AGIROS开源社区发展 - AGIROS开源社区新增8家成员单位 包括中科南京软件技术研究院 南京大学 南京航空航天大学 亿嘉和科技 杭州云深处科技等 进一步加速具身智能机器人技术突破与产业落地 [1][2] - AGIROS是国内首个智能机器人操作系统开源社区 由中科院软件所牵头 联合宇树机器人 智元机器人 中科院自动化所 北航等百余家产学研单位共建 [1] AGIROS技术进展 - AGIROS 25 06社区发行版正式发布 在多场景适配 核心组件升级 南北向兼容等方面实现重大突破 提升机器人操作系统性能与功能 [2] - 粤港澳大湾区国家技术创新中心基于AGIROS社区版研制国创群星智能机器人操作系统商业发行版 标志AGIROS商业化应用迈出重要一步 [2] 行业应用与生态建设 - 中科南京软件技术研究院发布仓储物流全流程作业的具身智能机器人本体Armstrong 实现具身智能技术垂直行业落地应用突破 [2] - 南京市工信局表示将大力推动具身智能机器人领域开源协作 打造全国领先的具身智能技术创新高地 [3] - 大会颁发2024年度AGIROS开源社区卓越代码贡献奖 促进生态伙伴深度参与开源生态建设 [3]

行业技术发展 - 具身智能大模型推动传统发球机器人向"教练型"升级，具备路径规划、力矩控制和模拟专业运动员发球轨迹的能力[1] - 当前智能发球机器人采用模块化分层结构而非端到端模型，需解决数据处理与乒乓球快速反应运动的矛盾[4] - 实现"教练式"功能需完善传感、算法和策略机制，涉及大量数据与算法微调[4] 产品功能与市场应用 - 新一代发球机器人尝试集成策略生成、动作识别和反馈调节功能，但当前产品仍以参数设定为主，智能化程度有限[2] - 专业级系统可采集球轨迹、挥拍动作等数据生成训练反馈，配套App支持自定义发球模式和训练目标[5][6] - C端用户订单占比超50%，B端客户主要为学校及专业训练场[6] 商业化与竞争格局 - 发球机器人使用成本比真人教练低50%（80元/小时 vs 150元/小时），但零基础学员仍依赖真人教学[2] - 企业通过降低技术门槛和智能化服务扩大客群，目标从专业运动员扩展至泛体育爱好者[6] - 网球发球机器人全球市场规模预计从2024年2740万美元增长至2035年4030万美元，创屹科技等公司获新一轮融资[6] 技术挑战与未来方向 - 构建垂类大模型需实现图像、动作、语言三模态联通，并克服终端算力导致的推理延迟问题[6] - 模型需具备视频理解、动作识别和策略生成多重能力，涉及复杂工程问题[6] - 行业竞争将从"懂球"转向"懂人"，需建立分水平用户的教练式训练进阶系统[7]

市场表现分析 - 科技板块表现强劲 CPU 人工智能机器人 芯片 半导体等板块拉升 但市场量能仅为1 2万亿 显示存量博弈特征 [1] - 科技板块拉升同时 石油 军工 数字货币等板块出现下跌 尾盘恒宝股份出现炸板现象 [1] - 医药 稀土 新零售 人脑工程 农业等板块走势疲弱 [1] - 今日市场出现20多只跌幅超过9%的个股 但仍有部分个股表现优异 [3] 个股表现 - 小树林内部分个股表现突出 其中两只个股分别出现20%和10%的涨停 另外三只个股涨幅达到10%左右 [2] - 舒泰神出现二连跌 永安药业封板 但恒宝股份尾盘炸板 [2] - 杰强股份两日累计涨幅近30% [3] 市场特征 - 当前市场呈现明显的分化特征 板块轮动快速 选股难度加大 [1][2] - 量化交易对市场影响显著 导致个股波动加剧 [2] - 市场存在较大运气成分 选对个股收益可观 选错则面临较大亏损 [3]

市场表现 - 中证半导体材料设备主题指数（931743）上涨0 15% 成分股芯源微上涨3 43% 盛美上海上涨2 15% 拓荆科技上涨1 67% 中科飞测上涨1 16% 华峰测控上涨1 01% [1] - 半导体材料ETF（562590）最新报价1 04元 近1年累计上涨13 86% [1] - 半导体材料ETF近1周规模显著增长 最新份额达3 17亿份 创近3月新高 最新资金净流入103 52万元 [1] 行业观点 - 中国经济稳步回升与产业创新突破重塑全球对中国资产的认知 A股市场中枢有望随流动性改善逐渐上移 [2] - 科技板块存在技术突破 聚焦创新药 新材料 半导体设备及核心工业软件等领域 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 具备国产化率较低 国产替代天花板较高属性 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张和科技重组并购浪潮 [2] 产品信息 - 半导体材料ETF（562590）紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数 该指数精选40只业务深度覆盖半导体材料与半导体设备领域的上市公司证券 [2] - 半导体材料ETF场外联接包括华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A（020356）和华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接C（020357） [3]

战略合作框架协议 - 公司与上海智元新创技术有限公司签订《战略合作协议》，共同探索具身智能机器人在物流场景的创新应用 [2] - 合作基于双方核心优势，旨在加速推进人形机器人在物流行业的商用落地，打造"人形机器人+智能物流装备"系统产品和解决方案 [5] - 合作领域包括人形智能机器人数据采集中心建设运营、商业应用、数据交易模式、核心零部件研发和产品联合销售等 [5] 合作方基本情况 - 上海智元新创技术有限公司成立于2023年2月27日，注册资本8,263.6718万元人民币 [4] - 公司经营范围涵盖技术服务、智能机器人研发销售、人工智能软件开发、电子产品销售等 [3] - 德马科技与智元新创不存在关联关系 [3] 协议主要内容 - 协议为框架性文件，不涉及具体交易金额，无需提交董事会或股东大会审议 [3] - 双方将建立工作机制，按平等自愿原则推进合作，各自承担相关费用 [6] - 协议有效期1年，或合资公司成立时自动解除，可延期或重新签订 [6] 对公司影响 - 预计不会对公司2025年度业绩产生重大影响 [6] - 合作有助于提升公司核心竞争力，加速人形机器人在物流行业的商用落地 [7] - 依托公司全球头部电商客户物流触达能力和物流智能装备行业理解，结合智元新创的技术优势，共同打造领先解决方案 [7]

公司合作 - 丰盛生活服务旗下大成环境科技与港仔机器人签署战略合作框架协议 [1] - 合作旨在拓展AI创新科技及智能机器人产品在香港的应用 [2] 公司背景 - 丰盛生活服务是市场领先的综合服务集团 在中国内地 香港及澳门拥有50年营运经验 [1] - 港仔机器人由港仔机器人集团与达闼机器人强强联合组建 达闼是全球领先的人形机器人独角兽企业 [2] 战略方向 - 丰盛生活服务配合国家及香港政府发展方向 以创新思维迈向人工智能及创新科技 [1] - 港仔机器人旨在抢抓全球人形机器人和大模型产业发展机遇 推动香港机器人产业高质量发展 [2] 市场定位 - 丰盛生活服务响应"香港智慧城市蓝图"及创新科技局愿景 推动城市智慧化营运 [1] - 港仔机器人积极推动机器人产业创新和场景落地 助力香港智慧城市应用发展 [2] 区域布局 - 丰盛生活服务与内地特别是大湾区科技公司合作 加强创新科技在香港的应用 [1] - 港仔机器人通过战略合作实现中港两地科产共融 [1]

公司评级与目标价 - 大和首次覆盖优必选(09880 HK)给予"买入"评级 目标价114港元 [1] - 目标价基于2025至2026年平均市销率19倍 与2024年上市以来均值相当 [1] - 公司估值较同业存在五成大幅折让 主要由于曾进行多轮股本融资 [1] 财务预测 - 预计2024至2027年收入年均复合增长率达70% 接近行业领先水平 [1] - 2025至2027年期间可能持续录得亏损 [1] 行业地位与技术优势 - 公司在工业用人形机械人领域具有强大市场领导地位 [1] - 拥有尖端技术优势 [1]

粤港澳大湾区人工智能"算力心脏"。 粤北青山之间，一座座数据中心如"钢铁森林"般拔节生长。在广东韶关，13条连接大湾区的400G全光运力网络和12条省际光缆如同"神经网络"般贯穿全市，将庞大 数据分别以1.3毫秒和1.66毫秒的速度输向广州和深圳的核心机房。仅有正常人眨眼速度百分之一的极低时延，满足了大湾区绝大部分算力业务的需求。作为国家在 华南布局的唯一数据中心集群，韶关已成为粤港澳大湾区抢占人工智能高地的"算力心脏"。 "算力就是生产力，没有算力就没有人工智能。"在近日召开的第四届粤港澳大湾区（广东）算力产业大会暨第三届中国算力网大会上，韶关市委书记陈少荣表示， 韶关算力规模从零开始，总投资超600亿元，招引上下游项目31个，移动、电信、联通、鹰硕等项目建成投产，腾讯、万国、中联、华韶二期等项目动工建设。 从曾经的"华南重工业基地"到如今的"智算新城"，韶关正以算力为支点，撬动一场从"算力承载"到"全链智造"的产业跃迁。 粤港澳大湾区数据应用产业园。 第四届粤港澳大湾区(广东)算力产业大会主办方/供图 目前，韶关算力集群已建成国家级干线节点以及13条连接大湾区城市的400G全光运力网络和12条省际光缆，打 ...

中国割草机器人公司进军北美市场 - 中国割草机器人公司正在主导北美市场的竞争，九号公司、松灵旗下库犸科技等企业加速布局渠道和品牌渗透 [2][3] - 北美是全球最大的庭院经济市场，割草机器人渗透率仅3%以下，市场潜力巨大但用户认知尚未建立 [5] - 九号公司已与劳氏达成合作，松灵库犸科技备货超30万台，追觅主攻欧洲市场但计划拓展北美 [3][4][17] 北美市场的独特挑战 - 美国用户更注重性价比和实用性，对智能化需求较低，42%中产家庭坚持DIY割草方式 [8] - 美国庭院面积大（1000-5000平方米）、地形复杂（坡度超20°），草种生长快（日均1.5厘米），对产品性能要求严苛 [8] - 传统手推式割草机价格低廉（100美元内），仍是主流选择，割草机器人需克服高成本（上千美元）和维修难题 [9] 技术升级与产品适配 - 九号Segway Navimow X3可应对26.6°陡坡，覆盖10000平方米草坪，采用RTK+视觉技术优化避障 [11][12] - 松灵LUBA 2 AWD系列适应38.6°斜坡，库犸科技推出首款搭载固态激光雷达的割草机器人，订单达120万台 [14][16] - 割草机器人需向汽车工业标准看齐，全栈能力要求高，任何部件短板都会影响用户体验 [11] 渠道竞争与品牌建设 - 美国渠道分散，专业园艺店（35%）、KA卖场（40%）、电商（25%）形成差异化互补，九号、追觅依托资金优势加速布局 [19][20] - 九号通过KOL合作提升品牌认知，松灵库犸科技在亚马逊多国榜单夺冠，LUBA 2 AWD单月销售额破400万美元 [22] - 追觅复用扫地机渠道，供应链能力强，可快速响应市场需求，但北美市场仍以线上导流线下为主 [25] 市场前景与竞争态势 - 全球割草机器人市场规模26亿美元，年销量120-130万台，渗透率5%，2030年销量或达500-1000万台 [4] - 九号2024年割草机器人收入8.61亿元，全球用户超24万，库犸科技2024年销量3万台，追觅出货量破10万台 [17] - 行业窗口期收窄，渠道资源稀缺，小公司需加速能力建设，速度将决定市场成败 [26]

公司概况 - 乐动机器人成立于2017年，2024年首次量产割草机器人并赴港递交上市申请 [1] - 2022-2024年营收分别为2.34亿元、2.77亿元、4.67亿元，净亏损分别为7313.2万元、6849.1万元和5748.3万元 [1] - 2024年以视觉感知为核心的智能机器人领域全球市场份额1.6%，排名第一 [2] 财务表现 - 毛利率逐年下滑：2022年27.3%、2023年25.7%、2024年19.5% [2][9] - 销售成本占比持续上升：从2022年72.7%升至2024年80.5% [2][9] - 研发开支从2022年9670万元降至2024年9485.7万元，占总营收比例从41.4%降至20.3% [2][10] - 销售及营销开支大幅增长：2022年1391.2万元→2023年2127.2万元→2024年3142.7万元（同比+323%） [2][10] 产品结构 - 视觉感知产品（传感器+算法模组）占营收主导：2022-2024年占比分别为97.8%、99.1%、94% [3] - 传感器产品线： - 营收占比从2022年46.5%升至2024年72.9% [3] - 销量从2022年133.89万台增至2024年695.83万台 [5] - 毛利率维持在15-18.6%区间 [4] - 算法模组产品线： - 营收占比从2022年53.5%降至2024年27.1% [3] - 销量从2022年77.15万台增至2024年100.45万台 [5] - 毛利率维持在31.3-37.4%区间 [4] 新业务发展 - 割草机器人业务： - 2023年推出首代产品售出23台（营收6.3万元），2024年销量1.01万台（营收2327.2万元） [6] - 2024年毛利率33.6%（2023年为49.2%） [9] - 全球市场空间61亿元（2024年销量38.35万台） [6] - 潜在业务拓展： - 清洁机器人市场2024年规模59.8亿美元，大于割草机器人市场 [7] - 现有客户中清洁类机器人企业占比显著（如客户A贡献2022年28.3%营收） [6] 行业背景 - 视觉感知是智能机器人核心系统，激光雷达赋能85%以上智能机器人且渗透率持续提升 [3] - 传感器价格区间16-800元，算法模组价格区间70-240元 [4] - 营销模式以直销为主，2024年营销团队57人，通过展会及社交媒体开展活动 [10]