板块整体表现 - 11月24日光伏设备板块整体上涨0.12%，表现优于上证指数（上涨0.05%）但弱于深证成指（上涨0.37%）[1] - 板块内领涨个股为阿特斯，当日涨幅达4.57%[1] - 阿特斯当日成交量为104.38万手，成交额为17.60亿元，为板块内成交最活跃的个股之一[1] 个股价格表现 - 涨幅居前的个股包括阿特斯（4.57%）、産升科技（4.23%）、航天机电（4.23%）和大全能源（3.84%）[1] - 德业股份收盘价为79.00元，涨幅3.40%，成交额达9.67亿元[1] - 微导纳米上涨3.13%至55.03元，聚和材料上涨2.63%至51.05元[1] 板块资金流向 - 当日光伏设备板块整体呈现主力资金净流出6.32亿元，但游资和散户资金分别净流入4.51亿元和1.81亿元[2] - 航天机电主力资金净流入最多，达7322.23万元，主力净占比为13.32%[2] - 弘元绿能和晶科能源分别获得主力资金净流入6363.58万元和5902.07万元[2] 个股资金动向 - 微导纳米在获得主力净流入5696.96万元的同时，游资也净流入399.19万元[2] - 阿特斯虽主力净流入仅2682.80万元，但获得游资大幅净流入6623.21万元[2] - 晶盛机电呈现主力与游资共同净流入态势，分别为1835.17万元和4466.20万元[2]

股价表现与资金流向 - 11月24日盘中股价报18.84元/股，上涨2.00%，总市值306.47亿元 [1] - 当日成交2.88亿元，换手率0.95%，主力资金净流入2162.77万元 [1] - 今年以来股价累计上涨55.18%，但近5个交易日下跌6.64%，近20日下跌13.50% [1] - 最近一次于3月12日登上龙虎榜，当日净买入1.28亿元，买入总计2.31亿元，占总成交额19.12% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：光伏产品67.47%，磁性材料16.24%，锂电池10.77%，器件3.62%，其他1.89% [2] - 2025年1-9月实现营业收入175.62亿元，同比增长29.31%，归母净利润14.52亿元，同比增长56.80% [2] - A股上市后累计派现43.67亿元，近三年累计派现25.45亿元 [2] - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件，概念板块包括工业互联网、飞行汽车、低空经济等 [2] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数8.00万，较上期减少7.97%，人均流通股20309股，较上期增加8.66% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股8816.45万股，较上期增加3871.53万股 [3] - 南方中证500ETF、光伏ETF持股分别减少21.32万股和22.75万股 [3] - 广发国证新能源车电池ETF、嘉实中证稀土产业ETF、招商量化精选股票为新进十大流通股东 [3]

广立微 (301095) - 股东北京武岳峰亦合及其一致行动人计划减持不超过440.62万股，占公司总股本（剔除回购股份后）的2.2359% [1] - 公司主营业务为集成电路制造、设计，提供EDA软件、测试芯片设计服务、电性测试设备到数据分析等一系列产品与服务 [1] - 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [1] 深水海纳 (300961) - 股东安义深水投资合伙企业计划减持不超过177.28万股股份，占总股本1% [1] - 公司部分董事、高管及其他人员拟通过大宗交易受让232.27万股，占总股本1.3102%，变更为直接持股 [1] - 公司主营业务聚焦工业污水处理、优质供水领域，整合智能装备、新材料、水处理药剂等产业链业务 [2] - 所属行业为环保–环境治理–水务及水治理 [2] 百利天恒 (688506) - 公司自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC药品iza-bren的上市申请（NDA）获得正式受理 [2] - 该药品适用于既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗治疗失败的复发性或转移性鼻咽癌患者 [2] - 公司主营业务包括创新生物药业务板块和化药制剂、中成药制剂业务板块 [2] - 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [2] 众生药业 (002317) - 公司创新药昂拉地韦颗粒治疗儿童甲型流感的III期临床试验完成首例参与者入组和给药 [2] - 昂拉地韦颗粒是为方便儿童及吞咽困难患者用药开发的一类创新药物 [2] - 公司主营业务为药品研发、生产和销售 [3] - 所属行业为医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ [4] 招商银行 (600036) - 公司全资子公司招银金融资产投资有限公司获准开业，注册资本为150亿元 [4] - 公司将通过该子公司专业化开展市场化债转股业务 [4] - 公司主营业务是向客户提供各种批发及零售银行产品和服务 [5] - 所属行业为银行–股份制银行Ⅱ–股份制银行Ⅲ [6] 贵广网络 (600996) - 公司董事长陈彧因工作变动辞职，即日生效 [6] - 控股股东拟提名代青松为第五届董事会董事、董事长人选，并由其代行公司总经理职责 [6] - 公司主营业务是广播电视网络建设运营、宽带业务、智慧广电建设运营的开发、设计 [6] - 所属行业为传媒–电视广播Ⅱ–电视广播Ⅲ [6] 财信发展 (000838) - 公司控股股东财信地产及间接控股股东财信集团破产重整是否成功尚存在不确定性 [6] - 后续重整实施不排除会涉及公司控制权变动 [6] - 公司主营业务是房地产开发 [7] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [8] 晶科能源 (688223) - 公司新一代高效光伏组件"飞虎3"（Tiger Neo 3.0）正式量产下线，量产效率突破24.8%，功率达670W [8] - 公司与多家分销商达成合计15GW的意向订单 [8] - 公司主营业务是光伏组件、硅片及光伏电池片的研发、生产和销售 [8] - 所属行业为电力设备–光伏设备–光伏电池组件 [9] 佳华科技 (688051) - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司控股权，并募集配套资金 [9] - 公司股票自2025年11月24日开市起停牌，预计停牌不超过5个交易日 [9] - 公司主营业务是智慧城市和智慧环保业务，利用物联网技术为用户设计和建设智慧化管理和服务系统 [9] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [10] 芭田股份 (002170) - 全资子公司贵州芭田小高寨磷矿290万吨/年扩建项目的安全设施设计获得批复 [10] - 项目达产后，磷矿开采规模将由200万吨/年提升至290万吨/年 [10] - 公司主营业务是复合肥研发、生产和销售 [11] - 所属行业为基础化工–农化制品–复合肥 [12] 能辉科技 (301046) - 全资子公司签署《新能源动力电池总成合同》，合同预估总价1亿元（含税） [12] - 合同标的包括动力电池系统总成、冷却及控制系统等 [12] - 公司主营业务是光伏电站研发设计、系统集成和投资运营 [13] - 所属行业为建筑装饰–专业工程–其他专业工程 [14] 中鼎股份 (000887) - 公司与上海傅利叶智能科技股份有限公司签署战略合作协议，将在人形机器人领域展开深度合作 [14] - 合作重点推动谐波减速器、行星减速器、力觉传感器、轻量化骨骼及空心杯电机等核心部件的研发与应用 [14] - 公司主营业务包括智能底盘系统业务、热管理系统、密封系统、人形机器人业务 [14] - 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [15] 金富科技 (003018) - 公司正筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%的股权 [15] - 各方已于11月21日签署《收购意向书》，交易尚处筹划阶段 [15] - 公司主营业务是饮料、食品等领域用的包装产品研发、设计、生产和销售 [15] - 所属行业为轻工制造–包装印刷–塑料包装 [16] 兆威机电 (003021) - 公司发行境外上市外资股（H股）并赴港交所主板上市的申请已获得中国证监会备案 [16] - 公司拟发行不超过6905.85万股H股，本次发行尚需取得香港联交所等监管机构批准 [16] - 公司主营业务是微型传动及驱动系统的研发、生产和销售业务 [17] - 所属行业为电力设备–电机Ⅱ–电机Ⅲ [18] 上能电气 (300827) - 公司向特定对象发行股票的注册申请已获得中国证监会同意批复 [18] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 [18] - 公司主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售 [19] - 所属行业为电力设备–光伏设备–逆变器 [20] 中信银行 (601998) - 全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业，注册资本100亿元 [21] - 信银金投将重点围绕战略性新兴产业和"专精特新"企业开展市场化债转股及股权投资业务 [21] - 公司主营业务是商业银行及相关金融服务业务 [21] - 所属行业为银行–股份制银行Ⅱ–股份制银行Ⅲ [21] 中金岭南 (000060) - 公司拟申请注册发行规模不超过50亿元（含）的中期票据，募集资金用于偿还债务、补充流动资金等 [21] - 公司以现金方式合计出资约7.42亿元，收购控股子公司剩余股权，交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [21] - 公司主营业务是铅锌铜等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工 [21][22] - 所属行业为有色金属–工业金属–铅锌 [21][22] 卓锦股份 (688701) - 公司中标"半山单元GS140301-07地块土壤修复工程"，中标金额为4341.68万元（含税），工期330日历天 [22] - 公司主营业务是提供环保水处理、废气治理、土壤及地下水修复等相关的研发、设计与咨询、工程总承包业务 [22] - 所属行业为环保–环境治理–综合环境治理 [22] 山石网科 (688030) - 公司自主研发的ASIC安全专用芯片已完成量产流片回片，并通过全面测试验证 [22] - 搭载该芯片的新一代安全产品预计将于2026年第一季度开始规模化销售与交付 [22] - 公司主营业务是生产研发网络安全领域软硬件产品 [22] - 所属行业为计算机–软件开发–横向通用软件 [23]

股价与交易表现 - 11月24日盘中股价上涨2.01%，报28.94元/股，总市值119.34亿元 [1] - 当日成交金额3213.82万元，换手率2.72% [1] - 主力资金净流出44.66万元，其中大单买入388.82万元（占比12.10%），卖出433.48万元（占比13.49%） [1] - 公司股价今年以来下跌28.59%，近5个交易日、近20日和近60日分别下跌14.33%、9.34%和17.34% [1] - 今年以来9次登上龙虎榜，最近一次为9月5日，龙虎榜净买入2359.87万元 [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务为新能源电力设备研发、生产、销售及服务，专注于太阳能电力的转换、存储与管理 [2] - 核心产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电池 [2] - 主营业务收入构成为：并网逆变器57.98%，储能电池23.11%，储能逆变器13.72%，配件及其他4.85% [2] - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-逆变器，概念板块包括中盘、光伏玻璃、储能、太阳能、次新股等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入17.46亿元，归母净利润1.14亿元，同比减少47.57% [2] - A股上市后累计派现5195.88万元 [3] - 截至2025年9月30日股东户数为2.07万，较上期减少9.62%，人均流通股1873股，较上期增加10.65% [2] - 香港中央结算有限公司为第一大流通股东，持股61.48万股，相比上期增加27.54万股 [3]

股价与资金流向 - 11月24日盘中股价下跌2.01%至7.33元/股，成交额2.07亿元，换手率2.93%，总市值79.87亿元 [1] - 当日主力资金净流出2869.23万元，特大单净卖出370.63万元，大单净卖出2498.6万元 [1] - 公司今年以来股价上涨17.28%，但近5个交易日下跌16.70%，近20日上涨23.61%，近60日上涨16.35% [1] 公司基本概况 - 公司全称为苏州中来光伏新材股份有限公司，成立于2008年3月7日，于2014年9月12日上市 [1] - 主营业务为太阳能电池背膜的研发、生产和销售，收入构成为：光伏应用系统55.36%，组件24.10%，光伏辅材12.81%，其他5.46%，电池2.27% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件，概念板块包括小盘、BIPV概念、清洁能源、BC电池、TOPCon电池等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，股东户数为4.99万户，较上期减少6.15%，人均流通股19172股，较上期增加6.56% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1328.22万股，较上期增加329.51万股 [2] - 南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股796.39万股，较上期减少9.93万股 [2] 财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入38.98亿元，同比减少14.21% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-3.98亿元，同比减少31.06% [2] - A股上市后累计派现6.50亿元，近三年累计派现1.94亿元 [2]

债务重组安排 - 迈为股份与*ST金刚及其控股子公司就部分应收账款达成债务重组安排，涉及金额37,092.45万元，预计产生债务重组损失约8,546.50万元，对公司当期利润及期末归属于母公司所有者权益产生影响 [1] - *ST金刚及其四家子公司（包括迈为股份客户欧昊新能源电力（甘肃）有限责任公司与苏州金刚光伏科技有限公司）的重整计划已获法院批准，迈为股份作为债权人申报的普通债权总额为42,355.49万元，其中法院裁定确认金额为37,092.45万元 [1] - 普通债权采用"现金清偿+以股抵债"方式处理：10万元以下部分分两次现金全额清偿；10万元以上部分每100元债权可获得约3.08股*ST金刚资本公积金转增形成的股票，抵债价格定为32.49元/股，迈为股份预计获得20万元现金及约1141.04万股*ST金刚股票 [1] 债务重组背景 - 债务重组涉及的原合同为2022年9月迈为股份与*ST金刚控股子公司甘肃金刚羿德新能源发展有限公司签订的4.8GW异质结电池生产线采购合同，后因项目规划调整合同主体变更为欧昊电力 [2] - 合同项下3条生产整线（对应1.8GW产能）已基本发货并形成应收账款，剩余未发货部分（对应3GW产能）经双方协商确认终止执行，互不承担责任 [2] 债务重组影响 - 本次债务重组有助于加速现金回流，降低应收账款坏账风险，并盘活资产 [2] - 重组损失金额根据公告前一日*ST金刚股票收盘价15.42元/股进行测算，最终数据将以股票实际过户时价格及年度审计结果为准 [2]

股市整体表现 - A股从年初3350点上涨至4000点附近 [1] - 科技、有色板块表现强劲，消费、煤炭板块表现平淡 [1] - 股市上涨反映经济基本面变化，作为经济“晴雨表”信号明确 [1] 宏观经济结构变化 - 地产投资连续四年下滑，固定资产投资出现有统计以来首次下滑 [3] - 出口和消费成为经济增长主要动力 [3] - 央企在战略性新兴产业投资占比接近40%，新能源、集成电路领域投入加大 [3] - 消费对经济贡献率超过50%，居民消费信心逐步恢复 [3] 出口贸易格局 - 出口在复杂外部环境下保持良好增速 [5] - 东盟连续五年成为最大贸易伙伴，对东盟制造业出口占比超过90% [5] - 机床、汽车零部件等产品出口表现突出 [5] - 比亚迪在巴西建厂带动新能源汽车在拉美市场销售及产业链出口 [5] 物价与企业盈利 - CPI在10月份由降转涨，核心CPI持续回升 [7] - PPI降幅持续收窄，10月出现年内首次环比上涨 [7] - 光伏设备、有色金属冶炼等行业价格上涨，企业盈利环境改善 [7] - 前三季度上市公司整体净利润增长，第三季度增速明显加快 [12] 板块表现驱动因素 - 有色板块受益于金价持续上涨，央行连续12个月增持黄金，10月末储备达7409万盎司 [9] - 通信、电子板块受AI算力爆发和国产替代推动，北方华创前三季度净利润超51亿元 [9] - 消费板块受食品价格低位影响盈利能力，煤炭板块受国际大宗商品价格下跌拖累 [10] 资金流向与估值 - 10年期国债收益率和银行存款利率下行，降低资金进入股市机会成本 [12] - 资金流向权益类基金和银行理财产品，为A股带来增量资金 [12] - A股市盈率处于合理水平，股息率具优势，估值吸引力强 [12] 行业龙头案例 - 拉普拉斯作为光伏设备龙头，凭借N型技术优势实现前三季度利润总额稳步增长 [14] - 股市结构性行情反映经济转型，地产依赖下降，新兴产业崛起 [14] - 未来机会围绕科技与创新、新质生产力赛道、出口多元化及技术迭代展开 [16]

市场表现总结 - 本周A股市场大幅下跌，上证指数周跌幅达3.90%，深证成指下跌5.13%，创业板指跌幅高达6.15%，三大指数均创阶段性新低 [1] - 全周呈现放量下跌特征，周五全市场成交额显著放大至1.98万亿元，较周四放量近2600亿元，显示恐慌盘加速出逃 [1] - 个股层面表现惨淡，超过5000只个股下跌，近百只个股跌停，市场情绪指标降至冰点区间 [1] 板块表现分析 - 防御性板块相对抗跌，船舶制造、文化传媒、农业种植等主题板块逆势活跃 [1] - 前期热门赛道集体重挫，能源金属、电池、光伏设备等板块跌幅居前，反映资金正从高估值成长赛道向低估值防御板块切换 [1] - 全球市场同样承压，恒生指数周跌5.09%，标普500跌1.95%，纳斯达克跌2.74% [1] 技术面与情绪面 - 上证指数已跌破布林带下轨支撑，短期超跌迹象极为明显 [2] - 恐慌盘集中出逃后，部分机构资金开始逆势布局，A股出现技术和情绪修复的概率正在加大 [2] - 历史数据显示，当全市场下跌个股数量超过5000家、成交额显著放大后，短期反弹概率往往会显著提升 [2] 下周市场展望 - 外部环境方面，美国将公布9月零售销售、PPI数据及美联储褐皮书，若数据表现疲弱可能强化市场对12月降息的预期 [3] - 俄乌和平方案进展、英国秋季预算等国际事件也可能对市场情绪产生边际影响 [4] - 美联储官员周末释放鸽派信号，纽约联储主席威廉姆斯表示仍有降息空间，或将缓解海外流动性担忧 [1] 板块机会与策略 - 业绩确定性将成为核心主线，AI应用、机器人、存储芯片等前期超跌且具备技术迭代逻辑的科技成长板块在情绪修复过程中可能展现较高弹性 [4] - 银行、公用事业等低估值、高股息板块适合风险偏好较低的投资者作为防御配置 [4] - 操作策略上应优先选择业绩扎实、回调充分的优质标的，坚决规避纯概念炒作个股的追涨风险 [5] 市场信号解读 - 若市场如期迎来反弹，说明自我修复机制仍在发挥作用，短期做多力量不容小觑，恐慌情绪已得到较充分释放 [6] - 若市场未能组织起有效反弹，继续缩量阴跌，则表明市场信心恢复尚需时日，趋势性反转时机远未成熟 [6][7] - 有质量的反弹应伴随成交量稳步放大、市场热点有序轮动及领先指标率先走强 [8]

市场整体表现 - 截至周五收盘，A股主要指数大幅下跌，沪指报3834.89点，跌幅2.45%，深成指报12538.07点，跌幅3.41%，创业板指报2920.08点，跌幅4.02% [1] - 全市场下跌个股超5000家，呈现普跌格局，本周指数跌幅略超3%，许多个股两周累计跌幅远超10% [5] - 军工板块局部逆势活跃，如久之洋、中船防务等个股上涨 [1] 板块表现分析 - 锂矿概念股出现“跌停潮”，赣锋锂业、盛新锂能等多股封死跌停 [2] - 存储芯片板块重挫，普冉股份、香农芯创等跌幅超过10% [3] - 光伏设备集体调整，金辰股份跌停 [4] - 核心科技板块深度调整，大基金持股指数上周跌幅约3.24%，本周继续下跌超4%，输变电设备指数本周跌幅接近10%，两周累计约15%，通信设备指数上周跌幅7.23%，本周再跌超3% [12] - 银行、石油、煤炭等低估值权重板块相对坚挺，对指数形成“掩护效应” [14] 风险成因：外部因素 - 美联储降息预期的反复是本轮全球波动的源头之一，官员言论和经济数据冷热不均导致市场对降息节奏反复修正 [6][7] - 日本国债收益率波动加大，使“全球利率底部”预期被重新审视，抬升全球资产定价风险溢价 [8] - 无风险利率重估对高估值资产冲击显著，在美国市场体现为对英伟达等AI核心资产的担忧，在A股则传导至算力、半导体、通信等板块 [9][10] - AI产业链是全球资金最拥挤的赛道，当全球投资者从“追逐估值弹性”切换到“重新计价风险”，A股的AI主线难以独善其身 [11] 风险成因：内部因素 - 本轮下跌实质驱动力是核心科技板块连续两周的深度调整，而非权重蓝筹 [13] - 大资金利用金融/资源权重“托举指数”，为高位科技股逐步减仓、调仓创造空间，形成“慢出货、急回调”的节奏 [15] - 市场情绪放大，部分观点在顶部时“无脑看多”，回调时立刻转为“无脑看空” [16] 市场逻辑与资金行为 - A股走出典型“慢涨+慢跌+急跌”结构，主力资金调仓有准备、有节奏 [18] - 本轮回调是前期高位风险的“延时兑现”，不完全是对未来宏观预期的新增悲观 [19] - AI算力相关板块是本轮杀跌的“轴心”，因其前期涨幅居前、估值敏感度高，一旦回调易形成“指数+情绪”的双重拖累 [20] - 调整从大基金持股、通信设备、半导体、算力等板块率先启动，符合资金从高估值板块出货的逻辑 [21] 技术面分析与下周推演 - 大基金持股指数距离20周线（约1714点）仍有近40点（约2%）空间，下周更高概率继续“补跌”至该关键支撑附近 [23] - 通信设备指数节奏与大基金持股指数高度同步，同样逼近中期关键均线支撑区域 [24] - 沪指当前收报3834.89点，20周线约在3795点一带，更强支撑区间在3700–3730点 [25] - 基准情形下周以震荡回调、回踩20周线为主，极端情形若外部市场剧烈波动，可能短暂下探更低支撑区间 [27] 行情性质与热点切换 - 当前调整更合理定义为“上升途中阶段性回调”，而非“中级下跌趋势的起点” [28] - 调整节奏预计1–3周，目前已走过约两周的主要杀跌段，进入“惯性回落+震荡换手”阶段 [29] - 回调为资金从“高位赛道股”向“低位滞涨股”切换创造空间，AI算力、半导体、光伏设备、锂矿等高位板块短期以“反抽+震荡”为主 [30][31] - 部分被错杀的中游制造、细分消费、医药子板块及估值合理的冷门股，可能在指数止跌后率先走出“补涨+修复”行情 [32][33] 综合逻辑与资金再平衡 - 本轮下跌核心逻辑是外部美联储降息预期反复及日本债市波动，抬升全球风险定价，压缩高估值科技板块 [42] - 内部AI算力、大基金持股、通信设备等核心赛道在前期大涨后进行集中调整，权重板块对指数形成“掩护” [43] - 主力资金通过“慢出货+急回调”完成风险释放和结构性调仓，目前向“热点切换+20周线支撑考验”阶段过渡 [44] - 下周市场更大概率震荡回调，边回踩关键技术位边完成板块与资金的再平衡 [45]

市场整体表现 - 亚太股市集体下挫，A股三大指数大幅下跌，沪指收跌2.45%报3834.89点，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，北证50指数跌4.71% [1] - 全市场成交额1.98万亿元，较前一交易日增量2610亿元，近5100只个股下跌，近百只个股跌停 [2] 领跌板块与个股 - 电池、锂矿概念、锂电池板块掀跌停潮，赣锋锂业、江特电机及天齐锂业等近二十股跌停 [3][6] - 光伏设备板块大跌，金辰股份跌停，微导纳米、东方日升跌超9%，协鑫集成跌超8% [8][9] - 消费电子概念股重挫，协创数据跌超9%，影石创新跌超8%，工业富联跌超7% [7] - 半导体、芯片股跌幅居前，国科微跌超12%，德明利、大为股份等跌停 [10] 领涨板块与个股 - AI应用板块逆市上涨，Kimi概念、Sora概念方向领涨，易点天下、视觉中国涨停，福石控股涨超8% [3][10][11] - 船舶制造板块逆市走高 [3] 行业动态与消息面 - 锂电池板块下跌受消息面影响，广期所调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额，行业协会建议设成本红线规范报价 [6] - 消费电子板块承压，因关键芯片短缺，内存价格预计将在2026年第二季度前再上涨约50% [7] - 光伏设备股走弱，因光伏整体需求表现偏弱，终端采买边际回落，12月组件环节仍有下调排产的预期 [8] - AI应用板块上涨受谷歌新一代多模态AI模型更新的消息提振 [10] 机构后市展望 - 市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动，海外市场风险偏好的修复取决于美国经济数据及美联储表态 [12] - 科技成长仍是市场焦点，但在部分板块估值较高的情况下，需积极寻找其他成长性品种 [12] - 资源品可能成为A股在科技主线后的新主线方向，看好其价格上涨逻辑 [12]