腾讯投资动态 - 腾讯作为有限合伙人投资成都龙珠股权投资基金 新增股东阵营中出现腾讯身影[2] - 腾讯系关联公司参与设立深圳智薯投资合伙企业 注册规模160.76亿元 由大连万达商业管理集团旗下子公司与腾讯系关联公司共同持有[4] - 腾讯今年以来已出资杏泽资本、礼来亚洲基金、晨壹基金等机构[2] 外资机构人民币基金进展 - KKR旗下境内私募实体开德时璞（上海）私募投资基金完成备案 正式落地上海临港新片区[3] - 启明创投QFLP基金启舜项目落地昆山 认缴规模2亿美元 重点投向科技、医疗创新行业早期和成长期企业[5] - 天津和平区首支QFLP基金天津金创股权投资合伙企业注册落户 注册资本5450万元 主要投资者为香港金圆国际有限公司[14] 地方政府产业基金 - 江苏徐州新兴产业专项母基金完成工商注册 总规模30亿元 聚焦新能源、集成电路、新材料、绿色环保等领域[6][7] - 湖南首支综合类AIC科创基金长沙湘江交融高创燕远创业投资基金揭牌 总规模3亿元 重点关注数字经济、人工智能领域[8] - 湖北长江庚智创新发展创业投资基金完成备案 规模30亿元 重点聚焦新材料、高端装备领域[9] - 丽水市丽创创业投资基金完成备案 总规模20亿元 秉持"投早、投小、投硬科技"战略方针[13] - 鄂州市葛店融芯产业投资基金完成注册 总认缴规模3亿元 精准锚定长江存储产业链为核心的泛半导体产业[15] - 福建省海阅出版产业股权投资基金完成注册 总规模10亿元 首期规模3亿元 聚焦文化产业生态链建设[11][12] - 安徽省加快运营人工智能产业主题基金 总规模不低于200亿元 以参股方式支持市国资平台设立子基金[28] 上市公司LP出资 - 华东医药出资9.8亿元参与设立股权投资基金 认缴出资比例49% 基金总规模20亿元 投资领域包括创新药、医美、大健康[16][17] - 科沃斯出资2亿元参与发起创业投资基金 出资比例40% 基金目标总规模5亿元 拟投资机器人和人工智能方向[18] 专项领域基金 - 中新基金发起设立重庆富新领程私募股权投资基金 重点围绕新能源智能网联商用车领域开展投资[10] - 河北省清冀国鼎电子信息创业投资基金完成设立 规模1.5亿元 省科技引导基金认缴4500万元占比30% 聚焦电子信息及上下游领域[19] - 南京市生物医药产业母基金公示拟参股子基金 目标规模3.1437亿元 主要投向生物医药、医疗健康相关领域[20] - 杭州市重点产业知识产权运营基金将重点投向电子信息、生物医药、先进装备制造、人工智能等领域的高价值专利培育[23] 基金遴选与政策创新 - 福建省专精特新母基金公开遴选子基金管理机构 目标规模20亿元 重点投向创新型中小企业和专精特新企业[21] - 上饶经开区产业升级基金公开遴选管理人 规模40亿元 助力主导产业优化升级和新质生产力发展[22] - 上饶市万年县产业母基金规模5亿元 可参与IPO战略配售和上市公司收购[24] - 广西科技成果转化母基金公开遴选管理机构 总规模20亿元 不低于80%用于设立子基金 聚焦前沿科技和未来产业[25] - 陕西省科技创新母基金建立尽职免责机制 种子天使类子基金容亏率最高70% 单个直投项目最高容亏100%[26][27] - 常德市发布国内首部合成生物制造领域地方性法规 涵盖创新平台建设、产业技术创新、科技成果转化等19条内容[29]

KKR首支人民币基金落地 - KKR旗下境内私募投资实体开德时璞（上海）私募投资基金合伙企业完成中基协备案 正式落地上海临港新片区 基金类型为股权投资基金 币种为人民币现钞 [1][2] - 基金成立于2025年6月3日 备案于2025年7月11日 私募基金管理人为开德私募基金管理（上海）有限公司 托管人为中国银行股份有限公司 [2][3] - LP阵容包括平安资本旗下母基金 新加坡曹氏家族企业曹宝记（TPC）以及施罗德旗下基金 [3] KKR在中国业务布局 - KKR上海新办公室位于兴业太古汇中心 团队十余人 由孙铮担任开德（上海）法定代表人及董事长 许康担任总经理及投资负责人 [4][5] - KKR全球管理资产超6860亿美元 自2007年进入中国市场以来总投资额超70亿美元 投资案例包括南孚电池 蒙牛乳业 字节跳动 乖宝宠物等 [5] - 最新投资动向包括收购大窑汽水关联公司远景国际股权 并参与竞购星巴克中国业务 [6] 外资机构加速布局中国 - 汉斯私募基金完成管理人登记 股东为全球房地产运营商Hines 范达私募基金 淡明私募基金及安耐德私募基金等外资机构也相继完成登记 [8] - 淡明资本为淡马锡旗下独立全资子公司 2023年10月宣布成立规模33亿美元的True Light Fund I基金 专注大中华区投资 上海办事处位于静安嘉里中心 [8] - 香港交易所中央结算系统数据显示 截至2025年二季度末稳定型与灵活型外资持股比例累计达60.4% [9] 中国资产市场表现 - A股总市值于2025年8月18日首次突破100万亿元大关 上证指数报3740.50点创10年新高 [9] - 外资加速进场扫货 思源电气 双环传动 华明装备 宏发股份等个股被大量买入 [9] - 创新药领域受国际资本关注 海外药企龙头开始与中国创新药企业合作 [10] 外资对中国市场观点 - 国际投资人认为中国是全球最大供应链国家及消费市场 孤立不现实 世界需要中国 中国也需要全世界 [10] - 全球资金对投资中国的兴趣处于过去3年来最高水平 外资LP希望获取中国科技公司更多信息 [9] - 中国创新药企业临床数据表现惊艳 国际投资人后悔错失港股投资机会 [10]

国内大类资产配置 - 国内权益减配 等待下旬政策与盈利修复窗口 [1] - 商品维持配置但侧重基建出口链 [1] - 黄金维持配置 [1] 海外大类资产配置 - 美股因估值高位而减配 [1] - 美债维持配置 [1] - 货币小幅增配人民币基金以弱美元缓解压力 [1] - 减配美元货基以警惕降息博弈 [1] 整体策略 - 整体保持防御布局 [1] - 聚焦8月下旬政策与数据的拐点 [1]

政府引导基金动态 - 成都宣布设立首支未来产业基金，首期规模1120亿元，远期规模2600亿元，重点投资人形机器人、飞行汽车、商业航天等十大未来产业领域 [2][3] - 云南滇中新区产业引导基金成立，规模50亿元，采取投资子基金方式引导优质产业资本落地 [12] - 广西科技成果转化母基金（第一期）设立启动，总规模20亿元，重点投资人工智能等战略性新兴产业 [14] - 福建省级生物医药产业基金启动运作，目标规模20亿元，首期10亿元，重点投向创新药、疫苗、器械等生物医药产业链 [15] - 广西兴桂新型工业化创业投资基金完成工商注册，总规模50亿元，首期20亿元，聚焦工业领域初创期和成长期科技型企业 [16] 市场化基金募集 - KKR完成人民币私募基金备案，出资方包括平安资本、曹宝记、施罗德等机构 [4] - 长石资本完成7.28亿元硬科技三期基金募集，LP包括卓胜微、迈为股份等上市公司及创始人 [5] - 太盟投资在苏州落地31亿元人民币基金，出资方包括苏州科技城发展集团等机构 [6][7] - 神火股份出资12亿元设立15.12亿元高质量产业发展基金，河南资产出资3亿元 [21] 区域产业基金布局 - 杭州拟设立20亿元润苗直投基金，年均投资项目不少于100个，单个企业投资不超过500万元 [9] - 上海东证新乐创业投资基金完成备案，首期规模1亿元，聚焦生物医药产业 [10][11] - 安徽国控高校成果转化创业投资基金完成备案，规模1亿元，聚焦智能网联汽车、人工智能等领域 [17][18] - 嘉定区战新基金首批子基金落地，3只街镇子基金规模各1.5亿元，园区子基金1亿元 [19] 政策支持措施 - 天津出台创投新政，允许政府投资基金出资比例上限提高至80%，并给予超额收益让利 [32][33] - 广州开发区促进生物医药产业高质量发展，发挥50亿元科技创新创业投资母基金作用 [34]

外资巨头抢滩人民币基金 - 全球PE巨头KKR在中国完成开德时璞（上海）私募投资基金备案，管理人为其香港全资子公司开德私募基金管理（上海）有限公司 [7] - 该基金LP包括平安资本（出资3.27亿元占比79.79%）、新加坡曹宝记集团和施罗德资，显示豪华阵容 [8] - KKR此前已在海南布局，2022年登记开德私募基金管理（海南）有限公司并成立开德海外一期基金，与五矿信托合作 [8] 外资加速布局中国市场的趋势 - 华平投资、汉领资本、路威凯腾等全球PE巨头均在加码中国市场，形成"东升西落"的资本流动格局 [11] - 凯德投资设立50亿元在岸母基金，淡马锡旗下淡明资本、安耐德资本完成私募管理人登记 [11] - 2025年被行业视为外资入华关键转折点，外资LP对中国硬科技（AI、机器人等）关注度显著回升 [11][12] 政策与技术驱动的市场回暖 - 政策红利释放与本土技术创新推动外资对中国市场"再认识"，2025年以来外资LP配置兴趣强劲反弹 [12] - 淡马锡中国区主席吴亦兵明确表态长期看好中国经济韧性与潜力 [12] - 外资行动从"认知重估"转向"配置加码"，如光速光合、砺思资本完成美元基金募集 [13] 人民币基金的本土化战略价值 - KKR人民币基金采用更贴近本土市场的模式，区别于过往美元基金或QFLP形式，为外资GP提供新思路 [9] - 新质生产力驱动的增长机遇正吸引外资深入布局，未来投资有望更广泛覆盖中国资产 [13]

KKR首支在岸人民币基金落地 - KKR境内管理实体开德时璞（上海）私募投资基金合伙企业完成备案 基金类型为私募股权基金 标志着KKR首支在岸人民币基金正式落地[2] - 开德时璞成立于2024年12月 注册地在上海浦东 由KKR香港公司100%控股[2] - 平安资本通过旗下母基金平台出资3.27亿元人民币 占79.79% 为第一大LP[2] 基金出资结构 - 新加坡曹宝记集团通过在华平台出资0.6亿元人民币 占14.63% 为第二大LP[3] - 施罗德资本通过旗下海南三亚基金出资0.23亿元人民币 占5.58% 为第三大LP[3] - 出资结构呈现典型的外资GP加境内机构LP组合[4] 跨国PE人民币基金募集趋势 - 过去2年华平投资、汉领资本、路威凯腾、施罗德资本、亚赋资本、博枫、黑石、凯雷、CVC等全球PE巨头均已募集或正在募集人民币基金[4] - 施罗德资本自2020年以来推出至少4只人民币基金 总规模约30亿元人民币 投资组合涵盖多家中国顶级VC/PE机构[4] - 募集人民币基金已成为跨国PE的新共识[5]

国际货币体系现状与美元霸权 - 法国经济学家Jacques Rueff用"裁缝与顾客"比喻当前国际货币体系：美国通过贸易逆差向全球提供美元流动性，其他国家则积累美元资产作为"借条"[1][2] - 美国净债务持续积累可能引发国际收支危机，2025年一季度GDP环比年率萎缩0.5%，关税政策加剧经济压力[3][4] - 美元指数2025年上半年累计下跌10.79%，创1973年以来最差表现，7月4日跌破97关口[4][5] 特里芬难题与体系缺陷 - "特里芬难题"持续存在：储备货币需通过贸易逆差提供流动性，但长期逆差会削弱货币信用[6] - 现行体系三大不稳定性：主权货币国政策内外失衡、财政风险外溢、货币工具化武器化[8] - 美联储2020-2023年政策剧烈波动导致全球金融市场动荡，新兴市场爆发债务危机[8][9] 去美元化趋势与储备货币多元化 - 美元在全球外汇储备占比从1999年71%降至2024Q1的57.4%，创近30年新低[9][10] - 欧元占比约20%，人民币占比2.8%创历史新高，未来可能形成多货币并存的储备体系[10] - 欧元面临财政不统一风险，人民币受资本项目未完全开放限制[10][11] 人民币国际化推进路径 - 资本项目自由化是人民币成为国际储备货币的前提条件，需分步骤推进[11][12] - 三大核心举措：优化CIPS系统（已覆盖19国）、扩大货币互换协议（已签32国）、丰富离岸人民币产品[15][16] - 数字化创新方案：在香港试点离岸人民币稳定币，逐步拓展至自贸区，先跨境支付后金融投资[17][18]

本报讯 （记者昌校宇）4月22日，普洛斯投资（上海）有限公司（以下简称"普洛斯"）发布的《新经济引擎 高质量发展 ——普洛斯中国2024年可持续发展报告》显示，在过去一年，普洛斯在中国市场的业务发展稳中有进，积极履行企业社会责 任，为产业、经济、环境、社会带来长期价值。 普洛斯中国区常务副董事长、执委会主席诸葛文静表示："普洛斯将ESG理念落在实处。通过为客户提供清洁能源解决方 案和高效的基础设施服务，持续为客户创造价值；秉持对投资人负责任的态度开展资产投资和管理，赋能被投企业实现前沿科 技和业务模式的突破。" 具体到报告亮点上，普洛斯新能源资产开发规模持续增长，分布式光伏、集中式光伏、风电以及储能等新能源基础设施累 计开发规模超过2GW，2024年新增开发规模近1GW。战略合作和投资方面，普洛斯与保碧新能源联合发起的分布式绿色能源 投资平台——洛能资本，在2024年完成新能源开发基金一期首轮关账，专注于对工商业分布式光伏、分散式风电等优质新能源 基础设施资产进行投资，预计总投资规模达100亿元，对应开发规模约3GW。 普洛斯通过旗下隐山资本等私募股权投资平台，深度链接智慧供应链与绿色经济，推动被投企业与普洛 ...