苹果与谷歌达成AI合作协议 - 苹果与谷歌宣布达成一项为期多年的合作协议，下一代苹果基础模型将依托谷歌的Gemini模型和云技术构建 [2] 埃隆·马斯克对合作的评论 - 埃隆·马斯克在社交平台发文，认为考虑到谷歌已掌控Android操作系统和Chrome浏览器，此次与苹果联手是“不合理的权力集中” [1] 埃隆·马斯克旗下公司的相关诉讼 - 马斯克旗下的xAI公司正在对苹果和OpenAI发起诉讼 [2] - 诉讼指控苹果将ChatGPT作为Siri和“苹果智能”的附加组件，这种排他性合作使得Grok等竞争对手在App Store无法公平竞争 [2] - 尽管外界普遍认为该指控缺乏支撑，但法院驳回了苹果和OpenAI的撤诉申请，案件目前按计划继续审理 [2]

港股市场整体表现 - 1月13日港股主要指数集体高开，恒生指数涨1.32%报26958.52点，恒生科技指数涨1.93%报5976.22点，国企指数涨1.25%报9335.53点，红筹指数涨0.19%报4121.84点 [1] - 大型科技股普遍上涨，其中阿里巴巴涨4.99%，腾讯控股涨2.25%，京东集团涨2.05%，小米集团涨1.39%，网易涨1.43%，美团涨1.43%，快手涨1.62%，哔哩哔哩涨2.86% [1] - AI应用与汽车板块表现强势，智谱开涨5.76%，MINIMAX-W开涨6.78%，小鹏汽车涨超4%，比亚迪股份涨超3% [1] - 新股兆易创新登陆港交所首日开涨45.06%报235港元，BBSBINTL涨400%，红星冷链涨59.71% [1] 公司业绩与运营数据 - 药明康德发布2025年度业绩预告，预计净利润为191.51亿元人民币，同比增长约103%，增长包含出售联营公司部分股权及剥离部分业务的投资收益 [1] - 东风集团股份2025年度累计汽车销量为189.62万辆，同比增长约0.01% [2] - 丘钛科技2025年12月摄像头模组销售数量合计4593.8万件，同比增加43.6%，指纹识别模组销售数量合计1794.7万件，同比减少12% [2] - 蓝月亮集团预计截至2025年12月31日止年度亏损较2024年的7.49亿港元取得不少于50%的减幅，主要由于开支减少及新品成功吸引年轻新客户 [2] - 裕元集团2025年度综合累计经营收益净额80.31亿美元，同比减少1.85% [3] - 宝胜国际2025年综合累计经营收益净额171.32亿元人民币，同比下跌7.2% [4] - 江山控股2025年太阳能发电站全年总发电量约30.07万兆瓦时，同比减少6.14% [5] - 亿达中国2025年度合约销售金额约为7.63亿元人民币，同比下降19.43% [6] - 中国利郎第四季度“LILANZ”产品的零售金额同比取得高单位数增长 [7] 公司业务进展与资本运作 - 三叶草生物-B启动RSV-hMPV-PIV3呼吸道联合疫苗候选产品2期临床试验 [8] - 宜明昂科-B的MM01（替达派西普）获国家药监局批准进行动脉粥样硬化治疗的临床试验 [9] - 先健科技的Concave Supra一体式弓部三分支重建系统进入创新医疗器械特别审查程序 [10] - 吉宏股份拟设立深圳子公司，以进一步完善公司包装业务布局 [11] - 海通恒信拟发行不超过10亿元人民币公司债 [12] - 中国心连心化肥董事会批准一项新计划，自2026年1月13日至2026年12月31日，从公开市场回购不超过已发行股份总数的10%，价值不超过2亿港元 [12] - 腾讯控股斥资约6.36亿港元回购102.4万股，回购价区间为614-627港元 [13] - 吉利汽车斥资1.51亿港元回购900.7万股，回购价区间为16.63-17.15港元 [14] - 钧达股份控股股东锦迪科技拟减持不超过约872.54万股公司股份 [15] 机构观点摘要 - 华泰证券指出，港股情绪指数已落入恐慌区间，历史上进入该区间后未来1月上涨概率大幅提升，当前市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入加速、盈利预期上修的三因素共振，且AH情绪比较进入港股悲观、A股乐观的极端值，后续港股或重演追涨行情 [16][17] - 中信建投认为，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内“人工智能+制造政策”推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮，随着模型能力提升与成本下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域 [17] - 中信期货分析，从需求角度看，电池企业可能在4月之前“抢出口”而增加电池排单，利好短期碳酸锂需求，到2027年取消退税之前仍有持续的“抢出口”需求，短期对碳酸锂价格呈现利好，但长期退税取消可能抑制需求 [17] - 华泰证券表示，电解铝利润中枢有望在2026年上半年进一步上移，近期铝价大幅上涨，但下游采购趋于谨慎，基本面数据表现较弱，电解铝环节库存累库幅度较大，现货基差走弱，主流铝棒加工费转负 [18]

美股市场表现 - 美国三大股指小幅收涨，道琼斯工业平均指数上涨0.17%至49590.2点，标普500指数上涨0.16%至6977.27点，纳斯达克综合指数上涨0.26%至23733.9点 [1] - 大型科技股表现分化，谷歌上涨约1%，特斯拉上涨0.89%，苹果上涨0.34%，英伟达微涨0.04%，而脸书下跌超过1%，微软下跌0.44%，亚马逊下跌0.37% [1] - 热门中概股普遍大幅收涨，阿里巴巴涨幅超过10%，哔哩哔哩和小鹏汽车涨幅超过8%，百度与微博涨幅超过6%，蔚来、网易、京东涨幅超过4%，理想汽车涨幅超过2% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数上涨0.45%至25376.43点，法国CAC40指数微跌0.04%至8358.76点，英国富时100指数上涨0.16%至10140.7点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍显著收涨，COMEX黄金期货上涨2.40%至4608.80美元/盎司，COMEX白银期货大幅上涨7.33%至85.16美元/盎司 [1] - 国际油价上涨，美国WTI原油主力合约收涨1.22%至59.84美元/桶，布伦特原油主力合约上涨1.41%至64.23美元/桶 [1] - 伦敦基本金属期货全线收涨，LME期锡大涨5.47%至48200.0美元/吨，LME期镍上涨2.12%至18075.0美元/吨，LME期锌上涨2.05%至3213.5美元/吨，LME期铜上涨1.59%至13172.0美元/吨，LME期铝上涨1.33%至3191.0美元/吨，LME期铅微涨0.32%至2053.0美元/吨 [1] 外汇与债券市场 - 美元指数下跌0.23%至98.90，离岸人民币对美元汇率上涨72.0个基点至6.9687 [1] - 美国国债收益率集体上涨，其中30年期美债收益率上涨1.62个基点至4.828%，10年期美债收益率上涨1.19个基点至4.177% [1] - 欧洲主要国家国债收益率集体下跌，德国10年期国债收益率下跌2.3个基点至2.838%，法国10年期国债收益率下跌1.7个基点至3.504%，意大利10年期国债收益率下跌2.7个基点至3.466% [1]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.17%至49590.20点，标普500指数涨0.16%至6977.27点，双双创下历史新高，纳斯达克综合指数涨0.26%至23733.90点 [1][2] - 纳斯达克金龙中国指数大幅收涨4.26%至8023.79点，热门中概股集体大涨，其中金山云涨逾21%，知乎涨17%，阿里巴巴涨超10%创8月29日以来最大升幅 [2][3] - 富时中国A50指数期货夜盘收盘涨0.52% [3] 大型科技股动态 - 大型科技股多数上涨，谷歌A收涨1%，收盘市值突破4万亿美元，苹果收涨0.34% [2] - 苹果与谷歌达成一项为期多年的合作，将借助谷歌的Gemini模型和云技术，为苹果今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持 [2] - Meta收跌1.7%，微软跌0.44% [2] 其他重点公司及板块 - 沃尔玛收涨3%创历史新高，总市值超过9400亿美元 [2] - 美股贵金属概念股大涨，受贵金属价格飙升推动，赫拉克矿业涨8.9%，科尔黛伦矿业涨5.8% [4] 债券与外汇市场 - 美债收益率走高但幅度有限，10年期收益率微涨1个基点至4.177% [3][4] - 美元指数终结连涨，较日高一度跌近0.6% [3] - 离岸人民币一度升至2023年5月份高点 [3] 大宗商品市场 - 贵金属价格大幅上涨，1月12日纽约尾盘，现货黄金涨1.84%至4592.13美元/盎司，盘中刷新历史高位至4630.21美元，COMEX黄金期货涨2.28%至4603.30美元/盎司 [4] - 现货白银涨6.30%至84.8943美元/盎司，COMEX白银期货涨6.95%至84.855美元/盎司 [4] - 原油价格上涨，美油主力合约收涨1.22%至59.84美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.41%至64.23美元/桶 [4][5] 市场消息与分析师观点 - 消息面上，美国联邦检察官已对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，消息一度导致美股开盘走低，黄金应声大涨 [5] - 分析师表示，黄金的交易逻辑已改变，现在扮演的是“美元体系的看跌期权”或主权信用的CDS，其价格将受益于避险需求、美元贬值和美国通胀预期回升 [5][6] - 投资者的关注重点正转向美国第四季度财报季，财报季将于周二正式拉开帷幕 [6] - 投资者正等待周二公布的美国消费者价格指数报告，该数据可能影响市场对美联储降息前景的判断，目前市场预计美联储在今年年底前至少还将进行两次、每次25个基点的降息 [6]

AI赛道市场表现 - 2026年1月12日，AI营销、Sora概念、智谱AI、多模态AI及AIGC概念等细分领域全线上涨，带动超过20只股票取得“20cm”涨停 [1] - 易点天下、天银机电、信科移动、理工导航、中文在线等多只AI及商业航天相关个股强势涨停 [3] - AIGC概念股利欧股份表现抢眼，其旗下利欧数字自2023年起深耕AI领域，推出了自研AIGC生态平台“LEOAIAD” [3] 零售业AI化趋势与巨头合作 - 零售业在AI技术赋能下正迎来深刻变化，谷歌与沃尔玛联手使得AI购物概念股成为市场焦点 [1] - 沃尔玛与谷歌宣布，消费者将很快能够借助谷歌的AI助手Gemini便捷地选购沃尔玛及其旗下山姆会员店的商品 [3] - 沃尔玛早在2025年10月便与OpenAI合作推出“即时结账”功能，并上线了自研的聊天机器人“斯帕基”（Sparky） [3] - 沃尔玛高管表示，从传统搜索向智能助手驱动购物模式的转型标志着零售业正迎来又一次重大变革 [3] AI购物发展前景与市场规模预测 - Visa全球市场集团总裁预计，随着支付巨头与AI企业合作加速，2026年将成为“AI辅助购物”全面进入主流视野的拐点 [4] - 2025年11月，OpenAI已发布基于GPT-5-Thinking-mini模型优化的购物搜索功能 [4] - 摩根士丹利将此视为“Agent式电商”时代的开端，预测到2030年，该模式在基准情况下的GMV将达到约1900亿美元，乐观情况下更高达3850亿美元 [4] A股AI零售概念股表现与机构关注 - A股AI零售概念股今年以来稳健上行，青木科技、熵基科技、上海九百、壹网壹创等个股累计涨幅均超过20% [5] - 目前共有19只AI购物概念股获得5家及以上机构“积极型”评级 [5] - 根据机构一致预测，永辉超市、青木科技、若羽臣、汇嘉时代、三只松鼠等7只概念股在2026年及2027年的净利润增速均有望超20% [5] - 从机构预测上涨空间来看，汇嘉时代最高达到37.66%，公司已与字节跳动旗下飞书签署战略协议 [5] - 若羽臣、三只松鼠、青木科技的机构预测上涨空间亦逾10% [5] 行业影响与投资方向 - 分析人士指出，随着谷歌、沃尔玛等国际巨头的示范效应，零售行业的“AI化”已从概念炒作走向实质落地，AI技术正深度重构“人、货、场”的关系 [5] - A股AI应用及零售板块的爆发，不仅仅是市场情绪的修复，更是对行业基本面重估的体现 [5] - 投资者应重点关注那些真正具备AI技术落地能力、能通过AI切实降本增效的头部企业 [5] - 未来，随着“Agent式电商”时代的全面开启，拥有数据优势和技术壁垒的相关上市公司更值得关注 [5]

AI应用概念股走强，"全球大模型第一股"智谱涨逾31%，截至收盘，报208.4港元/股；MINIMAX涨超15%。 1月12日，恒生指数收涨1.44%，恒生科技指数涨3.1%。 | | | | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | HSI | 恒生指数 | 26608.48c 376.69 | | 1.44% | 3062亿 | | HSTECH 恒生科技 | | 5863.20c 176.06 | | 3.10% | 1038亿 | | HSBIO | 恒生生物科技 | 16175.18c 121.26 | | 0.76% | 177亿 | | HSCEI | | 恒生中国企业指数 9220.08c 171.55 | | 1.90% | 1211亿 | | HSCI | 恒生综合指数 | 4084.35c | 59.75 | 1.48% | 2237亿 | 科网股全线大涨，金蝶国际涨逾12%，阿里健康涨逾10%，快手涨逾7%，商汤、美团、哔哩哔哩涨逾6%，阿里巴巴、百度集团、网易、京东集团、腾 讯控股均 ...

港股科技板块市场表现 - 2026年1月12日，港股科技板块表现强劲，多只相关ETF及个股大幅上涨 [1][4] - 港股通科技30ETF（520980）当日收涨2.39%，全天成交额超过4.3亿元人民币，近两日资金净流入超4100万元 [1] - 恒生科技ETF基金（513260）当日收涨2.36%，全天成交额达5.2亿元人民币，近20个交易日中有10日获资金净流入，近2日净申购超3100万元，基金最新融资余额超1.4亿元，规模达74亿元 [2] - 热门科技股中，快手-W涨幅超过7%，美团-W涨幅超过6%，阿里巴巴-W涨幅超过5%，腾讯控股与小米集团-W涨幅均超过2% [4] - 恒生科技指数成分股中，阿里巴巴-W涨5.39%，腾讯控股涨2.21%，美团-W涨6.19%，小米集团-W涨2.43%，快手-W涨7.76%，商汤-W涨7.29%，百度集团-SW涨5.39% [5] 市场资金流向 - 南向资金持续流入港股市场，近七日净买入数据显示，小米集团-W以55.53亿港元位居榜首 [6][7] - 近七日南向资金净买入前十的个股还包括：快手-W（22.87亿港元）、中芯国际（17.19亿港元）、腾讯控股（5.83亿港元） [7] - 根据EPFR数据，截至2026年1月7日当周，外资流入港股加速，单周流入15.4亿美元，创2025年2月以来新高 [12] - 同期，南向资金流入港股近300亿元人民币，同样创下阶段性新高 [12] GEO（生成式引擎优化）概念兴起 - GEO是生成式引擎优化（Generative Engine Optimization），是针对生成式AI平台的优化策略，旨在使内容成为AI的“首选信源” [8] - GEO被视为SEO在AI时代的新进化，核心是通过技术手段适配AI算法对内容的理解与引用逻辑 [8] - 据秒针营销科学院测算，预计中国GEO市场规模在2025年达29亿元人民币，全球达112亿美元，到2030年中国市场规模预计达240亿元人民币，全球超1000亿美元 [8] - 市场热点方面，GEO概念爆发，AI应用板块大涨，催化因素包括马斯克宣布将开源X平台内容推荐算法，以及智谱、MiniMax等国产大模型企业集中赴港上市 [4] - 机构观点认为，“AI+”逻辑催化将促进港股估值优化，并带来营销及媒体商业模式的创新与格局变化 [4][11] 机构对港股市场的观点 - 华泰证券认为，当前港股市场面临海外流动性宽松预期升温、资金面流入再加速、盈利预期上修的三因素共振，后续或重演追涨行情 [11][12] - 2026年1月9日，港股情绪指数回落至28.6，时隔四个月再次落入恐慌区间（低于30），历史数据显示情绪指数首次进入恐慌区间后30天，恒生指数平均上涨概率为76%，平均上涨幅度为3% [11] - 海外流动性方面，市场对美联储下一任高层人选及可能的宽松立场有所预期 [12] - 盈利预期方面，近四周MSCI中国指数盈利预期上修0.9% [12] - 从AH股比较视角看，AH溢价指数上升至122.7的阶段高点，港股可能进入相对收益期 [12] 相关ETF产品特点 - 港股通科技30ETF（520980）标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，前十大成分股权重合计高达82%，支持T+0交易且不占用QDII额度 [13] - 该指数在AI方面占比更高，2025年9月调仓新增了地平线机器人-W作为前十大权重股 [13] - 恒生科技ETF基金（513260）管理费率为0.15%/年，为全市场最低档，其标的指数恒生科技指数软硬件兼备，综合覆盖芯片电子、制造型硬科技等子板块 [13] - 恒生科技指数囊括了京东集团-SW、百度集团-SW、网易-S、携程集团-S等带“S”后缀的二次上市港股互联网科技龙头 [14]

港股市场整体表现 - 港股三大指数高开，恒生指数上涨0.55%，国企指数上涨0.75%，恒生科技指数上涨0.88% [1] - 大型科技股普遍上涨，美团上涨近3%，百度上涨超2% [1] 行业板块表现 - 现货金银价格创新高，黄金首次突破4600美元 [1] - 黄金股引领有色金属股上涨，赤峰黄金上涨4%，灵宝黄金与山东黄金齐涨 [1] - 生物医药股与风电股继续活跃，金风科技上涨超4% [1] - 濠赌股、电子消费股、快递股走低 [1]

地缘政治紧张局势与潜在经济影响 - 美国总统特朗普声称美国需要得到格陵兰岛，并暗示可能采取“艰难方式”达成协议，此举引发部分北约成员国及欧洲国家担忧 [1] - 欧洲多国军事首脑正在草拟一项可能的北约任务计划以应对特朗普的威胁，该计划可能包括全面的部队部署、限时演习、情报共享、能力建设和国防开支重新分配的组合 [1] - 欧洲国家希望大幅增强在北极地区的存在能够说服特朗普放弃吞并格陵兰岛的意图 [1] 欧盟潜在的制裁措施与目标行业 - 欧盟正在起草针对美国公司的制裁计划，以备特朗普拒绝北约部署的提议 [1] - 像Meta、谷歌、微软和X等科技巨头以及美国银行和金融公司可能被限制在欧洲大陆运营 [1] - 更极端的选项可能是将美军逐出其在欧洲的基地，剥夺其在中东等地行动的关键中转站 [1] 美方内部动态与军事计划 - 据英国媒体援引消息人士的话称，特朗普已下令特种部队指挥官制定一份“入侵”格陵兰岛的计划，但此举遭到军方抵制 [1] - 特朗普已要求美国联合特种作战司令部（JSOC）准备“入侵”计划，但参谋长联席会议以该计划非法且不会得到国会支持为由反对 [1]

外资机构2026年初对中国资产的配置动态 - 2026年伊始，外资机构对中国资产的配置热情持续升温，反映出国际资本对中国经济企稳回升的预期增强，以及港股估值洼地的吸引力凸显 [1][2] - 摩根大通在2026年开年增持的港股公司数量有所增加，覆盖行业更为广泛，从互联网科技、新能源、有色金属扩展至生物医药、医疗等领域 [8] 摩根大通的具体增持操作 - 2026年第一个交易日（1月2日），摩根大通斥资超7亿港元增持多家港股上市公司 [4] - 1月2日，摩根大通增持宁德时代约79.35万股，每股平均价约514.76港元，增持金额达4.08亿港元 [4] - 1月2日，摩根大通增持信达生物约317.3万股，每股平均价约78.45港元，增持金额约2.49亿港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持赣锋锂业约118.39万股，每股平均价约53.61港元，增持金额约6347万港元 [6] - 1月2日，摩根大通增持万科企业约354.52万股，每股平均价约3.35港元，增持金额约1186万港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持阿里健康约4666.83万股，每股平均价约5.28港元，增持金额达到2.46亿港元 [6] - 1月5日，摩根大通增持中国铁塔约913.49万股，每股平均价约11.6港元，增持金额约1.06亿港元 [6] - 对比2025年同期（1月1日至1月9日），摩根大通当时累计斥资约2.68亿港元增持中兴通讯、约19.46亿港元增持美团-W、约1380万港元增持赣锋锂业、约3818万港元增持福耀玻璃 [6] 其他外资机构的增持行动 - 1月2日，纳芯微获摩根士丹利增持4.28万股，增持金额约512.92万港元 [10] - 1月2日，海天味业获GIC Private Limited增持17.97万股，增持金额约582.37万港元 [10] - 1月5日，白云山获LSV Asset Management增持3万股，增持金额约54.34万港元 [10] 外资机构对中国市场的观点 - 摩根士丹利认为，在全球科技产业格局加速重构的背景下，中国资产正迎来一轮重估，中国科技公司全球竞争力或进一步凸显 [10] - 摩根士丹利指出，2025年内南向资金净流入超万亿元，创2014年港股通设立以来新高，同时海外资金加速回流，有望提升港股市场活跃度 [10] - 高盛预计，受企业盈利增长加速驱动，MSCI中国指数和沪深300指数在2026年将分别上涨20%和12%，并维持对A股和H股的“超配”建议 [10] - 高盛预计2026年南向资金的净买入额可能达到2000亿美元，或将再创新高 [10] - 摩根资产管理看好储能领域在2026年的发展，认为新能源制造业的出海是确定性较强的趋势，中国在光伏、锂电等领域具备全球竞争优势 [8] 美国上市中国科技ETF的资金流入 - 2026年以来，多只在美国上市的中国科技类ETF持续吸引资金流入，尤其是中国科技相关ETF [2][11] - 以景顺中国科技ETF为例，截至1月8日，该ETF资产规模为30亿美元，相较于去年年底的28.18亿美元增长6.53% [12][13] - 该ETF前十大重仓股涵盖腾讯控股、百度集团、地平线机器人、商汤、华虹半导体等中国科技股龙头 [12] - 2025年9月底上市的锐联中国科技创新ETF规模持续增长，截至1月7日，该ETF规模为1451.43万美元，相较于去年年底的1398.4万美元增长3.79% [13] - 截至1月7日，中国海外互联网ETF规模为83.68亿美元，相较于去年年底的80.17亿美元增长4.38% [14] - 中国大盘股ETF、MSCI中国ETF、沪深300中国A股ETF等多只产品今年以来规模均呈现不同程度增长 [14] 外资机构对2026年中国科技赛道的展望 - 多家外资巨头认为，中国科技产业的长期成长逻辑稳固，中国科技股行情有望在2026年延续 [2][15] - 景顺投资高级基金经理表示，2026年科技股有望继续成为A股投资主线，但结构上将与2025年有所不同 [16] - 该经理认为，2026年或将成为AI下游应用百花齐放的一年，人形机器人、自动驾驶、AI助手与AI手机等板块有望接棒成为新的市场主线 [16] - 惠理集团投资组合总监表示，科技股仍将是今年A股投资的主线之一，由AI科技主题引领的A股和港股行情有望延续至2026年 [16] - 该总监指出，中国在AI相关技术领域正加速发展，与欧美及韩国等科技领先者的差距不断收窄 [16] - 贝莱德基金首席投资官表示，持续看好AI在2026年的结构性行情，并扩展到其他应用AI的传统或者创新行业 [17]