中美贸易摩擦与中方反制 - 中国商务部宣布对稀土及相关技术设备实施全面出口管制，精准打击美国军工和高科技产业的供应链[3] - 美国87%的武器系统零部件和95%的超硬材料依赖中国稀土供应，短期内无法替代[3] - 中方反制措施还包括对美国大豆出口施加压力以及对美船只征收港务费[5] 市场反应与美方困境 - 特朗普威胁对中国商品加征100%关税引发市场恐慌，导致纳斯达克指数单日暴跌3.5%[1] - 美国高科技公司市值因此蒸发约7700亿美元，贸易战升级风险显著增加[1] - 美方应对措施混乱，五角大楼拨款10亿美元增储关键稀土但面临采购渠道稀缺的难题，业内人士预计该笔资金五年恐难花完[7] 稀土产业与供应链影响 - 美国重建独立的稀土供应链预计需要10至15年时间[5] - 特朗普政府支持芒廷山口材料公司建设磁体工厂，但工厂要到2028年才投产，年产量1万吨远不能满足美国需求[7] - 中方对稀土出口实行“最终用户追溯机制”，将管制范围从原材料延伸至全产业链，实施“精准卡位”[5] 战略博弈与未来展望 - 中方策略已从被动应对转向主动出牌，利用稀土资源杠杆和技术反制重塑博弈规则[3] - 中方通过“打，奉陪到底；谈，大门敞开”的明确表态，拒绝美方极限施压的旧套路[3][9] - 短期美方可能以“暂缓加税”换取稀土供应缓解，但长期中方将以“稀土+技术”双杠杆推动美国调整对华策略[7]

市场开盘表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.29%，创业板指跌0.58% [1] - 充电桩板块表现活跃，稀土永磁、培育钻石、人形机器人等板块跌幅居前 [1] 兴业证券后市观点 - 景气和产业趋势仍是市场核心，应对思路以我为主 [1] - 短期结合景气布局内需品种，包括农业、小金属、贵金属、饮料乳品、券商保险等 [1] - 当前重视军工、国产算力产业链为代表的自主可控及"十五五"规划受益品种 [1] - 关注创新药、北美算力链、游戏、电池等三季报景气品种 [1] 申万宏源后市观点 - 短期中美贸易摩擦扰动下，风险偏好驱动资产和顺周期资产可能调整，对冲类资产可能脉冲式占优 [2] - 短期关注银行、稀土、军工、农业 [2] - 四季度科技行情还有新高，海外算力、半导体、机器人还有机会 [2] - "反内卷"是结构牛向全面牛转化的关键结构，中期看好光伏和化工 [2] - 继续中期看好港股，港股可能受益于全球宽松和新经济产业趋势发酵 [2] 东方证券后市观点 - 短期市场经历外部利空扰动后有所修复，股指继续反弹概率较高 [3] - 沪综指有望向四千点稳步前行 [3] - 大科技依然是配置主流 [3]

美股与港股市场表现 - 隔夜美股三大指数涨跌不一，中概股指数大幅上涨1.7% [1] - 港股三大指数小幅低开，恒生指数下跌0.08%，国企指数下跌0.06%，恒生科技指数下跌0.14% [1] - 新股云迹科技首日上市表现强劲，开盘涨幅超过49% [1] 大型科技股走势 - 大型科技股多数走低，百度下跌1.4%，美团、京东、网易、腾讯均有跌幅 [1] - 阿里巴巴与小米股价逆势飘红 [1] 行业板块表现 - 重型机械股集体回调，三花智控下跌近5%，中国重汽下跌近4% [1] - 海运股、生物医药股、光伏股、稀土概念股均走低 [1] - 巨子生物股价大幅下跌近9% [1] - 濠赌股延续昨日反弹行情 [1] - 快递物流股、家电股、内险股、新消费概念股、中资券商股多数上涨 [1] - 海信家电与泡泡玛特均上涨2% [1]

A股市场表现 - 10月15日A股市场探底回升，沪指涨1.22%至3912.21点，深成指涨1.73%至13118.75点，创业板指涨2.36%至3025.87点 [2] - 沪深两市成交额2.07万亿元，较上一交易日缩量5034亿元 [2] - 市场热点轮番活跃，机器人概念股午后爆发，机场航运、医药、数据中心电源概念表现活跃，汽车、电网设备、医药等板块涨幅居前，港口航运、光刻机等板块跌幅居前 [2] 全球市场概览 - 10月15日纽约股市三大股指涨跌不一，道指跌0.04%至46253.31点，标普500指数涨0.40%至6671.06点，纳斯达克指数涨0.66%至22670.08点 [3] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.30%至9424.75点，法国CAC40指数涨1.99%至8077.00点，德国DAX指数跌0.23%至24181.37点 [4] - 国际油价微跌，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格跌0.73%至每桶58.27美元，伦敦布伦特原油期货价格跌0.77%至每桶61.91美元 [4] 宏观经济与政策 - 央行数据显示，2025年前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [7] - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元，其中政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元 [8] - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%，狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2% [9] - 六部门印发行动方案，目标到2027年底在全国建成2800万个电动汽车充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求 [12] 行业与公司动态 - 2025湾区半导体产业生态博览会举行，吸引超600家参展企业，新凯来成为人气王 [13] - 中信建投指出，刚果（金）钴出口配额制下仅有约44%产量可出口，减量超10万吨，预计钴市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢或继续上移 [14] - 商务部强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控及全产业链设备技术出口管制 [14] - 华泰证券认为交运板块有三条投资主线：油运、航空、A股公路，VLCC运价有望在4Q25/1Q26走强 [15] - 国信证券指出，中国充电桩企业深度参与全球能源转型，海外市场毛利率有望超过40% [16] 资金流向 - 10月15日主力资金净流入前五大行业为化学制药（净流入25.80亿，净占比5.99%）、消费电子（净流入23.50亿，净占比2.82%）、电子元件（净流入16.37亿，净占比2.05%）、汽车整车（净流入15.61亿，净占比5.77%）、家电行业（净流入15.43亿，净占比5.1%） [18] - 主力资金净流入前五大个股为三花智控（净流入16.11亿，净占比13.45%）、阳光电源（净流入12.57亿，净占比8.01%）、立讯精密（净流入10.18亿，净占比7.45%）、工业富联（净流入8.57亿，净占比7.3%）、海光信息（净流入7.14亿，净占比8.45%） [19] - 主力资金净流出前五大个股为闻泰科技（净流出15.37亿，净占比-16.49%）、包钢股份（净流出15.05亿，净占比-15.53%）、北方稀土（净流出14.90亿，净占比-8.97%）、山子高科（净流出13.66亿，净占比-14.5%）、赣锋锂业（净流出9.62亿，净占比-11.36%） [19]

三季报披露概况 - 截至10月15日上午，已有126家上市公司发布2025年三季度业绩预告，总体以预喜为主 [1] - 12家公司已率先发布完整的三季度报告 [1] - 上市公司三季报披露节奏与公司业绩表现呈现相关性，业绩超预期公司倾向于早披露 [1] 黄金行业 - 山东黄金预计前三季度实现归母净利润38.0亿元至41.0亿元，同比增加17.3亿元到20.3亿元，同比增长83.9%到98.5% [2] - 业绩预增主因是公司优化生产布局提升效率，并叠加黄金价格上行因素 [2] - 国际现货金价今年3月突破每盎司3000美元关口，最高触及3500美元，本月初突破4000美元关口 [2] - 黄金企业业绩普涨依赖两大核心因素：金价高位支撑和产能释放与效率提升 [3] 稀土行业 - 北方稀土预计前三季度实现归母净利润15.1亿元到15.7亿元，同比增长272.54%到287.34% [3] - 业绩增长主因是公司优化产品结构发展高附加值产品，并通过对标管理使稀土加工全成本同比降低 [3] - 稀土呈现供需两端共振格局，我国通过配额管理与出口管制强化产业链战略主动权，全球绿色转型推升关键元素需求 [3] 化工行业 - 按申万行业分类，已有21家基础化工行业上市公司发布三季度业绩预告，其中15家业绩预喜 [4] - 先达股份预计前三季度实现归母净利润1.8亿元到2.05亿元，同比增长2807.87%到3211.74%，主因是主打产品烯草酮售价同比大幅上涨 [4] - 利民股份预计前三季度实现归母净利润3.84亿元至3.94亿元，同比增长649.71%至669.25%，主因是主要产品销量和价格同比上涨及毛利率提升 [4] - 盐湖股份预计前三季度归母净利润43.00亿元至47.00亿元，同比增长36.89%至49.62%，主因是氯化钾价格较上年同期上升 [5] 已发布三季报公司业绩 - 小商品城前三季度实现总营业收入130.61亿元，同比增长23.07%，实现归母净利润34.57亿元，同比增长48.45% [6] - 小商品城第三季度实现营业收入53.48亿元，同比增长39.02%，实现归母净利润17.66亿元，同比增长100.52% [6] - 道氏技术前三季度实现营业总收入60.01亿元，同比下降1.79%，但实现归母净利润4.15亿元，同比增长182.45% [6] - 英维克前三季度实现营业收入40.26亿元，同比增长40.19%，实现归母净利润3.83亿元，同比增长13.13% [6]

国际贸易与政策动态 - 中方外交部回应欧盟对稀土出口限制的关切 称相关管制依法实施 旨在维护世界和平与地区稳定并符合国际惯例 [1] - 中方就印度电动汽车及电池补贴措施在世贸组织提出磋商请求 指控印方措施违反国民待遇并构成禁止的进口替代补贴 损害中方利益 [1] 电动汽车与充电基础设施发展 - 国家发改委等部门印发行动方案 目标到2027年底建成2800万个充电设施 提供超3亿千瓦公共充电容量 满足超8000万辆电动汽车充电需求 实现服务能力翻倍 [2] - 住建部等部门推动以智慧多功能杆为载体建设道路智能感知系统和城市云平台 以支撑智能网联汽车应用并提升城市数字化治理水平 [3] 金融数据与宏观经济 - 央行数据显示 9月末人民币存款余额324.94万亿元 同比增长8% 前三季度人民币存款增加22.71万亿元 其中住户存款增加12.73万亿元 [3] - 9月末外币存款余额1.02万亿美元 同比增长20% 前三季度外币存款增加1658亿美元 [3] 数字经济与产业创新 - 国家将在7个数字经济创新发展试验区推出158项改革举措 聚焦数据要素市场化配置改革与科技创新深度融合 旨在培育创新型企业并打造具有国际竞争力的数字产业集群 [4] 上市公司动态摘要 - 凯美特气澄清公司产品目前未应用于核聚变领域 [5] - 云南铜业预计今年生产黄金16吨 白银680吨 [5] - 恒铭达拟以2亿元至4亿元回购公司股份 [5] - 德力股份拟定增募资不超7.2亿元 公司控制权将变更 [5] - 龙江交通拟购买水运公司100%股权 [5] - 首开股份9月实现签约金额8.53亿元 [5] - 移为通信已完成对仁芯科技的A轮投资 以2000万元持股2.16% [5] - 金固股份前三季度净利润同比预增23.57%至85.35% [5] - 中国瑞林拟出资3000万元参设江钨矿业基金 [5] - 美年健康预计前三季度净利润同比预增70.51%至151.7% [5] - 海光信息第三季度净利润同比增长13.04% [5] - 华润微表示重大项目如期推进 为公司培育新的业绩增长点 [5] - 信立泰SAL0137药品临床试验申请获受理 [5] - 德艺文创特定股东陈岚拟减持公司不超1%股份 [5] - 舒华体育实控人等拟合计减持不超3%公司股份 [5]

归母净利润、扣非净利润同比增长7倍左右，盛和资源是靠什么实现的？ 盛和资源业绩如此强劲增长，核心因素在于产品涨价。公司亦称，受市场供需格局变化等因素影响，稀 土主要产品市场需求整体向好、产品价格同比上涨，公司紧抓市场机遇，取得了经营业绩同比大幅增长 的成绩。 备受关注的是，盛和资源完成了一桩海外资产收购。9月30日晚，公司公告称，出资约9.2亿元收购澳大 利亚上市公司匹克公司100%股权事项已经完成股权交割，获得位于坦桑尼亚的 Ngualla 稀土矿项目，进 而优化全球业务布局。 二级市场上，2025年初以来，盛和资源的股价翻了一倍多，目前市值为460.3亿元。 长江商报消息 稀土产品价格上涨，盛和资源（600392.SH）经营业绩强劲增长。 10月14日晚，盛和资源提前向市场报喜。2025年前三季度，公司预计实现归母净利润为7.40亿元到8.20 亿元，同比增长696.82%到782.96%；预计实现扣非净利润约7.27亿元到8.07亿元，同比增长769.06%到 864.76%。 2025年上半年，盛和资源基本上确定了全年业绩走向。半年报显示，公司实现营业收入61.79亿元，同 比增长13.62%；归母净 ...

公司业绩表现 - 公司预计前三季度归属上市公司股东的净利润为7.4亿元至8.2亿元，较上年同期增加696.82%到782.96% [1] - 三季度归母净利润大幅增加至4亿元（业绩预告中位数），环比二季度的2.09亿元增长达到100% [4] - 前三季度合计约8亿元的净利润已超过多数机构给出的7亿至8亿元的全年盈利预期 [1][4] 业绩驱动因素 - 业绩增长主要受稀土主要产品市场需求整体向好、产品价格同比上涨影响 [1] - 中国稀土行业协会的稀土价格指数于8月中旬创下233点的年内新高，较2024年末上涨近43% [1][3] - 公司稀土金属、稀土氧化物两项产品营收合计占上市公司当期营收总额的83%，盈利趋势与稀土价格走势高度相关 [4] 行业价格走势 - 稀土价格指数上半年处于160点至180点区间震荡，7月开始迅速上涨，8月中旬升至233点附近 [3] - 虽然10月稀土价格指数有所回落，但依旧处于年内相对高位 [6] 机构预期与估值 - 业绩预告发布前，多数卖方机构对公司全年盈利预期普遍在7亿至8亿元，仅民生证券给出10.3亿元的预期 [1][4] - 若公司2025年盈利达到10亿元以上，其年化估值可从约65倍下降至45倍附近 [7] - 得益于盈利能力快速提升，公司整体估值压力小于北方稀土、中国稀土等同业公司 [7] 未来增长潜力 - 公司近期完成对匹克公司100%股权的收购，作价由约7.4亿元上调至约9.2亿元 [7] - 匹克公司核心资产为坦桑尼亚Ngualla稀土矿项目84%股份，该项目是世界规模最大、品位最高、成本最低的稀土矿床之一 [8] - 据预估，Ngualla项目有望在2027年三季度左右投产，按特定价格测算，项目总归母净利润可能达到3.9亿元 [8]

USA Rare Earth stock (NASDAQ: USAR) took a sharp plunge on Wednesday, witnessing an 11% drop. The development came amid renewed doubts over continued US government backing and ongoing volatility in th... ...

你有矿，我有技术：美国的算盘全落空了 美国是稀土强国，西部那几座矿山，完全可以满足一个国家的需求，按理说，有矿就有底气，可现实没 这么简单，矿是死的，技术是活的，美国虽然有矿，可一到"怎么炼、怎么提纯"这一步，就全靠别人， 尤其靠中国。 自家矿石用不了，还得靠中国帮忙，再进口回来，折腾半天，变成了"原料出境、产品进口"的老路子， 跟早些年中国出口铁矿、再买钢材的套路如出一辙，美国想摆脱这种局面，干起来却发现根本不是一朝 一夕的事。 今年8月，特朗普又喊出了要对中国稀土加税的口号，想给中国"上点颜色看看"，可就在10月份之后， 他就不得不承认，美国根本没法在短期内摆脱对中国技术的依赖，这就像是刚举起拳头，还没打出去， 就发现自己站在悬崖边。 过去这些年，美国一直思考着怎么摆脱对中国的商品的依赖，尤其是稀土，特朗普嘴上喊得最响，大 搞"美国制造"。 他不断在演讲里说要让产业链"回到美国"，可到了2025年，这场稀土的技术较量，让他真切体会了一 把：光有矿没用，没人能把矿弄成能用的材料，那就是一堆废石。 从资源争夺到技术较量，这事已经不是谁家资源更多，而是谁能把这开发起来，美国这才意识到，中国 一直掌握的，不是矿藏 ...