2026年1月A股ETF市场资金流向与表现 - 2026年1月，整体ETF市场资金净流出8411.87亿元，场内总规模为54787.98亿元，涉及基金1430只 [3] - 股票型ETF资金净流出7937.99亿元，规模为32305.49亿元，是市场资金流出的主要部分 [3] - 行业主题ETF获得资金青睐，净流入超2000亿元，而有色金属、黄金、化工、电网设备、卫星、软件、传媒等是主要流入方向 [1] 主要指数与市场表现 - 沪指1月累计上涨3.76%，收于4100点关口上方，1月中旬曾创十年新高后小幅回落 [3] - 科创50指数1月累计上涨超12%，表现突出；上证50指数则呈现“先扬后抑”的走势 [3] 各类型ETF资金流向分化 - 股票型ETF中，行业主题ETF资金净流入1219.92亿元，规模为9654.41亿元，是唯一获得显著资金流入的股票ETF子类别 [3] - 股票规模ETF（即宽基ETF）资金净流出10074.41亿元，是资金流出的主要来源，规模为16616.16亿元 [3] - 债券型ETF资金净流出1061.72亿元，商品型ETF净流入469.49亿元，跨境型ETF净流入309.17亿元，货币型ETF净流出190.82亿元 [3] 领涨板块与ETF表现 - 有色金属与科技板块是1月市场主线，交替领涨 [4] - 中韩半导体ETF和黄金股票ETF月度涨幅超过40%，巴西ETF涨超38% [4][6] - 矿业ETF、有色金属ETF、科创芯片设计ETF、传媒ETF、油气ETF等月度涨幅均超过20% [4][6] - 具体来看，中韩半导体ETF上涨45.09%，华安基金黄金股票ETF上涨40.29%，永赢基金黄金股ETF上涨38.19% [6] 表现落后的板块与ETF - 银行板块表现疲软，多只银行ETF月度跌幅超过6%，例如银行ETF汇添富下跌6.36% [7][8] - 汽车ETF和电池ETF也出现下跌，例如汽车ETF下跌5.17%，电池ETF汇添富下跌3.46% [7][8] 宽基ETF遭遇大规模资金流出 - 1月份宽基ETF资金净流出超1万亿元 [1][10] - 沪深300ETF是资金流出重灾区，华泰柏瑞沪深300ETF净流出1908.43亿元，易方达沪深300ETF净流出1526.61亿元，华夏沪深300ETF净流出1375.94亿元 [11] - 上证50ETF净流出979.41亿元，中证500ETF净流出547.82亿元，中证1000ETF净流出496.63亿元 [11] 行业主题ETF获得资金大幅净流入 - 有色金属ETF获得182.57亿元资金净流入，有色金属ETF基金获得148.42亿元净流入 [12][13] - 黄金ETF获得147.71亿元净流入，化工ETF获得142.82亿元净流入，电网设备ETF获得124.61亿元净流入 [12][13] - 卫星ETF获得104.69亿元净流入，半导体设备ETF获得101.41亿元净流入 [12][13] - 传媒ETF获得86.26亿元净流入 [14] 海外资金动向 - 高盛报告显示，在截至1月14日的一个月内，全球股票基金获得1055.18亿美元净流入，其中中国内地股票基金获得166.59亿美元净流入 [15] - 多只在美上市的中国股票ETF，如景顺中国科技ETF、中国海外互联网ETF等，规模持续攀升 [15] 市场交易活跃度 - 2026年1月ETF成交量明显放大，1月28日多只ETF放出历史最大成交量 [9] - 华泰柏瑞沪深300ETF当日成交量超400亿元，上证50ETF创2015年以来最大成交量 [9]

市场表现与资金流向 - 上周（1月26日至1月30日）A股市场高位震荡，全市场有541只ETF实现正收益，正收益占比超过35% [2] - 黄金股与油气相关ETF涨幅居前，多只产品周涨幅超过7%，例如黄金股票ETF（159321）、黄金股ETF工银、油气ETF汇添富等 [1][2] - 跨境ETF领涨全市场，巴西ETF（159100）周涨幅最高，达到22.5%，中韩半导体ETF和巴西ETF易方达涨幅也超过10% [2] - 从年初至1月30日，黄金股相关ETF涨幅领先，黄金股票ETF（159321）今年以来涨幅已超40%，多只黄金股相关ETF涨幅超过30% [2] - 上周全市场ETF资金总体呈净流出状态，净流出额为2984.22亿元 [1][4] - 在资金净流入方面，黄金与有色相关ETF成为“吸金”主力，黄金ETF（518880）净流入额最高，达85.03亿元，有色金属ETF基金（516650）和有色金属ETF（512400）净流入额均超50亿元，黄金ETF国泰净流入额也超过40亿元 [4] - 在资金净流出方面，宽基ETF继续大幅净流出，跟踪沪深300指数的ETF净流出额居前，其中沪深300ETF易方达和沪深300ETF华泰柏瑞资金净流出额均超700亿元，沪深300ETF华夏净流出额超500亿元 [5] 交易活跃度与换手率 - 从成交额来看，上周跟踪沪深300、中证A500、中证500、中证1000等指数的ETF成交活跃，周度成交额居前 [1][4] - 跟踪沪深300指数的ETF周度成交额突破3000亿元，跟踪中证A500指数的ETF周度成交额突破2200亿元 [4] - 从换手率来看，两只巴西ETF周换手率最高，均超过1200%，两只标普油气ETF换手率超600%，科创债ETF华安和科创债ETF南方换手率均超400% [2] 资金具体流向 - 黄金股相关ETF在今年以来涨幅居前的同时也获得较多资金净流入，例如黄金股ETF（517520）今年以来获超32亿元资金净流入，黄金股ETF（159562）今年以来获超56亿元资金净流入 [2] - 在一周净流入额居前的ETF中，除了黄金与有色相关ETF，还出现了2只化工相关ETF以及1只卫星ETF [4] - 在净流出额前十的ETF中，除跟踪沪深300的ETF外，还包括一只上证50ETF、一只中证500ETF以及3只中证1000ETF [5] 行业配置与投资策略观点 - 当前市场需警惕短期降温风险，核心矛盾在于估值快速拉升后与盈利修复节奏的脱节，本轮行情依赖情绪和流动性驱动，但实体经济数据仅呈弱复苏态势 [6] - 配置应兼顾攻守平衡，一方面聚焦高技术制造、信息技术等资本开支高增领域，另一方面配置低估值红利资产作为防御 [6] - 投资者应避免盲目追高，需关注美国AI产业下半年业绩验证对全球科技板块的传导风险，建议通过纪律性止盈控制仓位，坚持定投缓冲波动，并重视红利资产的防御价值 [7] - 投资需淡化博弈色彩，聚焦景气趋势，可关注“外需顺周期+AI产业链”，其中外需扩圈、AI缩圈，重点关注全球需求支撑的顺周期资源品，以及AI和出海交叉的紧缺方向 [7] - 在地缘政治博弈加剧背景下，稀有金属的资源属性被提升到国家战略安全高度，区域冲突事件频发或将促使主要经济体加强对铜、钨、稀土等关键战略金属的储备与供应链重塑 [7]

ETF市场资金流向与表现 - 上周（1月26日至1月30日）全市场ETF资金总体呈净流出状态，净流出额近3000亿元，具体为2984.22亿元 [1][2] - 在资金净流入方面，黄金与有色金属相关ETF成为“吸金”主力，其中黄金ETF（518880）净流入额最高，达85.03亿元，有色金属ETF基金（516650）和有色金属ETF（512400）净流入额均超50亿元，黄金ETF国泰净流入额也超过40亿元 [2] - 在资金净流出方面，宽基ETF继续大幅净流出，跟踪沪深300指数的ETF净流出额居前，其中沪深300ETF易方达和沪深300ETF华泰柏瑞资金净流出额均超700亿元，沪深300ETF华夏资金净流出额超500亿元 [3] ETF市场交易活跃度 - 从成交额来看，上周跟踪沪深300、中证A500、中证500、中证1000等指数的ETF成交活跃，其中跟踪沪深300指数的ETF周度成交额突破3000亿元，跟踪中证A500指数的ETF周度成交额突破2200亿元 [1][3] - 从换手率来看，两只巴西ETF周换手率最高，均超过1200%，两只标普油气ETF换手率超600%，科创债ETF华安和科创债ETF南方换手率均超400% [2] 各类ETF价格表现 - 上周A股高位震荡，全市场541只ETF实现正收益，正收益占比超35%，黄金股和油气相关ETF涨幅居前，多只相关ETF涨幅超7% [1] - 跨境ETF领涨全市场，巴西ETF（159100）周涨幅最高，达22.5%，中韩半导体ETF和巴西ETF易方达涨幅也超10% [1] - 将时间拉长至今年初至1月30日，黄金股相关ETF涨幅居前，其中黄金股票ETF（159321）今年以来涨幅已超40%，黄金股ETF工银和黄金股ETF（517520）等多只黄金股相关ETF今年以来涨幅超30% [2] 行业配置观点与策略 - 市场核心矛盾在于估值快速拉升后与盈利修复节奏的脱节，本轮行情依赖情绪和流动性驱动，但实体经济数据仅呈弱复苏态势 [3] - 当前配置应兼顾攻守平衡，一方面聚焦高技术制造、信息技术等资本开支高增领域，另一方面配置低估值红利资产作为防御 [3] - 建议关注“外需顺周期+AI产业链”，重点关注全球需求支撑的顺周期资源品，以及AI和出海交叉的紧缺方向，并且认为资源品或优于AI [4] - 在地缘政治博弈加剧背景下，稀有金属的资源属性被提升到国家战略安全高度，区域冲突事件频发或将促使主要经济体加强对铜、钨、稀土等关键战略金属的储备与供应链重塑 [4]

A股市场主要股指表现 - 本周A股市场主要股指表现分化 上证指数全周微跌0.44% 深证成指下跌1.62% 而中证红利指数上涨1.58% 上证50指数涨1.13% [1] 行业主题ETF表现与资金流向 - 近期资源类与科技类行业主题ETF持续受到资金关注 [1] - 巴西ETF本周涨幅居首 单周涨幅22.5% 因其跟踪的巴西IBOVESPA指数在1月底创下历史新高 核心成分股如淡水河谷和巴西石油公司受大宗商品价格上涨推动而走强 不过目前这只ETF溢价率达15.04% [1] - 根据阶段涨幅数据 涨幅居前的ETF包括中韩半导体ETF(17.14%) 巴西ETF易方达(12.55%) 多只黄金股票ETF(涨幅在7.53%至9.41%之间) 多只油气ETF(涨幅在7.06%至7.61%之间) 多只创业板人工智能ETF(涨幅在6.60%至6.90%之间) 以及能源ETF广发(7.15%)等 [2][3] - 商业航天相关ETF跌幅居前 调整幅度在10%左右 [3] - 本周ETF市场净流出3000亿元 其中宽基ETF净流出约3900亿元 行业ETF则大幅净流入685.54亿元 商品ETF净流入243.6亿元 [3] ETF产品发行与上市动态 - 根据数据 下周即将有4只ETF发行 [3] - 即将发行的ETF包括电池ETF易方达(认购期2026-02-04至2026-02-12) 红利质量ETF易方达(认购期2026-02-02至2026-02-06) 工业有色ETF博时(认购期2026-02-02至2026-02-06) 恒生生物科技ETF广发(认购期2026-02-02至2026-02-06) [4] - 上市方面 下周将有5只ETF上市 [4] - 即将上市的ETF包括光伏ETF招商(成立日2026-C) 港股通科技ETF平安(成立日2026-C) 港股通互联网ETF基金(成立日2026-C) 创业板ETF汇添富(成立日2026-C) 科创人工智能ETF南方(成立日2026-C) [5]

2026年1月A股ETF市场表现与资金流向 - 2026年1月A股ETF市场呈现鲜明分化格局 行业主题ETF获得超2000亿元资金青睐 而核心宽基ETF资金净流出额超1万亿元 [1] - 1月ETF成交量明显放大 1月28日沪深300ETF华泰柏瑞当日成交量超400亿元 上证50ETF创出2015年以来最大成交量 [5] 主要市场指数表现 - 沪指1月累计涨3.76% 收于4100点关口上方 科创50指数1月累计上涨超12% [2] - 上证50指数先扬后抑 日线一度收出6连阴 [2] 领涨板块与ETF - 有色金属与科技两大主线交替领涨 [2] - 中韩半导体ETF、黄金股票ETF1月涨超40% 巴西ETF涨超38% 矿业ETF、有色金属ETF、科创芯片设计ETF等涨超20% [2] - AI应用概念强势爆发 传媒ETF涨超20% [3] - 油气股上涨 油气ETF涨超20% [3] 下跌板块与ETF - 1月银行ETF跌超6% 汽车ETF、电池ETF下跌 [4] 行业主题ETF资金流入 - 1月超百亿资金净流入有色金属ETF、有色金属ETF基金、黄金ETF、化工ETF、电网设备ETF、卫星ETF、半导体设备ETF [6] - 以有色金属、黄金、化工、电网设备、卫星、软件、传媒等为代表的行业主题ETF获得超2000亿元资金青睐 [1] 宽基ETF资金流出 - 1月份超1万亿元资金净流出宽基ETF [6] - 以沪深300、中证1000等为代表的多只核心宽基ETF资金净流出额超1万亿 [1] - 沪深300、中证1000、上证50ETF出现大额流出 [6] 海外资金流向 - 截至1月14日的近一个月内 全球资金净流入股票基金1055.18亿美元 其中中国内地股票基金获得166.59亿美元净流入 [7] - 景顺中国科技ETF、中国海外互联网ETF、锐联中国科技创新ETF等多只在美上市的中国股票ETF规模持续攀升 [7]

巴西ETF市场表现 - 巴西ETF本周以22.5%的单周涨幅位居榜首 [1] - 该涨幅主要归因于巴西IBOVESPA指数在1月底创下历史新高 [1] - 核心成分股淡水河谷和巴西石油公司的强劲表现是主要推动力 [1] - 大宗商品价格上涨对相关公司股价产生了积极推动 [1] 其他表现突出的ETF板块 - 中韩半导体ETF本周表现不俗，位居涨幅前列 [1] - 黄金股票ETF本周表现不俗，位居涨幅前列 [1] - 油气ETF本周表现不俗，位居涨幅前列 [1] - 能源ETF本周表现不俗，位居涨幅前列 [1] - 科创板人工智能ETF本周表现不俗，位居涨幅前列 [1] 技术指标信号 - 部分股票因MACD金叉信号形成而涨势不错 [2]

市场行情与板块表现 - 1月30日，贵金属、工业金属、小金属等板块全线下跌，油气开采及服务板块高开低走，多只黄金、有色ETF跌停 [1][9] - 同日，低估值的种植业与林业、造纸板块领涨，科技板块整体震荡，但通信设备板块走出独立行情，通信、人工智能相关ETF上涨 [2][12] - 多只通信ETF普遍上涨，例如A500ETF融通涨幅5.61%，通信ETF涨幅3.41%，通信ETF广发涨幅3.14% [3][13] 交易量与资金流向 - 1月30日，宽基指数ETF成交降温，沪深300ETF华泰柏瑞成交额仅78.6亿元，较上周日均成交额205.65亿元明显减少 [3][13] - 同日，黄金主题ETF成交额大幅增加，黄金ETF成交额达257.78亿元，远超上周日均71.07亿元，黄金ETF易方达成交额79.64亿元，上周日均仅17.02亿元 [4][14] - 1月29日，有色、黄金ETF吸引大量资金净流入，有色金属ETF净流入17.16亿元，有色金属ETF基金净流入14.97亿元，黄金股ETF净流入13.35亿元，黄金ETF净流入12.71亿元 [5][6][15] - 1月29日，半导体板块吸引资金逆向布局，半导体设备ETF净流入13.25亿元，科创芯片ETF易方达净流入9.53亿元 [5][6][16] LOF产品异动与监管 - 1月30日，多只此前涨停的黄金、资源相关LOF跌停，多只LOF早间停牌一小时后复牌震荡下跌，最终跌停 [7][10][17] - 深交所公告称，近期“国投白银LOF”等基金产品存在溢价过高情形，部分投资者存在异常交易行为，已依规采取暂停交易等自律监管措施 [7][18] 机构观点 - 平安基金表示，黄金此次回调主要受短期避险情绪缓和、部分多头获利了结以及美元指数小幅反弹等因素影响，属于快速上涨后的技术性整固 [8][19] - 该机构认为支撑金价的核心长期逻辑未变，包括全球地缘政治风险高位，以及美国政府财政赤字高企削弱美元信用根基，“去美元化”趋势下对黄金的战略配置意愿坚定 [8][19]

华夏基金管理有限公司公告，旗下华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）（场内简称：巴西ETF，交易代码：159100）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值， 出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受 重大损失。为保护投资者的利益，本基金将于2026年1月30日开市起至当日10:30停牌。 （文章来源：第一财经） ...

全球资源重估主题下的市场表现 - 当前市场存在一个以“全球资源重估”为核心的宏大叙事，其驱动因素包括美元贬值、各国央行购买黄金、资源民族主义兴起以及美国通胀引发资源价格上涨等 [3][8] - 在这一叙事驱动下，资源类及泛资源类资产普遍上涨，形成了广泛的市场联动效应 [3][8] 相关ETF产品市场动态 - 沙特ETF（代码520830）交易价格显著上涨，最新报价为0.994元，当日上涨0.043元，涨幅达4.52%，成交额高达4.41亿元，成交量达451.32万手，并出现2.71%的溢价率 [3][8] - HANETF（代码159100）表现更为强劲，最新报价为1.236元，当日上涨0.112元，涨幅高达9.96%，成交额为2.82亿元，成交量达234.03万手，溢价率高达7.20% [7] - 巴西ETF作为资源类国家代表，其价格出现涨停，显示出市场对资源国资产的强烈关注 [4][5] - 黄金、有色金属等相关ETF同样录得上涨，并带动了相关ETF规模的增长 [4] 行业与资产类别扩散 - 资源类资产上涨行情已从传统的黄金、有色金属扩散至化工等泛资源领域，市场观点认为化工ETF也受益于资源重估逻辑 [4] - 行情甚至蔓延至以资源出口为经济特征的国家ETF，如巴西ETF和沙特ETF，表明市场对资源主题的挖掘已从商品本身延伸至资源出口国权益 [4][5] - 煤炭作为传统资源，其ETF在当日也出现上涨，进一步印证了资源板块的普涨格局 [5]

市场指数表现 - 截至午盘，A股主要指数涨跌不一，沪指上涨0.49%，深成指微涨0.09%，创业板指下跌0.37%，北证50指数微涨0.05% [1] - 沪深京三市半日成交额达19307亿元，较上一交易日放量402亿元 [1] - 全市场超过3500只个股下跌，显示市场整体赚钱效应偏弱 [1] 行业与板块表现 - 黄金、有色金属、石油天然气、化学化工、煤炭、种植业、房地产、证券、港口航运、铜缆高速连接、云计算板块涨幅居前 [1] - 光伏设备、生物疫苗、光刻机、军工装备、教育、PEEK材料概念股跌幅居前 [1] - 大宗商品板块表现强劲，永赢基金黄金股ETF上涨8.56%，华夏基金黄金股ETF上涨8.47% [1] - 原油股走强，银华基金油气资源ETF上涨4.73% [1] - 华泰柏瑞基金中韩半导体ETF上涨5.35% [1] - 光伏板块走低，科创板新能源ETF下跌3%，科创新能源ETF易方达下跌2.99% [1] - 机械板块表现疲软，机械ETF下跌2.84% [1] ETF产品表现 - 两只巴西ETF涨停 [1] - 大宗商品相关ETF领涨，黄金股ETF涨幅显著 [1] - 半导体相关ETF录得可观涨幅 [1] - 新能源与机械相关ETF表现不佳，出现下跌 [1]