展会概况 - 2025年中国品牌商品（中东欧）展在匈牙利布达佩斯开幕 由商务部外贸发展局主办 中欧商贸物流合作园区承办 [1] - 展会是中国与中东欧地区经贸交流的重要平台 匈牙利国民议会副议长 中国驻匈牙利使馆公使衔参赞 商务部外贸发展局副局长 匈中经济商会会长等中外重量级嘉宾出席开幕式 [1] 参会代表 - 来自匈牙利 塞尔维亚 罗马尼亚 波黑 古巴等国的政府官员 经济商会和工商会代表参加开幕式 [3] - 中国7省市商务主管部门代表参加开幕式 包括山西 辽宁 天津 广东 河南 安徽 四川 [3] 山东出口商品展览会成果 - 中国山东出口商品（中东欧）展览会已成功举办11届 本次组织66家企业参展 搭建展位80个 展览展示面积720平方米 [5] - 展会为期3天 接待来自10余个国家的3800人次客商 包括匈牙利 克罗地亚 罗马尼亚 捷克 斯洛伐克 斯洛文尼亚 塞尔维亚等 [5] - 太阳能组件 蓄电池 新能源电动车 激光切割机 园林机械 工业智能机器人等新质生产力产品展现强劲市场需求 达成出口意向额5300万美元 [5] - 展会促进山东商品在中东欧市场推广 为中外企业搭建交流合作平台 推动山东与中东欧地区经贸关系发展 [5]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）121,540,000股，每股面值1元，每股发行价30.85元，募集资金总额为人民币374,950.90万元，扣除发行费用人民币20,511.24万元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币354,439.66万元 [1] - 募集资金已于2023年1月31日划至公司募集资金专项账户，安永华明会计师事务所对募集资金的到位情况进行了审验并出具了《验资报告》 [2] - 公司已对募集资金实行专户存储制度，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》 [2] 募集资金投资项目情况 - 公司根据实际情况对募投项目实施主体、实施地点等进行了多次调整，相关议案分别于2023年8月28日、2024年7月1日、2025年4月26日审议通过 [2] - 调整后的募集资金投资计划中，变更后投资总额为364,833.04万元，拟使用募集资金投资额为345,600.00万元 [3] - 截至2025年5月31日，公司募集资金余额为172,124.93万元（含利息扣除银行手续费，该数据未经审计） [4] 前次用于暂时补充流动资金的募集资金归还情况 - 公司于2024年8月28日审议通过使用不超过人民币120,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月 [4] - 公司实际使用了120,000万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金，并于到期前全部提前归还至募集资金专户 [4] 本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况 - 公司拟使用不超过人民币150,000万元的闲置募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月 [5] - 本次补充流动资金仅限于与公司主营业务相关的生产经营使用，若募投项目需要资金，公司将及时归还 [5] - 按照一年期贷款市场报价利率3.0%计算，12个月预计可节约财务费用4,500万元/年 [6] 相关审批程序及相关意见 - 董事会同意公司使用不超过人民币150,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，并指定募集资金补流专户 [6] - 监事会认为本次使用闲置募集资金暂时补充流动资金符合相关规定，同意公司使用不超过人民币150,000万元闲置募集资金 [7] - 保荐机构认为公司已履行必要的内部审批程序，相关审批程序符合法律法规及公司制度的规定 [7]

控股股东股份变动 - 华侨实业持有*ST创兴1.02亿股(占总股本23.90%)全部被司法冻结[2] - 6700万股股份被分为5份进行司法拍卖 起拍价合计1.76亿元 最终成交2.34亿元 均价3.49元/股[4] - 华侨实业拟协议转让3466.41万股给辽宁璟铖 转让价3.28元/股 总价1.14亿元[2] - 若两项交易完成 华侨实业将不再持有*ST创兴股份 导致控股股东及实控人变更[2] 质押与债务情况 - 华侨实业2023-2024年累计质押6700万股(占总股本15.76%)给北京银行、杭州联合银行及农业银行[3] - 质押股份对应剩余债权本金：北京银行4750万元 农业银行1.93亿元 杭州联合银行150万元[3] - 华侨实业2023年收购成本5.45亿元(5.36元/股) 本次处置亏损达1.97亿元[4] 竞拍方背景分析 - 利欧股份(SZ002131)旗下平潭元初和温岭利新合计拍得4200万股(占总股本9.88%)[6] - 鑫磊股份(SZ301317)实控人钟仁志拍得1400万股(占总股本3.29%) 称系纯财务投资[6] - 竞拍方存在关联：钟仁志与利欧股份实控人王相荣共同投资汽车贸易公司 分别持股51%和49%[7] 公司基本信息 - *ST创兴(SH600193)当前股价5.10元 市值21.69亿元[2] - 华侨实业原持股23.90% 为单一最大股东[2]

股价异动与股权激励计划 - 大叶股份股价在4月23日至5月9日期间从17.26元飙升至41.25元，累计涨幅达140%，其中4月29日至5月7日四个交易日实现翻倍 [1] - 股价大涨与一季度业绩高增长相关，但公司在业绩披露前夕推出股权激励计划，授予价格为公告前收盘价的50%（8.65元/股），激励对象包括90名核心人员 [1][6] - 截至5月13日收盘价38.6元，激励价格仅为最新股价的22%，激励对象潜在回报空间显著 [1][7] 业绩表现与收购影响 - 一季度营收15.18亿元（同比+138.72%），净利润1.94亿元（同比+326.94%），主要受益于产品订单增加及收购AL-KO并表 [3] - AL-KO为欧洲知名园林机械制造商，收购价2000万欧元，带来生产基地、品牌资源和销售渠道 [3] - 一季度净利润已接近2026年股权激励考核目标（3300万元）的6倍，引发投资者对财务调整的质疑 [2][8] 股权激励考核标准 - 激励考核要求2025/2026年净利润较2024年分别增长70%/105%，对应2640万/3300万元 [2] - 2024年全年净利润仅1611万元，但一季度净利润已达1.94亿元，环比去年四季度增长近19倍 [4] - 公司未披露AL-KO具体业绩贡献，其2023年净利润为-459.6万欧元，2024年上半年为1005.9万欧元 [4] 市场质疑点 - 投资者质疑公司未预告一季度业绩大增，可能存在为股权激励进行财务调整的行为 [2][4] - 深交所规则未强制要求季报预告，但规定业绩泄露或异常波动时应披露快报 [5] - 公司在股价低迷期（13.02元）推出激励计划，随后股价最高上涨至41.25元，期间多次涨停 [6][7]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入9.71亿元，同比增长45.64%，归母净利润0.65亿元，同比增长34.47% [1] - 2025年一季度营业收入2.86亿元，同比增长4.96%，归母净利润0.42亿元，同比增长36.13% [1] 业务发展 - 公司积极拓展区域市场，与主流商超建立合作，提升市场销售额和占有率 [2] - 2024年12月发布定增预案，计划募集不超过7.85亿元，用于骑乘式割草车、新能源智能园林机械、具身智能及上海研发中心建设 [2] - 2024年研发投入7267.80万元，同比增长137.55%，开发锂电链锯、锂电吹风机等新产品 [2] 智能机器人布局 - 2024年3月投资海外机器人企业1X，与软银、OPENAI、三星等机构共同参与1X机器人发展 [3] - 成立江苏坚米智能机器人子公司，推出灵睿P1四足机器人 [3] - 2024年11月与华为全球具身智能产业创新中心签署合作备忘录 [3] - 2025年1月设立深圳桦之坚机器人科技公司，推进产品方案 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年归母净利润为1.02/1.47/1.87亿元 [4] - 园林机械出海领先企业，持续拓展海外市场，市占率有望提升 [4] - 通过定增布局智能机器人产业，无人割草机等项目将赋能主业 [4] - 具身智能领域有望成为新增长点 [4]

公司业绩表现 - 2025年一季度营业收入约15.17亿元，同比增长138.72% [1] - 2025年一季度净利润约1.94亿元，同比增长326.94% [1] - 业绩增长主要源于产品竞争力强、终端消费者青睐以及德国子公司AL-KO并表 [1] 收购与全球化布局 - 2025年2月完成对德国AL-KO公司的收购，并开始并表 [1] - AL-KO公司在奥地利工厂生产割草机器人，拥有智能物联网架构和智能割草时间技术 [1] - 收购AL-KO后，公司全球化制造基地布局更加完善，包括国内总部、杭州湾基地、墨西哥生产基地、美国组装工厂和奥地利生产基地 [2] 产品研发与创新 - 公司规划开发低、中、高三类配置割草机器人，分别针对不同市场需求 [2] - 高端系列割草机器人采用高精度电机控制、视觉和RTK等多传感器融合技术，具备AI和自我学习功能 [2] - 2024年研发费用达7899.55万元，同比增长16.39% [3] 行业地位与标准制定 - 公司主持编制的T/CNFMA B024-2022团体标准入选工信部2024年"百项团标应用推广典型案例" [1][3] - 公司累计制定、参与标准38项，其中国家标准15项 [3] - 通过制定标准巩固行业引领地位，强化品牌专业形象 [3] 市场与战略 - 公司坚定执行"三化"战略：专业化、国际化和品牌化 [3] - 产品销往全球70多个国家和地区，提供21个产品种类、近712种规格型号的园林机械 [3] - 智能产品主要为割草机器人，已成为国际园林机械行业知名OBM生产商 [3]

公司基本情况 - 公司代码603766，简称隆鑫通用，主营两轮摩托车、三轮摩托车、摩托车发动机、全地形车、通用机械等产品 [1][4][5] - 2024年摩托车出口量连续19年保持行业第一，龙头地位稳固 [2] - 研发团队近1600人，采用"技术中心+事业部工程研究院"架构 [7] - 经营模式涵盖研发、采购、生产及销售全链条 [6][8][9][10] 行业动态 - 2024年中国燃油摩托车销量1645.62万辆(+12.99%)，其中国内890.65万辆(-16.56%)，出口1101.63万辆(+26.72%) [2] - 250cc以上大排量摩托车销量75.66万辆(+42.97%)，其中国内39.76万辆(+21.31%)，出口35.90万辆(+78.24%) [3] - 摩托车发动机销量1608.06万台，其中250cc以上126.14万台(+38.80%) [3] - 电动摩托车销量346.66万辆(-27.96%) [3] - 全球园林机械市场规模超400亿美元，割草机器人市场复合增长率约20% [4] 财务表现 - 2024年拟每10股派现4元(含税)，合计派现8.21亿元，占归母净利润73.26% [1] - 2025Q1营收46.46亿元(+40.98%)，归母净利润5.07亿元(+96.79%)，毛利率18.09%(+0.38pct) [15] - 摩托车销售收入27.42亿元(+39.35%)，出口创汇3.10亿美元(+55.23%) [15] - 无极系列产品收入8.57亿元(+41.75%)，其中250cc以上6.01亿元(+81.20%) [15] - 全地形车收入1.07亿元(+74.36%)，发动机收入5.87亿元(+56.68%) [16][17] - 通用机械收入11.26亿元(+65.37%) [17] 业务进展 - 摩托车出口结构中250cc以上产品出口收入4.23亿元(+119.48%) [15] - 控股子公司广州威能应收账款余额6.66亿元，已计提减值6.01亿元 [18] - 意大利CMD股权转让交易先决条件尚未全部达成 [19][20] - 控股股东股份质押比例100%，计划2025年降至80%以下 [21] - 存在同业竞争问题，控股股东承诺限期解决 [22]

发行信息 - 本次发行股票数量为12,154万股，占发行后总股本的25%，每股发行价格30.85元/股，发行日期为2023年1月18日[9] - 募集资金总额374,950.90万元，净额354,439.66万元[62] - 发行市盈率63.45倍，发行市净率3.06倍[61] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司营业收入分别为372,506.36万元、429,127.63万元、500,389.13万元和317,794.59万元[19] - 2019 - 2022年1 - 6月归属母公司股东的净利润分别为15,432.64万元、56,526.77万元、27,974.46万元和25,382.50万元[19] - 2022年1 - 9月公司营业收入417,415.14万元，较上年同期增长11.83%[37] - 2022年1 - 9月公司归属于母公司所有者的净利润20,192.08万元，较上年同期下降9.96%[38] - 2022年公司预计营业收入530,000 - 550,000万元，同比增长5.92% - 9.91%[42] - 2022年公司预计归属于母公司所有者的净利润30,000 - 31,000万元，同比增长7.24% - 10.82%[42] 客户与市场 - 2021年公司对Lowe's销售收入同比下降43.04%，Lowe's销售收入占比由2020年51.13%降至2021年24.93%[11] - 2022年上半年公司对Lowe's销售收入及占比进一步下降至约9%[12] - 报告期内公司主营业务收入中境外收入占比分别为98.55%、99.06%、98.61%和99.12%[18] - 北美地区户外动力设备领域新能源园林机械市场份额从2010年的13%增长至2021年的36%[26] 财务指标 - 2019 - 2022年1 - 6月公司综合毛利率分别为34.49%、35.10%、27.50%和25.69%，2021年以来降幅较大[22] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为88,927.55万元、135,894.00万元、219,656.29万元和254,963.87万元，占流动资产比例分别为41.44%、44.27%、51.95%和51.07%[23][24] - 报告期各期末公司应收账款及应收款项融资账面价值合计分别为83,505.59万元、82,716.81万元、105,925.45万元和142,550.79万元，应收账款周转率分别为4.77、4.96、5.11和4.93[25] 研发与技术 - 截至报告期末，研发及技术人员超1,000人，拥有国内外专利1,463项，发明专利125项[67] - 公司开发了40V、60V和80V等多个电池包动力平台，60V电压平台已推出超40款产品[75] 募集资金项目 - 年产500万件新能源园林机械智能制造基地建设项目投资总额116900万元[81] - 年产3万台新能源无人驾驶割草车和5万台割草机器人制造项目投资总额34000万元[81] - 新能源智能园林机械研发中心建设项目投资总额44700万元[81] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目投资总额150000万元[81] 股权与收购 - 公司实际控制人陈寅合计控制公司75.10%股权，新股发行后仍不低于56.325%[119] - 2020年8月31日发行人收购HKSR 100%股权，转让价格为1美元[168] - 2020年8月31日发行人收购AEGIS 100%股权，转让价格为6,489,385.19美元[170]

格力博（江苏）股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市发行公告 保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司 特别提示 根据中国证券监督委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司行业分类指 引》（2012 年修订），格力博（江苏）股份有限公司（以下简称"格力博"、"发 行人"或"公司"）所属行业为专用设备制造业（C35）。2023 年 1 月 12 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈 率为 33.19 倍。本次发行价格 30.85 元/股对应的 2021 年扣除非经常性损益后归属 于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为 63.45 倍，高于中证指数有限公司发布的 发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率 33.19 倍，超出幅度为 91.17%；高于 同行业可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态 市盈率 39.49 倍，超出幅度为 60.67%。 发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的 风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理 念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性 ...

格力博（江苏）股份有限公司 招股意向书 创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投 资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成 长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 格力博（江苏）股份有限公司 Greenworks (Jiangsu) Co., Ltd. （常州市钟楼经济开发区星港路 65-1 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承 ...