政策支持 - 广东省政府发布《广东省支持低空经济高质量发展若干措施》共16条具体举措，旨在打造全国领先的低空经济产业发展高地 [1][2] - 政策提出推动省级低空空域管理改革，加快建设省综合飞行服务平台及广州、深圳、珠海等飞行服务站，提升空域协同运行管理与服务能力 [1][2] - 加大对低空经济企业上市培育力度，支持符合条件的优质企业在境内外上市 [1][4] 市场规模与前景 - 据中国民航局预测，2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元 [1] - 国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，行业规模不断扩大 [1] 应用场景发展 - 低空物流、低空文旅等应用场景先行，其他领域亦在积极探索 [1] - 支持广州、深圳、珠海先行先试，稳步开通市内和城际低空客运航线，探索制定低空空域交通规则和大湾区跨境无人机物流配送 [5] - 鼓励发展低空旅游，支持发放低空旅游文体消费券，推动旅行社开展低空旅游业务，开发观光旅游、主题游等业态和产品 [5] 技术与创新支持 - 加强关键核心技术攻关，聚焦新构型航空器、关键零部件、基础软件、低空飞行保障等关键领域，纳入省重点领域研发计划并给予专项资金支持 [3] - 布局一批省级创新平台，支持在低空航空器、全空间无人体系装备等领域建设省级中试平台和工程技术研究中心，争创国家级创新平台 [3] - 鼓励低空企业加大研发投入，符合条件的研发费用可享受税前加计扣除政策 [3] 金融服务与产业培育 - 通过省产业发展投资基金集群引导社会资本投早、投小、投长期、投硬科技，引导金融机构为低空经济企业提供全生命周期金融服务 [4] - 加大对低空经济贷款贴息和风险补偿的政策支持力度 [4] - 对符合条件的技术改造项目予以奖励和租赁补贴，对获评国家级单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业的省内企业给予奖励 [4] 空域管理与安全 - 加快空域资源释放与安全高效利用，科学规划并动态优化省内低空航路航线网络，科学规避敏感区域 [2] - 研究将无人机安全应急管理纳入地方政府突发事件应急管理体系，强化低空飞行安全风险防控和应急处置机制 [2] 公共服务应用 - 鼓励政府部门扩大低空经济公共服务应用覆盖，重点支持在应急救援、医疗救护、国土测绘等公共服务领域采用低空设备、技术和服务 [5] - 探索将低空经济公共服务纳入政府购买服务相关目录范围 [5]

文章核心观点 - 《南沙方案》第一阶段目标顺利收官，区域战略新兴产业和先进制造业比重显著提升，正进入“十五五”第二阶段开发建设，目标是打造立足湾区、协同港澳、面向世界的重大战略性平台 [1][2][4] 产业发展与科技创新 - 战略新兴产业增加值占GDP比重提升至37.8%，先进制造业增加值占规上工业比重提升至75.9% [2] - 专家建议南沙加快打造科技创新策源地，聚焦高端芯片、关键零部件、基础材料、基础软件等领域攻关，并携手港澳共建人工智能、生命信息与生物医药等重点实验室 [10] - 应构建特色化、高端化、智能化的现代产业体系，做强造船等传统产业，大力发展深海深空、生物医药等前沿领域 [11] - 南沙应主动顺应数字革命，聚焦数字技术原创创新，推动全域数字化以释放发展红利 [11] - 建议依托本地汽车、造船业基础延长产业链，提升产供链韧性，并创新发展服务贸易以增强外贸竞争力 [15] 区域发展与城市定位 - 南沙定位为“立足湾区、协同港澳、面向世界”的重大战略性平台，在粤港澳大湾区建设中的引领带动作用日益彰显 [1][2] - “十五五”期间将锚定粤港澳大湾区“一点两地”全新定位，深入实施海港、空港、数港、金融港、人才港“五港联动”发展策略 [4][6] - 专家建议推动多层次、组团式、网络化的城市发展格局，打造兼具创新、韧性和智慧特质的硬核城市 [12] - 应强化综合环境建设，实现与广州主城区半小时交通通达，打造类港澳的优质生活圈，并在生产投资领域构建公正透明的体制机制 [11] 金融与机制创新 - 专家建议南沙从金融与科技结合上实现突破，形成与产业相匹配的金融支持机制，解决政府资金充裕但产业基金使用效率不高的问题 [14] - 应高度重视Web3 0带来的经济范式变革，将数据转化为资产，珠三角凭借与香港紧密联系在对接分布式网络方面有超越长三角的条件 [14] - 南沙应争取系统性的“改革自主权”，突破碎片化政策依赖，构建整体性制度创新体系 [11] - 城市建设要将市场化机制融入治理全过程，引入社会资本参与，并从公共服务设施的市场化运营上先行探索 [12] 资源协同与人才策略 - 专家建议南沙加强统筹协同，整合广州、深圳乃至全国科创与产业资源，并推动双向赋能机制，既用港澳资源服务南沙，也以发展成果反哺港澳 [12] - 应实施更加开放的人才政策，构建吸引国内外优秀人才的科研创新高地，并通过柔性引才等机制增强自主创新能力 [10][11] - 建议总结提炼南沙经验，形成“南沙叙事”以突出营商环境、政策环境、居住环境的特色优势，吸引优秀人才 [14] - 在规划编制中应树立“需求侧”思维，倾听经营主体声音，对标改进短板以服务企业成长 [14]

大豆贸易格局转变 - 中国是全球大豆贸易主力，年进口量约1亿吨，自产量约2000万吨 [2] - 2024年中国大豆进口来源地结构发生剧变，超过70%（约7400万吨）来自巴西，美国占比降至约20%，阿根廷约占5% [2] - 中国对美国大豆实施“进口抵制”，购买份额从2017年高点57%骤降至2024年的42%，并最终彻底停购 [5] 美国大豆行业影响 - 美国大豆出口预期被打破，供给滞压导致价格暴跌，其他国家买家转向南美采购 [5] - 全球市场难以短期吸收美国剩余大豆产能，形成南美大豆替代美国大豆的趋势 [5] - 受困于库存积压和价格崩落，部分美国农户面临破产风险 [5] 贸易策略与反制手段 - 中国采用互补策略，以稀土“出口管控”和大豆“进口抵制”双管齐下对美国施压 [9] - 阿根廷在接受美国援助后仍向中国大量出售大豆，短时间内装运30-40条货轮 [4] - 中国对非洲推行零关税政策，重塑国际经济关系，可能影响发展中国家对美贸易立场 [11] 全球产业链博弈 - 美国为补充稀土供应向印度等国寻求替代，为解决大豆问题转向巴西和阿根廷 [9] - 其他国家开始观察并借鉴中国策略，将贸易手段作为外交回应方式 [10] - 若大量小国效仿中国对美贸易抵制，将对美国产品和服务造成广泛打击 [11]

此次融合试点工作由国家认监委统一组织实施，旨在通过质量认证手段助力企业提质增效、增强产业链 韧性与协同性、服务区域特色经济振兴。济南市重型汽车产业基础雄厚、链条完整、集聚效应明显，具 备开展质量认证融合试点的良好条件和示范意义。试点获批后，将围绕重型汽车整车制造、关键零部件 研发、检验检测、认证服务等重点环节，系统推进质量管理体系升级工作，全面提升产业链整体质量水 平和核心竞争力。 近年来，济南市市场监督管理局持续深化质量认证体系建设，联合中国贸促会开展"'一起益企'质量认 证服务企业济南行"系列活动，近900家企业千余名企业管理人员到场参加；积极培育"泰山品质"高端认 证，通过"政府推动、标准引领、市场运作"模式，成功推选11家企业获证，占全省数量的10%。此次重 型汽车产业试点的获批，是济南市质量认证工作从单个企业培育向全链条赋能延伸的重要突破。 齐鲁晚报齐鲁壹点记者李培乐 日前，国家认证认可监督管理委员会正式印发通知，公布全国首批50个质量认证服务强企强链强县融合 试点名单，由济南市市场监督管理局精心指导并推荐申报的高新区重型汽车产业成功入选。 ...

宁波绿色石化集群 - 宁波规模以上工业增加值同比增长5.3% 其中石油加工行业增速达15.6% 远超工业平均水平 [1] - 石化企业通过引入先进炼化技术 提高资源利用效率并降低污染物排放 实现产品结构优化和海外市场拓展 [1] 浙东工业母机集群 - 集群集聚2000多家规上企业 2023年实现产值近2800亿元 [1] - 企业加大研发投入 在数控系统和关键零部件领域突破技术瓶颈 部分产品达到国际先进水平并实现国产替代 [1] 环杭州湾现代纺织服装集群 - 柯桥区印染行业1至4月实现产值192.5亿元 同比增长9.6% [2] - 迎丰科技投资逾10亿元新建智能化"未来工厂" 引入智能印染设备和信息化管理系统 提升生产效率和市场竞争力 [2] 金台丘陵山区农机装备集群 - 集群总产值超900亿元 累计培育19家国家专精特新"小巨人"企业 [3] - 台州农机产业链企业超3000家(占全省40%以上) 永康拥有1650多家农机制造企业 [3] - 3D轨道和无人机等农机产品占全国70%以上 企业针对丘陵山区地形研发专用装备 [3] 先进制造业集群发展路径 - 建设世界级集群需聚焦四大方向：重点领域世界领先产业建设 跨区域产业协同 跨产业链集群协同 产业链上中下游协同互融 [3] - 计划以80个国家级集群为主体 到2030年培育10个世界级集群 到2035年培育20个世界级集群 [4]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年9月2日下午1:00至2:00在上证路演中心网站以网络在线方式召开2025年半年度业绩说明会 [1] - 公司董事长王斌、独立董事周栋、财务总监范玥、董事会秘书王光普出席并与投资者互动交流 [1] 2025年上半年财务表现 - 公司营业收入实现大幅增长 主要因主营产品销量提升 其中铝合金销量同比增长约50.70% 零部件销量同比增长约12.31% [2] - 公司净利润同比下降 原因包括汽车产业链竞争加剧导致价格战传导影响盈利能力 员工持股计划产生股份支付费用 以及应收账款坏账准备增加 [2] - 经营活动产生的现金流量净额减少 主要因营业收入增长导致付现购买原材料备货金额大幅增加及期末应收账款余额增加 [2] 新业务布局进展 - 公司重点布局机器人及镁合金新业务 成立"永茂泰机器人技术研究院"并与多家机器人公司及高校研发机构合作 [2] - 在机器人领域获得国内某知名机器人企业关于躯干、关节、上下肢、头部等多款产品订单并完成交样 与多家主机厂共同研发铝镁合金结构件 [2] - 在镁合金领域获得国内知名汽车和机车主机厂关于电机、减速箱、逆变器、三电系统等产品定点 以及消费电子领域全球知名企业笔记本电脑外壳产品定点 [2] 现金流管理措施 - 公司将通过加强应收账款管理和优化资金结构等方式改善现金流状况 [2]

外贸总体表现 - 2024年货物贸易总额达43.8万亿元 连续8年全球第一 [1] - 2024年1至7月进出口同比增长3.5% 其中出口增长7.3% [1] - "十四五"期间中西部地区进出口年均增长7.9% [1] 新业态发展与监管创新 - 创新跨境电商、海外仓、"保税+"等新业态监管模式 [1] - 2024年"新三样"出口较2020年增长2.6倍 [1] - 取消跨境电商海外仓备案 实行"离境即退税、销售后再核算" [3] - 2024年1至7月全国保税维修业务进出口增长8.7% [3] 贸易便利化措施 - 累计出台108项跨境贸易便利化改革创新举措 [2] - 实施"7×24小时"预约通关 对拼箱货物"先查验后装运" [2] - 中国海关感受度指标在53个经济体中评价最优 [2] - 粤港澳大湾区"一港通"使货物转运时间从5-7天缩短至2-3天 [2] - 农产品进口绿色通道使泰国越南水果7小时抵广州、30小时抵北京 [2] 市场多元化进展 - "十四五"新增准入81个国家(地区)的271种农食产品 [1] - 与东盟、拉美、非洲、中亚等新兴市场进出口年均增长10%以上 [4] - 2024年与共建"一带一路"伙伴进出口达22万亿元 占比超50% [4] - 成为全球157个国家(地区)前三大贸易伙伴 [4] 口岸建设与开放布局 - "十四五"新增和扩大开放口岸40个 总数达311个 [5] - 形成水陆空立体化、东中西全方位口岸开放布局 [5] - 综合保税区以不到两万分之一的国土面积贡献全国1/5进出口总值 [5] - 海南自贸港全岛封关运作将于12月18日正式启动 [5] 国际合作与制度创新 - "十四五"对外签署合作文件519份 [4] - 与世界海关组织共建全球"智慧海关"在线合作平台 [4] - 建成金砖国家海关示范中心 贡献口岸疫情防控经验 [4]

外贸总体表现 - 2024年货物贸易总额达43.8万亿元人民币 连续8年居全球首位[1] - 2024年1-7月进出口同比增长3.5% 其中出口增长7.3%[1] 新业态发展与监管创新 - 海关总署创新跨境电商、海外仓及"保税+"新业态监管模式[1] - 外贸新动能加速提升 产供链安全稳定性增强[1] 出口结构优化 - 2024年"新三样"出口较2020年增长2.6倍[1] - 东部地区稳量提质 中西部地区进出口年均增长7.9%[1] 进口多元化进展 - "十四五"期间新增81个国家（地区）271种农食产品准入[1] - 大宗商品、先进装备及关键零部件进口来源多元化[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [6][11] 核心财务数据 - 2025H1营收26.19亿元，同比+51.66%，净利润0.2亿元，同比-44.65% [2] - 2025Q2营收14.18亿元，同比+56.93%，净利润0.05亿元，同比-79.75% [2] - 预计2025-2027年营收分别为54.50、74.17、100.29亿元，同比增长32.93%、36.09%、35.23% [11] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.84、1.13、1.58亿元，同比增长122.87%、34.65%、40.12% [11] - 最新收盘价15.83元，12个月价格区间5.77-17.05元，流通市值52.23亿元 [7] 业务发展 铝合金业务 - 宁波杭州湾铝液直供项目一期年产6.5万吨已投产，二期预计下半年建成后将达年产18万吨产能 [3] - 2025H1销售铝合金产品约13.40万吨，同比增长约50.70% [3] - 成功落地墨西哥汽车零部件智能制造基地项目 [3] 汽车零部件业务 - 新开发比亚迪、吉利、赛力斯等客户项目快速量产 [3] - 全球化布局进一步完善，应对市场变化能力增强 [3] 机器人业务 - 成立"永茂泰机器人技术研究院"，搭建先进研发平台 [4][5] - 获得国内知名机器人企业多款产品订单并完成交样 [5] - 与多家机器人供应商共同研发铝、镁合金结构件及关键零部件 [5] 镁合金业务 - 获得国内知名汽车和机车主机厂多款产品定点 [10] - 消费电子领域获得全球知名企业笔记本相关产品定点 [10] 研发投入 - 2025H1研发投入5,753.82万元，同比增长32.47% [4] - 开展41项新产品、新项目研发 [4] - 牵头起草《汽车压铸件孔隙率测定方法》团体标准 [4] 估值指标 - 对应2025-2027年PE分别为62.48、46.40、33.11倍 [11] - 对应2025-2027年PB分别为2.41、2.30、2.17倍 [14]

北京市国资委氢能产业调研 - 北京市国资委副主任贺昂率队调研大兴国际氢能示范区并听取氢能产业专题讲座 [1] - 北京清华工业开发研究院副院长朱德权受邀讲解氢能产业发展机遇 [1] - 国资委要求市管企业高度重视氢能产业战略地位并加大发展力度 [1] 氢能产业规划方向 - 北京市将氢能产业列为"十五五"规划研究重点方向 [1] - 重点布局制氢、储氢、运氢、加氢全产业链关键环节 [1] - 目标培育具有创新力、竞争力、引领力的氢能领军企业 [1] 重点项目建设 - 加快推进液氢重卡、沼气制氢、制加氢一体站等重点项目 [1] - 深化塑粉材料、关键零部件等领域技术创新 [1] 产业协同发展 - 加强产业链上下游企业业务合作 [1] - 联合国家实验室、高校院所等科研机构提供智力支持 [1]