文章核心观点 - 近期中东地区军事冲突对海湾国家的航空物流枢纽地位、宏观经济稳定性和投资环境造成严重短期冲击，并可能引发长期结构性变化 [3] - 冲突导致迪拜、阿布扎比、多哈等核心城市的航空与物流运营陷入停顿，直接冲击了这些地区作为全球中转枢纽的地位 [3][6] - 依赖油气收入的沙特、卡塔尔等国，其财政和宏观经济在中长期将因霍尔木兹海峡被封堵而受到显著影响 [3][9] - 海湾国家近年来推动经济多元化并积极吸引外资（尤其是中国资本），但当前的安全危机可能动摇其长久建立的稳定形象，考验其作为地区商贸和投资中心的地位 [4][7][8] 枢纽地位与航空物流业冲击 - 迪拜、阿布扎比、多哈三大国际机场是连接欧亚非的航空核心枢纽，8小时飞行圈可覆盖全球三分之二人口 [6] - 冲突导致三大枢纽机场运营困难，中东主要航司已取消上千架次航班，每日仅阿联酋航空、卡塔尔航空和阿提哈德航空在上述机场的中转旅客就达约9万人次，大量旅客滞留 [6] - 若停航持续超过一个月，客流将转向新加坡、法兰克福、伦敦等其他枢纽，中欧航线需求已暴增，票价飞涨，部分航班售罄 [6] - 中东最大人工港及吞吐量最大港口——杰贝阿里港已暂停运营，进一步打击区域物流 [7] 对阿联酋（特别是迪拜）多元经济的直接影响 - 迪拜房地产市场2025年销售额创历史新高，销售总值同比增长超过30%，但冲突中地产易受攻击，可能促使行业重新评估资产价值与设计 [7] - 旅游业遭受重创，迪拜棕榈岛一家知名酒店被导弹残骸击中，安全担忧将严重影响游客选择 [7] - 许多中企选择迪拜作为地区总部，看重其营商环境和中转辐射能力，若危机持续，其地区商贸中心地位将面临考验 [7] 对沙特及油气依赖型经济体的宏观影响 - 沙特正面临财政压力，因油价低迷及“2030愿景”支出上升，已收缩投资并将2029年亚冬会举办权转让 [9] - 伊朗威胁击毁任何通过霍尔木兹海峡的船只，该海峡运输的石油约占全球石油运输总量的五分之一，是沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等产油国的原油出口必经之路 [9] - 石油运输卡顿将严重影响沙特等国财政，并动摇国际资本信心 [9] - 2025年亚洲银行向海湾国家发放贷款超过150亿美元，创历史新高，是2024年的三倍，大部分资金流向沙特和阿联酋，但当前危机可能使贷款热潮面临考验 [9] 历史参照与长期风险 - 黎巴嫩贝鲁特曾因持久冲突导致其“东方小巴黎”的航运、物流和金融产业流失，海湾国家若稳定环境被动摇，重塑形象将是一个长久过程 [8] - 伊朗对海湾国家发动普遍袭击被专家认为是“史无前例”的，对航空物流业打击尤甚，引发资本市场情绪波动，但目前冲击仍被视为短期性质 [3]

股指期货市场表现 - 三大股指期货全线下跌 道指期货跌1.14% 标普500指数期货跌1.50% 纳斯达克指数期货跌1.96% [1] 能源行业表现 - 石油股盘前多数上涨 美国能源股价上涨18.26% 埃克森美孚上涨2.00% 雪佛龙上涨1.56% 康菲石油上涨2.49% [1] - WTI原油期货价格上涨5.19% 至74.97美元/桶 [1] 国防军工行业表现 - 军工股盘前集体走强 洛克希德马丁上涨1.56% 雷神技术公司上涨0.82% [1] 航空运输行业表现 - 航空股盘前普遍下跌 美国航空下跌3.12% 达美航空下跌3.05% 美国联合航空下跌2.91% [1] 半导体及数据存储行业表现 - 内存股盘前普遍下跌 美光科技下跌6.15% 西部数据下跌5.04% 希捷科技下跌4.80% [1] - 明星科技股盘前普遍下跌 英伟达下跌3% 谷歌下跌2.68% AMD下跌3.71% 微软下跌1.70% [1] 个股及特定事件 - Palantir联合创始人计划出售至多200万股A类股票 价值约2.8亿美元 公司股价下跌3.46% [2] - 贵金属股盘前普遍下跌 赫克拉矿业下跌6.21% 纽蒙特黄金下跌3.53% 泛美白银下跌4.6% [2] - 现货黄金价格下跌1.11% 至5260美元/盎司 现货白银价格下跌6.04% 至83.96美元/盎司 [2] - 派拉蒙天舞在收购华纳兄弟后 其企业评级被惠誉下调至BB+垃圾级 因交易将使合并后公司背负790亿美元净债务 公司股价下跌5.55% [2]

市场整体表现 - 美国三大股指期货全线下跌，道指期货跌1.14%，标普500指数期货跌1.50%，纳斯达克100指数期货跌1.96% [1] - 明星科技股普遍下跌，英伟达下跌3.00%，谷歌下跌2.68%，AMD下跌3.71%，微软下跌1.70% [1] 能源行业 - 石油股盘前多数上涨，美国能源股价大涨18.26%，埃克森美孚上涨2.00%，雪佛龙上涨1.56%，康菲石油上涨2.49% [1] - WTI原油期货价格上涨5.19%，至每桶74.97美元 [1] 航空航天与国防行业 - 军工股盘前集体走强，洛克希德马丁上涨1.56%，雷神技术公司上涨0.82% [1] - 航空股普遍下跌，美国航空下跌3.12%，达美航空下跌3.05%，美国联合航空下跌2.91% [1] 半导体与存储行业 - 内存股盘前普遍下跌，美光科技下跌6.15%，西部数据下跌5.04%，希捷科技下跌4.80% [1] 个股与特定事件 - Palantir联合创始人彼得·蒂尔计划出售至多200万股A类股票，价值2.8亿美元，公司股价下跌3.46% [2] - 贵金属股普遍下跌，赫克拉矿业下跌6.21%，纽蒙特黄金公司下跌3.53%，泛美白银下跌4.60% [2] - 现货黄金价格下跌1.11%至每盎司5260美元，现货白银价格下跌6.04%至每盎司83.96美元 [2] - 派拉蒙天舞在收购华纳兄弟后，其企业评级被惠誉下调至BB+垃圾级，主要因合并后公司将背负790亿美元净债务，公司股价下跌5.55% [2]

文章核心观点 - 中东冲突升级与伊朗关闭霍尔木兹海峡等地缘政治冲击，正与监管收紧及贸易流向转变共同作用，推动亚洲运输与工业生态系统经历根本性重塑 [1] - 在集装箱航运、油轮、散货运输、港口、供应链、国防及航空等多个领域，具备规模优势、网络灵活性与战略布局的企业正把握上行机遇 [1] 行业分析与投资观点 集装箱航运 - 公司青睐中远海运(01919)、东方海外国际(00316)及长荣海运(2603.TT)，因看好其全球规模与网络灵活性 [1] - 集装箱运输与区域内营运商正凭借其网络覆盖与定价能力获益 [1] 航空运输 - 对国泰航空(00293)及新加坡航空予“增持”评级 [1] - 国泰与新加坡航空等航司凭借审慎的燃油避险策略、成熟的航线网络管理，以及香港/中国内地航司独有的俄罗斯领空通行权，最能把握因货主规避海运瓶颈而转向空运所产生的新增需求 [1] - 海空运输的溢出效应正持续扩大 [1] 油轮与散货运输 - 油轮及散货运输受益于供应紧缩与严谨的资本配置策略 [1] 港口与供应链 - 港口与供应链龙头正从航线改道与仓储收入中获益 [1] 国防产业 - 国防产业因全球战略重心转移而迎来结构性上行周期 [1]

文章核心观点 - 摩根大通认为，在伊朗关闭霍尔木兹海峡等地缘政治冲击下，亚洲运输与工业生态系统正经历根本性重塑，具备规模优势、灵活性与战略布局的企业正把握上行机遇 [1] 集装箱航运领域 - 摩根大通看好该领域，青睐中远海运(01919)、东方海外国际(00316)及长荣海运(2603.TT)，因看好全球规模与网络灵活性 [1] - 集装箱运输与区域内营运商正凭借其网络覆盖与定价能力获益 [1] 航空公司领域 - 摩根大通对国泰航空(00293)及新加坡航空予“增持”评级 [1] - 国泰与新加坡航空等航司凭借审慎的燃油避险策略、成熟的航线网络管理，以及香港/中国内地航司独有的俄罗斯领空通行权，最能把握因货主规避海运瓶颈而转向空运的新增需求 [1] 其他运输与相关领域 - 油轮及散货运输则受益于供应紧缩与严谨的资本配置策略 [1] - 港口与供应链龙头正从航线改道与仓储收入中获益 [1] - 国防产业则因全球战略重心转移而迎来结构性上行周期 [1]

文章核心观点 - 亚洲运输与工业生态系统正因地缘政治冲击、监管收紧及贸易流向转变而经历根本性重塑[1] - 在集装箱运输、油轮、散货运输、港口、供应链、国防及航空领域，具备规模优势、灵活性与战略布局的企业正把握上行机遇[1] 集装箱运输行业 - 集装箱运输与区域内营运商正凭借其网络覆盖与定价能力获益[1] - 公司青睐中远海运、东方海外国际及长荣海运，因看好其全球规模与网络灵活性[1] 油轮与散货运输行业 - 油轮及散货运输行业受益于供应紧缩与严谨的资本配置策略[1] 港口与供应链行业 - 港口与供应链龙头正从航线改道与仓储收入中获益[1] 国防产业 - 国防产业因全球战略重心转移而迎来结构性上行周期[1] 航空运输行业 - 海空运输的溢出效应正持续扩大，货主为规避海运瓶颈而转向空运[1] - 国泰航空与新加坡航空等航司凭借审慎的燃油避险策略、成熟的航线网络管理，以及香港/内地航司独有的俄罗斯领空通行权，最能把握新增需求[1] - 国泰航空与新加坡航空的评级均为“增持”[1]

中东地缘冲突对全球宏观形势的影响 - **核心观点**：中东地缘政治局势升温（以2月28日美以对伊朗打击及伊朗还击为标志）对全球能源供应、航运、通胀、货币政策及资产定价产生广泛而复杂的短期冲击，并凸显了全球安全赤字问题，同时外部不确定性加大背景下中国内需韧性成为关键线索 [6][9][16] 能源供应 - **霍尔木兹海峡关闭导致原油供应风险骤增**：该海峡每日承载约2000万桶原油运输，占全球供应量约20%，其陆上管道短期替代性有限 [1][6] - **国际油价应声上涨**：布伦特原油价格从2月27日的72.9美元/桶上行至3月2日的77.7美元/桶 [1][6] - **关键变量**：未来霍尔木兹海峡的停摆时间是影响能源市场的核心不确定性因素 [1][6] 全球航运与贸易 - **红海航线风险溢价上升**：苏伊士运河承载全球逾15%的货物贸易及30%以上的集装箱运输量，冲突导致航线风险上升 [1][7] - **航运公司采取紧急措施**：包括地中海航运、马士基等多家全球物流巨头暂停相关航线，指示船只避险或调整计划 [7] - **运力周转率将大幅下降**：船舶被迫绕行非洲好望角将单程增加大量航行时间 [1][7] 航空与旅游业 - **中东地区航空运营受直接冲击**：多国宣布关闭领空、机场暂停运营，导致大量航班取消 [2][7][8] - **行业面临双重压力**：航空业同时承受旅游市场避险情绪和油价上行带来的成本压力 [2][7] - **海外航空和旅游股调整明显** [2][7] 通胀与货币政策 - **欧美通胀风险上升**：中东地缘风险推高原油价格及贸易供应链成本，增加了美国通胀的不确定性；欧洲经济脆弱性更高，日本极度依赖能源进口 [2][9] - **美联储货币政策路径不确定性增加**：2月FOMC会议纪要显示降息门槛已抬升，数位委员支持在声明中纳入“双向描述”（即提及加息可能性），此为2025年宽松周期以来首次 [2][9][10] - **对风险资产的多重影响**：海外风险资产将面临再通胀或滞胀担忧、流动性环境波动以及风险偏好下降的影响 [2][9] 金融市场与避险资产 - **贵金属避险叙事再度升温**：2月下旬起，在中东地缘风险背景下，COMEX黄金和白银价格出现一轮升势 [3][11] - **贵金属价格波动剧烈**：COMEX黄金从1月29日高点至2月17日低点调整9.3%，白银调整37.5%；随后至3月2日，两者较2月17日低点分别反弹9.7%和23.7% [11][12] - **传统避险资产功能分化**：因叠加通胀焦虑，美债避险功能不明显（10年期美债收益率3月2日收于4.05%，持平于2月25日）；降息预期弱化推动美元升值（美元指数从2月27日97.6升至3月2日98.5）；因经济对原油依赖度高，日元避险功能也不明显（美元兑日元从2月27日156.1升至3月2日157.4） [3][13] 全球安全格局 - **“全球安全赤字”关注度上升**：中东局势升温使地缘经济对抗风险、经济自主性、国防安全等成为各国主要关注点 [3][13] 对中国经济与行业的影响 - **部分出口行业受短期扰动**：中国对阿拉伯联盟出口以机电产品为主，2025年前7个月出口额5576.6亿元，增长22%，占对阿盟出口总值近六成；其中机床、船舶、工程机械出口分别增长50.1%、49.7%、42.1% [4][14][15] - **汽车出口战略市场受关注**：中东市场呈现“高价值、强需求”特性，2025年阿联酋已位居中国汽车出口核心目的地前列 [4][14] - **扩大内需重要性凸显**：外部不确定性加大背景下，建设强大国内市场的重要性进一步上升 [4][16] 主要经济体韧性测试 - **新兴市场受冲击，韩国调整最为明显**：3月3日韩国综合股价指数暴跌超4%并触发熔断，一度跌逾5%；日经225指数跌超2% [4][15] - **韩国市场脆弱性原因**：经济高度依赖贸易；受美元指数反弹带来的新兴市场流动性影响；产业链在汽车、造船、半导体三大行业过于集中，半导体产业链受“原油价格上行-通胀预期升温-流动性预期收敛”的全球资产定价逻辑传导影响 [4][5][15] 中国内需与资产配置 - **中国内需韧性成为关键线索**：外部不确定性加大背景下，受益于“扩内需”线索的部分中国资产具备结构性定价优势 [5][16] - **年初经济开局良好**：BCI和高频数据显示1-2月开局良好，长假提升消费活跃度，“带薪错峰休假”等改革带来想象空间 [5][16] - **价格修复与行业盈利改善**：CPI和PPI上行修复加快，“反内卷”继续推进，价格敏感型行业盈利有望改善；推动投资“止跌回稳”、地产政策继续调整将带来周期类行业的定价机会和短期胜率 [5][16] - **资产配置建议**：在外部不确定性增加背景下，应避免单边风险暴露，推动资产均衡化 [5][16]

行业投资评级 - 评级：增持 [6] 报告核心观点 - 2026年春运需求旺盛，节后票价上行趋势持续，第一季度行业盈利可期 [3][6] - 近期中东局势升级导致地缘油价风险，但不改变航空公司的核心价值与“超级周期”长期逻辑，建议把握逆向布局时机 [3][6] 行业专题研究总结 航空客流表现 - 2026年春运需求旺盛，客流再创新高 [6] - 截至3月1日（春运前28天），全社会人员流动量农历同比增长5.8%，其中公路增长5.6%，铁路增长8.1%，航空增长6.9% [6] - 春运前28天日均客运航班同比增长超过5%，估算客座率同比上升超过2个百分点 [6] - 节前（2月2日至14日）：航空客流同比增长5.1%，领跑主要交通方式 [6] - 节中（2月15日至23日）：客流同比增长升至7.6%，假期延长助力探亲与出游需求两旺 [6] - 节后6天（2月24日至3月1日）：客流同比增长进一步升至9.8%，返程客流集中且公商务出行逐步恢复 [6] 航空票价表现 - 2026年春运客座率再创历史新高，估算春运前28天国内裸票价农历同比上升约4-5% [6] - 节前：客流高峰受铁路加班影响，票价小幅上升 [6] - 节中：假期出行航空与高铁客流分层，高客座率支撑票价同比显著上升近8%，超出业界预期 [6] - 节后：航空公司通过低价预售保障高客座率，临近收舱时票价升幅好于预售，叠加低基数效应，节后票价同比上升趋势继续良好 [6] - 估算2026年1-2月客座率同比上升约1-2个百分点，国内含油票价同比上升约6% [6] - 考虑到航油均价同比下降9%，估算1-2月国内扣油票价（含油票价扣除人均燃油成本）同比上升超过10%，意味着航空公司毛利率应同比显著提升 [6] - 预计3月票价也将保持同比上升趋势 [6] 第一季度盈利展望 - 考虑国际油价传导至国内将滞后两个月，2026年第一季度航空公司盈利有望同比明显改善，或实现行业性盈利 [6] 地缘油价风险与长期逻辑 - 2026年以来中东局势逐步升级推升油价，第一季度原油价格中枢由60美元/桶逐步上涨至70美元/桶 [6] - 2月28日美国与以色列对伊朗的军事行动，一方面驱动欧洲航线票价飙升，另一方面短期加剧地缘油价风险 [6] - 燃油占航空公司成本近四成，若航油采购均价上升10%，静态测算国航、东航、南航、吉祥航空、春秋航空将分别减少净利润40亿元、34亿元、41亿元、5.2亿元、4.6亿元 [6] - 报告认为，油价对航空公司盈利的实际影响取决于供需关系，中国航空客座率已全球居首且供需继续向好，应对油价风险的能力或好于市场预期 [6] - 更重要的是，油价不改变航空公司的核心价值与长期逻辑，地缘油价风险将提供难得的逆向布局时机 [6] 行业长期逻辑与投资建议 - “十四五”期间中国航空业完成票价市场化，且供给进入低增长时代，未来需求持续增长将驱动供需继续向好，将开启期待多年的盈利上行且可持续的“超级周期” [6] - 长期逻辑的演绎将提供业绩与估值的双重提升空间，基本面持续正反馈将逐步催化市场乐观预期 [6] - 建议把握地缘油价风险带来的逆向时机，布局航空“超级周期” [6] - 航线网络品质决定传统航空公司盈利上行空间与持续性，推荐中国国航、吉祥航空、中国东航、南方航空、春秋航空 [6] 重点公司盈利预测与估值 - 报告列出了航空行业A/H股重点公司的盈利预测与估值，包括吉祥航空、中国国航（A/H）、中国东航（A/H）、南方航空（A/H）、春秋航空 [15] - 例如，预测中国国航A股2025年净利润为10亿元人民币，2026年为60亿元人民币，2027年为151亿元人民币 [15] - 预测吉祥航空2025年净利润为9亿元人民币，2026年为16亿元人民币，2027年为26亿元人民币 [15]

亚太市场整体表现 - 周二，随着美伊紧张局势持续升级，亚太市场普遍低开，日韩股市领跌 [1] - 澳大利亚基准股指S&P/ASX 200开盘下跌0.57%，截至发稿跌幅扩大至逾1% [9] 韩国市场表现 - 韩国基准股指Kospi指数跌幅扩大至3.6%，盘中一度跌超4% [1] - 韩国综合股价指数（KOSPI）200期货跌幅达5%后触发熔断机制，程序化交易暂停5分钟 [1] - 大韩航空股价大跌逾8%，因暂停仁川至迪拜航线 [4] - 韩国国防类股票普遍大幅上涨，韩华宇航股价一度大涨逾22%，军工电子企业LIG NEX1股价一度触及每日30%的涨幅限制 [4] 日本市场表现 - 日本股市延续跌势，日经225指数和东证指数双双跌超2% [5] - 日股制药股、汽车股重挫，住友制药跌超16%，丰田汽车跌近6% [8] 美国市场表现 - 隔夜美股市场经历剧烈波动后基本收平，早盘受地缘冲突冲击，纳指一度大跌1.6%，道指一度下跌近600点 [9] - 截至收盘，道指跌73.14点或0.15%，纳指涨80.65点或0.36%，标普500指数涨2.74点或0.04% [9] 地缘局势与原油市场 - 伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示霍尔木兹海峡已被关闭，将打击所有试图通过的船只 [9] - 去年通过霍尔木兹海峡的原油日均运输量超过1400万桶，占全球海运原油出口总量的近三分之一 [10] - 周二亚盘，美国原油期货和布伦特原油期货双双上涨逾1% [10] - 周一，美国原油期货收报71.23美元，上涨4.21美元或6.3%；布伦特原油期货收涨4.87美元或6.7%，至每桶77.74美元 [10] 潜在经济影响 - 摩根大通认为，伊朗冲突对全球经济的影响主要取决于敌对行动持续时间，油价上涨被视为最可能造成重大连锁反应的经济传导渠道 [10] - 该行报告指出，若油价在2026年上半年维持高位，能源价格冲击可能将上半年全球GDP年化增长率拉低0.6个百分点，并将同期全球消费者通胀率推高逾1个百分点 [10]

港股市场个股动态 - 海致科技集团(02706)盘中涨超4.1%，公司与智谱订立战略合作框架协议，将在模型训练、应用场景落地等领域深度合作，结合海致的图模融合技术与智谱的大模型能力 [1] - 网易-S(09999)早盘涨近3%，公司接获港交所通知，其2025财年全球总成交量的55%或以上在香港联交所完成，股份交易或将在一年后被视作双重主要上市 [1] - 中海石油化学(03983)涨近5%，公司、中海石油炼化及富岛化工签订委托管理协议，委托中海石油炼化管理富岛化工日常生产经营，协议期限由2026年3月1日起至2029年2月28日止 [2] - 天伦燃气(01600)早盘涨近8%，截至发稿涨6.76%，消息面上，卡塔尔能源公司因设施遭袭决定暂停生产液化天然气，导致欧洲天然气基准荷兰TTF天然气期货主力合约价格一度涨超50% [2] - 国泰君安国际(01788)午前涨超4%，截至发稿涨4.55%，公司已获香港证监会批准，自2026年2月12日起可在其两家持牌机构采用ISDA标准初始保证金模型计算场外衍生品交易的初始保证金 [3] - 康耐特光学(02276)盘中跌超4%，截至发稿跌3.54%，美国最高法院裁定IEEPA关税违法，取消了专项税种，但随后新增了122条款关税，该行认为其影响有限，使公司面临的关税压力有所缓解 [3] - 小鹏汽车-W(09868)盘中跌超4.5%，公司发布第二代VLA，但2月交付新车15256台，同比下降49.9%，环比下滑23.8%，不及2万辆 [4] - 中国中免(01880)再跌近5%，节后累计跌幅超30%，截至发稿跌4.02%，京沪机场免税经营权招标结果落地，打破中免长期垄断地位，公司确认失去了上海机场部分经营权 [4] - 锂矿股早盘下挫，赣锋锂业(01772)跌6.93%，天齐锂业(09696)跌3.75%，消息面上，碳酸锂期货主力合约触及跌停，跌幅13%，报150860元/吨 [5] 石油与天然气行业 - 石油股延续昨日涨势，中国石油股份(00857)涨3.73%，中海油服(02883)涨3.43%，中国海油(00883)涨2.32%，消息面上，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示霍尔木兹海峡已被关闭，但美国中央司令部随后表示并未关闭 [1] - 美股油气股普涨，西方石油(OXY.US)涨2.13%，康菲石油(COP.US)涨4.21%，埃克森美孚(XOM.US)涨1.13%，中东冲突升级导致布伦特原油价格盘中一度跳涨13%至每桶82美元以上 [7] 美股市场行业与个股动态 - 美股存储概念持续走低，希捷科技(STX.US)跌6.94%，闪迪(SNDK.US)跌2.56%，西部数据(WDC.US)跌3.44% [6] - 加密货币概念股走强，Circle(CRCL.US)大涨15.22%，Bitmine Immersion Technologies(BMNR.US)涨7.48%，Strategy(MSTR.US)涨6.29%，Strive(ASST.US)涨9.95%，Coinbase(COIN.US)涨5.34% [6] - 大猩猩玻璃制造商康宁(GLW.US)涨4.97%，公司推出具有增强抗摔性能的第三代大猩猩玻璃陶瓷，在实验室测试中从超过2米的高度跌落在模拟混凝土表面仍可保持完好 [6] - 诺基亚(NOK.US)涨6.99%，公司将扩大与巴西电信运营商TIM Brasil和德国电信的合作，使TIM Brasil能够利用英伟达的AI-RAN平台向企业客户提供人工智能驱动的服务 [7] - 航空公司股价普跌，联合大陆航空(UAL.US)跌2.91%，美国航空(AAL.US)跌4.21%，达美航空(DAL.US)跌2.21%，霍尔木兹海峡局势升级，航空公司因燃油成本敞口居板块之首，盈利受油价上涨冲击显著 [7] - 光通信股走高，Applied Optoelectronics(AAOI.US)大涨21.7%，Lumentum(LITE.US)涨11.75%，Coherent(COHR.US)涨15.44%，康宁(GLW.US)涨4.97%，Ciena(CIEN.US)涨1.44%，英伟达宣布与Lumentum达成多年期战略协议，将加快先进光学技术的创新研发 [8] - 国防板块普涨，雷神技术(RTX.US)涨4.71%，洛克希德马丁(LMT.US)涨3.37%，L3Harris Technologies(LHX.US)涨3.82%，通用动力(GD.US)涨2.16%，冲突升级使国防装备领域公司直接受益 [8]