市场，期权交易量稳居全球同类产品前列 [1] - 科创板成为全球第三大生物医药企业上市地 [2] 服务新质生产力 - 沪市科技创新公司数量占比从32%升至41%，市值占比从27%升至32%，期间新上市公司中近7成为科技创新企业 [2] - 沪市集成电路、生物医药、高端装备和新能源产业公司数量较“十三五”同比接近翻番，分别达140家、224家、260家和61家 [2] - 沪市公司研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅66%，占全国企业研发投入规模近4成 [2] - 科创板公司累计形成专利12万项，研发强度中位数12.6% [2] 制度创新与包容性 - 科创板新增上市公司376家，包括37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业和13家适用第五套标准企业 [3] - 22家上市时未盈利企业在上市后实现盈利，比例超4成 [3] - 20家第五套标准上市企业中19家已有核心产品上市，16家营收超1亿元，其中4家营收超10亿元 [3] 直接融资与市场功能 - 沪市股票首发融资额较“十三五”增长16% [4] - 债券市场发行总规模31万亿元，较“十三五”增长42%，其中产业债、ABS产品发行规模超10万亿元 [4] - REITs市场首发上市及扩募达51单和4单，募集资金1405亿元，市场占比近7成 [4] - 科技创新债券累计发行1.51万亿元，惠及超400家科创企业 [4] - 中小微企业支持债券发行规模超197亿元，为1800余家中小微企业提供支持 [4] - 沪市披露资产重组996单、重大资产重组114单，同比分别增长20%、138% [4] - 科创板2024年以来重大资产重组项目数量超过前五年的总和 [4] 指数化投资与市场生态 - 新编指数约3500条，ETF产品规模从0.9万亿元增至4万亿元，累计增长近3.5倍 [5] - 科创债ETF规模近1600亿元，推出覆盖中证500指数、科创50指数的ETF期权合约品种 [5] - 上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [5] 上市公司质量与责任 - 沪市公司营业收入、净利润年均复合增速分别为3.8%、4.6% [7] - 累计宣告分红金额7.32万亿元，较“十三五”增长51.2%，占全市场分红总额7成以上 [7] - 回购增持金额上限超3662亿元，较“十三五”增长150.4% [7] - 沪市公司2024年单独披露ESG相关报告的覆盖率达57.7%，较2020年提升22个百分点 [7] - 337家公司被纳入MSCI ESG评级，其中104家等级提升，评级全球领先公司数量同比增长62% [7] 市场结构与开放 - 专业机构持有沪市A股流通市值较“十三五”末增长47%，其中各类中长期资金持有市值增长55% [7] - 专业机构交易占比上升12个百分点，科技创新公司成交占比由34%提升至48% [7] - 沪港通累计成交99万亿元，较“十三五”增长275% [8] - 10家公司完成全球存托凭证发行，累计融资33.5亿美元 [8] - 沪市跨境指数产品规模超3200亿元 [8] 投资者保护与监管 - 作出纪律处分近800单，其中3成以上为公开谴责等重型处分 [9] - “零容忍”打击财务造假或占用担保案件170余单，“强威慑”惩治违规减持行为50余单 [9] - 各类退市合计93家，其中强制退市70家、通过主动退市等多元化出清23家 [9] - 沪市年均股息率接近2.5% [9] - 制作音视频投教作品超3000件，组织营业部宣讲等活动近6000场，合作课程覆盖54所高校10万余名学生 [10] - 组织投资者“走进沪市上市公司”超1600场，实现年报业绩说明会全覆盖 [10] 服务优化与数字化转型 - 业务咨询量超15万次，举办“部门负责人接待日”等活动超300场 [11] - 累计减费让利约40亿元，规则体系累计压降131件，同比减少近3成 [11] - 上市公司信息披露备查文件同比减少超50%，深入上市公司走访2000余家次 [11] - 一网通办门户和移动端实现近500项业务线上集成，上市公司股东会网络投票“一键通”服务使投资者参与数量提高11倍 [11] - 交易服务问题解决率接近100% [11]

上交所“十四五”发展成就概述 - 上交所已成为全球第三大股票市场、全球最大交易所债券市场、亚洲第二大ETF市场，期权交易量稳居全球同类产品前列 [1] 服务新质生产力 - 沪市科技创新公司数量占比从32%升至41%，市值占比从27%升至32%，期间新上市公司中近七成为科技创新企业 [2] - 沪市集成电路、生物医药、高端装备和新能源等产业公司数量较“十三五”同比接近翻番，具体为140家集成电路企业、224家生物医药企业、260家高端制造企业、61家新能源企业 [2] - 五年来沪市公司研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅66%，占全国企业研发投入规模近四成 [3] - 科创板公司累计形成专利12万项，研发强度中位数12.6%，新增上市公司376家，其中包含37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业、13家适用第五套标准企业 [3] 市场功能发挥 - “十四五”时期沪市股票首发融资额较“十三五”增长16%，债券市场发行总规模31万亿元，增长42% [4] - REITs市场首发上市及扩募达51单和4单，募集资金1405亿元，市场占比近七成，科技创新债券累计发行1.51万亿元，惠及超400家科创企业 [4] - 沪市披露资产重组996单、重大资产重组114单，同比分别增长20%、138%，科创板2024年以来重大资产重组项目数量超过前五年的总和 [4] - ETF产品规模从0.9万亿元增至4万亿元，累计增长近3.5倍，科创债ETF规模近1600亿元 [5] - “十四五”时期上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [5] 上市公司质量与市场结构 - 近五年沪市公司营业收入、净利润年均复合增速分别为3.8%、4.6%，累计宣告分红金额7.32万亿元，较“十三五”增长51.2% [6] - 回购增持金额上限超3662亿元，较“十三五”增长150.4%，2024年单独披露ESG相关报告的覆盖率达57.7%，较2020年提升22个百分点 [6] - 专业机构持有沪市A股流通市值较“十三五”末增长47%，其中各类中长期资金持有市值增长55%，专业机构交易占比上升12个百分点 [6] 对外开放 - “十四五”时期沪港通累计成交99万亿元，较“十三五”增长275%，10家公司完成全球存托凭证发行，累计融资33.5亿美元 [7] - 沪市跨境指数产品规模超3200亿元 [7] 市场监管与投资者保护 - 作出纪律处分近800单，其中三成以上为公开谴责，打击财务造假或占用担保案件170余单，惩治违规减持行为50余单 [8] - 各类退市合计93家，其中强制退市70家、通过主动退市等多元化出清23家 [8] - “十四五”期间沪市年均股息率接近2.5% [8] - 持续开展“开门办”专项行动，业务咨询量超15万次，举办活动超300场，累计减费让利约40亿元，深入上市公司走访2000余家次 [9]

科技创新公司发展 - 沪市科技创新公司数量占比从32%提升至41% [1] - 沪市科技创新公司市值占比从27%提升至32% [1] - 新上市公司中近七成为科技创新企业 [1] 重点产业发展 - 沪市集成电路、生物医药、高端装备和新能源产业公司数量较"十三五"同比接近翻番 [1] - 集成电路企业达140家，形成完整半导体芯片产业链 [1] - 生物医药企业达224家，科创板成为全球第三大生物医药企业上市地 [1] - 高端制造企业260家，新能源企业61家，成为新兴领域发展的链主和中坚力量 [1] 研发投入与创新成果 - 沪市公司研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅66% [1] - 沪市公司研发投入占全国企业研发投入规模近四成 [1] - 近300家次公司获得国家科学技术奖励 [1] - 科创板公司累计形成专利12万项，研发强度中位数12.6% [1]

上交所市场地位与规模 - 上交所已成为全球第三大股票市场、全球最大交易所债券市场、亚洲第二大ETF市场，期权交易量稳居全球同类产品前列 [1][2] - 沪市公司近五年研发投入从0.64万亿元升至1.07万亿元，增幅达66%，占全国企业研发投入规模近四成 [3] - ETF产品规模从0.9万亿元增至4万亿元，累计增长近3.5倍 [5] 科技创新企业发展 - 沪市科技创新公司数量占比从32%升至41%，市值占比从27%升至32%，期间新上市公司中近七成为科技创新企业 [1][3] - 集成电路、生物医药、高端装备和新能源等产业公司数量较“十三五”同比接近翻番，具体为140家集成电路企业、224家生物医药企业、260家高端制造企业、61家新能源企业 [1][3] - 科创板新增上市公司376家，其中37家未盈利企业、6家特殊股权架构企业、4家红筹企业、13家适用第五套标准，已有22家上市时未盈利企业在上市后实现盈利，比例超四成 [3] 市场融资与功能发挥 - “十四五”时期，沪市股票首发融资额较“十三五”增长16%，债券市场发行总规模31万亿元，较“十三五”增长42% [4] - 科技创新债券累计发行1.51万亿元，惠及超400家科创企业，中小微企业支持债券发行规模超197亿元，为1800余家中小微企业提供支持 [4] - REITs市场首发上市及扩募分别达51单和4单，募集资金1405亿元，市场占比近七成 [4] 市场结构与投资者生态 - 专业机构持有沪市A股流通市值较“十三五”末增长47%，其中各类中长期资金持有市值增长55%，专业机构交易占比上升12个百分点 [6] - 科技创新公司成交占比由34%提升至48%，上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [5][6] - 沪港通累计成交99万亿元，较“十三五”增长275%，10家公司完成全球存托凭证发行，累计融资33.5亿美元 [6] 上市公司质量与回报 - 近五年沪市公司营业收入、净利润年均复合增速分别为3.8%、4.6%，累计宣告分红金额7.32万亿元，较“十三五”增长51.2%，占全市场分红总额七成以上 [6] - 回购增持金额上限超3662亿元，较“十三五”增长150.4%，沪市公司2024年单独披露ESG相关报告的覆盖率达57.7%，较2020年提升22个百分点 [6] - 337家公司被纳入MSCI ESG评级，其中104家在最新评级中等级提升，评级全球领先公司数量同比增长62% [6]