量化新规落地首日市场表现 - A股全天成交1 23万亿，较上个交易日1 45万亿缩量15 2% [1] - 上证指数逆势收红，市场观望情绪浓厚但抛售压力有限 [1] - 电力板块逆市爆发，韶能股份、华银电力等10余股涨停 [1] 电力板块强势表现 - 电力指数(886065)单日上涨1 65%至4864 14点 [2] - 华银电力、韶能股份等个股涨幅均超10% [2] - 电力指数7月以来持续走高，华银电力近5日收获4个涨停板 [3] 电力板块驱动因素 - 中央气象台持续发布高温黄色预警，电网负荷维持高位 [6] - 全国统一电力市场建设加速推进，电力资产价值重估预期升温 [6] - 我国在建最大火电厂浙江北仑电厂8号机组投产，增强供电保障 [6] - 华银电力上半年净利润预增3600 7%-4423 07%至1 8-2 2亿元 [6] 高温影响板块分类 电力细分领域 - 火电企业受益煤炭成本下降及容量电价改革 [7] - 绿电与虚拟电厂受新能源装机及电网调峰需求推动 [8] - 区域性水电仍具调峰价值，但黔源电力净利预降88%-91% [9] 其他高温受益板块 - 家电板块：空调等制冷设备量价齐升 [10] - 饮料板块：茶百道港股大涨11%，古茗涨超6% [6][10] - 环保水务：抗旱及节水设备需求提升 [10] - 物流运输：冷链物流受益，普通货运效率下降5% [10] 高温概念股整体表现 - 6月以来电力公司股价平均涨幅4 25% [6] - 制冷公司平均涨幅4 93%，防晒公司涨幅近7% [6]

品牌定位与市场表现 - 去茶山定位高端茶文化体验品牌，主打贵州原产地茶叶与非遗工艺，形象类似"星巴克臻选店"[23][43] - 品牌将贵州山野气息、青年精神和本土美学融入产品，塑造兼具地域气质与当代品味的生活方式[4][72] - 截至7月6日在全国开设53家直营门店，分布在贵阳(22家)、成都(9家)、深圳(7家)等10个城市[5] - 南京首店开业首日单量爆满，用户取餐需等待6小时；杭州店中午12点有2437杯奶茶排队制作中[7] 门店体验与用户画像 - 门店设计融合自然元素，采用竹席、绿植和鸟鸣声营造山林氛围，提供电脑桌等办公设施[3][11][47] - 本地年轻用户视其为"城市礼物"，兼具饮品与社交空间功能，客单价30元左右[9][10][21] - 外地游客通过小红书/抖音打卡，形成"来贵阳必喝"的旅游标签，日均排队超30分钟[16][17][74] 品牌发展历程 - 源自贵阳老牌奶茶宜北町，2019年2月核心团队独立推出去茶山品牌[21][23] - 2021年完成品牌切割：陈可团队保留宜北町(现存20家门店)，王宇团队运营去茶山[35][40] - 商标注册显示战略意图，2021年集中申请56个类别商标，加速全国扩张[26][43] 产品与供应链策略 - 招牌产品"爆爆珠贵州铜仁抹茶"常售罄，菜单突出刺梨、香禾糯等贵州特色食材[2][46][72] - 建立非标元素标准化体系，如黔东南竹编灯具、铜仁抹茶等地方物料供应链[72][75] - 对比宜北町保守菜单，去茶山持续创新，早期推出木姜子咖啡等试验性产品[13][46] 区域经济赋能 - 借势贵州文旅热潮("村BA""村超"等)，将地域文化转化为商业IP[73][78] - 门店设计采用"去中心化"策略，根据不同城市地形定制空间形态[68][69] - 贵阳特殊市场环境提供培育土壤，允许品牌用3年打磨单店模型[77][79] 竞争格局 - 与宜北町形成新旧对立：去茶山侧重全国扩张，宜北町坚守本地20家老店[20][42] - 客群差异明显：去茶山吸引Z世代打卡，宜北町服务怀旧型消费者[14][18][19] - 运营模式分化：去茶山采用大店慢饮策略，坪效低于快取模式但体验溢价显著[76]

核心观点 - LV「路易号」巨型轮船围挡营销通过极致视觉形式、品牌叙事契合、城市语境融合和资源投入保障，成为社交媒体热点并强化品牌稀缺性与情感联结 [1][4][6][10][11] - 围挡营销本质是企业向内容化转型，通过注意力经济争夺、差异化竞争和空间价值重构，将临时空间转化为品牌长期价值投资载体 [14][15] - 奢侈品牌与快消品牌在围挡策略上存在分野：前者注重长期心智资产投资，后者追求短期流量变现 [16] 视觉形式极致突破 - LV采用1600平方米（约两个篮球场大小）立体巨型轮船造型，打破传统平面围挡形式，通过金属材质反光效果形成强烈视觉反差 [4] - 设计细节结合Monogram图案与光影效果，激发路人拍照打卡欲望并推动社交媒体自发传播 [4][5] 品牌叙事极致契合 - 「路易号」将LV 1854年创立的航海旅行基因具象化，契合夏季出行心理预期，实现抽象理念到实体场景的转化 [6] - 案例体现奢侈品牌对稀缺性、情感联结和符号价值的持续探索，符合"媒介内容化"趋势 [6][7][9] 城市语境极致融合 - 轮船装置与上海港口城市意象形成天然呼应，避免符号堆砌突兀感，强化品牌与在地文化衔接 [10] - 奢侈品营销需在当地找到符号情感共识，才能形成有效情感联结 [10] 资源投入极致保障 - LV凭借高溢价商业模式持续投入高预算创新项目，强化稀缺性和文化价值而非追求短期ROI [11] - 资源投入是维持奢侈品行业差异化和辨识度的重要手段 [11] 行业营销趋势 - 爱马仕米兰店用经典橙色+双关语标语围挡传递品牌属性，巴黎世家上海店通过极简logo+模特画报打造街头秀场 [12] - 茶饮/零售行业围挡更注重即时视觉冲击与社交媒体友好度，如霸王茶姬北京店通过诗句互动活动实现开业前预热 [25][27] 围挡类型划分 - 地标型：如LV巨轮/UCCA艺术装置，通过视觉奇观性引发自发传播 [17][19] - 在地型：如Apple静安店白玉兰设计/Shake Shack熊猫元素，实现品牌价值与本土情感融合 [20][22] - 互动型：如Aesop"Be Nosy"嗅觉装置，通过参与机制将观看转化为体验 [23][28]

外卖平台补贴大战 - 淘宝闪购与饿了么联合宣布日订单数超过8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活跃用户突破2亿，较5月4日的1000万订单实现显著增长 [1] - 阿里与美团展开史上最大规模补贴对决，推出"满25减21"等无门槛大额券，美团当日订单突破1.2亿单，餐饮订单超1亿单 [3] - 淘宝闪购投入500亿元补贴后，589个零售品牌订单量较基准日增长超100%，熟食、酒水乳饮等品类单量翻倍 [5] 茶饮行业爆发 - 港股新茶饮股集体大涨，茶百道、古茗、奈雪的茶早盘涨超10%，蜜雪集团、古茗年内已实现翻倍行情 [2] - 蜜雪冰城、茶百道等品牌门店爆单，部分门店取餐号超1000单，上海地区店均日订单达300-500单，为平日数倍 [7][8] - COCO门店3.9元"奶茶三兄弟"抵用券售出超600份，消费者大量晒出"零元购"订单导致美团服务器宕机 [6] 外卖骑手收入激增 - 外卖员单日收入从平日200-300元飙升至1000元以上，单笔配送费从4-5元涨至12-13元 [10] - 骑手严先生创单日127单纪录，净赚1700元，时薪超百元，月收入可达2-3万元 [10][11] - 因订单积压，奶茶店制作需排队超40分钟，影响骑手接单效率，但补贴刺激下工作时长从6-7小时延长至12小时 [11][12] 平台竞争背景 - 阿里宣布淘宝闪购未来12个月投入500亿元补贴，通过红包、免单卡等方式争夺市场份额 [14] - 7月5日阿里外卖冲单日目标为峰值订单超美团（预计9000万-1亿单），计划2-3个月内与美团订单量对齐 [15] - 美团紧急上线大量优惠券应对阿里竞争，形成双向补贴对抗格局 [16]

【导读】7月7日，互联网巨头外卖补贴历史性对决，茶饮股集体上涨。 中国基金报记者 格林 7月7日，港股三大指数涨跌不一。恒生指数跌0.12%, 报23887.83点；恒生科技指数涨 0.25%，报5229.56点；恒生中国企业指数跌0.01%，报8608.54点。全日市场成交额为 1937.90亿港元，与前一交易日的2678.08亿港元相比明显缩量，南向资金抢筹，净买入 120.66亿港元。 概念板块方面，黄金股走低，医药板块疲软，茶饮概念股上涨，稳定币概念股上涨。 茶饮集体大涨 7月7日，茶饮概念股集体上涨。其中，茶百道涨11.04%，古茗涨6.15%，奈雪的茶涨 3.95%，蜜雪集团涨5.74%。 7月7日，美团-W跌1.49%，阿里巴巴-W午后翻红，涨0.29%，京东集团-SW涨0.48%。 消息面上，7月5日晚，阿里与美团展开史上最大规模补贴对决，两大平台当天同步放出"满 25减21""满16减16""满18减18""25减20"等无门槛大额券。截至7月5日22时54分，美团 即时零售当日订单突破1.2亿单，其中，餐饮订单超过1亿单。 此外，淘宝闪购、饿了么联合宣布，截至7月5日24时，淘宝闪购日订单 ...

市场扩张 - 公司正式取得韩国特许经营资质 具备规模化连锁经营能力 将显著加速门店拓展 [1] - 自2024年首站出海落地韩国以来 截至今年6月 在韩国营业门店数已超过10家 布局覆盖首尔弘大 江南等核心商圈 稳居中国茶饮品牌在韩市场规模第一 [1] - 目前有超过10家新门店正在筹备中 [2] 运营能力 - 在首尔地区已经实现了原物料日配到店 [1] - 团队本土化程度很高 招商 选址能力非常专业 加盟商从拿店到开业的筹备周期约三到四周 [2] - 为加盟商提供了完善的开业培训体系 以及为门店经营保驾护航的督导体系 帮助门店持续盈利 [2] 品牌影响力 - 作为唯一受邀入驻韩国爱宝乐园的中国茶饮品牌 依托熊猫IP在当地积累了大量人气 品牌影响力持续攀升 [2] - 在韩国喝茶百道已成为流行趋势 代表了一种高级感的生活方式 [2] - 消费者在韩国茶百道门店前排起长队的场景屡见不鲜 [3] 海外战略 - 海外门店目前已进入8个国家和地区 包括澳洲 韩国 新加坡等 [2] - 海外门店已基本实现盈利 投资回报符合加盟事业主预期 部分门店回本周期较快 [2] - 公司通过未来三年加快海外开店速度 有望形成"国内+海外"双驱动的战略布局 [2]

值班编辑 | 江江 本文转载自每日经济新闻 刚刚，过去的周末，平台外卖大战再次拉开帷幕。 7月7日一早，淘宝闪购、饿了么联合宣布，日订单数超过8000万，其中非餐饮订单超过1300万，淘宝闪 购日活跃用户超过2亿。从5月4日的超1000万订单，攀升至现在的日订单超8000万，距离淘宝闪购正式 上线仅有两个月。 淘宝闪购、饿了么称，接下来，将会在12个月直补消费者及商家500亿元，有效带动消费内需，为商家 创造生意增量，并充分做大市场容量，破除"内卷"式竞争。 视觉 | 诺言 "太疯狂了，全国人民都在熬夜点外卖。喝不完，根本喝不完。"不少网友感叹。与之相呼应的是奶茶店 的店员们，直呼订单"做不完、根本做不完！" 平台上演外卖大战 7月5日晚间，阿里、美团上演了外卖大战！ 两大平台放出了大量且大额的外卖红包券，其中包括"满25减24""满15减15""满22减18"等多张无门槛外 卖券。淘宝闪购平台推出了"满18减18"的新人专享红包，美团也联合不同奶茶饮品品牌推出了"0元喝奶 茶"的平台福利活动。 7月5日的淘宝闪购补贴页面 两家开启的平台大战让消费者开启了周末的"饮品狂欢"。随着优惠券发放，单量剧增，大家涌入 ...

港股市场表现 - 恒生指数跌0.12%或28.23点至23887.83点，成交额1937.9亿港元，恒生国企指数跌0.01%至8608.54点，恒生科技指数涨0.25%至5229.56点 [1] - 华西证券指出恒生指数市盈率上升较快需消化，上半年涨幅偏大且机构拥挤的港股资产易回调，建议关注估值偏低、基本面好且受贸易冲击小的低位资产 [1] 蓝筹股表现 - 金沙中国涨3.85%至18.32港元，贡献恒指2.58点，澳门6月博彩收入同比增19%至211亿澳门元超预期，大摩预计7月收入204亿澳门元（同比增10%），全年2380亿澳门元（同比增5%） [2] - 华润置地涨3.45%至28.5港元（贡献恒指4.78点），理想汽车-W涨2.8%至106.6港元（贡献恒指6.35点），信义光能跌4.17%至2.76港元（拖累恒指0.9点），紫金矿业跌3.33%至20.35港元（拖累恒指6.28点） [2] 热门板块 稳定币概念 - 国泰君安国际涨10.77%至4.73港元，移卡涨9.87%至13.58港元，众安在线涨5.16%至17.52港元，华兴资本控股涨4.87%至5.17港元 [3] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，金管局本月公布指引，牌照数量为个位数，目标年内发出，人民币挂钩稳定币需与其他司法权区协商 [3] 茶饮股 - 茶百道涨11.04%至10.66港元，古茗涨6.15%至27.6港元，蜜雪集团涨5.74%至543.5港元，沪上阿姨涨5.68%至141.3港元 [4] - 阿里美团外卖大战带动茶饮店爆单，美团当日餐饮订单超1亿单，饿了么淘宝闪购日订单超8000万单，茶饮因高频低客单价属性成流量红利受益者 [4] 内房股 - 融创中国涨4.58%至1.6港元，新城发展涨4.33%至2.41港元，华润置地涨3.45%至28.5港元，绿城中国涨3.06%至9.77港元 [4] - 住建部调研广东浙江要求多措并举稳定楼市，国金证券认为三季度为政策发力关键期，地产股估值回落或具备交易弹性 [5] 博彩股 - 澳博控股涨5.3%至2.78港元，金沙中国涨3.85%至18.32港元，新濠国际发展涨3.11%至4.97港元，美高梅中国涨2.38%至14.6港元 [6] - 花旗预计澳门博彩收入下半年同比增6%，大摩称6月收入211亿澳门元（同比增19%）因低基数及演唱会带动，预计7月收入204亿澳门元（同比增10%） [6] 电力股 - 大唐发电涨4.43%至2.12港元，华电国际涨3.76%至4.41港元，华能国际涨3.08%至5.02港元，中国电力涨1.97%至3.1港元 [6] - 全国7月4日最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高（同比增1.5亿千瓦），湘财证券看好高温下电力供需改善及资产价值重估 [7] 黄金股 - 山东黄金跌5.96%至26.8港元，中国黄金国际跌4.22%至68.15港元，紫金矿业跌3.33%至20.35港元，赤峰黄金跌3.29%至24.95港元 [7] - 现货黄金失守3310美元/盎司（日内跌0.78%），宝城期货称美联储降息预期下降及关税谈判进展或使金价持续承压 [7] 热门异动股 - H&H国际控股跌7.14%至10.92港元，预计上半年纯利同比跌45%-65%，花旗指其缺乏短期催化剂 [8] - 吉宏股份涨11.62%至14.6港元，预计2025年上半年净利润1.3亿-1.37亿元（同比增97.25%-108.21%），吉喵云接入连连支付API [9] - 老铺黄金涨4.02%至1035港元创新高，浦银国际指其2025年PE 31倍显著高于同业，因增长潜力及盈利水平更高 [10] - 富卫集团首挂涨1.05%至38.4港元，发行价38港元募资29.53亿港元，为李泽楷创立的泛亚洲人寿保险公司 [11]

A股市场表现 - 沪指全天窄幅震荡微涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21% [3] - 全市场3255只个股上涨（占比60.1%），1978只下跌，76只涨停，4只跌停 [4][5] - 电力板块爆发，韶能股份、华银电力等10余股涨停，主因全国用电负荷创历史新高带动需求 [5] - 跨境支付概念活跃，中亦科技、京北方等涨停 [6] - 地产股受政策预期拉动，渝开发、沙河股份等涨停 [7] - 创新药板块回调，科兴制药跌14.19%，长春高新跌5.62% [9] 港股茶饮板块异动 - 茶百道大涨11.46%，古茗涨7.69%，蜜雪集团、奈雪的茶均涨约5% [11] - 上涨主因阿里与美团展开大规模补贴战，茶饮品牌成为流量受益方 [10] 充电桩行业政策利好 - 四部门联合发文提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台目标 [15] - 优先改造高速公路服务区利用率超40%的充电设施，推动与配电网规划衔接 [15] - 鼓励配建光伏+储能设施，支持参与电力市场交易，探索兆瓦级充电技术 [16][17] - 奥特迅直线涨停，量比达2.42，成交额3.26亿元 [13] - 政策要求新能源汽车企业开放自建充电网络，推广"充电+"商业融合模式 [17] 行业技术升级方向 - 加快高压碳化硅模块、主控芯片国产化替代 [17] - 应用无人机巡检、智慧消防等技术提升运维水平 [17] - 重点布局公交、物流等专用大功率充电设施 [17]

【淘宝闪购与饿了么日订单超8000万，港股茶饮股与平台公司股价分化】今日，淘宝闪购、饿了么联合 披露，日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活用户超2亿。受此消息影响，港股茶饮股集 体上扬，截至发稿，茶百道涨超12%，古茗涨超9%，奈雪的茶、沪上阿姨跟涨。而平台公司股价下 挫，美团、阿里巴巴均下跌，拉长周期看，两公司已连跌7个月，分别累计跌超10%和9%。 淘宝闪购于 5月2日正式上线，5月底日订单超4000万，6月底超6000万。上线两月，其日订单突破8000万。淘宝闪购 称，接下来12个月将直补消费者及商家500亿，带动内需，为商家增生意，做大市场。 近期，各平台卷 入"外卖大战"。7月2日，淘宝闪购启动500亿补贴计划。7月5日，阿里、美团上线大量大额优惠券狙 击，大量用户涌入下单，致美团一度宕机。 截至7月5日22时54分，美团即时零售日订单破1.2亿单，其 中餐饮订单超1亿单，创历史纪录。此前有分析指出，4月以来多平台补贴带动现制茶饮订单激增，头部 品牌订单量上升，加盟商盈利改善，茶饮价格企稳，客单价和杯单价有望提升。 华鑫证券认为，外卖 利好与旺季催化下，茶饮行业充分受益。开源证券推 ...