市场表现 - 中证车联网主题指数(930725)上涨1.08%，成分股皖通科技(002331)上涨10.00%，航天科技(000901)上涨9.98%，千方科技(002373)上涨6.92%，远望谷(002161)和万通智控(300643)跟涨 [1] - 智能网联汽车ETF(159872)上涨1.18%，冲击4连涨，最新价报0.95元 [1] 新能源汽车渗透率 - 上半年新能源汽车市场渗透率达到44.3%，刷新同期历史纪录 [1] - 1至6月渗透率分别为41.4%、49.4%、51.1%、51.5%、53.0%、53.3%，连续4个月保持在50%以上 [1] - 7月渗透率进一步提升至54.6%，狭义乘用车零售量达到185万辆，同比上涨7.6% [1] 智能网联汽车发展 - 2025世界人工智能大会上发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，小马智行等8家企业成为首批获准企业 [2] - 国内外Robotaxi商业化规模上量或迎拐点突破，看好具备技术+生态+运营资质优势的自动驾驶企业 [2] - 反内卷或带动行业从压价/降价冲量向技术升级/技术降本模式转型 [2] 中证车联网主题指数 - 中证车联网主题指数将内容与服务提供商、软件提供商、硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司纳入车联网主题 [2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股分别为上汽集团(600104)、宁德时代(300750)、宏发股份(600885)、大华股份(002236)、德赛西威(002920)、科大讯飞(002230)、汇川技术(300124)、华域汽车(600741)、欧菲光(002456)、比亚迪(002594)，合计占比49.41% [2] 智能网联汽车ETF - 智能网联汽车ETF(159872)场外联接A：021080；联接C：021081；联接I：022885 [3]

广州智能网联汽车产业发展 - 行业取得显著成效 17家企业累计自动驾驶技术测试总时长超130万小时 总里程达2441万公里 [1] - 广州市正编制无人驾驶装备工作指引 将从全市全域层面推动多种类型 多种场景无人驾驶装备的应用 [1]

江苏省2025年新型工业化网络和数据安全专项行动 核心目标 - 到2025年底建立网络安全防护重点企业清单 [1] - 不少于300家企业开展自主定级与核查工作 [1] - 不少于50家企业开展网络安全贯标达标试点 [1] - 不少于5家车联网平台完成定级备案 [1] 重点行业管理 - 围绕"1650"产业体系组织原材料、装备消费品、电子信息等行业重点企业开展自主定级和核查 [2] - 聚焦石化化工、有色、智能网联汽车等行业重点企业持续开展"数安护航"专项行动 [2] 企业安全能力提升 - 省工信厅和省通信管理局组织专业机构定期开展风险排查、远程检测和现场诊断 [2] - 更新工业领域数据安全风险防控重点企业名录覆盖掌握关键核心技术、代表行业发展水平的企业 [2] - 指导行业重点企业建立健全数据分类分级保护制度并梳理重要数据和核心数据目录 [2]

智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展 - 推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶 [1] - 实施自动驾驶"示范应用"行动，加快布设城市道路基础设施智能感知设备，提升车路协同水平 [1] - 推动济南市国家智能网联汽车"车路云"一体化试点，加快拓展试点示范应用场景 [1] 智能化停车设施与城市配送体系 - 加快建设改造智能化停车设施 [1] - 加强城市配送设施的规划、建设、改造，建设集约、高效、智慧的绿色配送体系 [1] 城市应急物资保障与无人驾驶场景拓展 - 结合"平急两用"公共基础设施建设，合理布局城市应急物资中转设施，提升城市应急物资快速保障能力 [1] - 统筹开展全省域城市末端无人配送、烟台市全场景无人驾驶、济南新旧动能转换起步区和青岛西海岸新区"车路云"一体化试点 [1] - 推动无人驾驶全场景多领域破局成势 [1]

香港《稳定币条例》生效与RWA发展 - 香港《稳定币条例》于8月1日正式生效 稳定币成为热门话题 [1] - RWA（真实世界资产）吸引多行业参与 广联科技控股宣布在香港建设"智能网联汽车资产RWA服务平台" [1] - RWA通过区块链技术将实体资产代币化 解决传统金融体系的流动性、融资效率、数据信任及跨境投资壁垒问题 [1] RWA在汽车数据资产中的应用 - 智能网联汽车产生海量数据 但行业对数据变现方式尚未形成共识 [3] - RWA可作为汽车数据资产商业化的桥梁 区块链技术保障数据真实不可篡改 [3] - RWA通过虚拟货币交易所交易 拓宽企业融资渠道 提升资产流通效率 [3] RWA市场前景与案例 - 全球链上RWA资产总价值在2025年6月突破233亿美元 市场预计将迎来指数级扩张 [7] - 花旗银行认为几乎所有有价值资产均可代币化 贝莱德预测2030年RWA代币化市场规模或达16万亿美元 [7] - 朗新集团以9000余部充电桩及收益权为锚定资产 发行国内首单1亿元新能源RWA融资 [6] 智能网联汽车数据分类与价值 - 智能网联汽车数据分为三类：环境感知数据、车内感知数据、车云/车车/车路交互数据 [7] - 一辆智能网联汽车每天至少产生4TB数据 每年产生数百PB数据 [8] - 2025年智驾软件等将占中国汽车消费价值链的17% [8] 广联科技控股的RWA战略 - 公司计划分三阶段实现数据资产商业化：数据上链、资产RWA代币化、基于稳定币的国际化运营 目前已进入数据上链阶段 [8] - 推动从"汽车数据资产运营商"向"RWA数字金融服务商"转型 使智能网联汽车从消费品转变为投资工具和运力资产 [8] - 通过汽车闲置时间共享提升车主收益 减少租车公司固定资产投入 为金融公司、充电商等创造超额收益 [10] 稳定币与RWA的协同效应 - RWA是金融科技领域的创新变革 稳定币作为连接传统金融与区块链生态的关键支撑 [11] - 各国稳定币法案实施将为RWA融资奠定基础 推动RWA跨越式发展 [11]

智慧城市与智能网联汽车融合进展 - 济南起步区以"车路云一体化"试点为核心推动智慧城市与智能网联汽车深度融合 计划年底前开放大桥、崔寨片区全域智能路网 [1] - 新区道路基础设施预留充分 网联化改造成本低效率高 当前较低的人流车流密度为自动驾驶测试提供安全可控环境 [1] - 智能网联产业与起步区主导产业方向高度契合 通过试点可加速聚集"车路云网图"全链条企业 [1] 制度创新与技术平台建设 - 制定《"车路云一体化"应用试点总体实施方案》明确7大领域28项任务 出台《功能型无人车测试与示范应用管理办法》等规范体系 [1] - 搭建智能平台实现测试车辆全域实时监控与数据毫秒级交互 具备违法行为监管和动态交通管理功能 [2] - 创新推出"L0至L3四级智能路口"体系 按需部署路侧设备 年底前开放全域路网打造自动驾驶"试验场" [2] 应用场景落地与产业协同 - 开通全市首条L4级智能网联公交线路 2辆自动驾驶公交车进入示范运营 具备自主超车、自动避障等功能 [2] - 12辆无人物流车已发放牌照测试运营 以崔寨安置片区为中心开展高精地图采集 降低企业配送成本30%以上 [3] - 划定无人环卫车辆测试路线并启动采购 吸引中通、九识等头部企业开展无人物流测试项目 [3]

行业动态 - 高速公路服务区充电桩覆盖率已达98.4%，日均通行新能源车占比20%左右 [2][7] - 湖南上半年新建公共快速充电桩4693个，完成年度目标的93.8% [3][7] - 挪威电动车市场份额达97%，中国品牌市占率12.3% [15] - 印尼中国纯电品牌市占率达93%，上半年销量同比增267% [24] - 广州上半年汽车出口9万辆，同比增28.4% [14] 政策与标准 - 北京市发改委征集2025年第二批先进充电设施示范项目，支持大功率充电和车网互动 [26][28][29] - 科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，明确L2-L5级责任主体划分 [35] - 中欧汽车碳足迹核算与互认指南上线，减少重复计算成本 [9] - 全球首个光伏直流领域国际标准发布，由中国牵头制定 [36] 技术创新 - 蜂巢能源龙鳞甲二代电池下线，全球首款65kWh 800V三元增混量产电池 [12][13] - 蜂巢能源计划2025年Q4试产半固态电池，2027年大批量供货 [8] - 文远知行与联想推出车规级HPC 3.0平台，自动驾驶套件成本降50% [9] - 小米研发功率超7kW家用直流充电桩，加速充电技术升级 [53] 企业动态 - 比亚迪第1300万辆新能源车下线，匈牙利工厂年底投产目标产能30万辆 [42][56] - 特斯拉全球累计交付超800万辆，上海工厂支撑全球扩张 [51] - 蔚来实现海南换电县县通，覆盖23个区县41座换电站 [49] - 小鹏印尼智造基地投产，首台本地化X9交付 [50] 新产品发布 - 零跑B01上市，售价8.98万起，续航最高650km [71] - 比亚迪海狮06系列上市，EV版续航605km，DM-i版纯电续航130km [74] - 领克Z20新版型上市，售价10.99万起，6.9秒破百 [63][64] - 吉利银河E5 2026款上市，续航提升至610km [67][68] 国际合作与扩张 - 丰田子公司投资37亿在大连建厂，首产纯电动车电池 [8] - 比亚迪成为国际米兰全球汽车合作伙伴，提供70辆新能源车 [49] - 比亚迪计划2026年在巴基斯坦生产汽车，目标市占率35% [56] - 华晨宝马与大唐集团成立绿电合资公司，开发100万千瓦风电项目 [57]

智能网联汽车示范运营进展 - 上海多部门联合发放新一批智能网联汽车示范运营证 覆盖智能出租与智能货运两大业态 标志着示范运营进入常态化、规模化新阶段 [1] - 首批投入约20辆L4级智能驾驶车辆 每车配备远程安全员 支持毫秒级突发情况接管 收费标准与巡游出租车一致 [3] 人工智能在汽车领域的应用 - AI技术驱动汽车向智能化出行空间演进 主要体现在智能座舱和智能驾驶两大方向 [5] - DeepSeek等AI大模型已吸引超20家车企接入 新势力车企自研多模态大模型逐步落地 [5] - AI"云诊断"可实时监测车辆动力、三电及热管理系统 提前预警故障 充电管理优化最多延长电池寿命15% [7] 行业渗透率与发展趋势 - 2025年1-5月中国具备组合驾驶辅助功能的乘用车新车渗透率达61% 9家车企智能网联汽车试点稳步推进 [9] - 人工智能将持续迭代突破能力上限 推动建设更安全便捷的道路交通系统 [9]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [7] 报告的核心观点 - “智能网联汽车示范运营牌照”下发，Robotaxi商业落地有望加速，其商业化落地正持续推进，建议关注Robotaxi运营平台及供应链相关标的 [9] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 7月26日，在第八届世界人工智能大会上，上海智能网联汽车示范运营牌照发放，百度智行科技（上海）有限公司等8家公司成为首批获准企业 [2][4] 事件评论 - 此次发放的运营证覆盖智能出租与智能货运两大业态，共四款车型，申请企业须配备安全员保障“主驾无人”试点有序推进，持有运营牌照的企业可对基于法规的主驾无人进行收费 [9] - 政策端持续完善，我国近几年持续出台相关法律法规，结合此次示范运营牌照的发放，Robotaxi在我国正有序落地 [9] - 海外进展喜人，当地时间2025年6月22日，特斯拉在美国得州奥斯汀正式推出无人驾驶出租车Robotaxi服务，约10台焕新Model Y投入使用，每趟车费暂定为4.2美元，运行时间为早6点至午夜12点，据弗若斯特沙利文预测，Robotaxi全球市场总规模将于2030年达到人民币8349亿元，2024 - 2030年CAGR为239% [9] - 上海Robotaxi有望进入商业化运营阶段，此次发放示范运营牌照或将推动我国Robotaxi商业化进程，我国无人驾驶出租车产业有望进入发展快车道，惠及全产业链 [9]

国家育儿补贴制度 - 从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁 [1] - 2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿，也可享受政策，仍可按月数折算领取相应补贴 [1] - 预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭 [1] - 2024年年末全国人口140828万人，比上年末减少139万人，已连续第三年减少 [1] - 2024年全年出生人口954万人，为7年来首次同比增长 [1] - 目前全国已有20多个省份在不同层级探索发放育儿补贴 [3] - 四川省攀枝花市常住人口已实现连续四年正增长 [3] 自动驾驶行业 - 萝卜快跑获上海智能网联汽车示范运营牌照 [6] - 用户可以在金桥、花木、世博等浦东新区重要功能片区享受自动驾驶服务 [6] - 萝卜快跑为本届WAIC提供L4级自动驾驶接驳服务 [6] 体育产业 - 中超冠军奖补3000万元，亚军2000万元，季军1500万元 [7] - 中甲、中乙、女足中超，以及篮球、排球等也有相应的专项资金奖补 [7] 机器人产业 - 湖北设立100亿元人形机器人母基金 [8] - 采用"母基金+项目直投"方式，围绕机器人核心技术与零部件、软件与平台等产业 [8] - 致力于将机器人产业打造成重要增长点 [8] 国企改革 - 四川景区发展集团、四川蜀道轨道交通集团、四川省城市更新集团在成都揭牌成立 [9] - 2025年四川省推进国企改革深化提升行动 [9] 人工智能产业 - 《全球人工智能创新指数报告2025》发布，中国排名第二 [14] - 美国以77.97的总分居全球第一，中国总分为58.01分 [17] - 中美整体发展差距呈现缩小趋势 [17] - 中国5个一级指标均排名第二 [17]