业务拓展 - 公司全资子公司武汉天成自控汽车座椅有限公司获得国内某头部汽车企业乘用车座椅总成项目定点 [1] - 项目为乘用车改款车型座椅总成 预计2026年4月开始量产 生命周期3年 [1] - 项目周期内配套乘用车总量达15.3万辆 [1] 客户关系 - 客户身份受保密协议限制未披露 但被描述为国内头部汽车企业 [1] - 此次定点标志着公司与头部车企合作关系进一步深化 [1]

业务拓展 - 全资子公司武汉天成自控汽车座椅有限公司获得国内头部汽车企业乘用车改款项目座椅总成定点通知 [1] - 项目预计于2026年4月启动量产 生命周期为3年 [1] - 项目周期内配套乘用车总量达15.3万辆 [1] 战略意义 - 此次合作体现公司在乘用车市场的持续拓展与深化 [1] - 有利于巩固并提升公司在乘用车领域的影响力 [1] 财务影响 - 定点通知尚未构成实质性订单 实际销售金额取决于客户汽车实际产量等因素 [1] - 项目对本年度经营业绩无重大影响 [1] - 预计对未来年度经营业绩产生积极影响 [1]

板块整体表现 - 汽车零部件板块当日上涨2.81% 领涨个股为派特尔（涨幅30%）和恒勃股份（涨幅20%）[1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点 深证成指上涨3.89%至12590.56点[1] - 板块内10只个股涨幅超8% 其中派特尔成交额3.06亿元 恒勃股份成交额6.18亿元[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括派特尔（30%至24.83元）、恒勃股份（20%至85.44元）、蒙恩汽电（16.86%至147.95元）[1] - 跌幅最大个股为春兴精工（-6.22%至5.58元）和建设工业（-4.65%至30.37元）[2] - 均胜电子以121.64万手成交量居首 成交额达27.65亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.41亿元 游资净流出13.64亿元 散户资金净流入12.23亿元[2] - 均胜电子获主力净流入3.25亿元（占比11.75%） 新泉股份获主力净流入2.97亿元（占比12.24%）[3] - 拓普集团主力净流入2.89亿元（占比8.78%） 宁波华翔主力净流入1.45亿元（占比7.19%）[3] 成交活跃度 - 春兴精工成交量达363.20万手居首 成交额20.12亿元[2] - 浙江荣泰成交额24.68亿元 均胜电子成交额27.65亿元[1][2] - 蒙恩汽电成交额14.42亿元 福赛科技成交额3.33亿元[1]

公司资产减值情况 - 公司及合并报表范围内各级子公司对存在可能发生减值迹象的资产进行全面清查和减值测试 范围包括存货 固定资产 应收款项等 [1] - 2025年半年度计提各项资产减值损失1 55亿元 [1]

智通财经APP获悉，华创证券发布研报称，2025上半年，自主上市车企销量同比均实现增长，环比除长 安外也都增长，板块净利同环比下滑幅度较大，即单车盈利多数下滑，背后反应终端价格竞争在2Q依 然显著。零部件方面，2Q25按中值法营收同比+10%、环比+10%，体现自主、新能源份额提升背景下 零部件成长趋势不改。毛利率19.4%、同比-1.0PP、环比+0.5PP，同比下降受价格竞争、新产能爬坡、 部分车企增长降速、质保费改列等多因素影响，环比提升主要为规模贡献。 华创证券主要观点如下： 行业：政策持续发力，销量连续三个季度同比两位数增长 2Q25乘用车销量711万辆、同比+13%、环比+11%；商用车106万辆、同比+3%、环比+1%。乘用车年初 以旧换新政策较早确认延续，主机厂在春节后对库存相对激进，补库较多并持续至5月，同时新能源维 持高景气，另一方面出口降速但仍有增长，最终2Q25乘用车销量同环比维持两位数增长。商用车近2年 景气度变化不大，单季批发在100万辆上下，2Q25为连续3个季度环比增长。 乘用车：价格竞争依旧显著 2Q25乘用车企(不含上汽)营收3667亿元、同比+10%、环比+27%。毛利率 ...

智通财经APP获悉，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2025年7月，汽车零部件产品进口 金额达19.8亿美元，环比增长3.5%，同比下降18.5%。2025年1-7月，汽车零部件产品进口金额122.2亿美 元，同比下降22.7%。 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 目标价69.24元 [2][5] 核心观点 - 25H1业绩高速增长 营收4.96亿元同比增54.04% 归母净利润0.88亿元同比增50.04% [1] - 二季度表现尤为突出 营收3.10亿元同比增80.83% 归母净利润0.53亿元同比增105.77% [1] - 主机市场业务突破显著 多个新能源平台项目进入持续交付阶段 合作覆盖吉利/上汽/广汽/零跑/小鹏/长城/长安等主流品牌 [1] - 正式启动海外产能布局 计划投资3000万美元建设摩洛哥丹吉尔市汽车轴承生产基地 [1] - 机器人业务快速推进 通过战略投资与自主研发提升微型丝杠/行星滚柱丝杠及车用滚珠丝杠等关键部件技术 [2] - 完成对誊展精密51%股权收购 加强高精度微型传动部件领域技术积累 [2] - 间接持有北方机械20%股权 强化精密丝杠研发制造能力 [2] 财务表现 - 2025E营收预测11.42亿元同比增54.30% 归母净利润1.60亿元同比增33.28% [2][3] - 2026E营收预测15.43亿元同比增35.11% 归母净利润2.20亿元同比增37.30% [2][3] - 2027E营收预测19.49亿元同比增26.31% 归母净利润2.94亿元同比增33.76% [2][3] - 毛利率保持稳定 2025E-2027E预计30.4%-31.7% [10] - 净资产收益率持续提升 从2024A的8.89%升至2027E的14.63% [3][10] 业务进展 - 形成高度垂直整合制造体系 实现从原材料加工到装配全工艺流程自研自产 [1] - 成立浙江雷鸣机器人和浙江雷迪克精密传动公司 重点开发汽车线控转向与线控制动系统滚珠丝杠产品 [2] - 积极推进适配人形机器人的行星滚柱丝杠/微型丝杠研发及量产 [2] - 产品应用场景拓展至机器人灵巧手/半导体/3C自动化/智能制造/航空航天等领域 [2] 估值指标 - 基于2026E每股净利润1.65元给予42倍PE估值 [2] - 当前股价54.80元较目标价存在26.35%上行空间 [5] - 市盈率2025E为45.64倍 2026E降至33.24倍 2027E进一步降至24.85倍 [3][10] - 市净率2025E为4.76倍 2026E降至4.19倍 2027E降至3.64倍 [3][10]

股东结构 - 截至2025年8月29日公司股东总数为16328户 [2]

据中国汽车工业协 会整理的 海关总署数据 显 示， 2025 年 7 月， 汽车零部件产品进口金额达 19.8 亿美元，环比增长 3.5% ，同比下降 18.5% 。 来源： 中汽协会行业信息部 2025 年 1 - 7 月， 汽车零部件产品进口金额 122.2 亿美元，同比下降 22.7% 。 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.28亿元，同比下滑7.46% [3] - 归母净利润8465.54万元，同比下滑26.79% [3] - 扣非归母净利润7546.75万元，同比下滑30.42% [3] 业务结构 - 四大业务单元：电机业务、电动模块业务、驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务 [3] - 传统清洗业务收入与毛利承压，重点转向主动清洗领域 [3] - 电机业务二季度回暖，向总成化方向发展 [3] 产能布局 - 主生产基地位于宁波，具备全品类生产能力 [3] - 在清远、沈阳、武汉、美国、泰国设立子公司贴近客户 [3] - 泰国工厂一期生产清洗泵/电机部件，二期规划总成类部件 [4] 新兴业务 - 重点拓展人形机器人/机器狗赛道 [3] - 基于谐波磁场电机开发直线/旋转关节电机、灵巧手电机解决方案 [3] - 机器人研发节奏快，行业进入壁垒高 [3] 战略规划 - 核心战略为稳固基本盘与长远突破并重 [4] - 电机业务通过"1+N"总成化模式提升单车附加值 [4] - 清洗业务通过客户结构优化和主动清洗拓展改善盈利 [4]