网络平台的社会治理功能 - 网络平台已从单纯经营主体转变为承担社会治理功能的新型主体，通过接入政务服务功能如政务信息发布、个人社保查询等推动社会治理现代化 [1] - 平台企业连接政府、市场、社会三方，提供跨地域、多性质的政务服务，例如微博和短视频平台上的政务账号 [2] - 网络平台集成多类别政务服务，实现群众需求一站式满足，成为社会治理现代化的体现 [3] 平台企业的利益平衡与法治化治理 - 平台企业需平衡公共利益与商业利益，既要保障政务账号的公共属性，又要优化用户体验和服务效率 [2] - 法治是平衡利益的关键，需将治理要求转化为法律法规并纳入平台服务条款，形成法治化框架 [2] - 平台在提供政务服务时需同时遵守民法、行政法和社会法，确保服务公平性、可及性和质量 [3] 政务服务接入的法律障碍与权责优化 - 现行法律主要规范政府运营的电子政务平台，对平台企业接入政务服务的指引不足 [4] - 部分平台面临接入障碍或权责失衡问题，承担与权益不匹配的义务，降低参与社会治理的积极性 [4] - 需在法律层面明确平台企业的权利、义务与责任边界，为政务服务接入提供法律依据 [4]

反内卷政策分析 - 本轮反内卷政策强化"去资本开支"趋势，2026年中供需格局拐点确定性提升，固定资产增速将长期处于低位 [1][3] - "去产能"体现为资本开支回落滞后影响、已有项目放弃投产、存量企业优胜劣汰，通过提升要素价格（如员工福利、供应链占款限制）实现 [3] - 与2016年不同，本轮民营企业主导的先进制造业缺乏"去产量"机制，政策重点在于资本开支而非产量调控 [1][3] 2016-17年供给侧改革对比 - 2016年供给侧改革核心为"去产能"（淘汰落后产能、抑制新增资本开支）和"去产量"（限产关停），叠加房地产需求侧刺激推动价格上行 [2] - "去产能"长期维持煤炭等行业高盈利能力至2022年，"去产量"则快速改善供需平衡 [2] 中游制造业供需格局 - 当前中游制造业资本开支增速创2012年新低，反内卷政策纠偏地方政府补贴导致的过度投资，2026年后产能增速将低于名义GDP增速 [3][4] - 低产能利用率叠加政策压制，企业投资意愿进一步下降，2026年中起盈利能力中枢有望抬升 [4] 短期市场动态 - 上证综指突破带动风险偏好提升，主题性行情集中在国防军工、电力设备、钢铁、建材等领域 [8][9] - 赚钱效应扩散指标显示银行、钢铁、有色金属、电力设备等行业资金活跃度显著提升 [14] 行业配置建议 - 保险配置高股息银行股短期已反映加速买入逻辑，建议等待市场关注度回落 [9][10] - 中美关税谈判或放松科技出口管制，互联网平台资本开支回升可能驱动AI算力产业链反弹 [11] - 港股流动性波动源于IPO及分红因素，创新药、互联网龙头和高股息标的仍具战略配置价值 [11] 牛市周期预判 - 2026-27年为牛市核心区间，25Q4指数或提前反映基本面改善预期，居民资产配置向权益迁移 [8][9] - 中游制造业供需改善及反内卷政策落地被视为牛市重要拼图 [4][8]

平台安全机制升级 - 中百好物APP设立千万级"用户保障基金"专项账户，用于提升交易资金安全等级，完善用户财产保护体系，强化风控能力与应急响应速度 [1] - 保障基金专用于三类场景的"先行垫付"：项目参与退款保障、异常订单或系统故障导致的财务差错、商家违规或供应商违约所导致的损失补偿 [1] - 基金为平台自筹专款，与日常经营费用分离，独立监管、专项用途、公开透明，每季度公布使用报告并接受第三方审计监督 [1] 风控体系配套措施 - 平台同步推出多因子身份验证系统（短信+人脸或设备双重认证）、智能异常交易预警模型、风险隔离支付通道三项风控增强机制 [3] - 安全机制升级的核心目标是构建对用户可解释、对市场有信心的体系，而非单纯"补漏洞" [3] 用户信任建设 - 保障基金设立是对核心用户（共购参与者、推荐人、家庭采购者）"持续信任"的回应，提供资金交易兜底机制 [3] - 平台通过低风险运营模式、高用户口碑、及时客服响应已形成行业领先的用户满意度，此次升级进一步巩固信任基础 [3] 行业竞争趋势 - 互联网平台发展从"功能战"进入"信任战"，关键时刻让用户"不慌、不怕、不损失"成为判断长期价值的关键标准 [4] - 中百好物APP通过机制化方案（而非口号）体现长期主义经营战略，强调"出事也靠得住"的可靠性 [4][5]

中央财经委员会会议的重要性 - 中央财经委员会会议的规格和重要性很高，召开频率年均2次，议题更聚焦于决策层当下关切[2] - 2022年4月会议研究"全面加强基础设施建设"后，基建投资年均增速从2%提升至近10%[2] - 2024年2月会议研究"两新"政策，成为大规模设备更新和消费品以旧换新政策的起点[2] 二十届财经委第六次会议核心议题 - 会议研究"纵深推进全国统一大市场建设"，标志着改革再提速[3] - 核心议题是综合整治"内卷"，首要强调治理企业低价无序竞争、提升产品品质、推动落后产能退出[3] - 上半年国内经济增长预计5.3%，外部风险缓和为深化改革提供契机[3] 反内卷的关注点和政策着力点 - 点名行业：新能源汽车、光伏、储能、互联网平台、电商[3] - 批评现象：无序价格战、产品/服务质量下降、研发投入下降、挤压上下游利润[3] - 指出问题：不正当竞争、地方保护主义、政绩观错位、退出机制不健全、供需错配[3] 与2016年供给侧改革的差异 - 行业位置：2016年聚焦上游原材料，此次聚焦下游新兴行业[6] - 产品性质：2016年产品同质化高，此次产品和服务存在异质性[6] - 主要矛盾：2016年是供大于求，此次是不正当竞争和地方保护主义[6] - 上半年新能源乘用车厂商批发销量同比增长38%，但行业利润率不足4%[6] 综合整治内卷的政策着力点 - 不太可能配合需求侧大规模扩张性政策[7] - 行政手段推动去产能力度可能明显低于2016年，强调"依法依规"和"有序退出"[7] - 标本兼治："标"是无序价格战，"本"是不正当竞争和地方保护主义[7] - 提出"五统一、一开放"：统一市场基础制度等五个方面，扩大对外开放[8] 长期影响 - 倒逼不打价格战、不降低产品质量、不靠地方保护的落后产能退出[9] - 能有效提升产品创新能力、降低地方补助依赖度、调节上下游关系的企业将获得更大竞争优势[9]

重要市场新闻 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.02%，标普500指数涨0.47%再创历史新高，纳指涨0.94% [1] - 科技股集体上涨，特斯拉涨近5%，甲骨文涨超5%，英伟达、苹果涨超2% [1] - 特朗普称美越达成贸易协议，服装和鞋类股走高，耐克涨超4% [1] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.06%，老虎证券涨超1%，小鹏汽车涨0.6%，新东方跌超3%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超2% [1] - 美国6月ADP就业人数减少3.3万人，预估为增加9.8万人，前值为增加3.7万人 [1] - 国际金价走高，现货黄金涨0.59%报3356.93美元/盎司，COMEX黄金期货涨0.56%报3368.7美元/盎司，COMEX白银期货涨1.08%报36.79美元/盎司 [1] - 国际油价强势上扬，美油主力合约收涨3.18%报67.53美元/桶，布伦特原油主力合约涨3.00%报69.12美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.49%报23790.11点，法国CAC40指数涨0.99%报7738.42点，英国富时100指数跌0.12%报8774.69点 [1] 水泥行业 - 中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业"反内卷""稳增长"高质量发展工作的意见》 [2] - 意见提出优化产业结构调整，推动水泥行业"反内卷""稳增长"，实现高质量发展 [2] - 要求企业核查熟料生产线备案产能与实际产能差异情况，实际产能大于备案产能的企业应依法依规按备案产能组织生产 [2] - 水泥行业利润进入磨底阶段，2024年全国单位净利已接近2015年历史底部 [2] - 价格带来的盈利弹性远大于销量增加的弹性，反内卷将使龙头公司受益 [2] - 概念股包括华新水泥、福建水泥、海螺水泥等 [2] 存储芯片行业 - 2025年年初至今NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%，DRAM市场综合价格指数上涨47.7% [3] - 6月NAND Flash市场综合价格指数上涨0.8%，DRAM市场综合价格指数上涨19.5% [3] - AI驱动的内存升级浪潮、原厂保利润的供应策略与下游长尾刚性需求叠加，推动DRAM市场量价齐升 [3] - 预计2025年DRAM市场将创下历史新高 [3] - 2025年下半年将迎来明确的供需结构改善，价格进入上行周期 [3] - 概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等 [3] 互联网平台企业 - 中国互联网协会发布《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项 [4] - 规范包括算法管理组织架构规范、算法设计原则、算法研发与运行管理等内容 [4] - 适用于互联网平台企业规范其推荐算法的设计、研发、测试评估等工作 [4] - AI革命拉动新型基础设施建设，互联网云厂和运营商等投资主体积极投入 [4] - 算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择 [4] - 概念股包括虹软科技、拓尔思、汉得信息等 [5] 公司减持公告 - 天际股份控股股东及其一致行动人计划减持不超过1475.28万股（占总股份3%） [6] - 三未信安股东北京立达高新拟减持不超过229.54万股（占总股本2%） [6] - 筑博设计实控人及其一致行动人计划减持不超过483.95万股（占总股本3%） [6] - 安杰思股东苏州元生私募和杭州天堂硅谷拟分别减持不超过162.27万股（各占总股本2%） [6] - 数据港股东宁波锐鑫拟减持不超过1249.98万股（占总股本1.74%），股东上海旭沣拟减持不超过185.03万股（占总股本0.26%） [7]

直销企业与互联网平台合作 - 5家在沪直销企业代表与5家互联网平台企业签署《合作备忘录》，内容涵盖守"沪"正品、保护消费者权益、反对直销领域"低价内卷式"竞争[1] - 双方探索深入商业合作方式，旨在达成共益双赢局面[1] 市场监管部门行动成果 - 上海市市场监管部门指导关闭277家涉及"直销黑产"的违法违规电商店铺[1] - 下架产品链接4970条，通过电商平台内部合规机制打击"直销黑产"行为[1] - 行动有效维护直销企业合法权益[1]

新型灵活就业群体规模与特征 - 我国新型灵活就业群体规模超过8000万人，占全国灵活就业人员约三分之一[2] - 从业者主要分布在一线城市(82.38%)，从业1-3年者占比最高(42.38%)[2] - 81.34%从业者选择灵活就业的首要原因是"时间安排自由灵活"[3] 收入与工作状况 - 65%从业者月均收入超过5000元，但79.68%面临收入不稳定问题[5][8] - 平均每周工作37.6小时，41.97%从业者超过40小时[5] - 74.55%从业者面临社会保障缺失问题[8] 岗位分类与发展路径 - 创新设计九类灵活就业动态分类模型，基于数字技术参与度和技能要求两个维度[10] - 数字技能类岗位(设计师、程序员等)呈现"低饱和度-高发展空间"格局[11] - 平台服务类岗位(外卖骑手、网约车司机等)呈现"高饱和度-低发展空间"特征[11] 技能培训需求 - 83.76%从业者希望获得培训支持，86.85%最需要专业技能提升[11] - 培训需求还包括创业指导(77.21%)、市场营销(67.21%)等[11] - AI技术对部分岗位产生冲击，如AI语音合成影响有声书配音行业[14] 典型案例分析 - 深圳十方融海科技提供AI原画师、短视频剪辑师等热门课程[16] - 案例：50岁传统影视导演通过学习AI技术，工作效率提升7倍[17] - 其他转型案例包括冷冻食品批发商转AI设计师、家装送货员转声音创作者[18] 行业发展建议 - 建议设立灵活就业技能提升专项基金，提供学费补贴[20] - 建议搭建统一线上认证平台，颁发权威认证证书[20] - 教育培训机构应与行业紧密对接，共同开发课程[16]

算法治理成果评议会 - 北京市网信办与首都互联网协会联合召开"清朗京华·智算未来"评议会 政府 互联网企业 行业专家及网民代表参会交流治理经验并展示阶段性成果 [1] - 专项行动聚焦6类典型问题27个检查项 由北京市网信办联合市公安局 市市场监管局 市通信管理局等部门自去年11月开展 [1] 互联网企业算法治理实践 - 抖音推出热点当事人核实机制 提升算法识别处置虚假信息传播和账号假冒问题的能力 [1] - 快手开发"信息茧房"自我评估和"一键破茧"功能 增强用户内容偏好调节自主权 [1] - 美团通过100余场骑手恳谈会推出"812"机制(8小时预警 12小时强制休息)和超时免罚措施 平衡算法管理与人文关怀 [1] 算法治理成效与展望 - 30家网站平台开展特色算法创新治理 美团骑手反馈"812"机制有效改善工作体验并促进行业健康发展 [1] - 专家指出北京算法治理成效显著 但需针对薄弱环节持续提升算法安全水平 [2] - 北京市网信办表示将深化算法治理举措研究 推动治理模式从集中行动转向常态化 [2]

政策内容 - 中国实施《互联网平台企业涉税信息报送规定》，要求互联网平台企业依法履行涉税信息报送的程序性义务 [1] - 国家税务总局发布两份公告，明确《规定》的具体操作事项 [1] - 政策调整劳务报酬所得预扣预缴方法，允许采用累计预扣法，每月可扣除5000元减除费用，并按3%-45%的七级累进预扣率计算税款 [1] 政策影响 - 对平台企业及绝大多数合规平台内经营者和从业人员的税负不会产生大的影响 [1] - 平台内中小微企业和低收入从业人员可享受税收优惠，税负不会变化 [1] - 此前存在隐匿收入的部分平台内经营者和从业人员将按报送信息依法纳税，税负将恢复正常水平 [1] 适用范围 - 劳务报酬所得包括通过互联网平台提供的直播、教育、医疗、配送、家政等20类营利性服务所得 [2] - 未取得市场主体登记证照的平台内经营者和从业人员通过平台销售货物、提供运输服务取得的所得属于经营所得 [2] - 境外从业人员从境内互联网平台企业取得服务收入的，境内平台企业需代扣代缴增值税 [2]

政策背景与核心目标 - 国务院发布《互联网平台企业涉税信息报送规定》，国家税务总局配套出台两项《公告》，旨在维护税收法治公平、促进平台经济健康发展、营造公平竞争环境并服务全国统一大市场建设 [1] - 政策通过规范互联网平台企业报送平台内经营者及从业人员涉税信息，强化行业监管基础，打击虚假营销、恶意刷单、伪劣商品等不合规行为 [1] 促进线上线下公平竞争 - 平台经济快速发展背后存在"内卷式"竞争，干扰市场机制运行，涉税信息报送制度可遏制不合规经营行为，优化线上线下协同发展环境 [1] - 当前平台内超90%经营者为中小微企业，月销售额低于10万元可享受增值税免税政策，税负不受影响 [2] 税收公平与精准监管 - 涉税信息报送制度将有效打击虚假申报、偷逃税行为，尤其针对不合规高收入者，使其税负回归正常水平 [2] - 政策通过数据标准化和监管协同化，消除区域间执法差异，避免"政策洼地"导致的跨区域竞争扭曲 [2] 跨区域执法统一性 - 平台企业跨区域经营特征显著，但各地政策执行标准不一，新规明确统一涉税信息报送标准，推动监管协同化与规则统一化 [2] - 税务部门需严格规范执法，确保全国执法统一性，实现法律效果、经济效果与社会效果的平衡 [2]