全球金融市场动态 - 美股三大指数创新高 道琼斯指数突破45000点 较2020年疫情低点上涨超2倍[2] - 美元汇率持续下跌 欧元兑美元汇率从2022年跌破1回升至接近1.2水平[3][4] - 全球资本加速追逐科技板块 A股和H股半导体及人工智能板块短期涨幅超20%[12] 香港金融市场表现 - 2025年上半年香港IPO融资额达141亿美元 同比增长695% 远超全球股市8%的增幅[10] - 恒生指数上半年上涨超20% 港股推出"科企专线"允许保密提交上市申请[7][14] - 上市规则修订：公众持股门槛从15%降至10% 或市值达30亿港元可上市[16] 数字货币发展格局 - 加密资产成为大类资产配置选项 香港《稳定币条例》于2025年8月生效[18][20] - 稳定币以100%美元准备发行 连接加密资产与现实世界资产(RWA)[20] - 央行数字货币实现"去账户化" 直接由国家信用背书 具有即时结算优势[30][32] 粤港澳大湾区金融定位 - 香港作为"超级联系人"拥有货币自由兑换优势 跨境资本流动地位稳固[7][35] - 深圳聚焦金融科技融合 创造多个全国金融创新第一 构建多层次融资体系[36][37] - 广州发展绿色金融 期货交易所探索国际碳期货市场定价权[34][39] 科技产业投资趋势 - 中国拥有全球最完备的硬科技创新产业链 粤港澳大湾区是消费电子创新主战场[12] - 全球投资者因美元降息预期抢购中国科技资产 港股成为长期资产配置起点[10][13]

金融业总体规模与全球地位 - 截至今年6月末，银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [2] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，五年来平均增长近9%，全球最大信贷市场和第二大保险市场地位更加稳固 [7][8] 金融服务实体经济质效 - "十四五"期间科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速均超过20% [3] - 5年来银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元，融资主渠道作用有效发挥 [6] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别为27.2%、21.7%、10.1% [6] 资本市场发展与监管 - 近五年交易所市场股债融资合计达57.5万亿元，直接融资比重达到31.6%，较"十三五"末提升2.8个百分点 [14] - "十四五"期间上市公司通过分红、回购派发"红包"合计10.6万亿元，比"十三五"增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [10] - "十四五"期间证监会作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [15] 重点领域金融支持 - 目前普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [6] - "十四五"期间，房地产融资协调机制支持白名单项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [9] - 目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至当前的24家 [11] 市场稳定与对外开放 - "十四五"以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [17] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元 [18] - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [12] 市场运行特征 - "十四五"期间A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [13] - 中国货币政策坚持以我为主、兼顾内外平衡，将根据宏观经济运行情况综合应用多种货币政策工具保证流动性充裕 [5] - 今日发布会主题为介绍"十四五"时期金融业发展情况，不涉及短期政策调整 [4]

金融业总体发展成就 - 银行业总资产近470万亿元位居世界第一 股票债券市场规模位居世界第二 外汇储备规模连续20年位居世界第一[3] - 银行业保险业总资产超过500万亿元 五年来平均增长近9% 全球最大信贷市场和第二大保险市场地位稳固[9] - 外汇储备始终稳定在3万亿美元以上 近两年保持在3.2万亿美元以上 发挥经济金融稳定器和压舱石作用[20] 金融服务实体经济成效 - 五年为实体经济提供新增资金170万亿元 科研技术贷款制造业中长期贷款基础设施贷款年均增长27.2% 21.7% 10.1%[8] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元 是十三五末的2.3倍 利率下降2个百分点[8] - 科技型中小企业贷款普惠小微贷款绿色贷款年均增速均超过20%[4] 资本市场发展状况 - 近五年交易所市场股债融资合计57.5万亿元 直接融资比重达31.6% 较十三五末提升2.8个百分点[16] - 上市公司五年分红回购合计10.6万亿元 比十三五增长超8成 相当于IPO和再融资金额的2.07倍[12] - A股科技板块市值占比超过1/4 市值前50公司中科技企业从18家提升至24家[13] 金融风险防控与监管 - 证监会五年作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较十三五分别增长58%和30%[17] - 向公安机关移送案件和线索超700件 一批责任人被追究刑事责任[18] - 上证综指年化波动率15.9% 较十三五下降2.8个百分点 市场韧性和抗风险能力增强[15] 跨境金融与对外开放 - 境外机构和个人持有境内股票债券存贷款超过10万亿元 国际收支基本平衡[21] - 建成多渠道广覆盖安全高效的人民币跨境支付清算网络 移动支付处于国际领先水平[3] 重点领域金融支持 - 房地产融资协调机制支持白名单项目贷款超7万亿元 保障近2000万套住房建设交付[10] - 各类中长期资金持有A股流通市值21.4万亿元 较十三五末增长32%[14]

金融业总体发展成就 - 中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [3] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [3] - 绿色金融、普惠金融、数字金融发展走在世界前列，移动支付处于国际领先水平 [3] 信贷支持与金融服务实体经济 - "十四五"期间科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速均超过20% [2][3] - 5年来银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 [12] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别为27.2%、21.7%、10.1% [12] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [12] 金融风险防控与化解 - 截至2025年6月末，与2023年初相比，融资平台数量下降超过60%，金融债务规模下降超过50% [6] - 高风险中小银行数量较峰值明显压降，高风险机构数量和高风险资产规模大幅压降，风险完全可控 [9][14] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平 [24] - "十四五"期间约有7000家僵尸私募机构出清，上百家伪金交所得到清理 [26] 资本市场发展 - 近五年上市公司通过分红、回购派发"红包"合计10.6万亿元，相当于同期IPO和再融资金额的2.07倍 [17] - A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至24家 [18] - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [19] - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [21] 房地产金融支持 - 优化调整首付比、房贷利率等多项政策，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [8] - 城市房地产融资协调机制支持"白名单"项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付 [13] 金融开放与外汇管理 - "十四五"以来外汇储备规模始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [29] - 外资持有A股市值3.4万亿元，"十四五"期间有269家企业在境外上市 [24] - 外汇市场交易理性有序，抗风险能力进一步提升 [31] 金融监管与法治建设 - "十四五"期间对财务造假、操纵市场等案件作出行政处罚2214份、罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [20] - 近五年来向公安机关移送案件线索超700件 [25] - "十四五"时期共有207家公司平稳退市 [22]

金融业总体发展成就 - 银行业总资产近470万亿元，位居世界第一，股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 银行业保险业总资产超过500万亿元，五年来平均增长超过9%，全球最大信贷市场和第二大保险市场地位更加稳固 [16][17] - 绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，移动支付处于国际领先水平 [2] 金融服务实体经济 - 科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速均超过20% [3] - 银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元，科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长27.2%、21.7%、10.1% [18] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [18] - 扩大无还本续贷政策覆盖范围，涉及贷款9.4万亿元 [22] 资本市场发展 - 近五年交易所市场股债融资合计达57.5万亿元，直接融资比重达到31.6％，较"十三五"末提升2.8个百分点 [32] - 上市公司通过分红、回购派发"红包"合计10.6万亿元，比"十三五"增长超8成 [31] - A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [28] - 外资持有的A股市值为3.4万亿元，有269家企业在境外上市 [27] 金融改革开放 - 人民币已成为全球第三大贸易融资货币、第三大支付货币，在SDR货币篮子中的权重位列第三 [15] - 股票发行注册制由试点到全面推开，逐步走深走实 [37] - 境外机构熊猫债发行规模超过1万亿元 [14] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券和存贷款10万亿元 [14][53] 金融风险防控 - 地方政府融资平台债务风险水平大幅度收敛，融资平台数量较2023年3月下降超过60%，金融债务规模下降超过50% [11] - 高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降，相当一部分省份已实现高风险中小机构动态清零 [19] - "十四五"期间已有207家公司平稳退市 [39] - 关闭金交所、伪金交所进展明显，应当关闭的27家金交所已全部取消资质 [42] 金融监管与法治 - "十四五"期间证监会作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [33] - 金融监管总局发布各类规制171件，基本建立起全生命周期的监管制度体系 [25][26] - 全面推进分级分类监管，对41家重点机构实施提级监管，下放112家中小保险机构监管权限 [24] - 重拳整治金融乱象，清退违法违规股东3600多个 [21] 房地产金融支持 - 优化调整首付比、房贷利率等多项政策，并降低存量房贷利率，每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [13] - 房地产融资协调机制支持近2000万套住房建设交付，白名单项目贷款超过7万亿元 [20] 外汇与国际收支 - "十四五"以来我国外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [53] - 2024年我国跨境收支规模14万亿美元，较2020年增长64%，"十四五"期间年均增长较"十三五"提高8个百分点 [55] - 人民币在跨境贸易中的使用占比由16%上升到近30%，企业外汇套期保值比例由2020年的17%上升到30%左右 [56]

"十四五"期间金融市场平稳运行维护措施 - 央行在"十四五"期间有力维护了金融市场平稳运行 [1] - 坚持市场在汇率形成中起决定性作用 保持人民币汇率基本稳定 [1] - 债券市场违约率保持低位 总体运行平稳 [1] 资本市场稳定机制建设 - 探索维护资本市场稳定的货币政策工具 [1] - 会同证监会创设互换便利和股票回购增持再贷款两项工具 [1] - 支持中央汇金公司发挥类"平准基金"作用 [1] - 不断健全支持资本市场的长效机制 [1] 金融风险防控体系建设 - 不断健全金融风险监测、评估和预警体系 [1] - 设立金融稳定保障基金 [1] - 存款保险机制平稳有序运行 [1]

金融体系稳健性 - 金融体系总体稳健 金融机构总体健康 金融市场运行平稳 [3] - 银行业保险业主要监管指标处于健康区间 不良贷款 资本充足 偿付能力等指标稳中向好 [8] - 行业抵御风险资本和拨备总规模超过50万亿元 较"十三五"时期处置不良资产增加超过40% [8] 金融业规模与增长 - 银行业保险业总资产超过500万亿元 五年来平均增长近9% 全球最大信贷市场和第二大保险市场地位稳固 [9][10] - 近五年交易所市场股债融资合计达57.5万亿元 直接融资比重达31.6% 较"十三五"末提升2.8个百分点 [15] - 境外机构和个人持有境内股票 债券 存贷款超过10万亿元 外汇储备稳定在3万亿美元以上 近两年在3.2万亿美元以上 [18][20] 信贷支持与金融服务 - 科技型中小企业贷款 普惠小微贷款 绿色贷款年均增速超过20% [4] - 银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 通过信贷 债券 股权等多种方式 [11] - 科研技术贷款 制造业中长期贷款 基础设施贷款年均增速分别达27.2% 21.7%和10.1% [11] 资本市场发展 - A股科技板块市值占比超过25% 明显高于银行与房地产行业市值合计占比 [14] - 市值前50名公司中科技企业数量从"十三五"末18家提升至24家 [14] - 上市公司五年分红回购合计10.6万亿元 较"十三五"增长超过80% 相当于同期IPO和再融资金额的2.07倍 [16] 监管与执法 - 证监会"十四五"期间作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较"十三五"分别增长58%和30% [17] - 金融监管总局累计处罚机构2万家次 责任人3.6万人次 [12] - 破获外汇案件超过6100件 有力打击地下钱庄等违法违规活动 [19] 制度建设和开放水平 - 中国特色现代货币政策框架逐步形成 促进金融总量合理增长和融资成本下降 [5] - 资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 新"国九条"及60余项配套规则出台 [13] - 国际金融治理参与度 影响力和话语权显著提高 金融业高水平双向开放持续推进 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，宏观数据反映经济指标变化，商品投资各板块有不同表现和影响因素，财经新闻涉及政策、市场动态等，股票市场呈现积极态势且受多种因素推动[1][2][32] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP不变价当季同比5.2%，较上期5.4%略降但高于去年同期4.7% [1] - 8月制造业PMI 49.4%、非制造业PMI商务活动50.3%，较上期均有提升 [1] - 8月社会融资规模增量当月值未公布，上期25668亿元，去年同期30323亿元 [1] - 8月M0同比11.7%、M1同比6.0%、M2同比8.8%，M1较上期提升，M0和M2与上期基本持平 [1] - 8月金融机构人民币贷款当月新增5900亿元，上期 - 500亿元，去年同期9000亿元 [1] - 8月CPI当月同比 - 0.4%、PPI当月同比 - 2.9%，CPI较上期下降，PPI降幅收窄 [1] - 8月固定资产投资不含农户累计同比0.5%，较上期和去年同期均下降；社会消费品零售总额累计同比4.64%，较上期略降但高于去年同期 [1] - 8月出口总值当月同比4.4%、进口总值当月同比1.3%，较上期均下降 [1] 商品投资参考 综合 - 9月22日举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期金融业发展成就 [2] - 9月22日将公布1年期和5年期以上LPR最新值，8月两期限品种均与上月持平 [2] - 李强会见美国国会众议员代表团，中方愿与美方沟通解决关切 [2] - 上期所上线国际铜保税标准仓单及氧化铝标准仓单交易业务，首单国际铜保税标准仓单线上质押落地 [2] - “十四五”以来我国部分产能完成超低排放改造，陆域生态保护红线面积占比超30%，建成碳排放权交易市场 [3] - 特朗普政府考虑5500亿美元投资基金推动美国工厂及基础设施建设，优先投资半导体和关键矿物领域 [3] 金属 - 国际贵金属期货普遍收涨，因美联储降息预期、美元走弱、全球央行购金和地缘风险推动；伦敦基本金属多数下跌，供应扰动和弱美元支撑价格但终端需求预期偏弱限制上行空间 [4] - 9月18日，锡、锌、铅、铜、镍库存减少，铝库存持稳于逾6个月高位，铝合金库存持稳于逾4年零6个月低位，钴库存持稳于逾3个月低位 [5] - 铂金期货价格年内累计涨幅超50%，远超COMEX黄金期货33%的涨幅，2025年第一季度全球铂金需求端同比增长10%达70.7吨 [5] 煤焦钢矿 - 今年前8个月山西省煤层气总产量达98.1亿立方米，创历史同期新高，约占全国同期产量的81.3% [6] - 刚果（金）10月16日解除钴出口禁令并实施年度出口配额，2025年剩余时间允许出口至多18125吨，2026 - 2027年年上限96600吨 [6] - 多数钴中间品生产商暂停报价，部分停产，若禁令延长短期钴价或大幅上涨，国内大部分生产商钴原料库存预计维持到年底 [7] 能源化工 - 金坛储气库扩能，日注气能力从820万立方米提高至1320万立方米，增幅60%；日调峰采气能力从600万立方米提升至1800万立方米，增长2倍 [8] - 欧盟通过新一轮对俄制裁草案，禁止进口俄罗斯液化天然气，设原油价格上限每桶47.6美元，针对加密平台并禁止加密货币交易 [8] - 英国石油等公司寻求加入韩国深海天然气项目 [8] - 奥塞贝格油田9月22 - 23日计划外停产，日产量减少700万立方米 [8] - 伊拉克因OPEC + 自愿减产结束增加石油出口量，获数亿美元额外收入 [8] - 截至9月16日当周，原油投机者持有西得克萨斯中质原油净多头合约，天然气市场投机者增加净多头头寸 [9] 农产品 - 我国耕地灌溉面积达10.86亿亩，节水灌溉工程面积6.38亿亩，较“十三五”末提高12.5% [10] - 美国取消年度食物不安全调查，2024年调查结果10月22日公布 [10] - 截至9月16日当周，洲际交易所糖、可可、棉花期货投机客调整净头寸 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月19日开展3543亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净投放1243亿元 [12] - 上周央行公开市场全口径净投放11923亿元，本周有18268亿元逆回购到期，周四还有3000亿元MLF到期 [12] - 14天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，启动时点略早于往年 [12] - 央行调整14天期逆回购操作方式释放三重信号，流动性调控更灵活精准 [13] 要闻资讯 - 习近平同特朗普通话，就中美关系交换意见，强调美方避免贸易限制，中方在TikTok问题上有明确立场 [15] - 商务部就TikTok问题表态，希望美方为中国企业提供公平营商环境 [15] - 9月22日举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会 [16] - 李强会见美国国会众议员代表团，希望美国国会为两国友好发挥建设性作用 [16] - 国务院常务会议研究政府采购本国产品标准及相关政策，讨论通过《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》 [16] - 9月22日将公布LPR最新值，市场预期9月继续按兵不动 [17] - 上海优化调整房产税政策，部分人群首套房和二套房有免税优惠 [18] - 深圳辟谣“核心区放开限购”传言 [18] - 8月我国外汇市场平稳运行，非银行部门跨境收支1.3万亿美元，同比增长8%，跨境资金净流入32亿美元，银行结售汇顺差146亿美元，外资净买入境内股票和债券 [18] - 上交所优化债券购回业务，促进公司债务结构优化和信用风险化解 [18] - 多家银行赎回“二永债”，今年赎回规模达7292.8亿元，是银行优化资本结构等的主动选择 [19] - 截至9月21日，券商发债规模达1.23万亿元，科创债发行规模超570亿元 [19] - 中国太保发行155.56亿港元“零息”可转债，保险公司发行此类债券可优化资本结构、降低融资成本 [19] - 银行存款利率进入“1%时代”，大额存单成稀缺资源，部分民营银行有高利率产品但有限制 [20] - 特殊新增专项债券发行规模超1.2万亿元，商业银行专项贷款支持清欠工作 [20] - 碧桂园拟对旗下九只公开市场债券进行重组，提供多种选项，购回方拟以不超4.5亿元现金购回债券 [21] - 美国两党短期支出议案未通过参议院，特朗普警告政府可能关门 [21] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，部分委员持异议，宣布启动ETF和房地产投资信托减持，行长称若条件满足未来将加息 [21] - 阿根廷总统称遏制市场抛售、避免债务危机，计划与特朗普会面 [21] - 全球股票、信用债市场牛市，美国标普500指数和纳斯达克综合指数创新高，信用利差收窄 [22] - 多只债券到期、赎回，部分公司高管变动 [22] - 惠誉、穆迪对部分公司进行信用评级调整 [23] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率普遍上行，国债期货收盘全线下跌，银行“二永债”收益率上行，银行间资金面改善 [24] - 交易所债券市场部分债券涨跌，万得地产债30指数涨0.01%，万得高收益城投债指数跌0.01% [24] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，部分转债涨幅居前，部分跌幅居前 [25] - 9月19日货币市场利率多数下行，部分期限利率创新高 [25] - Shibor短端品种表现分化，银行间回购定盘利率全线下跌，银银间回购定盘利率多数下跌 [26] - 财政部10年、30年期国债加权中标收益率分别为1.8321%、2.1725% [26] - 欧债和美债收益率普遍上涨 [27] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬 [28] - 美元指数上涨，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元下跌 [28] 研报精粹 - 长江固收认为公募债基将保持中等偏高久期水平，久期难大幅下降 [29] - 国盛固收称8月财政收入和支出下滑，税收有不同表现，后续财政发力持续性待观察 [29] 今日提示 - 9月22日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [30][31] 股票市场要闻 - “9·24”政策实施后资本市场“稳”的基础巩固，“活”的生态加速形成，融资融券余额、成交额、总市值等指标向好 [32] - 9月以来机构调研A股公司超千家，“硬科技”领域公司获密集调研，三季度外资机构积极调研 [33] - 高盛认为中国股市上涨行情基础健康可持续，关注“反内卷”政策与AI投资机会 [33] - 美联储降息推动全球资本再平衡，外资回流A股与港股需求增强，路博迈看好非美权益市场 [34] - 国内股票私募机构仓位升至年内最高，乐观情绪上升 [34]

居民存款迁移趋势 - 居民存款连续两个月超季节性下行 8月新增1100亿元 同比少增6000亿元 [1] - 非银存款大幅多增 8月新增1.18万亿元 虽环比回落但同比仍显著增长 [1] - 未来一年或有千亿级存款继续"搬家"进入理财市场 [1] 上市公司理财配置变化 - 近一年上市公司委托理财规模达3734亿元 [1] - 存款类产品占比56.29% 较上一周期57%有所下滑 [2] - 理财产品占比提升至28% 金额达589.94亿元 上一周期占比仅15.16%金额315亿元 [2] - 部分公司加大二级市场投资 股票类产品金额超百亿元 如利欧股份拟使用30亿元进行证券投资 [3] - 投资范围延伸至一级市场 如吉林敖东拟使用10亿元进行证券投资 [3] 利率环境变化 - 国有大行整存整取利率大幅下调 三年期和五年期分别下调25BP至1.25%和1.30% [6] - 对公存款利率显著下降 从2020年3%以上降至近期接近1% 如伟星新材结构性存款收益率仅0.70%-2.15% [6] - 现金管理类产品平均近7日年化收益率1.32% 固收类产品过去6个月投资收益1.12% [6] 理财产品收益优势 - 短期固收类产品过去6个月投资收益0.98% 中期1.18% 长期1.39% 均高于同期限存款产品 [7] - 银行理财平均年化收益率达2.12% 显著高于一年期定期存款利率0.95% [7] - 理财子公司积极布局对公市场 推出适配产品并增加含权类产品配置 [7] 资管机构布局动向 - 多家理财子公司包括交银理财、民生理财、浙银理财等发布对公理财产品推荐 [7] - 黄金及海外市场相关理财产品因阶段性收益突出吸引对公客户关注 [7] - 上市公司更注重资金安全性和流动性 倾向于配置短期低风险产品但逐步提升多元化配置比例 [8] 未来趋势展望 - 预计未来一年上市公司存款转理财规模达数千亿元 [8] - 境外理财通过QDII、南向通等渠道成为企业资产配置重要方向 [8] - 上市公司闲置资金配置变化主要受存款利率下行和权益市场复苏影响 [4]

A股市场表现 - 9月18日主要股指普遍下跌，上证指数报3831.66点下跌1.15%，深证成指报13075.66点下跌1.06%，创业板指报3095.85点下跌1.64% [2] - 尽管指数下行，沪深两市成交额达3.135万亿元，较前一个交易日放量7584亿元，为年内第三高成交额 [2] - 18只A股于9月18日股权登记，其中17股拟派息，1股拟派息、转增或送股同时实施 [2] 市场监管动态 - 证监会对*ST东通、亿利洁能、*ST新潮、*ST聆达等多家上市公司财务造假行为依法从严惩处，亿元级罚单频现，释放"零容忍"强监管信号 [2] 新股市场活跃度 - 北交所新股三协电机上市首日盘中一度大涨超860%，收盘上涨785.62%，成为年内上市首日涨幅最高新股 [2] - 北交所新股艾芬达首日上涨170.03%，单签收益超1.6万元 [2] 保险行业投资表现 - 上半年上市险企投资表现分化，新华保险、中国平安增配权益尤其是高股息股票后交出亮眼答卷 [3] - 中国太平投资端表现大幅走弱，上半年总投资收益较上年同期下降41.6%，年化总投资收益率由5.27%降至2.68% [3] 银行理财与利率 - 银行存款利率普遍降至2%以下，但华瑞银行、网商银行等民营银行仍可提供利率超2%的大额存单，产品额度紧张且销售迅速 [4] - 香港金管局将基本利率下调至4.5% [4] 私募行业发展 - 国内证券投资类百亿级私募数量达92家，其中百亿级量化私募增至45家，占比接近五成 [4] 国债发行情况 - 2025年超长期特别国债（四期）第二次续发行完成招标，竞争性招标面值总额350亿元 [4] - 2025年拟发行1.3万亿元超长期特别国债，当前发行规模已达11480亿元，发行进度达88.3% [4] 贵金属市场行情 - COMEX黄金期货主力合约盘中最高触及3731.9美元/盎司，刷新历史纪录 [5] - 国内沪金期货收盘报842.08元/克，9月以来累计涨幅达7.37% [5] 央行流动性操作 - 中国人民银行9月15日开展6000亿元6个月期限买断式逆回购操作 [5] - 鉴于9月有1.3万亿元到期量，本月买断式逆回购实现净投放3000亿元，为连续4个月加量续作 [5] 房地产市场数据 - 8月70个大中城市商品住宅销售价格同比降幅总体继续收窄，商品房销售、去库存及企业资金面均呈现积极改善信号 [6] 邮政快递行业数据 - 1月至8月邮政行业寄递业务量累计完成1399.2亿件，同比增长15.5% [6] - 1月至8月快递业务量累计完成1282.0亿件，同比增长17.8% [6] 服务业企业规模 - 2024年服务业企业500强营业收入总额突破50万亿元，达到51.1万亿元，增长3.82% [6] - 服务业企业500强平均营业收入规模首次突破千亿级，达到1022.2亿元，入围门槛达到79.8亿元，增长10.71% [6] - 服务业企业500强资产总额突破400万亿元，达到404.9万亿元，增长9.19% [6] 税收收入情况 - 前8个月税务部门征收税收收入同比增长2%，其中7、8月收入增幅明显回升 [7] - 受资本市场交易活跃度提升影响，7、8月证券业税收同比增长均超过70% [7] 财政收支数据 - 1月至8月全国一般公共预算收入148198亿元，同比增长0.3% [8] - 1月至8月全国税收收入121085亿元，同比微增0.02%，非税收入27113亿元，同比增长1.5% [8] - 主要税种中，国内增值税同比增长3.2%，国内消费税同比增长2%，企业所得税同比增长0.3%，个人所得税同比增长8.9% [8]