市场整体表现与情绪 - 沪深两市全天表现疲软，平开低走后震荡回落，量能显著萎缩，午后成交额仅约1.5万亿元，较前期萎缩1100多亿元，为几个月来的地量水平 [1] - 市场赚钱效应差，情绪低迷，两市涨停板仅36个，为11月21日以来最少，跌停板有17个，显示市场缺乏做多信心 [1] - 主力资金呈净流出状态，当日出逃超过260亿元 [1] - 全周市场表现弱势，四个交易日中仅一天上涨家数多于下跌家数，市场处于下降趋势中 [9] 行业与板块表现 - **人形机器人板块**：受美国可能于明年发布机器人产业行政令的外部消息刺激，成为上午最强板块，带动电子鼻、减速器等概念走强，但午后表现疲软，因资金前期已撤离且持仓不多 [3] - **航天与太空算力板块**：午后走强，板块涨幅达+3.02%，尽管昨日朱雀三号火箭发射回收失利，但市场认为国家发展航天决心明确，商业航天机会大，资金未立即撤离 [5] - **大消费板块**：领跌市场，餐饮、旅游、乳业、黄酒等板块跌幅居前，餐饮板块跌-3.55%，乳业(奶粉)板块跌-2.88%，尽管有政策刺激但持续性欠佳 [6] - **摩尔线程概念**：因摩尔线程次日上市，相关概念股走强，板块涨幅+3.14%，成分股初灵信息涨停(+20.00%)，但市场预期其上市后可能冲高回落 [7][8] 具体公司及产品动态 - **贵州茅台**：其产品在拼多多平台上的价格跌破1399元的官方指导价，为2013年以来罕见，当前价格已接近1169元的出厂价 [6] - **摩尔线程**：次日即将上市，市场预期将被爆炒，但参股方有至少半年的锁定期，上市初期高价可能成为未来数年的天价，历史类似公司高位回落幅度达60%-80% [8] 市场技术分析与展望 - 主要指数呈现弱势技术结构，沪指可能走C浪调整，深成指、创业板指及科创50指数可能在完成第四浪后进入第五浪下跌，有跌破前低的风险 [11] - 市场缺乏强劲主线，四季度板块轮动快速，整体上涨动力不足，资金在等待12月中旬重要会议可能释放的利好 [3][11] - 当前策略以防守为主，建议持仓不高于半仓，并关注结构性机会，操作难度大 [9][11]

美联储主席更迭的影响机制 - 美联储主席由总统提名，但仅拥有议息会议中的一票，货币政策由12名有投票权的委员共同投票决定[1] - 12名投票委员的构成包括：7名由总统提名并经参议院确认的理事，1名永久席位的纽约联储行长，以及4名由11家地区联储银行行长轮流担任的席位[3] - 理事一经任命，总统无权罢免，确保了委员投票的独立性，美联储决策不易出现“一言堂”的情况[3] 美国货币政策周期特征 - 一旦美国开启加息或降息周期，在周期结束前趋势具有不可逆性，美联储的核心工作是调控力度与节奏，并进行预期管理[3] - 市场分析认为，无论谁担任主席，美国降息周期都将持续，核心分歧在于最终的降息幅度[5] - 美国总统难以直接影响美联储决策，例如现任主席鲍威尔虽由特朗普提名，但其政策立场仍与特朗普的期望相左[5] 中国货币政策与资本市场现状 - 中国利率已处于较低水平，进一步降息对刺激经济的边际效用有限[5] - 尽管利率较低，但银行存款并未显著流向资本市场，大资金出于对经济前景的谨慎态度，宁愿选择年化1.5%左右的银行存款[5] - 上证指数从3000点上涨至4000点，主要动力来源于国家队资金（如中金公司）增持银行等大盘股，但大部分个股股价并未同步上涨[8] 中国股市未来展望与资金结构 - 未来股市的增量资金难以指望银行存款“搬家”，更多仍需依赖国家队等政策性资金[8] - 在大盘权重股的推动下，上证指数有望在明年年底达到4800点或更高水平，但市场将呈现显著的结构性分化，难以出现普涨行情[8] - 科技板块经历大幅上涨后可能进入震荡阶段，大消费等板块将呈现个股分化，业绩反弹明确的公司将优先上涨[8] 中国经济基本面与资产配置 - 中国经济的核心复苏关键在于楼市，但楼市复苏需要一个漫长过程[8] - 中国经济在达到巨大体量后，未来可能类似美国过去20年的状态，进入缓慢增长阶段，基本面修复是漫长过程[8] - 对于普通投资者而言，策略应是持有优质股票，等待其价值修复，而非期待市场全面上涨[8]

襄阳轴承个股异动 - 11月28日，襄阳轴承股价直线涨停，收盘价为14.76元，涨幅为9.99% [1][2] - 股价涨停可能与11月27日有股民在社区发帖求助，称因孩子重病需要资金，请求“主力”拉升股价的事件相关 [3] - 该股当日成交量为64.80万手，成交额为9.30亿元 [2] A股市场整体表现 - 11月28日，市场探底回升，沪指涨0.34%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.7% [5] - 市场呈现普涨格局，共4122只个股上涨，1193只个股下跌，81只个股涨停 [6] - 两市总成交额为15977.35亿元，总成交量为106668.3万手 [7] 商业航天概念板块 - 商业航天概念股集体爆发，多股涨停，成为市场热点 [7] - 乾照光电涨幅达20.01%，航天环宇涨幅为20.00%，理工导航涨幅为15.82% [8] - 板块活跃度提升与“四川民企造出高超音速导弹”的社交平台热议消息相关 [7] 海南自贸区概念板块 - 海南自贸区概念股反复活跃，海南瑞泽涨停，涨幅为10.07% [9] - 神农种业上涨8.89%，金盘科技上涨8.86%，海南橡胶上涨8.17% [9] 大消费板块 - 大消费板块探底回升，海欣食品上演“地天板”，涨幅为10.03% [10][11] - 读客文化上涨11.49%，梦天家居上涨10.02%，茂业商业上涨10.02% [11] 钛白粉板块 - 钛白粉板块走强，金浦钛业涨停，涨幅为10.07% [12][13] - 安纳达上涨9.98%，西部材料上涨6.53%，东方锂业上涨6.32% [13] 抗流感概念板块 - 抗流感概念股下挫，成为市场少数下跌板块 [14] - 众生药业和广济药业跌停，跌幅分别为10.00%和9.98% [15] - 粤万年青跌幅最大，为13.71% [15]

市场整体表现 - A股市场窄幅震荡收涨，但成交额降至1.6万亿元，接近四个月来的地量水平，量能萎缩往往意味着市场在寻找新方向前的蓄势 [1] - 上证指数微涨0.34%收于3888.60点，深证成指和创业板指分别上涨0.85%和0.70%，科创50指数以1.25%的涨幅领先 [1] - 月线层面多数指数收跌，但当日超4000只个股飘红，显示板块分化中的结构性机会 [1] 领涨板块分析 - 商业航天概念午后爆发成为领涨主力，航天环宇尾盘涨停，航天发展、银河电子等多股跟涨 [2] - 商业航天崛起的核心驱动来自政策端：国家航天局发布《商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，首次将其纳入国家战略，明确支持低轨星座和卫星物联网发展 [2] - 技术端有神舟二十二号成功发射和"GW星座"计划启动，资本端机构单日净流入军工板块超19亿元，三重共振让商业航天从概念走向落地，打开了万亿级产业空间 [2] - 福建、海南板块反复活跃，锂矿股连续反弹，锂矿股在盛新锂能等个股带动下出现超跌反弹 [1][2] - 大消费板块因海欣食品"地天板"而活跃 [2] 下跌板块分析 - 银行、医药和AI应用方向逆势调整，反映了市场对基本面压力的担忧 [1][2] 资金流向与市场风格 - 资金正从高估值板块流向政策支持的硬科技和顺周期领域 [2] - 科技股仍是资金青睐的对象，科创50指数以1.25%的涨幅领先 [1] 市场展望与驱动逻辑 - 展望12月，A股市场预计延续震荡格局，多空因素博弈加剧 [2] - 经济基本面企稳改善仍是核心关切，内需疲软与盈利修复放缓态势未根本扭转，企业盈利预期下修风险将制约指数上行空间 [2] - 政策与资金的合力是关键驱动逻辑 [1] 关键外部节点 - 12月中旬的美联储议息会议与国内中央经济工作会议成关键节点 [3] - 若美联储释放超预期鹰派信号，可能压制全球成长股估值 [3] - 国内政策若能聚焦扩大内需、化解房地产风险，将为市场注入信心 [3] 行业配置策略 - 建议采用"防御+景气"哑铃型策略：短期持有高股息、低估值的银行、电力等防御板块 [3] - 同时前瞻布局储能、军工、AI算力等景气领域 [3] - 储能行业增速有望超40%，军工受益国防现代化需求，AI算力在服务器出货翻倍驱动下需求刚性凸显 [3]

市场整体表现 - 沪指收盘上涨0.29%，深成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44%，市场呈现冲高回落态势 [1] - 沪深两市成交额为1.71万亿元，较上一个交易日缩量736亿元 [1] - 全市场超过2700只个股上涨 [1] 领涨板块及个股 - 锂电池概念股爆发，壹石通20cm涨停，石大胜华涨停，华盛锂电涨幅超过15% [1] - 消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停 [1] - 大消费板块走强，茂业商业实现3连板，海欣食品、广百股份双双2连板 [1] 领跌板块及个股 - AI应用概念持续分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停 [1] - 有机硅、电池、消费电子等板块涨幅居前 [1] - 海南、影视院线、AI应用等板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 市场冲高回落，主要指数表现分化，沪指收涨0.29%至3875.26点，深成指收跌0.25%至12875.19点，创业板指收跌0.44%至3031.30点 [1] - 沪深两市成交额1.71万亿元，较上一交易日缩量736亿元 [1] - 北证50指数收跌0.62%至1382.31点 [2] - 全市场超2700只个股上涨 [2] 行业板块表现 - 锂电池概念爆发，壹石通20cm涨停，石大胜华涨停，华盛锂电涨超15% [2] - 消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停 [2] - 大消费板块走强，茂业商业3连板，海欣食品、广百股份双双2连板 [2] - AI应用概念持续分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停 [2] - 有机硅、电池、消费电子等板块涨幅居前 [3] - 海南、影视院线、AI应用等板块跌幅居前 [3]

市场整体表现 - 市场早盘冲高回落，沪深两市半日成交额达1.09万亿元，较上个交易日缩量466亿元 [1] - 全市场超3300只个股上涨 [1] - 截至午盘，沪指上涨0.49%，深成指上涨0.38%，创业板指一度涨超2%，最终上涨0.56% [1] 板块表现 - 涨幅居前 - 消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停 [1] - 算力硬件股延续强势，赛微电子触及20cm涨停创历史新高 [1] - 大消费板块表现活跃，茂业商业实现3连板，海欣食品、广百股份双双2连板 [1] - 固态电池概念再度走强，壹石通20cm涨停 [1] - 有机硅、消费电子、电池等板块涨幅居前 [1] 板块表现 - 跌幅居前 - AI应用概念出现分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停 [1] - 海南、影视院线等板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 沪指午盘收于3883.01点，上涨0.49%或18.83点 [1][2] - 深成指午盘收于12956.99点，上涨0.38%或49.16点 [1][2] - 创业板指午盘收于3061.79点，上涨0.56%或17.10点，早盘一度涨超2% [1][2] - 北证50指数午盘收于1389.77点，下跌0.09%或1.23点 [2] - 全市场超3300只个股上涨，上涨家数达3338家，下跌家数为1884家，持平232家 [2][5] 市场交易数据 - 沪深两市半日成交额为1.09万亿，较上个交易日缩量466亿 [1][7] - 今日预测量能为1.7万亿 [8] 板块与个股表现 - 消费电子板块走强，福日电子、科森科技等多股涨停 [2] - 算力硬件股延续强势，赛微电子触及20cm涨停创历史新高 [2] - 大消费板块表现活跃，茂业商业3连板，海欣食品、广百股份双双2连板 [2] - 固态电池概念再度走强，壹石通20cm涨停 [2] - 有机硅、消费电子、电池等板块涨幅居前 [3] - AI应用概念出现分化，欢瑞世纪、石基信息均跌停 [2] - 海南、影视院线等板块跌幅居前 [3] - 市场涨停家数为53家，跌停家数为7家 [5] 市场情绪指标 - 市场热度为55 [6] - 73.87%用户看涨 [4] - 涨停股封板率为64.00% [8] - 昨日涨停股今日表现率为-0.88% [8] - 今日涨停股高开率为56%，获利率为35% [8]

万科债务风险与潜在重组 - 中央考虑以市场为导向方式处理万科债务，中金公司正重新处理相关重组事宜[1] - 深圳市已将一份由中金参与建议的万科报告提交至省政府及中央，报告建议由中央或地方国企协调收购资产及重组银行贷款，深圳方面已无法单独支持[2] - 专项工作组估算万科资金缺口约1500亿元人民币（211亿美元），截至9月30日有息负债3629亿元人民币（511亿美元），其中银行贷款3033亿元人民币（427.7亿美元）[3] - 万科明年6月底前有134亿元人民币境内债券到期或触发回售，下月有两只境内债到期，分别为12月15日到期的20亿元人民币和12月28日到期的37亿元人民币[3][4] 光模块与AI产业链动态 - 谷歌30亿美元订单传闻指向天孚通信，但公司已在投资者平台辟谣[6] - 中际旭创有800亿利润传闻，公司表示股价上涨受综合因素影响，具体合作及订单不便透露[7] - 高盛研报预计中际旭创2025至2028年净利润复合年增长率达59%，目标价上调62%至762元人民币[8] - 11月26日光通信板块走强，中际旭创盘中涨超15%创历史新高，市值突破6000亿元[14] TMT板块调整与市场信号 - TMT相对全A滚动40日收益差最低下探至-7.5%，处于历史经验底部区间-5%至-10%，前期超额收益已消化充分[10] - 历史数据显示TMT板块经历七轮调整，本轮调整自2025年9月26日至11月21日，持续35天，回撤幅度-13.7%，触发因素为AI泡沫担忧及全球流动性收紧，重新上涨触发因素为谷歌、阿里应用进展[11] 市场资金流向与板块表现 - 11月26日主力资金净流入23.65亿元，电子行业净流入规模最大，中际旭创居个股净流入首位[22] - 北向资金总成交2007.07亿元，东山精密成交13.25亿元，中际旭创、新易盛为北向资金买入额前十大个股[23][25] - 通信、综合、电子板块领涨，国防军工、社会服务、传媒板块领跌[28] 行业与公司特定信息 - 聚偏氟乙烯（PVDF）涂料级主流报价4.7万至5.0万元/吨，较11月23日上涨10000元/吨[18] - 沐曦股份发布IPO公告，拟发行4010万股，初步询价日2025年12月2日[19] - 六部门印发促进消费实施方案，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点[20] - 东威科技预计今年PCB电镀设备订单金额将创历史新高，龙净环保储能电芯订单排产期已至2026年6月[21]

市场整体表现 - 深成指收盘上涨1.02%，创业板指收盘上涨2.14%，盘中一度涨幅超过3% [1] - 上证指数收盘下跌0.15% [1] - 市场出现超3500只个股下跌的普跌局面 [1] - 沪深两市全天成交额为1.78万亿元，较上一交易日缩量288亿元 [4] 板块热点轮动 - 算力硬件概念板块集体走强，东芯股份20%涨停，中际旭创股价再创历史新高 [2] - 大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份等多只股票涨停 [2] - 抗流感概念股表现活跃，广济药业实现3连板，北大医药实现2连板 [2] - 军工板块走弱，久之洋股价下跌超过12% [3] 个股成交活跃度 - 中际旭创成交额达329.75亿元居市场首位，股价上涨13.25% [5][6] - 新易盛成交额220.50亿元，股价上涨8.66% [5][6] - 工业富联成交额163.45亿元，股价上涨4.10% [5][6] - 阳光电源成交额152.01亿元，股价上涨3.88% [5][6]