市场监管总局约谈平台企业 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求进一步规范促销行为，理性参与竞争 [1] - 要求平台企业严格遵守《电子商务法》《反不正当竞争法》《食品安全法》等法律法规，落实主体责任 [1] - 强调需构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业多方共赢的生态，促进餐饮服务行业规范健康发展 [1] 外卖行业订单量激增 - 美团单日订单量突破1.5亿单，淘宝闪购达8000万单，京东外卖在"618"活动时日订单量突破2500万 [2] - 中国外卖行业单日总单量从年初的1亿单增长至约2.5亿单 [2] - 外卖行业竞争加剧，形成美团、淘宝闪购、京东外卖的"三国杀"局面 [2] 平台补贴大战升级 - 阿里发起淘宝闪购百日增长计划，每周六冲单，并推出500亿补贴计划，打造"超级星期六"促销节点 [3] - 美团推出0元券、0.1秒杀等大量补贴活动 [3] - 京东投入百亿补贴支持商家，并通过16.18元品质小龙虾等差异化打法吸引消费者 [3] 即时零售市场快速增长 - 2023年中国即时零售市场规模达6500亿元，同比增长28.89%，远超网络零售额11%的增幅 [6] - 预计到2030年市场规模将超过2万亿元 [7] - 即时零售覆盖餐饮、生鲜、快消、日用等多种商品，依托本地仓、门店或骑手网络实现30分钟到1小时送达 [6] 平台竞争策略分析 - 京东率先发起外卖百亿补贴，阿里随后携饿了么参战，美团称"被动内卷、被动参与" [4] - 淘宝闪购与美团非餐业务同名，争夺"闪购"心智 [8] - 即时零售成为阿里未来十年增长曲线的关键战场，也是撬动核心业务再扩张的重要支点 [8] 青年消费群体推动市场 - 新一代青年在即时零售消费用户中占比高达41%，更青睐即时零售而非线下消费和传统电商 [8] 平台增长瓶颈与跨界竞争 - 淘宝和天猫在快消品电商领域市场份额下滑，抖音市场份额从2021年3%攀升至2024年Q1的18% [9] - 快手凭借下沉市场优势强化本地生活业务，小红书以"图文+点评"模式布局休闲娱乐领域 [9] - 拼多多通过多多买菜上线即时配送服务，提升平台履约时效 [9]

监管动态 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求严格遵守《电子商务法》《反不正当竞争法》《食品安全法》等法律法规，规范促销行为，理性参与竞争 [1] - 五部门曾于5月约谈京东、美团、饿了么等平台企业，要求合法规范经营，公平有序竞争 [2] 行业竞争现状 - 外卖市场将涌入800亿补贴，最高日订单达2.5亿 [2] - 京东、淘宝闪购、饿了么接连推出超大规模补贴 [2] - 《人民日报》评论认为"外卖大战"实质仍是变相价格战，互联网企业应追求更高远目标 [2] 美团战略与举措 - 美团核心本地商业CEO王莆中公开表态反对"内卷"，称商战若不能推动进步则无赢家，外卖补贴大战影响堂食经营秩序 [1] - 美团CEO王兴在股东大会上强调坚决反对"不健康的无效内卷式竞争"，认为长期不可持续 [1] - 美团年初启动"反内卷"行动，推出骑手防疲劳机制、取消超时扣款、试点养老保险补贴、为商家提供助力金等措施 [2] - 美团宣布将在全国范围内上线骑手养老保险补贴，不设人数上限 [2]

行业现状 - 即时零售市场单日订单量从年初1亿单翻倍至2.5亿单[2] - 2024年外卖行业整体日单量稳定在1亿单左右，美团占7000多万单，淘宝闪购与饿了么占2000多万单[3] - 京东和阿里巴巴累计宣布投入800亿元补贴，美团被迫参战[3] - 2024年中国在线餐饮外卖行业市场规模16357亿元，同比增长7.2%，增速相比2023年的36.7%大幅放缓[25] 补贴大战影响 - 补贴战带来的外卖业态新用户极少，绝大部分是泡沫[4] - 外卖行业GMV月环比涨幅有限，因全是低价单[16] - 美团外卖业务净利润率在4%左右，波动很小[12] - 外卖行业去年总计300亿利润，利润率排互联网行业倒数几位[29] - 美团外卖一单赚一块多钱，技术服务费平均不到8%，配送服务费平均每单7元[29] 市场竞争格局 - 美团外卖市占率稳居70%左右[21] - 近期美团、淘宝闪购、京东外卖日单量分别达到1.5亿单、8000万单和2500万单[21] - 美团30元以上订单份额很高，有信心在补贴大战结束时仍占据70%市场份额[23] 监管动态 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东，要求规范促销行为、理性参与竞争[4] - 五部委约谈外卖平台，释放明确信号要求规范无序竞争[33] - 美团积极响应监管，撤掉营销工具使商家平均补贴投入下降15%，效率提升20%[33] 行业问题 - 外卖行业客单价较低，被补贴大战进一步拉低[26][27] - 超低价补贴造成外卖、堂食价格倒挂，市场价格扭曲[27] - 价格战打破良性发展中建立的外卖用户心智[27] - 低价吸引的用户粘性不高，留存率很差[19] 行业呼吁 - 行业呼唤更高的服务质量及品质[25] - 消费者要求品质、健康的外卖[25] - 骑手要求良好的收入及保障[25] - 商家要求稳定的生态及环境去发展品牌[25] - 需要平台与监管一起发力，重新建立良性发展秩序[33]

外卖平台补贴大战 - 京东在7月18日"超级外卖日"推出超百亿补贴活动 包括100万份好运盲盒和最高18元限量抢券 [2][7] - 美团加码线下福利 发放咖啡茶饮0元通兑券 淘宝闪购维持188元红包力度 重点推满38减18.8午餐外卖红包 [4][5] - 三大平台单季度总投入达250亿元 日均补贴2.7亿元 美团和阿里系分别创下1.2亿单和1亿单日订单记录 [54] 新茶饮品牌参与情况 - 奶茶咖啡订单占比从10%-15%飙升至25%-50% 沪上阿姨 古茗 蜜雪冰城处于第一梯队 产品覆盖最全面 [14][21] - 霸王茶姬和星巴克采取差异化策略 通过平台大额券和会员福利降低门槛 霸王茶姬出现1元实付订单 [25][30] - 古茗采取"游击战术"轮换营业门店 喜茶 蜜雪冰城调整制作流程到店现做以控制成本 [32][33] 产业链影响 - 上游供应链企业股价集体异动 国投中鲁近一月上涨49.71% 皇氏集团上涨19.89% [11][38] - 包装材料供应商同步受益 吉宏股份上涨14.61% 天元股份上涨9.27% [38] - 即时零售订单联动增长 便利店非餐品类订单显著提升 [62] 从业者现状 - 骑手日收入普遍达700元 最高突破1700元 部分骑手单日配送量达900单 [51] - 茶饮店员面临超负荷工作 部分门店单量激增至3000单 有员工累到崩溃大哭 [47] - 商家利润分化严重 连锁轻食店外卖占比升至80% 个体盖饭店单均利润仅1元 [40][41] 市场反应与监管 - 市场监管总局约谈三大平台 要求理性竞争构建多方共赢生态 [13] - 周末活动热度显著高于周中 "疯狂星期六"单量激增后迅速回落至日常水平 [56] - 阿里计划打造常态化"超级星期六"促销 试图培养长期消费习惯 [58]

外卖平台监管与竞争 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求严格遵守法律法规，规范促销行为，理性参与竞争 [3] - 淘宝闪购一线运营否认网传"补贴金额"失实，强调内部规定绝不能搞0元购刷单 [11] - 外卖平台补贴大战持续，美团单日补贴3亿至4亿元，淘宝闪购单日补贴超12亿元 [17] - 京东计划推出"京东外卖"独立App，已由京东到家开发公司完成开发 [17] 新能源汽车与智能驾驶 - 法拉第未来推出FX品牌首款纯电动MPV车型Super One，目标年底实现首辆车下线，外媒猜测售价低于8万美元 [3] - 小鹏汽车CEO何小鹏预测未来十年AI汽车将有100倍增长，汽车公司将越来越像科技公司 [14] - 东风猛士M817开启预售，售价32.99万起，搭载华为智能驾驶解决方案 [21][22] - 小鹏G6增程版谍照曝光，基于800V平台打造，规划至少5款增程产品 [26] 科技公司动态 - 抖音否认做外卖，称聚焦在到店业务上，没有自建外卖的打算 [6] - 小米深圳总部正式开园，总建筑面积4.6万平方米，设有超过1500平方的小米之家旗舰店 [11][12] - 理想汽车CEO李想确认7月29日在首都国际会议中心举行理想i8发布会，向小米致敬 [6][7] - 华为、OPPO等入局小平板市场，明年可能迎来小平板大乱斗 [17] 人工智能与芯片 - 英伟达CEO黄仁勋单独会见MiniMax创始人闫俊杰，分享对中美AI行业的看法 [9] - 全栈自研人工智能算力芯片企业曦望完成近10亿元融资 [20] - AI创企Anthropic计划新一轮融资，估值或超1000亿美元 [20] - 工信部数据显示搭载鸿蒙系统产品总量超11.9亿台 [28] 企业融资与上市 - 宇树科技开启上市辅导，创始人王兴兴持股23.82% [6] - 苹果供应商伯恩光学考虑重启香港IPO [20] - 仅三生物完成Pre-A+轮数千万元融资 [20] - 凯米生物完成近1.7亿元Pre-A轮融资 [20] - 香港虚拟保险公司保泰人寿完成7000万美元C轮融资 [20] 消费与零售 - 白象"多半袋"方便面仍在售，未完全更换包装 [8] - 蛋仔派对因无法支付情况致歉，将保留玩家购买权利 [19] - 航旅纵横上线"民航官方直销平台"，整合37家国内航空公司直销机票资源 [24] 汽车行业数据 - 上半年汽车销量排名前十位企业共销售1315.9万辆，占总量84.1% [28] - 丰田因仪表盘显示问题召回约64万辆汽车，包括埃尔法和威尔法等车型 [19] - 雪佛龙完成对赫斯的收购，预计到2025年底实现10亿美元运行成本协同效应 [19] 科技产品发布 - 传音旗下TECNO发布三折概念机，闭合厚度仅11.49mm [24] - 法拉第未来MPV新车被网友发现与魏牌高山9宣传语雷同 [3]

外卖大战对餐饮行业的影响 - 外卖大战导致餐饮行业普遍出现"增收不增利"现象，订单量增长但利润下降[1][13][14] - 中腰部连锁快餐品牌外卖订单占比从18%~22%升至40%后，整体利润下降12%以上[1] - 头部茶饮公司在订单量和收入双位数增长情况下，利润出现双位数下滑[2] 成本压力分析 - 成本增加主要体现在配送成本、活动和促销成本、订单激增后材料和人力投入[2] - 某中式快餐店参加"满50减25"活动后订单量增长30%但利润减少近千元[25] - 饮品行业原料供应进入供不应求状态，进货频率显著提高[22] 不同餐饮业态受影响程度 - 高度依赖堂食的正餐类品牌受影响较小，有意识控制外卖比例在20%以内[10] - 饮品(茶饮、咖啡)短期受益但长期风险大，预计淘汰率较高[21][22] - 快餐类受影响较大，堂食外卖占比被彻底改写[11] 平台竞争态势 - 饿了么在上海等一线城市超越美团成为主导平台[20] - 美团内部将"自提外卖"和"0元购"视为守住行业第一的关键动作[3] - 平台存在强制商家参与活动现象，有商家被"自动"开通0元购功能[4][5] 小商家困境 - 夫妻老婆店等小商家因不擅长外卖运营面临严重客流量下滑[3] - 小商家备货压力大，有商家因临时激增需求浪费十多斤排骨[8] - 缺乏发声渠道，在平台规则面前处于弱势地位[9][16] 行业长期影响 - 可能加速餐饮行业连锁化率提升，淘汰中小商家[19] - 3-9个月可能改变用户消费习惯，更多人转向线上下单[19] - 预计外卖大战将持续至夏季结束，难以长期维系高强度补贴[23]

市场概述 - 科技股表现优异支撑纳指微涨0 05%盘中再创新高至20895 66点[2][4] - 美联储理事沃勒支持7月降息导致2年期美债收益率跌约4基点至3 8691%[2][6] - 特朗普签署稳定币法案推动以太坊站上3600美元连续第四周跑赢比特币[2][3] - A股震荡收涨沪指创年内收盘新高3534 48点稀土股大涨港股收涨超1%[2][4] 关税政策 - 特朗普推动8月1日前对欧盟加征15%-20%最低关税覆盖美国对一国70%进口[3][10] - 美国拟对木材/芯片/关键矿产/药品征关税药品或面临200%税率半导体关税时间表与药品同步[10] - 德银认为美国连续五个月通胀不及预期为推进关税措施提供信心可能引发外汇市场波动率上升[10] 货币政策 - G20财长联合公报强调央行独立性对价格稳定"至关重要"未直接提及关税但隐含批评[11] - 欧央行内部分歧显现未来危机应对或转向定向贷款工具而非量化宽松降息时点存9月与12月争议[20] - 日本6月核心CPI回落至3 3%但"核心-核心"CPI升至3 4%显示潜在通胀压力持续[20] 行业动态 - 工信部将出台汽车/钢铁/有色/石化等重点行业稳增长方案及汽车/纺织等行业数字化转型方案[9] - 人形机器人/元宇宙/脑机接口被列为未来产业创新发展方向[9] - 戴尔AI服务器积压订单达144亿美元高盛上调目标价至140美元[22] - 欧洲军工股萨博Q2盈利增至19.8亿瑞典克朗(2.04亿美元)上调全年销售指引至16%-20%[23] 公司动向 - 宇树科技启动IPO实际控制人王兴兴持股34 7630%[17] - 富途被巴克莱类比为亚洲版"Robinhood+Coinbase+嘉信理财"看好其港股复苏与加密业务拓展[17] - 马斯克xAI推出AI虚拟男友产品并获戴尔50亿美元AI服务器订单[21][22] - 以太坊现货ETF单日吸金超7亿美元贝莱德ETHA独占5亿美元7月累计流入22.7亿美元[21] 新兴技术 - WoW堆叠技术可实现10倍内存带宽提升大摩预计其市场规模将从2025年1000万美元激增至2030年60亿美元[21] - RWA(现实世界资产)通过区块链代币化稳定币被视为最成功用例2030年规模或达16万亿美元[13] - 英伟达14天RSI突破80预警信号4月至今预期市盈率从20倍升至34倍但仍低于五年均值40倍[12]

外卖大战概况 - 美团和淘宝闪购在7月刷新单量记录，美团即时零售订单达1.5亿单，淘宝闪购日订单突破8000万单，日活用户周环比增长15% [2] - 淘宝闪购在7月5日发动"周末战役"冲单，美团迅速反击，双方单量创新高：美团当日订单突破1.2亿单（餐饮订单超1亿单），淘宝闪购单日订单首次突破8000万单，日活用户达2亿 [4] - 高盛预计第二季度美团、京东、阿里巴巴在外卖方面的投入达250亿元，未来12个月阿里巴巴外卖业务预计亏损410亿元，京东亏损260亿元，美团EBIT减少250亿元 [9] 平台策略分析 - 美团采取防守反击策略，目标是巩固本地生活市场份额，通过骑手网络密度和算法调度能力构建护城河 [8] - 淘宝闪购以"低价心智+全品类供给"切入，通过百亿补贴和爆品营销激活存量用户，同时借助品牌直供和货架电商优势覆盖长尾需求 [9] - 淘宝闪购尝试开辟"第二战场"，在重庆、杭州测试"特价酒店"频道，背后是整合进淘宝的飞猪团队 [4] 商家反应与影响 - 奶咖品牌因对外卖平台依赖度高，成为外卖大战冲单主力，但门店面临出品质量不稳定、无人取单造成浪费等问题 [6] - 标准化程度高的连锁品牌希望通过线上引流，中小商家则持观望态度，部分商家仅希望保持微利 [7] - 南城香单日总流水增长30%-35%，但堂食未增长甚至部分门店下降，总利润增加约15% [7] 市场格局与趋势 - 阿里巴巴未提"只争第一"目标，马云要求淘宝闪购"稳定在8000万单"，先提升能力再冲刺 [5] - 行业人士预计大战将持续至第三季度（9月），8月初淘宝闪购将联合支付宝发起新一轮红包攻势 [8] - 即时零售被视为下一站入口争夺战，但市场实际规模有待验证，平台均避免过度消耗 [10] 订单结构变化 - 淘宝闪购8000万日订单中，非餐饮订单超1300万，占比超16%，显示向全品类拓展趋势 [4] - 淘宝闪购调整统计口径，剔除自提及0元购订单，更强调精准性 [4]

监管约谈 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业 要求严格遵守《电子商务法》《反不正当竞争法》《食品安全法》等法律法规 [1] - 监管要求平台严格落实主体责任 规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [1] - 监管介入旨在促进餐饮服务行业规范健康持续发展 [1] 行业争议事件 - 7月12日-13日部分外卖平台因"0元购"促销刷屏 引发社会争议 [2] - 媒体呼吁外卖行业应追求高质量发展 避免恶性"内卷" 需加强良性竞争 [2] 平台回应与数据 - 淘宝闪购明确禁止"0元购"刷单行为 强调保障商家实收与盈利空间 [3] - 美团CEO王莆中呼吁行业理性竞争 指出违背商业逻辑的商战没有赢家 [3] - 京东声明未采取"0元购"等极端补贴 其外卖业务带动平台活跃用户显著增长： - 未开展外卖业务前 电商旺季日活1.2亿-1.3亿 日常1亿左右 [3] - 上线外卖业务后 2024年5月单月日活跃升至1.69亿 [3] - 京东外卖业务形成协同效应 用户会同步购买商城其他商品 [3] 行业影响 - 非理性补贴扰乱市场秩序 无法促进餐饮行业整体繁荣 [3] - 监管介入促使行业回归有序发展 平台表态希望让不理性竞争"降温" [3]

外卖大战补贴规模与行业影响 - 被称为"中国互联网史上补贴规模最大"的外卖大战，美团、京东、阿里单月或将消耗250亿人民币[1] - 消费者享受6.9元奶茶、15元套餐等低价优惠，但价格战正"反噬"餐饮商家[1] - 瑞幸咖啡因平台大额券引发"0元购"热潮，单日订单超590单导致爆单[3] 商家成本与收益倒挂现象 - 乐乐茶在9.9元活动中商家补贴达9元，是平台补贴的3倍，常规订单顾客支付14元商家到手不足8元[3] - 晋华府臊子面堂食28元，外卖顾客付23元商家到手仅12元（含6元运费），收益倒挂普遍[3] - 同一款茶饮商家到手金额差异大，从7元多到5元不等，面店顾客付25元商家到手8-10元，成本难以预测[4] 平台佣金与补贴策略 - 美团官方佣金比例6%-8%，但叠加履约服务费、红包等活动后综合成本远超官方比例[4] - 京东初期免佣金吸引商家，后期补贴力度缩水，取消外卖超时免单政策[4] - 美团CEO王莆中称靠精准补贴实现1.5亿日单，但低价单多为泡沫，7月12日起已"踩刹车"[4] 商家参与活动的两难困境 - 平台将"参加活动"与"流量"捆绑，商家不参与则被限流、降权，参与则面临巨大成本压力[4] - 饿了么"神券膨胀"活动要求商家参与，月卡用户13元优惠成本转嫁商家[5] - 美团"拼好饭"活动中9.9元西红柿鸡蛋面商家到手仅五六元，单量提升不明显[5] 连锁品牌与中小商家的分化 - 连锁品牌如赛百味凭借集团谈判优势获得更低佣金比例，中小商家难以承受长期亏损[5] - 部分中小商家退出活动后单量锐减，美团单量从100多单降至二三十单，饿了么从一二十单跌至一两单[5] 商家回归堂食的趋势 - 北京窑烤披萨店选择不上外卖平台，通过"周三半价日"等活动维系线下老客[5] - 知味湘等中高端餐企因成本高、出单慢放弃外卖，担心影响品牌形象[5] - 多家面馆明确表示不为外卖调整菜单，认为"面条还是堂食好吃"[7] 行业反思与未来展望 - 美团CEO王莆中称外卖是"精细且利薄"的商业模式，每单利润仅一块多，需平衡四方利益[8] - 补贴扭曲消费者价格预期，线下正常定价无人问津，商家陷入"多劳少赚"怪圈[8] - 行业需建立健康生态平衡，持续亏损无法维系长期繁荣[8]