财务表现 - 2025年上半年营业收入7888.40万元 其中第二季度营收5603万元 环比增长145.17% [2] - 研发费用1873.61万元 同比增长5.74% [4] - 2024年度现金分红4900万元 分红比例达归母净利润50.29% 以7000万股为基数每10股派发7元 [6] 业务发展 - 核心产品军事训练装备与特种军事装备延续高景气度 形成"训导考评"一体化综合训练平台 [3] - 军事通信与指挥模拟训练装备覆盖专业技能训练 装备操作训练 系统组网训练及战术训练等多层面 [3] - 运用数据分析软件 信道仿真软件及信号模型数据库解决多网系融合训练痛点 [3] 技术研发 - 核心技术覆盖多源异构数据交互 野战光缆一体化多模成缆等关键领域 [5] - 北斗短报文军用芯片完成小批量试产 二代野战光缆抗拉强度提升75% 耐磨性提升50% [5] - 参与最新版野战光缆组件国军标编制 巩固细分领域标准话语权 [6] 战略定位 - 2017年成立以来持续深耕军事装备领域 为民营军工标杆企业之一 [2] - 依托军事通信技术积累与指挥理论研究成果精准对接部队作战需求 [2] - 布局国防建设前沿领域 建立市场与趋势双驱的技术储备体系 打造第二增长曲线 [7]

财务表现 - 营业总收入4.17亿元，同比下降13.37% [1] - 归母净利润7711.11万元，同比下降3.18% [1] - 第二季度营业总收入2.93亿元，同比下降1.86%，第二季度归母净利润4841.98万元，同比上升3.72% [1] - 毛利率38.41%，同比增6.23%，净利率18.52%，同比增7.4% [1] - 扣非净利润6186.61万元，同比下降18.59% [1] - 每股收益0.37元，同比减2.63%，每股净资产10.63元，同比减13.65% [1] - 每股经营性现金流0.36元，同比增120.77% [1] - 三费占营收比9.76%，同比增50.73% [1] 资产负债变动 - 货币资金10.66亿元，同比下降10.86% [1] - 应收账款4.56亿元，同比增17.27% [1] - 有息负债4078.92万元，同比下降49.18% [1] - 交易性金融资产变动幅度-100%，原因为到期收回 [1] - 应收票据变动幅度-42.8%，原因为到期收款 [2] - 预付款项变动幅度228.1%，原因为预付货款增加 [2] - 合同资产变动幅度-30.21%，原因为部分质保金收回 [2] - 其他流动资产变动幅度312.69%，原因为购买现金管理产品增加 [3] - 在建工程变动幅度-34.06%，原因为部分工程完工转固 [4] - 应付票据变动幅度-53.94%，原因为到期兑付 [5] - 合同负债变动幅度685.97%，原因为收到开工款 [6] - 应交税费变动幅度-44.93%，原因为缴纳上年末应交所得税 [7] - 其他流动负债变动幅度-65.88%，原因为未终止确认的应收票据减少 [8] - 长期借款变动幅度-100%，原因为归还部分长期借款 [9] 现金流与费用 - 经营活动产生的现金流量净额变动幅度124.69%，原因为应收账款回笼及收到开工款 [11] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度-47.19%，原因为购买现金管理产品增加 [11] - 财务费用变动幅度40.82%，原因为现金管理产品利率下降 [10] 业务与投资回报 - 公司ROIC为7.92%，资本回报率一般，净利率17.15%，产品或服务附加值高 [11] - 公司上市以来ROIC中位数11.21%，2024年ROIC为7.92% [11] - 现金资产非常健康 [12] - 应收账款/利润达229.7% [13] 机构预期与持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.48亿元，每股收益均值1.19元 [13] - 富国军工主题混合A持有185.33万股，增仓，规模33.54亿元，最新净值1.6239，近一年上涨37.25% [14] - 中欧嘉选混合A新进十大持仓，持有27.75万股 [14] - 博时卓远成长一年持有股票A新进十大持仓，持有4.38万股 [14] - 华泰柏瑞上证科创板200ETF新进十大持仓，持有3.24万股 [14] - 博时卓越成长混合A增仓，持有3.11万股 [14] - 国投瑞银上证科创板200指数发起式A新进十大持仓，持有2.68万股 [14] - 鹏华上证科创板200ETF新进十大持仓，持有2.39万股 [14] - 华夏上证科创板200ETF新进十大持仓，持有0.32万股 [14] 经营状况 - 公司各项业务开展良好，在手订单充足，正按照十四五规划及年度目标推进工作 [15]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入6.99亿元，同比增长29.55%，主要受益于军品收入规模同比增长[1][3] - 归母净利润为-2740.09万元，亏损同比收窄30.85%，第二季度单季度实现净利润2685.26万元，同比大幅增长676.89%[1] - 毛利率提升至21.08%，同比增长14.75个百分点，净利率为-3.89%，同比改善48.52个百分点[1] 成本费用控制 - 三费总额（销售、管理、财务费用）为9171.54万元，占营收比例13.12%，同比下降19.55%[1] - 销售费用同比下降6.56%，主要因营销费用、运输装卸及差旅费用下降[3] - 财务费用同比下降23.4%，主要因贷款减少导致带息负债资金成本下降[3] 现金流与资产结构 - 货币资金余额3.47亿元，同比大幅增长143.92%，但环比下降37.52%，主要因购买生产性物资货款支出[1][3] - 经营活动现金流量净额同比改善32.88%，主要因加强应收账款管理及销售回款增加[3] - 应收账款余额15.02亿元，同比下降8.35%，显示回款能力提升[1] 运营与投资活动 - 合同负债同比增长60.73%，反映订单预收款显著增长[3] - 研发费用同比增长18.37%，因公司系统推进科技创新及研发投入[3] - 投资活动现金流量净额同比改善26.8%，因部分重点项目投资集中在下半年[3] 基金持仓动态 - 中欧基金旗下三只产品新进十大股东，包括中欧产业前瞻混合A（300万股）、中欧高端装备股票发起A（150万股）及中欧景气前瞻混合A（70.6万股）[5]

从策略应对角度来看，一方面，科技成长、中小盘、高景气等主线依然是私募关注的焦点；另一方面， 加仓操作以及维持高仓位运作，已成为了私募机构普遍执行的策略。值得注意的是，有私募机构提示， 目前场内资金换手率已经达到历史高位水平，市场短期波动幅度可能增大。 私募仓位重新回升 8月A股市场赚钱效应持续显现，正在推动包括私募在内的更多机构入场。 "这是我们今年以来最积极的一次调仓。"上海某中型私募基金经理张华(化名)向中国证券报记者透露， 他已在近期将仓位从七成以下迅速提升至接近满仓状态。"我们重点加仓了AI应用端和高端制造板块， 最近两周累计加仓规模超过2亿元，单只个股持仓比例最高达到8%。" 张华表示，其管理的产品净值近期回升明显，7月以来回报率已达16%。"我们判断市场已经进入新一轮 上涨周期，特别是以AI为代表的科技成长板块，具有明确的产业逻辑和政策支持。" ● 本报记者王辉 A股市场人气近期持续升温，私募机构正在积极布局。数据显示，超六成百亿级私募已接近满仓运作。 截至8月15日，百亿级股票私募平均仓位升至82.29%，较前一周大幅上涨8.16个百分点。 当前私募机构的投资策略重点聚焦两大维度：科技成长主线与 ...

特朗普解除美联储理事库克职务 - 特朗普签署文件解除美联储理事库克职务 因美国住房金融署指认其将两处房产申报为"主要住宅"获优惠利率 存在"欺诈性和潜在犯罪性行为" [2] - 美国司法部已对库克展开刑事调查 库克曾声明不会被"霸凌辞职" [2] 英伟达推出机器人新平台 - 英伟达发布专为物理AI设计的Jetson Thor开发者套件和量产模组 AI算力达前代7.5倍 能效为3.5倍 解锁实时推理能力 [2] - 开发者套件起售价3499美元 量产模组单价2999美元 多家行业巨头已采用 将为各类机器人应用提速 [2] - DRIVE AGX Thor开发者套件同步开放预订 [2] 寒武纪股价表现与业绩 - 寒武纪股价8月25日飙升11.40% 收报1384.93元/股 成A股第二高价股 近一个月股价翻倍 市值增长超3300亿元 [2] - 2025年一季度营收同比增长42倍 归母净利润增长2.56倍 机构抱团与国产替代趋势推动股价上涨 [2] A股市场交易表现 - 8月25日A股主要指数高开高走 沪深两市成交额逾3万亿元 创历史第二高纪录 [3] - 2025年以来累计成交额已超多数年份全年 国际资金加速布局 科技龙头股表现强势 [3] - 寒武纪等科技股涨幅超160% 市场或形成良性资金循环 [3] 国家发改委"十五五"规划座谈会 - 国家发改委主任郑栅洁主持企业座谈会 围绕"十五五"规划听取扩内需、稳就业意见 [3] - 企业建议完善扩大内需、知识产权保护等政策 发改委表示将研究吸纳意见 完善政策支持企业发展 [3] 全国碳市场建设政策 - 中办国办发文支持金融机构规范开展碳质押融资业务 参与全国碳市场交易 [3] - 目标2027年碳排放权交易市场覆盖主要行业 自愿减排市场覆盖重点领域 2030年基本建成碳市场与碳定价机制 [3] - 政策还涉及完善配额管理、丰富交易产品与服务 [3] 上市公司半年报业绩 - 高德红外半年报净利润同比增长超900% 涛涛车业净利润同比增长88.04% [3] - 长城军工、舒泰神出现亏损 各公司业绩受产品结构、市场环境等因素影响 [3] 美股市场表现 - 北京时间8月26日凌晨美股收跌 投资者等待英伟达财报与PCE价格指数报告 [4] - 道指、纳指、标普500指数均下跌 美国政府收购英特尔10%股份引发争议 [4] 加密货币市场波动 - 8月25日加密货币市场大幅跳水 比特币等跌幅超3% [5] - 过去24小时全球加密货币爆仓超8.4亿美元 爆仓人数超16.6万人 [5] - 此轮下跌与早期鲸鱼抛售及美联储降息预期未达预期有关 [5] 社保基金持仓动向 - 二季度末社保基金现身259只个股前十大流通股东榜 新进53只、增持70只 [5] - 重仓股集中在医药生物等行业 7月以来平均涨幅跑赢沪指 [5] - 部分个股业绩出色 如容知日新净利润同比增长达2063.42% [5]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.99亿元 同比增长29.55% [1][2] - 归母净利润亏损0.27亿元 亏损额同比收窄30.85% [1] - 经营活动现金流量净额-1.30亿元 同比增长超32% [2] - 军品营业收入同比增长33.07% 产品综合毛利率同比提升2.71个百分点 [2] - 销售费用715.69万元同比下降6.56% 财务费用276.43万元同比下降23.4% [2] - 2024年全年营业收入14.30亿元 归母净利润-3.63亿元 [1] 业务结构特征 - 业务分为军品装备制造和民品业务两大板块 [1] - 军品业务"特品装备制造"2024年收入10.27亿元 占主导地位 [1] - 民品业务包括预应力锚固系列、汽车零部件及塑料制品 [1] - 2024年民品业务"预应力锚具及其他"收入3.57亿元 [1] 股价异常波动 - 年初至8月26日股价涨幅超456% [1] - 6月17-19日连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20% [3] - 8月14日股价冲高至73.25元/股 创近年新高 [4] - 公司多次发布股票交易异动及严重异动公告 [3][4] 控股股东重组进展 - 兵器装备集团2025年2月筹划重组事项 可能导致控股股东变更 [2] - 6月获批实施分立 汽车业务分立为独立央企 [3] - 分立后兵器装备集团股权将注入中国兵器工业集团 [3] - 7月29日分立后的中国长安汽车集团正式挂牌成立 [3] - 公司表示重组与上市公司关系不大 主营业务未发生变化 [1][3] 业绩波动原因说明 - 2024年业绩下滑因产品审价调整 价格调整金额一次性计入报告期 [2] - 该调整导致装备制造板块收入同比下降8.33% 毛利率下降29.54个百分点 [2] - 2025年上半年亏损因产品结构变化及销售规模上升 [2] 市场关注与回应 - 投资者质疑公司净利润微薄与市值不匹配 [5] - 公司回应称未参与市场炒作 控股股东未进行减持操作 [5] - 强调基本面未发生重大变化 提示市场存在情绪过热风险 [4][5]

公司组织机构调整 - 新设保卫部 部门职责涵盖保卫安全 消防管理 国家安全 人民武装 平安建设 国防动员等 将人民武装部及平安建设职责从党群工作部划归至保卫部管理 将保卫安全 消防管理 国家安全等职责从办公室划归至保卫部管理 [1] - 部门合并 将基建办从技改办并入生产供应部 [1] - 机构名称变更 根据新修订的《公司章程》 公司将机构名称"股东大会"更名为"股东会" "战略委员会"更名为"战略与ESG委员会" [1] - 裁撤监事会 公司将裁撤"监事会" 相应地 公司组织机构也将进行调整 [1] 调整背景与目的 - 2025年8月25日 公司召开的第四届董事会第九次（临时）会议 审议通过了《关于调整公司组织机构的议案》 [1] - 此次调整旨在进一步强化和规范公司管理 提高运营效率 完善内部治理体系 以契合公司战略规划和管理需求 [1] - 此次组织机构的调整体现了新余国科在管理上的积极变革 有望为公司的长远发展奠定坚实基础 [1]

财务表现 - 上半年营业收入1.64亿元 同比下降25.18% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2635.11万元 同比下降39.68% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2953.197万元 同比下降29.98% [1] - 基本每股收益0.10元 [1]

市场整体表现 - A股市场全天震荡调整 三大指数涨跌不一 上证指数跌0.39% 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% [1] - 全市场超2800只个股上涨 市场成交额超2.7万亿元 连续第10个交易日突破2万亿元 [1] 低空经济概念股 - 低空经济概念股午后拉升 特发信息涨停并实现2天2板 君逸数码20CM涨停 [1][3] - 特发信息市值104.08亿 换手率22.47% 涨停成交额4.03亿 封单占成交3.14% [4] - 沃兰特航空与农银金融租赁签署10架eVTOL确认订单和110架意向订单 订单总额达30亿元 农行上海分行为沃兰特提供10亿元银行授信 [5] - 特发信息2025年上半年预计归母净利润450万元至640万元 同比扭亏为盈 主因线缆板块收入规模扩大及毛利率增长 [5] - 低空经济政策逐步细化 行业规模扩大 整机企业及上游材料与零部件企业配套需求增加 空天地网等基础设施配套有望爆发 [6] 消费电子板块 - 消费电子板块持续走强 领益智造 奋达科技 歌尔股份等多股涨停 [1][7] - 消费电子指数上涨1.47% 领益智造涨10.03% 奋达科技涨10.03% 歌尔股份涨10.01% [8][9] - 苹果iPhone 17进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区开展旺季招工 三季度消费电子旺季终端密集发布AI手机和AR眼镜新品 [9] - iPhone 17大改版本结合AI功能有望助推销售 SoC芯片AI能力提升 散热 FPC软板 电池及后盖等方面迎升级及价值量提升 [9] - 苹果新机量产提振产业链需求预期 三季度旺季推动量产高峰 短期拉动供应链订单增长 AI终端加速落地有望重塑板块估值 [10] 其他板块表现 - 游戏股表现活跃 三七互娱涨停 [1] - 创新药板块午后持续走低 稀土永磁板块调整 [1]

对这个数据没什么感觉是不是，感觉中规中矩，不够刺激是不是？再来看看这些数据。 截至目前国防军工(申万)指数已经连收三根月阳线了，8月大概率收正，连续上涨四个月还要回溯到四 年前(2021年年中)。其中，光启技术股价近期创下十年新高，中航沈飞、菲利华创下历史股价最高。 这个板块弹性大、行业也不透明，所以投资起来并不容易，很多投资者看中这个板块更多的是被情绪驱 动，比如9.3阅兵、地缘冲突等。短期主题催化会推动股价上涨，但这并不持久，我们应该注意的是， 军工板块正迎来估值与业绩的双重修复。 军工最近一波大涨应该是始于6月底，6月24日，国新办新闻发布会宣布，计划于9月3日在北京天安门广 场举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会后，就引发一波军工热潮。Wind数 据显示，国防军工(申万)板块涨幅达23.94%(时间区间：6.24-8.25)，在一级行业指数中排在第九位。 今天想再和大家聊一聊军工，随着93阅兵的临近，大家对军工板块的关注度很高。 (责任编辑：叶景) 首先，军工行业的行情正在转向基本面推动。因为我国军工产业绝大部分需求来自于军方，所以军费装 备费增速决定行业增速，根据3月5号公布的 ...