公司战略合作 - 飞鱼科技间接全资附属公司厦门飞鱼与腾讯计算机签订游戏开发协议 基于腾讯知识产权开发一款小游戏 [1] - 协议符合公司小游戏业务战略 是公司整体战略的重要一环 [1] - 此次合作将帮助公司团队提升技术能力和精通程度 积累并加强小游戏开发经验 [1] 小游戏业务发展 - 公司于2024年作出战略决策投入小游戏领域 以抓住新兴市场趋势 [1] - 2024年推出的小游戏获得玩家广泛好评 成绩斐然 [1] - 小游戏的成功增强了公司对该领域的信心 坚定了同时开发网页游戏、手机游戏、PC游戏、主机游戏和小游戏的多元策略 [1] 合作价值与影响 - 通过与腾讯合作 公司可学习科技巨头的标准开发流程 [1] - 腾讯集团在中国小游戏市场占据强势地位 此次合作有助于公司建立业界声誉 [1] - 开发腾讯旗下IP小游戏将促进公司与腾讯的长期合作关系 [1]

全球股市表现 - 美国股市持续上涨 中国股市表现坚挺 港股突破26000点大关 收盘涨1.01%创年度高点 [1] - 全球对冲基金对亚洲股票市场风险偏好连续4个月高企 8月对中国股市净买入量为2024年9月以来新高 [2] - 国内资金借道恒生科技指数ETF布局港股 近5个交易日有4日净流入 近20日合计净流入8.47亿元 份额年内增长113.46% [2] 地缘政治与大宗商品 - 以色列在卡塔尔境内实施军事打击 引发地区安全担忧 [1] - 中东局势紧张推动油价上涨 [2] - 中国宣布油气与铀矿实现重大找矿突破 设备商山东墨龙股价涨近8% [2] 科技与互联网板块 - 互联网巨头持续走强：腾讯 网易 阿里表现强劲 百度发布文心大模型X1.1 事实性提升34.8% 指令遵循提升12.5% 智能体提升9.6% [3] - 百度因与苹果合作预期涨2.83% [3] - 美股甲骨文云基础设施营收预计2026财年增长77%至180亿美元 未来4年预计达320亿/730亿/1140亿/1440亿美元 [4] - 金山云美股涨14.59% 港股涨超8% [4] - 中芯国际全球市场份额升至6% 全球排名第三 国内第一 2024年产能800多万片晶圆 产能利用率达85.6% [10] 金融板块表现 - 银行股建设银行 中国银行均涨超2% [3] - 保险股中国太保 中国人寿涨幅均超2% [3] - 证券股东方证券 申万宏源涨超2% [3] 游戏产业动态 - 哔哩哔哩预计《三国：百将牌》将成为DAU百万级别大作 2026年春节推出 另有两款游戏预计第四季上线 股价大涨超7% [4] - 贪玩公司获得加菲猫家族IP独家授权 股价涨近4% [4] 房地产行业进展 - 龙光集团达成境外债重组修订协议 股价涨超9% [5] - 融创中国涨近5% 远洋集团因业绩表现大涨超16% [5] - 贝壳持续回购股票 9月8日斥资699.77万美元回购109.65万股 [5] - 香港北都发展推动新鸿基地产 恒基地产上涨 [5] 新能源汽车产业链 - 宁德时代子公司推进锂矿复产工作 比市场预期更快 [6] - 赣锋锂业 天齐锂业均跌超7% [6] 本地生活服务竞争 - 阿里推出"高德扫街榜" 宣称永不商业化 [6] - 美团宣布大众点评重启品质外卖 将使用B端大模型剔除非真实数据 并即将发布C端AI服务 股价涨超2% [6] 生猪养殖行业政策 - 农业农村部将于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 25家行业龙头参加 [7] - 商务部初步裁定欧盟猪肉存在倾销 减少进口对国内市场的冲击 [7] - 涉及企业包括万洲国际 中粮家佳康 德康农牧 [8] 半导体行业趋势 - 中芯国际拟收购中芯北方49%股权 实现全资控股 [9] - 2025Q2营收22.09亿美元同比增16.2% 归母净利润1.32亿美元同比降19.5% [9] - 公司具备8/12英寸制造能力 制程涵盖0.35微米至14nm及以下 N+1工艺接近7nm水平 [10] - 2025年资本开支约543.47亿元 预计保持每年5万片12吋产能增长 [10] - 2025Q3需求旺盛 产能供不应求 [10]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.62% 恒生科技指数上涨0.82% 早盘成交额1246亿港元 [1] 生物科技与创新药板块 - 恒生生物科技指数大幅上涨3.1% 创新药企业全线走高 [1] - 三生制药股价上涨9.6% 和铂医药上涨5.82% 和黄医药上涨6% 联邦制药上涨5% 药明生物上涨4.17% [1] - 2025年世界肺癌大会即将召开 机构看好板块估值修复潜力 [1] 消费与零售板块 - 周六福股价上涨超13% 旺季黄金消费市场受关注 公司有望进入港股通名单 [1] 企业战略调整与业绩表现 - 贪玩公司股价上涨超5% 完成更名及海外品牌整合升级 上半年海外收入占比提升 [1] - 乐华娱乐股价上涨16% 中期股东应占溢利同比增长近90% 潮玩IP孵化拓宽变现渠道 [1] - 中深建业股价一度下跌超74%创历史新低 上半年由盈转亏1181万元 [2] 科技与高端制造板块 - 优必选股价再涨3% 人形机器人订单达4亿元 获中东基金10亿美元战略融资 [1] - 汇量科技股价再涨超12%创历史新高 年内累计涨幅超1.1倍 [1] - 金风科技股价再涨超10%创新高 上半年风电行业景气度提升 公司毛利率增幅行业领先 [1]

美联储政策与官员表态 - 美联储多位官员为降息铺路 沃勒认为应在下次会议上降息 未来可能多次降息但节奏取决于数据[10] - 卡什卡利称利率还有温和下调空间 博斯蒂克仍认为今年降息一次合适[10] - 褐皮书显示经济活动基本持平 企业和家庭感受到关税影响[3][10] 美国经济数据 - 美国7月JOLTs职位空缺数量意外降至718万 为10个月来最低水平 低于预期的737.8万[3][10] - 美元指数收跌0.19%报98.142 美债收益率普跌 10年期收益率收报4.221% 2年期收报3.625%[3] 大宗商品市场 - 现货黄金连涨七日 收报3559.13美元/盎司涨0.73% 盘中逼近3580美元/盎司再创历史新高[3][7] - 现货白银收报41.22美元/盎司涨0.81% 续创2011年以来新高[3][7] - WTI原油收跌2.78%报63.55美元/桶 布伦特原油收跌2.49%报67.28美元/桶[3][7] 全球股市表现 - 美股三大股指涨跌不一 道指微跌0.05% 标普500跌0.5% 纳指涨1%[4][7] - 欧洲主要股指普涨 德国DAX30涨0.46% 英国富时100涨0.67% 欧洲斯托克50涨0.64%[4][7] - 港股恒生指数跌0.6%报25343.43点 恒生科技指数跌0.78%[5][7] A股市场 - A股三大指数走势分化 沪指跌1.16% 深成指跌0.65% 创业板指涨0.95%[6][7] - 沪深两市成交额2.36万亿元 较上个交易日缩量5109亿元[6] - 全市场超4500只个股下跌 光伏设备、贵金属、游戏板块逆势上涨[6] 贸易与地缘政治 - 印度商务部长希望11月前与美敲定双边贸易协定[3][10] - 特朗普暗示对俄石油制裁还有第二、第三阶段 拟对监管美国科技公司的国家征收关税[3][10] - 欧佩克+考虑在周日的会议上再次提高石油产量 可能提前解除165万桶/日的限产[3][10] 公司动态 - 富时中国A50指数纳入百济神州、药明康德、新易盛、中际旭创四只个股[3][15] - 特朗普家族相关比特币矿企American Bitcoin登陆纳斯达克收涨16%[4][10] - 港股创新药概念股领涨 药明合联涨超9%续刷历史新高 恒瑞医药涨超8%[5]

威力传动业务进展 - 风电增速器智慧工厂累计投入123,120.81万元 土建完成且设备基本到厂 处于产能爬坡初期并通过加速寿命及极限载荷试验验证 [1] - 2025年上半年人力成本同比增长75.45% 主因提前为增速器业务储备人员导致期间费用上升 [1] - 偏航异步电机实现金风科技与远景能源批量供应 新能源汽车电驱动样机交付并进入合作深化阶段 [1] - 全资孙公司获65MW风电项目核准 推动新能源发电与传动业务协同发展 [1] 恺英网络财务与业务动态 - 2025年上半年营业收入25.78亿元（同比增长0.89%） 归母净利润9.50亿元（同比增长17.41%） [2] - 境外收入2.02亿元（同比增长59.57%） 多款产品在海外市场登顶榜单 [2] - 推出AI开发平台《SOON》并投资EVE智能陪伴应用 计划2025年上线AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》 [2] - 控股股东累计增持超1.3亿元 传奇盒子获多家企业入驻且支付金额达4.5亿元 [2] 紫光股份业绩与战略布局 - 2025年上半年营业收入474.25亿元（同比增长24.96%） 归母净利润10.41亿元（同比增长4.05%） [3] - 核心子公司新华三营收364.04亿元（同比增长37.75%） 参与多个城市智算中心建设并推出液冷整机柜及800G国芯智算交换机等产品 [3] - 海外重点布局东南亚、中东、中亚及欧洲区域 已在沙特与德国设立子公司 [3] - 公司已递交H股上市申请并推进相关审批流程 [3] ETF产品数据追踪 - 食品饮料ETF（515170）近五日跌幅0.65% 市盈率21.23倍 最新份额减少750万份至69.2亿份 主力资金净流出3085.9万元 [7] - 游戏ETF（159869）近五日涨幅1.72% 市盈率42.95倍 最新份额增加1400万份至53.9亿份 主力资金净流出6436.5万元 [7] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨幅3.70% 最新份额增加3400万份至4.0亿份 主力资金净流入540万元 [7] - 云计算50ETF（516630）近五日涨幅5.37% 市盈率126.28倍 最新份额增加1100万份至4.1亿份 主力资金净流出743.6万元 [8]

中国对新西兰投资增长 - 2014至2024年间中国在新西兰累计外国直接投资增长106% 增速快于新西兰FDI存量总体增速 [1] - 投资体现出两国长期合作伙伴关系的价值 乳制品行业是代表性投资领域 [1] - 至少有60家新西兰企业在中国设有业务机构 [1] 投资行业分布特征 - 宠物食品和游戏开发行业体现投资多元化趋势 反映对消费需求反应快速的特点 [1] - 中国可着眼产业优势领域投资新西兰 包括可再生能源 先进交通 清洁技术和食品生产等领域 [1] 双边投资合作前景 - 增加新西兰与中国的双向投资有助于建立长期合作伙伴关系 [1] - 新西兰正大力吸引投资推动增长 充分利用与中国长期稳固的双边关系是合理选择 [1]

裁员实施与管理问题 - King工作室裁员200人 裁员过程秩序混乱且遣散方案存在法律争议 部分员工聘请律师维权 也有员工因维权成本与收益考量选择签署协议离职 [1][3] - 裁员名单几乎未参考员工绩效评估结果 更倾向于按薪资从高到低排序 仅保留少数核心人员 裁员启动前曾将部分计划裁撤人员提拔为中层管理人员后优先列入裁员名单 [3] - 工作室取消匿名反馈机制 员工需实名提交意见和问题 导致员工因担心后续影响不愿发声 人力资源部门未能有效处理管理问题 对争议或失职领导缺乏约束 反而对举报者施加压力 [3] 人工智能应用政策 - 微软对King工作室剩余员工提出强制AI使用要求 目标实现全员100%覆盖 涉及艺术 设计 开发及管理等所有岗位 要求员工日常工作中70%至80%的常规任务依赖AI工具完成 [4] - 部分员工担忧大规模依赖AI可能导致更多岗位被替代 未来职业发展存在不确定性 同时担心过度使用AI会削弱游戏创作的独特性与创意性 影响游戏产品最终品质 [4] - 被裁员工中部分人员曾参与微软要求推广的AI工具的开发与训练工作 微软及King工作室尚未就裁员争议与AI政策担忧作出公开回应 [4]

市场整体表现 - A股三大指数集体低开 深成指率先翻红 沪指跌0.18% 深成指涨0.21% 创业板指跌0.13% [2] - 恒生科技指数一度跌超1% 恒生指数跌0.23% 恒生国企跌0.15% 恒生科技跌0.18% [2][3] - 港股科技股普跌 蔚来跌6.15% 中芯国际跌2.25% 华虹半导体跌1.66% [2][4] 板块热点表现 - 华为鲲鹏指数持续拉升 君逸数码20%涨停 航天宏图涨12.95% 华丰科技涨11.91% [5][6] - 商业航天概念股强势 天孚通信涨17.13%创历史新高 中国卫星与剑桥科技涨停 [7][8] - 游戏股集体走强 三七互娱与拓维信息涨停 冰川网络涨9.18% 恺英网络涨4.42% [10][11] 个股异动分析 - 博亚精工开盘3分钟直线涨停 涨幅20% 因中报业绩增长超60% [2] - 拓维信息半年报净利润7881万元 同比增长2263% [12] - 三七互娱上半年营收84.86亿元同比下降8.08% 净利润14亿元同比增长10.72% 拟每10股派现2.10元 [12] 行业政策与事件 - 国家新闻出版署批准173款游戏版号 含166款国产游戏和7款进口游戏 创年内单月新高 [12] - 卫星互联网牌照即将发放 标志着我国卫星互联网商业运营迈出重要一步 [9] - 华为鸿蒙智行与上汽合作首款车型尚界H5开启预售 预售价16.98万元起 搭载华为ADS 4智能驾驶系统 [7]

市场表现 - A股三大指数集体低开 沪指跌0.36% 深成指跌0.09% 创业板指跌0.69% 全市场超2800只个股下跌 [1] - 人工智能及算力板块涨幅居前 开普云、拓维信息、天融信涨停 国产AI芯片与交换芯片性能持续提升推动行业发展 [1] - 游戏股逆势走强 三七互娱涨停 恺英网络、完美世界、巨人网络跟涨 国家新闻出版署批准173款游戏版号创年内新高 [1] 板块动态 - 芯片股出现调整 芯原股份跌超7% 寒武纪跌超3% 云天励飞、海光信息跟跌 [2] - 创新药板块小幅回调 济民健康、申联生物跌超3% 行业由资本驱动转向盈利驱动 业绩与估值双重修复趋势延续 [2] 投资策略 - 慢牛行情呈现结构分化特征 30%龙头股持续走强 40%个股横盘震荡 30%个股可能阴跌 [3] - 建议投资者放弃短期暴富思维 采用长期主义策略 避免追题材、炒小票和加杠杆 [4] - 推荐借助专业工具辅助决策 严格控制仓位与止损线 禁用杠杆并远离内幕交易 [4] - 强调心态管理的重要性 通过周度复盘和产业逻辑深耕提升长期投资胜率 [4]

碳排放权交易市场 - 中办国办提出到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业 温室气体自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖[1] - 到2030年基本建成以配额总量控制为基础 免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场[1] 焦炭行业 - 中国炼焦行业协会召开专题会 与会代表一致认为当前焦炭市场应尽快再次提涨价格[2] - 自8月26日零时起对钢厂客户执行捣固湿熄焦价格上调50元/吨 捣固干熄焦价格上调55元/吨 顶装焦价格上调75元/吨[2] 扩内需政策 - 国家发改委召开企业座谈会 提出不断完善扩内需政策举措 积极营造公平竞争市场环境[3] - 支持企业加快技术和产品创新 增加优质供给 扎实稳就业扩就业 促进高质量充分就业[3] 林业金融支持 - 央行等三部门联合印发通知 要求用好结构性货币政策工具 拓宽涉林企业直接融资渠道[4] - 有条件的地区根据实际需要推动成立林权收储机构 鼓励社会资本开展林权收储担保服务[4] 机构观点 - 中信建投认为市场资金情绪持续升温 不可忽视阶段性脆弱风险 关注新赛道轮动[6] - 中信证券指出此轮行情并不是散户市 继续聚焦资源 创新药 游戏和军工等板块[7] - 东方证券认为沪指3900-4000点有较大压力 市场难免宽幅震荡 注意盘面热点切换[8] 折叠屏手机 - 苹果有望明年推出首款折叠屏手机 兴业证券称计划2026年推出折叠iPhone[9] - 随着硬件端模块迭代加快 产线自动化改造持续推进 折叠屏发布等 3C设备需求或将进入上行周期[9] 游戏行业 - 8月173款游戏版号获批 政策延续回暖年内版号下发已破千[10] - 中航证券指出政策持续加码 行业景气回升与AI落地加速构成游戏板块三重驱动[10] 卫星互联网 - 我国卫星互联网牌照发放倒计时 民生证券称产业生态聚势成势[11] - 卫星互联网产业发展路径持续清晰 建议关注卫星端 火箭端 地面及运维等方向[11] 公司业绩 - 阳光电源上半年净利润77.35亿元 同比增长55.97%[12] - 拓维信息上半年净利润7881万元 同比增长2263%[12] - 纳睿雷达上半年净利润同比增长867%[12] 公司风险 - 汇顶科技总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案[14] - 恒生电子董事蒋建圣拟减持不超过800万股公司股份[14] - 舒泰神上半年净亏损2463.56万元[14]