活动概况 - 第八届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举办 [1] - 2025山东与跨国公司产业生态合作伙伴对话会作为配套活动将于11月6日在国家会展中心（上海）举办 [1] - 活动以“投资山东共赢未来”为主题 包括致辞推介、圆桌对话、项目签约等环节 [1] - 全省超过2000家企业报名参会 注册人数达到17000余人 [1] 跨国公司参与情况 - 路易达孚、海克斯康等50余家跨国公司领导人确认参会 [2] - 参会嘉宾中全球副总裁级以上18人 中国区总裁和副总裁级36人 [2] - 高规格嘉宾阵容体现国际工商界对山东市场潜力和产业生态优势的深度认同 [2] 活动内容与产业焦点 - 对话会首次将“产业生态合作”作为核心议题 议程设计提升开放度和互动性 [2] - 设置“人工智能+制造”主题圆桌对话 邀请美敦力、贝克休斯、IBM、卡奥斯、蚂蚁集团等企业负责人参与 [2] - 青岛、淄博、威海、滨州等市将重点推介城市产业生态与发展机遇 [2] - 推动与跨国公司的合作从投资贸易向创新生态共建、产业链协同升级等更深层次迈进 [2] 合作项目与预期成果 - 对话会将集中签约一批高质量贸易、投资领域重点合作项目 [3] - 合作项目涵盖高端装备制造、新能源新材料、生物医药等新质生产力关键领域 [3] - 项目落地实施将为山东产业转型升级和经济结构调整优化注入新动能 [3] - 进一步推动资金、技术、人才、数据等要素资源高效集聚 [3]

文章核心观点 - 上海前三季度外贸实现强势增长，进出口总值增长5.4%，增速超过全国1.4个百分点，其中出口增长11.3%，进口增长1.1% [1] - 增长势头呈现阶梯式上行，第三季度进出口规模达1.19万亿元，创单季历史新高，增长21.2% [1] - 增长动因包括产业结构升级、出口市场多元化调整以及民营企业活力显著增强 [1][2] 外贸表现与趋势 - 前三季度进出口规模逐季攀升，一、二、三季度分别为1.01万亿、1.14万亿、1.19万亿元，增速分别为下降2.5%、增长7.2%、增长21.2% [1] - 9月单月进出口规模突破4000亿元大关 [1] - 上海港集装箱吞吐量表现强劲，1-9月完成超4100万标准箱，单昼夜吞吐量创历史新高，达172,395标准箱 [6] 市场格局变化 - 对传统市场欧盟和美国进出口下降，分别为6003.1亿元（下降0.4%）和3257.2亿元（下降8.1%），合计占外贸总值比重下降2.5个百分点至27.7% [2] - 对新兴市场等非传统市场进出口增长8.7%，贡献率达87.8% [2] - 对巴西、印度等其他金砖国家出口增长27.7%，对非洲出口增长79.2% [2] 民营企业贡献 - 民营企业进出口1.32万亿元，大幅增长27.1%，对全市进出口增长贡献率高达164.5% [3] - 民营企业进出口规模占全市外贸比重提升6.7个百分点，已接近四成 [3] - 有实际进出口记录的民营企业达4.6万家，增加8.2% [3] - 思源电气作为民企代表，前三季度营业收入同比增长32.9%，归母净利润同比增长46.9%，海外订单占比突破三分之一 [3] 出口产品结构升级 - 集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业出口1936.7亿元，增长10.3% [4] - 医药品、西药原料药出口分别增长21.5%和40.7% [4] - 高端制造业出口增势显著，工业机器人、航空航天装备、高端机床、石化机械出口分别增长41.6%、39%、36.5%、29.6%，合计贡献出口增量超200亿元 [4] - 锂电池出口321.5亿元，增长20.7%；混动汽车出口196.1亿元，增长2.1倍；液货船出口206.3亿元，增长82.7% [5] - 上述绿色产品合计贡献出口增量159.9亿元 [5] 企业全球化与本地化案例 - 上海电气集团海外营收占集团总收入五分之一以上，实现5G70船用低速柴油机曲轴出口，中标波黑风电项目，欧洲工厂进入调试阶段 [2] - 上汽集团海外市场稳步增长，9月销售10.1万辆，同比增长12.2%，1-9月累计销售76.5万辆，同比增长3.5%，MG品牌在欧洲终端交付超22万辆 [5] 基础设施与物流支持 - 上海港海铁联运业务量同比增长18% [7] - 16条"天天班"班列稳定开行，业务覆盖范围达10个省份45个城市 [7]

文章核心观点 - 上海市前三季度高端制造业出口呈现显著增长态势 高端装备制造产业集群展现出强劲国际竞争力 [1] 高端装备制造业出口表现 - 工业机器人出口增长41.6% [1] - 航空航天装备出口增长39% [1] - 高端机床出口增长36.5% [1] - 石化机械出口增长29.6% [1] - 上述商品合计贡献出口增量超过200亿元 [1]

文章核心观点 - 海口市正聚力打造海南自贸港核心引领区，制造业高质量发展是抓住发展“牛鼻子”的关键，需提升其经济增长动力与可持续发展能力 [1] - 通过坚持规划引领、突出创新驱动、深化飞地合作三大路径，将海南自贸港政策优势转化为制造业的集群优势与创新动能 [1][2][3][4] 规划引领与产业结构优化 - 以“十五五”规划为基础编制制造业专项规划，明确阶段性目标与重点细分领域实施路径 [1] - 构建梯度发展产业体系，做大做强生物医药、健康食品、高端装备制造、节能环保等优势产业，并培育新一代信息技术、低空经济、人工智能等新兴未来产业 [1] - 绘制产业招商地图，构建以产业链招商为核心，基金招商、会展招商等多元支撑的全球招商网络体系，推动重点项目落地 [1] 创新驱动与产业能级提升 - 构建高能级创新平台体系，推进非人灵长类实验动物战略储备基地、生物医药技术创新中心等国家级平台项目建设，引进“国字号”科研机构 [2] - 完善企业梯度培育机制，实施科技企业梯度培育计划，健全从科技型中小企业到专精特新、瞪羚企业、领军企业及上市企业的扶持机制 [2] - 推动人才与金融等创新要素深度融合，实施靶向引才政策，构建产业专项基金矩阵，发展耐心资本和科技金融，完善从天使投资到IPO的全链条金融服务 [2] 飞地合作与开放引擎强化 - 做深做实广东海南先进制造业合作产业园，探索“广东研发孵化+海南产业化增值+国际市场”联动路径，靶向引进新能源汽车、无人机、高端医美等制造基地 [3] - 深化与博鳌乐城、上海张江产业园合作，拓展“乐城引进+海口生产”模式至特医食品、细胞治疗等领域，依托双向孵化器共建生物医药公共服务平台 [3] - 加强海口经济圈及市内跨区域合作，健全成本共担、利益共享的长效机制，在税收分成、统计核算等方面实现突破 [3] 政策优势与产业生态构筑 - 海南自贸港建设的开放政策为制造业转型升级提供制度创新与全球资源配置的独特优势 [4] - 海口市打造“六个之城”的战略部署，特别是自由便利开放之城和产城融合创新之城，旨在将政策优势转化为制造业的集群优势与创新动能 [4]

活动概况 - 第八届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举办，期间山东省交易团将开展系列活动 [1] - “2025山东与跨国公司产业生态合作伙伴对话会”定于11月6日上午10:00在国家会展中心（上海）4.2馆B2厅举办，主题为“投资山东 共赢未来” [1] - 活动设置致辞推介、圆桌对话、项目签约等环节，商务部、中国银行总行及山东省领导将出席 [1] - 全省已有超过2000家企业报名参会，注册人数达17000余人 [1] 参会嘉宾 - 路易达孚、海克斯康等50余家跨国公司领导人确认参会，显示出活动对公司的吸引力 [4] - 确认参会嘉宾中全球副总裁级以上18人，中国区总裁和副总裁级36人 [4] - 高规格嘉宾阵容体现了国际工商界对山东市场潜力和产业生态优势的高度认同 [4] 活动内容与议题 - 活动首次将“产业生态合作”作为核心议题，着力提升议程开放度和互动性 [5] - 设置“人工智能＋制造”主题圆桌对话，邀请美敦力、贝克休斯、IBM、卡奥斯、蚂蚁集团、浪潮集团等公司负责人参与 [5] - 对话将探讨人工智能技术对制造业产业生态的赋能与革新 [5] - 青岛、淄博、威海、滨州等市将重点推介城市产业生态与发展机遇 [5] 合作项目与领域 - 活动将集中签约一批高质量贸易、投资领域重点合作项目 [6] - 合作项目涵盖高端装备制造、新能源新材料、生物医药等新质生产力关键领域 [6] - 项目落地将为山东深化与跨国公司合作开辟更广阔空间，推动资金、技术、人才、数据等要素资源高效集聚 [6]

吸引外资总体情况 - 山东累计吸引236家世界500强企业投资946个项目，全省实际使用外资规模居全国第5位 [1] - 高技术产业利用外资占比达42% [1] - 今年前8个月，全省实际使用外资65.5亿美元 [7] - 外资企业贡献了全省16.9%的进出口额 [7] 重点外资投资项目 - 日本小松公司在济宁投资100余亿元建设智能制造产业基地 [6] - 瑞典海克斯康集团在青岛投资20余亿元建设技术研发中心、大中华区总部和智慧产业园 [6] - 德国采埃孚集团2022年以来连续3次增资1.4亿欧元，在日照建设乘用车汽车零部件生产基地 [6] 对外经贸合作 - 今年前三季度，山东对共建"一带一路"国家进出口增长9.2%，占比提升至64.2% [1] - 今年前三季度，山东省外贸进出口同比增长5.5%，高于全国1.5个百分点 [7] - 截至2024年底，在境外开展跨国投资的山东企业超过2700家 [7] 产业生态与创新环境 - 山东累计建设4个国家级制造业创新中心、54个国家级工业设计中心，数量分别居全国第二、第一位 [10] - 培育国家制造业单项冠军235家，居全国首位；专精特新"小巨人"企业1163家，居全国第4 [10] - 今年1-9月，全省规模以上工业增加值同比增长7.8%，高于全国1.6个百分点，居苏浙粤鲁四省首位 [10] 外商投资环境优化 - 山东已在全省范围实现制造业领域外资准入限制"清零" [9] - 在济南、青岛、烟台推出100平方公里净地建设国际招商产业园，累计招引重大引擎性项目340个，总投资约3920亿元 [9] - 建立"亲清发改会客厅"政企常态化沟通机制，累计举办24期、邀请218家企业面对面沟通，答复解决困难问题376个 [9] 知识产权保护 - 山东在全国率先出台《山东省专利纠纷行政裁决和行政调解办法》，近两年裁决近10件涉外专利纠纷案件 [10] - 创新"知识产权专员"制度，为681家外资企业提供"一对一"对接服务 [10] - 统筹全省8家知识产权保护中心、3家快速维权中心，为400余家外资、合资企业提供一体化服务 [10] 国际合作平台与活动 - 即将在第八届进博会期间举办"2025山东与跨国公司产业生态合作伙伴对话会"，50余家跨国公司领导人确认参会，其中全球副总裁级以上18人 [8] - 对话会设置"人工智能＋制造"主题圆桌对话，将集中签约一批高质量贸易、投资领域重点合作项目 [8] - 全省超过2000家企业报名参加第八届进博会，注册人数达到17000余人 [8]

文章核心观点 - 产业承接竞争的核心是制度创新、产业生态与营商环境的系统竞争，而非简单的成本竞争 [1] - 海口凭借自贸港政策优势、扎实产业基础与优质营商环境的组合拳，成为企业投资兴业的优选地，在2025中国产业转移发展对接活动中签约57个项目、总金额200亿元，占全省总数约一半 [1] 政策优势 - 自贸港政策以零关税、低税率、简税制为核心制度型开放优势，精准契合高附加值产业发展需求 [2] - 加工增值30%免关税政策逐步落地并拓宽至医药、医疗器械、食品加工、珠宝加工、装备制造等多行业，成为吸引制造业项目的关键抓手 [2] - 生物医药领域形成乐城研用+海口生产联动模式，结合乐城国际医疗旅游先行区520余种创新药械中国首用优势，形成研发、临床到生产完整闭环 [3] - 面向数字经济、商业航天等新兴产业，叠加自贸港跨境数据流动等政策，吸引元数人工智能等企业落地 [4] - 海口高新区和综保区因政策与环境优势成为300余家省内外企业落户首选 [3] 产业基础与载体 - 海口已形成以四大主导产业为核心的产业体系，通过精准绘制产业链图谱着力补链、延链、强链 [5] - 生物医药领域构建从研发、生产到出口完整链条，高端装备制造领域集聚风电装备、船舶修造、航空维修等企业，形成零部件配套到整机制造初步体系 [5] - 三一重工、中联重科等链主企业在湘琼产业园形成集群效应，东湖高新海口生物城以细胞基因治疗为核心集聚上下游企业 [5] - 四个重点园区分工明确：江东新区壮大现代服务产业集群，高新区聚焦生物医药与高端装备制造，综保区在国际贸易与先进制造领域形成集群，复兴城成为数字经济企业聚集地 [5][6] 营商环境与服务效能 - 高效的政务服务大幅缩短项目落地周期，海口高新区推行一站式服务与企业秘书制度，提供从选址、审批到运营的全流程专人跟进服务 [7] - 元数人工智能科技有限公司落地时园区主动牵线物流资源，醉牛国际食品有限公司签约后预计10月底竣工，体现海口效率 [7] - 企业强烈的落地意愿彰显对海口服务效能的认可，园区成熟配套与产业定位与企业需求高度契合 [6][7]

核心观点 - 报告认为智能体行业正进入高速成长期，技术从“工具”向“执行者”跃迁，投资逻辑从“技术验证”转向“价值量化”[6] - 在当前宏观环境下，投资布局可重点关注人工智能与数字经济、高端制造与国产替代、新能源与绿色科技三条高景气产业链[4] - Z世代是智能体市场核心驱动力，中国Z世代超2.6亿，贡献40%消费力，撬动超5万亿元消费市场，对智能体接受度高且付费意愿强烈[12] Z世代群体特征与智能体需求 - 全球Z世代人口超24亿，中国Z世代超2.6亿，占全国总人口20%，是“数字原住民”（71.7%日均用手机超3小时）和“消费担当”（月均可支配收入3501元）[12] - 中国Z世代消费追求“悦己”与“精致穷”，78%有规律储蓄，且依赖圈层文化（65%自认特定领域忠实粉丝）[12] - 对智能体认知与使用度高，55%熟悉并能区分不同类型，75%每天多次使用，95%用于工作/学习，77.5%用于信息检索[12] - 超95%认可智能体的效率工具价值（95%）与知识获取价值（70%），67.5%愿意按需购买增值服务，但80%担忧隐私与数据安全[12] 中国智能体市场概况 - 中国智能体市场2024年达1473亿元，渗透率不足5%，预计2028年将暴增至3.3万亿元[14] - 技术层面形成Embedding、Copilot、Agent三类人机协同模式，呈现操作系统智能体、多模态交互深化、自主学习升级等五大趋势[14] - 2023年我国数字经济核心产业增加值为127555亿元，占GDP比重为9.9%，其中数字技术应用业占比最高达43.6%[15][17] - 资本市场热度高涨，2025年A股新增AI智能体指数，科创AIETF获近15亿元资金流入，多家企业完成数千万元至数亿美元融资[14] 垂直赛道商业化落地 - 智能体垂直赛道覆盖医疗健康、金融、教育、零售电商、制造等十大核心领域，各赛道深度适配行业场景[23] - 医疗领域有联影“元智”医疗大模型等，聚焦辅助诊断与患者管理；金融领域以Betterment、蚂蚁集团“帮你投”为代表，主攻智能投顾与风控[23] - 知名企业与初创企业双线发力：联想供应链智能体iChain、腾讯混元大模型驱动的智能NPC等展现技术突破；万溯科技、乾坤智能等初创项目凭借细分场景创新崭露头角[23] - 高端装备制造业是战略性新兴产业，2024年1-8月全国医疗卫生机构出院人次21170.3万，同比增长6.5%，医院病床使用率为80.2%[24][31][32] 技术演进与专利分析 - 智能体领域中国专利申请数量达到11,167项，呈现爆发增长态势，2017年至2024年间公开专利申请年均复合增长31.6%[36][37] - 技术创新从单体智能向群体协作、从单一模态向多模态融合快速演进，深度学习、多模态处理、自主推理与规划等技术分支创新活跃[37][41] - 百度、腾讯、华为位列智能体领域中国专利申请与授权Top10创新主体，专利申请量分别为536项、430项、348项[42] - 动态调整技术处于实质审查的专利占比达到70.5%，是目前审中专利占比最大的技术分支[37] 投资趋势与估值逻辑 - 当前智能体领域投资呈“技术开源化、场景垂直化、风险可控化”三大趋势，资本优先布局开源生态、垂直场景落地及算力自主与合规标的[33][35] - 估值逻辑形成“技术壁垒+场景价值+数据资产”三维体系，早期企业看技术稀缺性，成长期企业重商业化验证，成熟期企业强数据资产与生态协同[35] - 医疗、金融等高壁垒赛道估值溢价显著，软硬一体企业更受青睐，例如万溯科技凭闭环算法获5000万估值[35] - 投资建议优先选择人工智能、高端制造、新能源等赛道中技术壁垒高、竞争优势明确的龙头企业进行配置[4]

10月EPMI总体表现 - 10月战略性新兴产业采购经理人指数环比大幅上行7.3个点至59.7，为历史同期最大上行幅度，远超2014-2024年10月平均3.6个点的环比上行幅度 [1][6][7] - 10月EPMI绝对景气值59.7高出历史同期（2014-2024年10月）季节性均值58.2共1.5个点，带动景气值自4月以来首次回升至季节性均值上方 [1][6][8] - 中观景气面显著改善，七大战略性新兴产业景气均位于荣枯线50上方，较9月增加3个行业 [1][6][9] 分项指标表现 - 生产与需求指标强劲改善，10月生产量、产品订货、出口订货指标环比分别上行11.7、12.9和8.3个点 [2][11] - 增量供需关系继续改善，产需比例指标（生产量-产品订货）为-0.5，意味着新订单好于生产；今年前三季度产需比例均值为0.9，显著优于去年均值3.6 [2][11][12] - 价格指标持续上行，10月购进价格和销售价格环比分别上行3.3和3.5个点，分别连续3个月和4个月环比上行，并带动利润指标环比上行9.6个点 [2][11][13] - 就业指标环比上行1.1个点，8-10月连续3个月环比改善；研发活动和新产品投产指标环比分别上行0.4和6.5个点 [2][11][15] 细分行业景气分析 - 新能源汽车、生物产业、新一代信息技术行业景气领先，10月环比分别上行14.9、12.2和8.9个点，且均连续3个月改善 [3][18][19] - 出口订单表现突出，生物产业、新一代信息技术、新能源汽车出口订单环比上行幅度均超过10个点，其中生物产业出口订单回升至70以上 [3][18][19] - 新能源行业景气环比上行6.6个点，行业销售价格指标环比大幅上行11.4个点，与三季度电气机械产能利用率环比上行1.4个点相呼应 [3][18][20] - 节能环保行业景气环比微降0.8个点，绝对景气在七大细分行业中偏低 [3][18][19] 10月经济景气与PMI展望 - EPMI环比超季节性大幅上行，叠加前两旬出口同比高增（10月前两旬国内港口完成集装箱吞吐量同比7.6%，高于9月的6.7%）及基建实物工作量改善，表明10月经济景气有支撑 [4][5][24] - 历史规律显示10月制造业PMI以下行为主，2014-2024年环比均值为下降0.3个点且其中8年出现环比下降，今年10月因双节工作日较9月减少5天，或制约PMI读数弹性 [4][23] - 三季度GDP同比4.8%，较上半年5.3%放缓，10月作为四季度首月数据关键，EPMI超预期开了一个好头，可能与新型政策性金融工具集中落地带动增量项目预期有关 [5][27]

政策导向与战略定位 - 国家政策明确全方位支持科技创新，战略方针为投早、投小、投长期、投硬科技 [1] - 政策标志着科技金融体系进入新一轮升级周期，旨在通过金融资源精准滴灌加速形成新质生产力 [1] - 中国进出口银行北京分行将科技金融提升为战略主线，服务国家战略与首都高质量发展，其战略性新兴产业贷款余额占比近六成 [2] 全周期金融服务体系 - 针对科创企业研发期投入大、成长期融资难、成熟期转型痛的生命周期痛点，建立动态适配机制 [3] - 金融服务从单一需求向多元场景转变，为不同发展阶段企业量身定制金融方案，例如为北一机床提供贷款+贸易融资产品组合拳 [3] - 金融与科技结合注重融智提升融资的精准性与适配性，成为企业爬坡过坎的同行者 [3] 跨境金融与全球化赋能 - 通过外汇业务、跨境融资、贸易金融等多元化工具支持企业出海，助力一带一路高质量发展 [4] - 不仅解决资金问题，更帮助企业理解国际规则、规避风险、拓展网络，例如破解瑞迈特医疗海外订单资金周转困局 [4] - 政策性金融成为连接中国制造与世界市场的超级联系人，推动中国方案惠及更多共建国家 [4] 产业链与生态共建 - 金融服务从单点支持升级为系统赋能，通过连接上下游资源打造创新协同、要素共享、供应链互通的融通发展生态 [5] - 帮助企业与上下游协同，共同打造从研发、制造到市场拓展的闭环生态，例如助力海博思创扩大合作朋友圈 [5] - 通过政银协同、银银联动、银企相伴等方式，加力锻造产业链中枢神经，彰显国之重器的担当 [5] 业务规模与服务成效 - 中国进出口银行北京分行已服务近百家科技型企业 [2] - 该行以金融之进支撑发展之稳，通过打造全周期、跨业态、多层次的综合服务体系，以耐心资本激活新质生产力 [2]